偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Airbnb Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据分析，可以观察到公司整体的财务结构表现出逐步改善的趋势。首先，债务与股东权益比率呈现明显下降，从2020年的0.63下降到2024年的0.24，表明公司逐年降低了债务在资本结构中的比例，增强了财务稳健性。此外，包含经营租赁负债的债务与股东权益比率也显示出类似的下降趋势，从0.8下降至0.27，反映出公司在融资结构上的持续优化，减少了对负债的依赖。 在债务与总资本比率方面，2020年至2024年间亦表现出明显递减，从0.39降低至0.19，暗示公司逐步降低了债务资本占比，增强了资本的稳健性。包含经营租赁负债的比率也由0.44降低至0.21，进一步支持这一结论。资产负债率维持在较低水平，从2020年的0.17逐步降至2024年的0.1，显示出公司资产负债管理的持续改进，资产负债的比例控制趋于稳定且较低。 财务杠杆率由2020年的3.62下降至2024年的2.49，特别是在债务结构逐步优化的背景下，杠杆水平的降低表明公司降低了财务风险，增强了财务体系的抗风险能力。利息覆盖率方面，虽然2020年为负值-26.27，显示当年难以偿还利息，但之后几年的数据迅速改善，尤其是2022年达到83.88，再次提升至2024年的139.79，表明公司偿付利息的能力显著增强，盈利性和现金流状况逐步改善。 固定费用覆盖率的变化也较为显著，由负值-16.81逐步升至44.26，显示公司在支付固定费用方面的财务压力逐步减轻，盈利能力和现金流状况持续向好。整体来看，财务比率的变化趋势显示公司在财务结构的管理上正朝着低债务、稳健的资本结构方向发展，财务风险得到有效控制，同时盈利和偿债能力显著提升。这些变化反映出公司的财务健康水平在逐渐增强，财务风险逐步降低，为未来的财务稳健发展提供了良好的基础。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Airbnb Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | 10) | |
| 长期债务，扣除流动部分 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,816) | |
| 总债务 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,826) | |
| 股东权益 | 8,412) | 8,165) | 5,560) | 4,776) | 2,902) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.24 | 0.24 | 0.36 | 0.42 | 0.63 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | 4.51 | 1.77 | 2.46 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.08 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 16.16 | 28.03 | 24.19 | 7.90 | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 1,995 ÷ 8,412 = 0.24
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年的财务数据来看，该公司的总债务呈现出逐年缓慢增长的趋势，累计从1826百万逐步上升到1995百万，显示出其债务规模持续扩大，但增长幅度相对温和。这反映出公司在此期间维持较为稳定的融资策略，避免了债务水平的快速攀升，可能是为了控制财务风险或为了合理筹资以支持业务发展。
股东权益在此期间表现出持续上升的趋势，尤其是在2021年后增长较为明显，从2020年的2902百万增加到2024年的8412百万。这表明公司积累了大量的留存收益或通过其他权益融资方式扩大了资本基础，增强了财务稳定性与抗风险能力。如此显著的股东权益增长，为公司提供了更强的财务支撑，为未来的投资与扩展提供了保障。
债务与股东权益比率由2020年的0.63逐步下降到2024年的0.24，显示出公司财务杠杆显著降低。较低的比率意味着公司对债务的依赖减少，财务结构趋于稳健。这种趋势有助于提升财务安全性，减少利息负担，同时为未来在资本市场上的融资活动提供更好的条件。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Airbnb Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | 10) | |
| 长期债务，扣除流动部分 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,816) | |
| 总债务 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,826) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 63) | 61) | 59) | 63) | 57) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 236) | 252) | 295) | 372) | 431) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 2,294) | 2,304) | 2,341) | 2,418) | 2,313) | |
| 股东权益 | 8,412) | 8,165) | 5,560) | 4,776) | 2,902) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.27 | 0.28 | 0.42 | 0.51 | 0.80 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | 4.75 | 1.85 | 2.56 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.24 | 1.32 | 1.58 | 1.53 | 1.56 | |
| DoorDash, Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.13 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 22.23 | 38.47 | 33.45 | 11.35 | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 2,294 ÷ 8,412 = 0.27
