现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Starbucks Corp.、 合并现金流量表
以千美元计
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截至12个月 |
2025年9月28日 |
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2024年9月29日 |
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2023年10月1日 |
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2022年10月2日 |
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2021年10月3日 |
|
2020年9月27日 |
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|
包括非控制性权益在内的净收益 |
1,856,700) | |
3,762,300) | |
4,124,700) | |
3,283,400) | |
4,200,300) | |
924,700) | |
|
|
折旧和摊销 |
1,771,500) | |
1,592,400) | |
1,450,300) | |
1,529,400) | |
1,524,100) | |
1,503,200) | |
|
|
递延所得税净额 |
(90,600) | |
(13,800) | |
(59,400) | |
(37,800) | |
(146,200) | |
(25,800) | |
|
|
权益法被投资方的收入，净额 |
(274,200) | |
(306,400) | |
(301,800) | |
(268,700) | |
(347,300) | |
(280,700) | |
|
|
从权益法被投资单位收到的分派 |
294,400) | |
333,300) | |
222,800) | |
231,200) | |
336,000) | |
227,700) | |
|
|
出售资产的收益 |
—) | |
—) | |
(91,300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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|
因剥离某些业务而产生的净收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(864,500) | |
—) | |
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|
基于股票的薪酬 |
318,300) | |
308,300) | |
302,700) | |
271,500) | |
319,100) | |
248,600) | |
|
|
非现金租赁成本 |
1,513,800) | |
1,314,900) | |
1,365,900) | |
1,497,700) | |
1,248,600) | |
1,197,600) | |
|
|
资产处置损失、减值及加速摊销 |
834,700) | |
121,500) | |
101,400) | |
91,400) | |
226,200) | |
454,400) | |
|
|
其他 |
17,300) | |
31,900) | |
26,800) | |
(67,800) | |
(6,000) | |
24,500) | |
|
|
应收帐款 |
(89,700) | |
18,400) | |
(4,100) | |
(326,100) | |
(43,000) | |
(2,700) | |
|
|
库存 |
(408,400) | |
42,800) | |
366,400) | |
(641,000) | |
(49,800) | |
(10,900) | |
|
|
应交所得税 |
103,800) | |
(61,900) | |
52,500) | |
(149,600) | |
286,100) | |
(1,214,600) | |
|
|
应付帐款 |
261,000) | |
28,000) | |
100,100) | |
345,500) | |
189,900) | |
(210,800) | |
|
|
递延收入 |
(120,700) | |
(72,200) | |
(110,800) | |
(75,800) | |
(6,100) | |
31,000) | |
|
|
经营租赁负债 |
(1,576,700) | |
(1,294,900) | |
(1,443,800) | |
(1,625,600) | |
(1,488,100) | |
(1,231,400) | |
|
|
其他经营性资产和负债 |
336,300) | |
291,000) | |
(93,700) | |
339,600) | |
609,800) | |
(37,000) | |
|
|
经营性资产和负债变动提供（用于）的现金 |
(1,494,400) |
|
(1,048,800) |
|
(1,133,400) |
|
(2,133,000) |
|
(501,200) |
|
(2,676,400) |
|
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|
为使净收益与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
2,890,800) |
|
2,333,300) |
|
1,884,000) |
|
1,113,900) |
|
1,788,800) |
|
673,100) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
4,747,500) |
|
6,095,600) |
|
6,008,700) |
|
4,397,300) |
|
5,989,100) |
|
1,597,800) |
|
|
|
购买投资品 |
(333,600) | |
(627,500) | |
(610,500) | |
(377,900) | |
(432,000) | |
(443,900) | |
|
|
出售投资 |
1,100) | |
10,300) | |
2,500) | |
72,600) | |
143,200) | |
186,700) | |
|
|
投资期限和期限 |
391,800) | |
768,200) | |
616,900) | |
67,300) | |
345,500) | |
73,700) | |
|
|
不动产、厂房和设备的附加物 |
(2,305,500) | |
(2,777,500) | |
(2,333,600) | |
(1,841,300) | |
(1,470,000) | |
(1,483,600) | |
|
|
收购，扣除收购的现金 |
(177,100) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售资产所得款项 |
—) | |
