现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Booking Holdings Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净利润（亏损）	1,083)	1,428)	2,748)	895)	333)	1,068)	2,517)	1,521)	776)	222)	2,511)	1,290)	266)	1,235)	1,666)	857)	(700)	618)	769)	(167)	(55)
折旧和摊销	131)	151)	160)	158)	154)	157)	155)	142)	137)	134)	129)	121)	120)	124)	109)	107)	111)	98)	102)	108)	113)
预期信用损失和拒付准备金	110)	93)	117)	117)	89)	120)	108)	95)	89)	106)	89)	81)	54)	53)	66)	58)	55)	21)	51)	37)	—)
递延所得税	54)	(33)	(81)	(258)	(144)	173)	(73)	33)	(35)	(69)	(20)	(49)	(340)	(11)	(81)	51)	(216)	(102)	(223)	(70)	(50)
股本证券的净（收益）亏损	110)	(46)	—)	—)	—)	(36)	(32)	(11)	16)	(20)	(16)	34)	133)	(179)	336)	(181)	987)	(20)	1,016)	(395)	(32)
基于股票的薪酬费用	141)	167)	153)	154)	143)	167)	148)	140)	144)	161)	128)	128)	113)	102)	101)	108)	93)	86)	86)	91)	113)
经营租赁摊销	32)	40)	39)	36)	30)	46)	35)	39)	40)	41)	40)	39)	41)	39)	36)	42)	39)	43)	44)	46)	45)
与欧元计价债务相关的未实现外币交易（收益）损失	(333)	21)	9)	961)	437)	(634)	343)	(68)	(167)	165)	(36)	8)	26)	24)	(2)	(38)	(30)	(27)	(54)	37)	(91)
损害	—)	—)	457)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
与可换股优先票据有关的债务贴息摊销及转换期权公允价值变动	—)	—)	—)	126)	234)	796)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
提前清偿债务造成的损失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	242)	—)
售后回租交易收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	5)	118)	(65)	(23)	(44)	7)	(8)	8)	—)	2)	3)	—)	—)	(2)	—)	10)	30)	10)	14)	35)	12)
应收帐款	155)	98)	250)	(979)	(99)	145)	179)	(645)	(185)	176)	(834)	(830)	158)	130)	(242)	(790)	(326)	170)	(352)	(748)	(72)
预付费用和其他流动资产	(66)	(4)	104)	(84)	84)	(24)	45)	65)	(98)	59)	186)	(208)	118)	207)	(243)	(125)	(56)	41)	138)	85)	(258)
延期商户预订和其他流动负债	1,827)	(581)	(2,419)	1,893)	1,903)	(947)	(1,029)	1,214)	2,123)	98)	(485)	1,091)	2,038)	127)	(1,270)	2,993)	1,868)	(544)	110)	1,859)	114)
其他	(34)	38)	(37)	205)	163)	(317)	(15)	(8)	(136)	271)	(323)	32)	162)	564)	(474)	(408)	(160)	(115)	(105)	(8)	(46)
资产和负债变动	1,882)	(449)	(2,102)	1,035)	2,051)	(1,143)	(820)	626)	1,704)	604)	(1,456)	85)	2,476)	1,028)	(2,229)	1,670)	1,326)	(448)	(209)	1,188)	(262)
将净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的净现金进行调节的调整	2,132)	62)	(1,313)	2,306)	2,950)	(347)	(144)	1,004)	1,928)	1,124)	(1,139)	447)	2,623)	938)	(1,664)	1,827)	2,395)	(339)	827)	1,319)	(152)
经营活动提供（用于）的现金净额	3,215)	1,490)	1,435)	3,201)	3,283)	721)	2,373)	2,525)	2,704)	1,346)	1,372)	1,737)	2,889)	2,173)	2)	2,684)	1,695)	279)	1,596)	1,152)	(207)
购买投资	—)	—)	—)	—)	—)	(33)	—)	—)	—)	—)	—)	(12)	—)	(17)	(739)	—)	(12)	(2)	—)	(15)	—)
投资到期收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	75)	297)	218)	55)	48)	54)	1,683)	2)	30)	—)	—)	500)	—)	8)	—)
不动产和设备的增建	(107)	(73)	(64)	(64)	(121)	(76)	(77)	(146)	(130)	(94)	(71)	(92)	(88)	(75)	(98)	(86)	(109)	(101)	(79)	(59)	(65)
收购和其他投资，扣除已购入的现金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,185)	—)	—)	—)
售后回租交易所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	601)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他投资活动	—)	2)	1)	3)	3)	34)	—)	(14)	(19)	—)	1)	11)	(9)	(1)	22)	(36)	—)	5)	—)	(5)	—)
投资活动产生的现金净额（用于）	(107)	(71)	(63)	(61)	(118)	(75)	(2)	137)	69)	(39)	(22)	(39)	1,586)	510)	(785)	(122)	(121)	(783)	(79)	(71)	(65)
发行长期债券所得款项	—)	1,726)	—)	1,955)	—)	1,877)	—)	—)	2,959)	—)	—)	1,893)	—)	3,621)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,015)
债务到期付款	—)	—)	(1,519)	(1,921)	(1,530)	(198)	(1,114)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	(778)	—)	—)	(1,102)	—)	(1,086)	(1,982)	—)
回购普通股的付款	(3,770)	(2,119)	(653)	(1,498)	(2,170)	(1,227)	(1,764)	(1,662)	(1,856)	(2,488)	(2,640)	(3,099)	(2,150)	(2,343)	(1,990)	(1,239)	(1,049)	(4)	(9)	(13)	(137)
已支付的股息	(343)	(307)	(310)	(312)	(319)	(289)	(291)	(295)	(299)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
行使股票期权所得款项	—)	15)	—)	—)	—)	3)	2)	3)	6)	12)	13)	4)	105)	—)	2)	2)	3)	—)	—)	—)	—)
其他筹资活动	87)	18)	(2)	(21)	52)	(23)	2)	(12)	(26)	(14)	(5)	(23)	(17)	(21)	(11)	(1)	9)	(1)	(1)	(12)	(9)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(4,026)	(667)	(2,484)	(1,797)	(3,967)	143)	(3,165)	(1,966)	784)	(2,490)	(2,632)	(1,225)	(2,562)	479)	(1,999)	(1,238)	(2,139)	(5)	(1,096)	(2,007)	1,869)
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响	(168)	(10)	2)	681)	222)	(404)	273)	(31)	(28)	(8)	(22)	(15)	8)	43)	(39)	(35)	(9)	(2)	(10)	6)	(7)
现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物净增（减）	(1,086)	742)	(1,110)	2,024)	(580)	385)	(521)	665)	3,529)	(1,191)	(1,304)	458)	1,921)	3,205)	(2,821)	1,289)	(574)	(511)	411)	(920)	1,590)