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据可以观察到，公司在2020年至2024年期间的财务结构表现出一定的变化，其债务水平相对稳定，但整体有所减少。2020年债务总额为2313百万美元，之后略有波动，最高为2021年的2418百万美元，随后逐步下降至2024年的2294百万美元。债务的变化趋势显示出公司在维持一定债务规模的同时，也在逐渐减少债务负担，可能反映出公司优化资本结构或增强偿债能力的战略安排。
股东权益方面，从2020年的2902百万美元逐步上升至2024年的8412百万美元，呈现显著增长态势。这种增长可能源于公司不断的盈利积累、资本投入或股东权益融资，显示出公司资产基础的不断增强和财务健康的改善。尤其是在2021年之后，股东权益的增长速度加快，标志公司在资本积累方面取得了较大成就。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）则展现出持续的下降趋势，从2020年的0.8降低至2024年的0.27。这反映出公司在逐渐减少相对债务比重，增强了财务杠杆的稳健性。比率的显著降低表明公司越来越依赖股东权益资金，而非债务融资，可能有助于增强公司抗风险能力和财务稳定性。
整体而言，该公司在这五年期间实现了资产和权益的稳步增长，与此同时，债务水平得到了有效控制，债务与权益比率的降低显示出公司财务结构的逐步优化。此种趋势有助于提升投资者信心，并为未来的持续发展奠定稳固的财务基础。同时，这也表明公司可能采取了更为审慎的财务策略，旨在确保财务稳健的同时不断扩大业务规模。
债务与总资本比率
Airbnb Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | 10) | |
| 长期债务，扣除流动部分 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,816) | |
| 总债务 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,826) | |
| 股东权益 | 8,412) | 8,165) | 5,560) | 4,776) | 2,902) | |
| 总资本 | 10,407) | 10,156) | 7,547) | 6,758) | 4,727) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.19 | 0.20 | 0.26 | 0.29 | 0.39 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 1.32 | 1.24 | 0.82 | 0.64 | 0.71 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.07 | |
| McDonald’s Corp. | 1.10 | 1.13 | 1.19 | 1.15 | 1.26 | |
| Starbucks Corp. | 1.92 | 2.08 | 2.41 | 1.57 | 1.96 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.94 | 0.97 | 0.96 | 0.89 | 1.02 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 1,995 ÷ 10,407 = 0.19
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，分析显示公司在2019年至2024年期间表现出一定的财务稳健性和资本结构调节的趋势。
首先，公司的总债务在五年期间保持相对平稳，从2020年的1826百万持续增长至2024年的1995百万，整体增长幅度较小，显示公司在债务负担方面没有显著增加，债务水平趋于稳定。
相比之下，总资本经历了显著的增长，2020年为4727百万，至2024年达到10407百万，几乎翻倍。这表明公司在这段期间内通过股权融资或留存收益大幅扩大了其资本基础，增强了财务规模和抗风险能力。
债务与总资本比率从2020年的0.39逐步下降至2024年的0.19，显示公司在资本结构方面逐步实现去杠杆化。比例的持续降低反映出公司在增加资本基础的同时，债务峰值保持稳健，没有过度依赖债务融资，从而提高了财务安全性和偿付能力。
综上所述，该公司的财务状况表现出债务水平基本稳定、资本基础显著扩大，以及财务杠杆逐步降低的趋势。这可能表明公司采取了稳健的财务策略，旨在减少财务风险，同时增强其长期发展潜力。未来观察其资本结构调整和债务管理的进一步策略，将有助于更全面评估其财务健康状况
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Airbnb Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | 10) | |
| 长期债务，扣除流动部分 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,816) | |
| 总债务 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,826) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 63) | 61) | 59) | 63) | 57) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 236) | 252) | 295) | 372) | 431) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 2,294) | 2,304) | 2,341) | 2,418) | 2,313) | |
| 股东权益 | 8,412) | 8,165) | 5,560) | 4,776) | 2,902) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 10,706) | 10,469) | 7,901) | 7,194) | 5,215) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.21 | 0.22 | 0.30 | 0.34 | 0.44 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 1.30 | 1.22 | 0.83 | 0.65 | 0.72 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.55 | 0.57 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | |
