现金流量表
季度数据
现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
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Starbucks Corp.、合并现金流量表（季度数据）
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-Q (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-Q (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-10-01), 10-Q (报告日期： 2023-07-02), 10-Q (报告日期： 2023-04-02), 10-Q (报告日期： 2023-01-01), 10-K (报告日期： 2022-10-02), 10-Q (报告日期： 2022-07-03), 10-Q (报告日期： 2022-04-03), 10-Q (报告日期： 2022-01-02), 10-K (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-27), 10-Q (报告日期： 2021-03-28), 10-Q (报告日期： 2020-12-27), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-Q (报告日期： 2019-12-29).
该分析报告旨在评估过去几个年度的财务表现，重点关注盈利能力、现金流动态以及资本配置趋势。
- 盈利能力分析
- 净收益表现出显著的波动性。在经历2020年第二季度的亏损后，净收益在2021年第四季度达到峰值，约为17.65亿美元。然而，自2023年起，盈利能力呈现波动下降趋势，尤其在2024年至2025年期间，季度净收益多次跌至10亿美元以下，其中2025年第三季度低至1.33亿美元。这种波动表明盈利水平受外部环境或运营成本影响较大。
- 现金流表现
- 经营活动产生的现金净额在大多数时期保持强劲，通常维持在10亿至20亿美元之间，显示出良好的现金生成能力。即便在净收益较低的季度，经营现金流依然保持正值，表明非现金项目（如折旧与摊销）对现金流有显著贡献。但值得注意的是，2026年第一季度的经营现金流大幅下降至3.65亿美元，显示出近期流动性产生能力的减弱。
- 投资活动与资本支出
- 资本支出在不动产、厂房和设备方面表现出持续性和增长性。支出规模从早期的每季度3-4亿美元增加到2023-2024年间的6-8亿美元，反映了持续的扩张战略。尽管在2025年下半年资本支出有所回落，但整体仍维持在高位。此外，2021年曾出现过大规模的业务剥离净收益，提供了短期的大额资金流入。
- 融资活动与股东回报
- 资本配置侧重于股东回报。现金股利支付呈现稳步增长趋势，从2019年底的每季度约4.8亿美元增加到2026年初的约7.06亿美元。同时，公司通过大规模回购普通股来管理资本结构，尤其在2021年期间回购力度极大。债务管理方面，采用了频繁发行和偿还短期及长期债券的滚动方式，以维持资金链稳定。
- 资产负债变动洞见
- 折旧和摊销费用保持相对稳定，略有上升趋势，与持续的资本支出相匹配。非现金租赁成本波动较大，反映了租赁资产规模或协议的调整。在营运资金方面，递延收入和经营租赁负债的波动显示出业务规模的季度性循环及合同结构的演变。
综合来看，虽然经营现金流在长期内提供了坚实支撑，但近期净收益的下滑与经营现金流的骤降预示着盈利压力增加，且资本支出的高投入与股东回报的高额支出在盈利能力下降的背景下，可能会对未来的财务灵活性产生影响。