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Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个组成部分

Starbucks Corp.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆比率
2021年10月3日 = 13.38% ×
2020年9月27日 = 3.16% ×
2019年9月29日 = 18.73% ×
2018年9月30日 386.34% = 18.70% × 20.66
2017年10月1日 52.93% = 20.08% × 2.64
2016年10月2日 47.89% = 19.66% × 2.44

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-03), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2017-10-01), 10-K (报告日期: 2016-10-02).


将 ROE 分解为三个组成部分

Starbucks Corp.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年10月3日 = 14.45% × 0.93 ×
2020年9月27日 = 3.95% × 0.80 ×
2019年9月29日 = 13.58% × 1.38 ×
2018年9月30日 386.34% = 18.28% × 1.02 × 20.66
2017年10月1日 52.93% = 12.89% × 1.56 × 2.64
2016年10月2日 47.89% = 13.22% × 1.49 × 2.44

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-03), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2017-10-01), 10-K (报告日期: 2016-10-02).


将 ROE 分解为五个组成部分

Starbucks Corp.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年10月3日 = 0.78 × 0.92 × 20.05% × 0.93 ×
2020年9月27日 = 0.79 × 0.73 × 6.82% × 0.80 ×
2019年9月29日 = 0.81 × 0.93 × 18.11% × 1.38 ×
2018年9月30日 386.34% = 0.78 × 0.97 × 24.07% × 1.02 × 20.66
2017年10月1日 52.93% = 0.67 × 0.98 × 19.70% × 1.56 × 2.64
2016年10月2日 47.89% = 0.67 × 0.98 × 20.07% × 1.49 × 2.44

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-03), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2017-10-01), 10-K (报告日期: 2016-10-02).


将 ROA 分解为两个组成部分

Starbucks Corp.,ROA的分解

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年10月3日 13.38% = 14.45% × 0.93
2020年9月27日 3.16% = 3.95% × 0.80
2019年9月29日 18.73% = 13.58% × 1.38
2018年9月30日 18.70% = 18.28% × 1.02
2017年10月1日 20.08% = 12.89% × 1.56
2016年10月2日 19.66% = 13.22% × 1.49

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-03), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2017-10-01), 10-K (报告日期: 2016-10-02).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个部分

Starbucks Corp.,ROA的分解

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2021年10月3日 13.38% = 0.78 × 0.92 × 20.05% × 0.93
2020年9月27日 3.16% = 0.79 × 0.73 × 6.82% × 0.80
2019年9月29日 18.73% = 0.81 × 0.93 × 18.11% × 1.38
2018年9月30日 18.70% = 0.78 × 0.97 × 24.07% × 1.02
2017年10月1日 20.08% = 0.67 × 0.98 × 19.70% × 1.56
2016年10月2日 19.66% = 0.67 × 0.98 × 20.07% × 1.49

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-03), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2017-10-01), 10-K (报告日期: 2016-10-02).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


净利润率分解

Starbucks Corp.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2021年10月3日 14.45% = 0.78 × 0.92 × 20.05%
2020年9月27日 3.95% = 0.79 × 0.73 × 6.82%
2019年9月29日 13.58% = 0.81 × 0.93 × 18.11%
2018年9月30日 18.28% = 0.78 × 0.97 × 24.07%
2017年10月1日 12.89% = 0.67 × 0.98 × 19.70%
2016年10月2日 13.22% = 0.67 × 0.98 × 20.07%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-10-03), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2017-10-01), 10-K (报告日期: 2016-10-02).

与2021年相比,净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。