| DoorDash, Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.12 | |
| McDonald’s Corp. | 1.08 | 1.10 | 1.14 | 1.10 | 1.18 | |
| Starbucks Corp. | 1.41 | 1.48 | 1.58 | 1.29 | 1.46 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.96 | 0.97 | 0.97 | 0.92 | 1.01 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 2,294 ÷ 10,706 = 0.21
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年的财务数据可以观察到公司债务结构和资本状况的显著变化。尽管债务总额在五年期间基本保持相对稳定，从2020年的2,313百万逐步减少至2024年的2,294百万，显示公司在债务管理上保持谨慎，没有出现明显的债务扩张趋势。
与此同时，总资本在此期间持续增长，从2020年的5,215百万增加到2024年的10,706百万，几乎翻了一番。这一增长反映出公司在资本投入或积累方面的显著扩展，可能是通过股权融资、盈利再投资或其他资本筹措方式促成的。因此，整体资本基础变得更加稳固和庞大，有助于支持未来的运营和扩展计划。
债务与总资本比率呈现明显的下降趋势，从2020年的0.44下降到2024年的0.21。这一变化表明公司在资本结构方面逐渐走向更稳健的状态，债务占比下降显示财务风险得到了有效控制。比率的降低或是公司采取了降低债务依赖、优化资本结构的策略，或者通过增强自身资本实力实现了财务的优化布局。
总体来看，该公司在财务结构方面表现出较强的稳步调整和风险管理倾向。债务规模的稳定结合总资本的增长，推动比率的持续下降，反映出公司追求更加稳健的财务策略和更强的资本基础。这些趋势有助于增强投资者和合作伙伴的信心，为其未来的财务健康和战略发展提供良好的基础。
资产负债率
Airbnb Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | 10) | |
| 长期债务，扣除流动部分 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,816) | |
| 总债务 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,826) | |
| 总资产 | 20,959) | 20,645) | 16,038) | 13,708) | 10,491) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.17 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.46 | 0.55 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.06 | |
| McDonald’s Corp. | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.66 | 0.71 | |
| Starbucks Corp. | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.47 | 0.54 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.46 | 0.53 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 1,995 ÷ 20,959 = 0.10
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的年度财务数据，可以观察到公司整体财务状况的几个显著趋势。首先，总债务逐年略有上涨，从2020年的1,826百万增加到2024年的1,995百万，显示公司在五年内负债水平持续增长，但增长速度较为平稳，整体债务水平较为可控。
其次，总资产在此期间显著增加，从2020年的10,491百万增长到2024年的20,959百万，几乎翻倍。这表明公司在资产规模方面实现了快速扩张，可能通过增加投资、资产购买或业务扩展来推动增长，这反映出公司在市场份额或业务规模上的扩大策略。
同时，资产负债率呈现持续下降的趋势，从2020年的0.17降低至2024年的0.10。这说明公司的财务杠杆水平逐步降低，资产与负债的比例改善，表现出较强的财务稳健性。资产负债率的下降可能源于公司加强资本结构管理，增加权益资本，或主动控制负债增长，从而增强企业的财务安全边际。
综上所述，公司在五年期间实现了资产规模的显著扩大，同时通过逐步降低资产负债率，提升了财务结构的稳健性。尽管债务有所增加，但整体财务状况显示出公司正朝着稳健且扩张的方向发展。这种趋势对未来的持续增长和财务安全具有积极的支撑作用，值得持续关注公司资产管理和资本结构优化的具体策略及其执行效果。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Airbnb Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | 10) | |
| 长期债务，扣除流动部分 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,816) | |
| 总债务 | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,826) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 63) | 61) | 59) | 63) | 57) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 236) | 252) | 295) | 372) | 431) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 2,294) | 2,304) | 2,341) | 2,418) | 2,313) | |