在分析期间，盈利能力呈现出波动上升的趋势，并伴随显著的季节性波动。净利润在2021年初处于较低水平甚至出现亏损，随后大幅回升。数据表明，第三季度的净利润通常达到年度峰值，例如在2023年第三季度和2024年第三季度均突破了25亿美元，显示出业务活动具有强烈的季节性周期特征。

经营现金流与盈利质量: 经营活动产生的现金净额持续保持强劲增长，且数值普遍高于同期净利润。这种模式表明公司具有较高的盈利质量，非现金调整项目（如折旧、摊销及递延所得税）以及营运资本的变动为现金流提供了有力支撑。经营现金流在2024年和2025年期间多次达到单季度30亿美元以上的水平。
投资活动与资本支出: 投资活动整体规模相对较小，且主要集中在不动产和设备的增建上。资本支出每季度稳定在6000万至1.4亿美元之间，相对于庞大的经营现金流而言，资本密集度较低，体现了轻资产运营的特征。
资本分配与股东回报: 资本分配策略侧重于通过回购普通股来回馈股东。股票回购规模巨大且频繁，部分季度回购金额高达20亿至30亿美元，并在2026年第一季度达到37.7亿美元的峰值。此外，自2023年第四季度起，开始出现每季度约3亿美元的稳定股息支付。
债务管理与筹资活动: 筹资活动呈现出活跃的债务滚动特征。通过定期发行长期债券筹集资金，并用以偿还到期的债务，维持资本结构的稳定性。筹资活动现金净额通常为负值，这主要由于大规模的股份回购和股息支付抵消了债券发行带来的现金流入。
资产负债变动洞察: 延期商户预订和其他流动负债波动剧烈，这反映了预订资金在确认收入之前的暂时性积压。同时，外币交易损益（特别是与欧元计价债务相关）对净利润产生了一定的随机影响，但在整体增长趋势面前，此类波动处于可控范围。

综上所述，该企业处于一个高现金流产生、低资本支出且积极实施股东回馈的阶段。其财务表现由强劲的季度性经营收入驱动，并利用资本市场工具有效管理债务，将绝大部分自由现金流用于提升股东价值。

Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

现金流量表 季度数据

现金流量表
季度数据