—) | |
110,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
剥离某些业务所得款项净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
59,300) | |
1,175,000) | |
—) | |
|
|
其他 |
(62,100) | |
(72,700) | |
(56,100) | |
(126,300) | |
(81,200) | |
(44,400) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(2,485,400) |
|
(2,699,200) |
|
(2,270,800) |
|
(2,146,300) |
|
(319,500) |
|
(1,711,500) |
|
|
|
发行（支付）商业票据所得款项净额 |
—) | |
—) | |
(175,000) | |
175,000) | |
(296,500) | |
—) | |
|
|
发行短期债券所得款项净额 |
2,400) | |
123,800) | |
114,600) | |
36,600) | |
215,100) | |
1,406,600) | |
|
|
偿还短期债务 |
(7,800) | |
(157,500) | |
(78,800) | |
(36,600) | |
(349,800) | |
(967,700) | |
|
|
发行长期债券所得款项净额 |
1,748,500) | |
1,995,300) | |
1,497,800) | |
1,498,100) | |
—) | |
4,727,600) | |
|
|
偿还长期债务 |
(1,250,000) | |
(1,825,100) | |
(1,000,000) | |
(1,000,000) | |
(1,250,000) | |
—) | |
|
|
发行普通股所得款项 |
77,000) | |
108,000) | |
167,400) | |
101,600) | |
246,200) | |
298,800) | |
|
|
已支付的现金股利 |
(2,771,400) | |
(2,585,000) | |
(2,431,800) | |
(2,263,300) | |
(2,119,000) | |
(1,923,500) | |
|
|
回购普通股 |
—) | |
(1,266,700) | |
(984,400) | |
(4,013,000) | |
—) | |
(1,698,900) | |
|
|
股份奖励的最低预扣税额 |
(87,400) | |
(100,400) | |
(89,300) | |
(127,200) | |
(97,000) | |
(91,900) | |
|
|
其他 |
(9,300) | |
(10,600) | |
(11,100) | |
(9,200) | |
—) | |
(37,700) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(2,298,000) |
|
(3,718,200) |
|
(2,990,600) |
|
(5,638,000) |
|
(3,651,000) |
|
1,713,300) |
|
|
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(30,500) | |
56,500) | |
(14,200) | |
(250,300) | |
86,200) | |
64,700) | |
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
(66,400) |
|
(265,300) |
|
733,100) |
|
(3,637,300) |
|
2,104,800) |
|
1,664,300) |
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
3,286,200) | |
3,551,500) | |
2,818,400) | |
6,455,700) | |
4,350,900) | |
2,686,600) | |
|
|
期末现金及现金等价物 |
3,219,800) |
|
3,286,200) |
|
3,551,500) |
|
2,818,400) |
|
6,455,700) |
|
4,350,900) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-09-28), 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-10-01), 10-K (报告日期： 2022-10-02), 10-K (报告日期： 2021-10-03), 10-K (报告日期： 2020-09-27).
以下是对财务数据的分析总结。
- 净收益趋势
- 包括非控制性权益在内的净收益在2021年显著增长，达到42亿美元，随后在2022年下降至32.8亿美元。2023年有所回升至41.2亿美元，但2024年再次下降至37.6亿美元，并在2025年进一步大幅下降至18.6亿美元。这表明净收益波动较大，且近两年呈现下降趋势。
- 折旧与摊销
- 折旧和摊销在整个期间内相对稳定，在1.45万亿至1.77万亿美元之间波动。2024年和2025年出现上升趋势，可能与资产投资增加有关。
- 所得税
- 递延所得税净额在各期波动，但总体上为负值，表明递延所得税负债大于递延所得税资产。应交所得税也呈现波动，2020年为负，随后几期为正，表明公司在不同时期面临不同的税务状况。
- 权益法投资
- 权益法被投资方的收入和分派相对稳定，但均为负值和正值交替出现，表明投资收益和分派存在一定波动性。出售资产的收益和因剥离业务而产生的净收益在某些年份出现，对整体收益产生影响。
- 基于股票的薪酬
- 基于股票的薪酬在整个期间内呈上升趋势，从2020年的2.49亿美元增加到2025年的3.18亿美元。这可能反映了公司对员工激励计划的持续投入。
- 非现金项目
- 非现金租赁成本持续增加，从2020年的1.2万亿美元增加到2025年的1.51万亿美元。资产处置损失、减值及加速摊销在2025年大幅增加，可能表明资产价值出现下降或减值。
- 流动资产负债
- 应收账款和库存的变动较大，2022年出现显著增加，随后在2023年和2024年有所回落，但在2025年再次下降。应付账款和递延收入也呈现波动，表明公司在管理流动资产和负债方面面临挑战。经营租赁负债持续增加，表明公司对租赁的依赖程度不断提高。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额在2021年达到峰值，随后逐年下降，2025年降至47.5亿美元。投资活动中使用的现金净额持续为负，表明公司持续进行投资。筹资活动提供（用于）的现金净额波动较大，2021年和2022年为负，表明公司在偿还债务或回购股票。现金及现金等价物净增加（减少）在各期波动，但总体上保持正值，表明公司具有一定的现金储备能力。
- 整体观察
- 整体来看，公司财务状况呈现波动性。净收益和经营活动产生的现金流量在近两年呈现下降趋势，需要引起关注。公司在投资和筹资方面也面临挑战，需要制定合理的财务策略以应对未来的不确定性。