| 总资产 | 20,959) | 20,645) | 16,038) | 13,708) | 10,491) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.11 | 0.11 | 0.15 | 0.18 | 0.22 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.62 | 0.62 | 0.52 | 0.48 | 0.57 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.53 | 0.53 | |
| DoorDash, Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| McDonald’s Corp. | 0.94 | 0.95 | 0.97 | 0.92 | 0.98 | |
| Starbucks Corp. | 0.82 | 0.83 | 0.84 | 0.75 | 0.84 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | 0.75 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 2,294 ÷ 20,959 = 0.11
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年期间，公司的总资产持续显著增长，表现出强劲的扩张势头。具体来看，总资产从2020年的约10,491百万逐步增加到2024年的约20,959百万，增幅接近一倍。这一趋势表明公司在规模和资源方面实现了显著的扩大，可能得益于市场份额的扩大或资产结构的优化。
债务总额在观察期内表现出略有波动但总体保持相对稳定，2020年的约2,313百万，2024年的约2,294百万。尽管债务金额没有大幅增长，但在总资产迅速扩张的背景下，债务规模相对稳定，显示出公司在财务杠杆方面保持了较为谨慎的策略，避免过度债务的问题。
资产负债率（包括经营租赁负债）从2020年的0.22逐步降低至2024年的0.11，呈现出明显的下降趋势。这一变化体现公司资产结构的逐渐优化，偿债能力有所增强，也暗示公司通过增加资产规模或减少债务比例改善了财务安全性。此外，较低的资产负债率也为公司未来的融资和业务扩展提供了更大的财务弹性。
综上所述，公司在财务规模方面实现了稳健的增长，债务水平处于较为稳定的状态，资产负债比率持续下降，反映出财务结构的改善和偿债能力的增强。这些趋势表明公司在扩展业务的同时，保持了良好的财务管理，具备较强的财务稳定性和持续发展潜力。
财务杠杆率
Airbnb Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 20,959) | 20,645) | 16,038) | 13,708) | 10,491) | |
| 股东权益 | 8,412) | 8,165) | 5,560) | 4,776) | 2,902) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 2.49 | 2.53 | 2.88 | 2.87 | 3.62 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | 9.12 | 3.83 | 4.47 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.52 | 2.63 | 2.93 | 2.90 | 2.96 | |
| DoorDash, Inc. | 1.65 | 1.59 | 1.45 | 1.46 | 1.35 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 34.15 | 57.76 | 49.57 | 17.02 | — | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 20,959 ÷ 8,412 = 2.49
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从提供的数据中可以观察到，公司的总资产呈持续上升的趋势，从2020年的10,491百万不断增长到2024年的20,959百万，增加幅度显著。这反映出公司在不断扩大资产规模，可能包括新增资产或资产价值的提升。
股东权益也呈现逐步增长的态势，从2020年的2,902百万增加到2024年的8,412百万，增幅明显。这表明公司在不断增加其股东的权益份额，可能包括盈利留存、资本注入或其他权益变动。
财务杠杆率则呈现逐年下降的趋势，从2020年的3.62降至2024年的2.49。这表明公司在财务结构方面趋向于减少债务比例，逐步实现了财务稳定性增强或降低财务风险的目标。这一变化可能使公司在面对市场波动时拥有更强的财务韧性。
总体而言，公司的资产规模在持续扩大，股东权益不断增强，同时财务杠杆率下降，表现出较为稳健的财务发展趋势。公司可能通过稳步盈利、资本运作以及资产管理等多方面努力实现资产与权益的增长，并逐步优化财务结构以增强抗风险能力。这些变化对于公司的长期稳定性和增长潜力具有积极的意义。
利息覆盖率
Airbnb Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净利润（亏损） | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | (4,585) | |
| 更多： 所得税费用 | 683) | (2,690) | 96) | 52) | (97) | |
| 更多： 利息支出 | 24) | 83) | 24) | 438) | 172) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 3,355) | 2,185) | 2,013) | 137) | (4,510) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 139.79 | 26.33 | 83.88 | 0.31 | -26.27 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 6.63 | 7.11 | 11.03 | 5.39 | 2.59 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | -698.50 | -32.07 | -13.31 | |
| McDonald’s Corp. | 7.87 | 8.73 | 7.48 | 8.70 | 6.04 | |
