现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Airbnb Inc.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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净利润（亏损） |
2,511) | |
2,648) | |
4,792) | |
1,893) | |
(352) | |
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折旧和摊销 |
91) | |
65) | |
44) | |
81) | |
138) | |
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基于股票的薪酬费用 |
1,592) | |
1,407) | |
1,120) | |
930) | |
899) | |
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递延所得税 |
376) | |
433) | |
(2,875) | |
(1) | |
11) | |
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认股权证亏损，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
292) | |
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长期资产减值 |
—) | |
—) | |
—) | |
91) | |
113) | |
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债务清偿造成的损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
377) | |
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|
其他，净 |
182) | |
32) | |
83) | |
117) | |
74) | |
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|
预付款项和其他资产 |
(346) | |
(163) | |
(102) | |
(185) | |
(29) | |
|
|
应计费用和其他负债 |
118) | |
(104) | |
580) | |
224) | |
171) | |
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|
未赚取的费用 |
122) | |
200) | |
242) | |
280) | |
496) | |
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经营资产和负债变动，扣除收购后 |
(106) |
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(67) |
|
720) |
|
319) |
|
638) |
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将净收入（亏损）与经营活动提供的现金进行调节的调整 |
2,135) |
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1,870) |
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(908) |
|
1,537) |
|
2,542) |
|
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经营活动产生的现金净额 |
4,646) |
|
4,518) |
|
3,884) |
|
3,430) |
|
2,190) |
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购买财产和设备 |
(33) | |
(34) | |
(47) | |
(25) | |
(25) | |
|
|
购买短期投资 |
(3,438) | |
(3,146) | |
(3,308) | |
(4,072) | |
(4,938) | |
|
|
短期投资的销售和到期日 |
2,736) | |
2,605) | |
2,380) | |
4,071) | |
3,611) | |
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|
其他投资活动，净额 |
(13) | |
(41) | |
(67) | |
(2) | |
1) | |
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投资活动中使用的现金净额 |
(748) |
|
(616) |
|
(1,042) |
|
(28) |
|
(1,352) |
|
|
|
股票回购 |
(3,789) | |
(3,430) | |
(2,252) | |
(1,500) | |
—) | |
|
|
与股权裁决相关的税款 |
(561) | |
(630) | |
(1,224) | |
(607) | |
(54) | |
|
|
应付款项及应付客户金额的变更 |
401) | |
320) | |
936) | |
1,330) | |
1,626) | |
|
|
股权奖励和员工股票购买计划的收益 |
122) | |
168) | |
110) | |
88) | |
188) | |
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|
偿还长期债务的本金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,995) | |
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长期债务的提前还款罚款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(213) | |
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|
发行可转换优先票据的收益，扣除发行成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,979) | |
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|
购买与可转换优先票据相关的封顶认购期权 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(100) | |
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|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(3,827) |
|
(3,572) |
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(2,430) |
|
(689) |
|
1,431) |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
655) | |
(237) | |
152) | |
(337) | |
(210) | |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额 |
726) |
|
93) |
|
564) |
|
2,376) |
|
2,059) |
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金，年初 |
12,760) | |
12,667) | |
12,103) | |
9,727) | |
7,668) | |
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|
年末现金、现金等价物和限制性现金 |
13,486) |
|
12,760) |
|
12,667) |
|
12,103) |
|
9,727) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析总结。
- 盈利能力
- 数据显示，该实体在2021年出现显著亏损，净利润为负3.52亿。随后，盈利能力迅速改善，2022年实现净利润18.93亿，2023年进一步增长至47.92亿。虽然2024年和2025年的净利润有所下降，分别为26.48亿和25.11亿，但仍保持盈利状态。净利润的波动可能受到多种因素的影响，包括市场条件、运营效率和成本控制。
- 费用结构
- 基于股票的薪酬费用在整个期间内持续增加，从2021年的8.99亿增长到2025年的15.92亿。这表明公司可能正在积极利用股权激励来吸引和留住人才。折旧和摊销费用相对稳定，在2021年至2025年期间保持在较低水平。递延所得税在不同年份波动较大，2023年出现大幅亏损，随后在2024年和2025年恢复盈利。
- 资产负债变动
- 预付款项和其他资产持续减少，从2021年的负2900万到2025年的负3.46亿。应计费用和其他负债在2021年至2023年期间增加，但在2024年大幅下降，并在2025年小幅回升。未赚取的费用在整个期间内呈现下降趋势，表明收入确认模式可能发生了变化。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额逐年增加，从2021年的21.9亿增长到2025年的46.46亿。这表明公司的核心业务运营能力不断增强。投资活动中使用的现金净额在不同年份波动较大，主要受到购买短期投资和短期投资销售和到期日的影响。筹资活动提供（用于）的现金净额在2021年为正，但在随后的年份均为负，表明公司主要通过发行债务和股票回购来管理其资本结构。现金、现金等价物和限制性现金的余额逐年增加，从2021年的97.27亿增长到2025年的134.86亿，表明公司拥有充足的流动性。
- 资本支出与融资
- 购买财产和设备的支出相对稳定，在2021年至2025年期间保持在较低水平。股票回购在2022年至2025年期间持续增加，表明公司正在积极向股东返还资本。偿还长期债务的本金在2021年为19.95亿，随后未再出现相关数据。与股权裁决相关的税款在2022年至2025年期间持续增加，可能与基于股票的薪酬费用增加有关。
- 整体趋势
- 总体而言，数据显示该实体在2021年之后实现了显著的财务改善。盈利能力增强，现金流量状况良好，流动性充足。然而，基于股票的薪酬费用增加和筹资活动中持续的现金流出需要进一步关注。未来的财务表现将取决于公司能否维持其盈利增长势头，有效管理其成本结构，并优化其资本结构。