| Starbucks Corp. | 9.84 | 10.82 | 9.76 | 12.40 | 3.66 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 9.30 | 9.51 | 9.43 | 7.55 | 2.37 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 3,355 ÷ 24 = 139.79
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根据提供的数据，可以观察到以下财务趋势与变化。首先，息税前利润（EBIT）在2020年处于亏损状态，为-4510百万，显示公司在当年经营上存在较大压力。然而，从2021年开始，EBIT实现转正为137百万，显示出公司经营状况显著改善。此后，EBIT持续增长，2022年达到了2013百万，2023年进一步提升至2185百万，预计2024年达到更高的水平，为3355百万。这一系列数字表明公司整体盈利能力在逐年增强，且增长速度较为稳健。
在利息支出方面，2020年为172百万，2021年大幅上升至438百万，说明公司在该段时期可能增加了借款或资本结构调整。随后，利息支出明显下降至2022年的24百万，反映出公司可能采取了减少债务或优化融资结构的措施。2023年利息支出略有增加至83百万，但仍远低于2021年的高点。2024年再次回落到24百万，显示公司可能在控制财务成本方面取得了成效。
利息覆盖率作为财务健康的重要指标，从2020年的负值-26.27表明公司当时亏损无法覆盖利息支出，财务风险较高。随后，2021年转为正值0.31，虽然较低但显示公司开始有能力支付利息。2022年利息覆盖率剧增至83.88，突出公司盈利大幅改善，偿付能力增强。2023年和2024年的利息覆盖率分别为26.33和139.79，显示公司盈利能力稳步提升，尤其2024年超出了之前的水平，进一步证明财务状况的改善和风险的降低。
总体而言，数据展现了公司业务在过去数年中显著走出亏损状态，实现持续盈利增长。财务成本得到良好控制，偿债能力显著增强。这反映出公司在盈利能力、财务管理和风险控制方面均取得了积极进展，未来可能将继续保持这一增长态势，稳固其财务结构。
固定费用覆盖率
Airbnb Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净利润（亏损） | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | (4,585) | |
| 更多： 所得税费用 | 683) | (2,690) | 96) | 52) | (97) | |
| 更多： 利息支出 | 24) | 83) | 24) | 438) | 172) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 3,355) | 2,185) | 2,013) | 137) | (4,510) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 53) | 58) | 77) | 83) | 91) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 3,408) | 2,243) | 2,090) | 221) | (4,419) | |
| 利息支出 | 24) | 83) | 24) | 438) | 172) | |
| 经营租赁成本 | 53) | 58) | 77) | 83) | 91) | |
| 固定费用 | 77) | 141) | 101) | 521) | 263) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 44.26 | 15.91 | 20.69 | 0.42 | -16.81 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 5.96 | 6.09 | 8.12 | 3.82 | 2.03 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5.13 | 4.71 | 3.98 | 3.23 | 1.88 | |
| DoorDash, Inc. | 2.51 | -3.94 | -15.86 | -6.02 | -5.36 | |
| McDonald’s Corp. | 4.35 | 4.62 | 3.92 | 4.32 | 3.28 | |
| Starbucks Corp. | 3.17 | 3.51 | 3.08 | 3.61 | 1.58 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 4.74 | 4.61 | 4.03 | 3.55 | 1.51 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 3,408 ÷ 77 = 44.26
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从财务数据来看，固定费用和税项前的利润在2020年到2024年期间表现出明显的波动。2020年，利润为亏损状态（-44.19亿），随后在2021年出现较大幅度的扭转，利润升至盈利（2.21亿）。此后，利润持续增长，2022年至2024年分别达到约20.9亿、22.43亿和34.08亿，显示公司盈利能力逐年增强，整体呈现积极向上的增长趋势。
在固定费用方面，2020年为2.63亿，2021年显著增加至5.21亿，随后在2022年出现显著下降至1.01亿，接着在2023年和2024年分别升至1.41亿和0.77亿。这一变化可能受多种因素影响，包括公司运营规模调整或固定成本结构的变动。然而，尽管绝对固定费用在2022年减少，但整体盈利的提升表明公司在提高盈利效率或收入增长方面取得了明显成效。
固定费用覆盖率作为反映公司覆盖固定成本能力的财务比率，展现出快速变化的趋势。在2020年为-16.81，表明在亏损期间公司未能有效覆盖固定成本。2021年迅速改善至0.42，转为微弱盈利状态。在2022年显著改善至20.69，显示公司已实现有效的成本覆盖能力。2023年和2024年，比例进一步提升至15.91和44.26，凸显公司在利润增强的同时，固定成本的覆盖能力显著加强，这也反映出成本管理及盈利能力的持续改善。
总体而言，公司的财务表现呈现由亏损到盈利、盈利水平逐步提升的趋势，尤其是在2022年至2024年期间。利润的持续增长结合固定费用覆盖率的强劲改善，表明公司在成本控制和盈利策略方面取得了显著成效。未来，关注固定费用的管理及持续提升收益将对公司保持良好的财务健康具有重要意义。