偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
McDonald’s Corp.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到若干财务比率在2020年至2024年期间的变化趋势，反映出公司资本结构与财务稳健性的相应调整。
- 债务与总资本比率
- 该比率在五年期间呈现出微幅波动的态势，从2020年的1.26下降到2024年的1.10，显示公司整体依赖债务融资的程度逐渐降低。这一变化可能意味着公司在财务结构上趋于稳健，减少了财务杠杆的风险。
- 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
- 类似地，此比率从2020年的1.18逐步减少至2024年的1.08，表明公司在包括经营租赁负债在内的整体负债比例上也趋于降低，强化了风险控制的措施。
- 资产负债率
- 资产负债率整体表现出较为平稳的状态，虽然在2022年略有上升（0.74），但在2023年和2024年持续保持在较低水平（0.73），反映出公司资产相对于负债的比重保持稳定，有助于维护财务稳定性。
- 资产负债率（包括经营租赁负债）
- 该比率在2020年为0.98，随后逐步递减至2024年的0.94，表明公司在计入经营租赁负债后，资产负债比例仍呈下降趋势，显示公司负债管理的改善。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率在五年期间经历了显著提升，从2020年的6.04升至2021年的8.7，此后略有波动，2024年为7.87。这一指标的升高说明公司盈利能力增强，能够更有效地覆盖利息支出，减低财务风险。
- 固定费用覆盖率
- 该比率在2021年达到了最高值（4.32），此后略有波动，但整体维持在较高水平（2024年为4.35）。这显示公司在付息及其他固定费用方面表现出较强的覆盖能力，有助于增强财务稳健性。
总体来看，公司的财务比率趋势表现出逐渐降低的负债比例和稳定的资本结构，加之盈利能力的增强，表明其在财务稳健性方面持续改善。同时，风险指标如债务比例的降低，表明公司在资本结构管理上趋向稳健，有助于增强投资者和债权人的信心。然而，数据中尚存在一定的波动，应持续关注未来的财务表现以确保持续性优化。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
McDonald’s Corp.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | —) | 2,192) | —) | —) | 2,244) | |
| 当前融资租赁负债 | 11) | 46) | 22) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 38,424) | 37,153) | 35,904) | 35,623) | 35,197) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,770) | 1,530) | 1,300) | —) | —) | |
| 总债务 | 40,205) | 40,921) | 37,225) | 35,623) | 37,440) | |
| 股东权益（赤字） | (3,797) | (4,707) | (6,003) | (4,601) | (7,825) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | — | — | — | — | — | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.36 | 0.42 | 0.63 | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | 4.51 | 1.77 | 2.46 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.08 | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| Consumer Services | 16.16 | 28.03 | 24.19 | 7.90 | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= 40,205 ÷ -3,797 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，分析可以得出以下主要结论：
- 总债务的变化趋势
- 公司总债务在2020年至2024年期间整体保持稳步上升的态势。从2020年的37,440百万增加到2024年的40,205百万，增长幅度有限，显示公司在此期间进行了较为谨慎的债务管理，债务水平维持在一定范围内，但在2023年出现了较显著的上升，随后略有下降。
- 股东权益（赤字）的变化
- 尽管股东权益在所有观察年度均为负值，表明公司整体处于股东权益为负的财务状态，且在2020年达到最大赤字（-7,825百万）。随后，股东权益赤字逐步收窄，至2024年减至-3,797百万，显示公司在偿还或改善财务结构方面有所改善，但仍未实现股东权益的正向转变，反映公司财务风险仍存在。
- 债务与股东权益比率
- 由于表中未提供具体数值或计算数据，无从得出详细的比率变动趋势。然而，从债务和赤字变化情况来看，债务水平虽有一定增长，但股东权益的改善相对滞后，这可能导致比率的波动和财务杠杆风险的增加，需通过进一步的具体比率数据进行定量分析以验证这一推断。
- 整体财务状况分析
- 公司在五年间持续负债，股东权益一直为负且逐步减少，表明财务结构依然偏向杠杆化，财务稳健性存在一定压力。债务的增长可能用于融资运营或投资，但随着股东权益的改善，公司的财务风险可能有所减缓。未来若能持续改善股东权益状况，将有助于增强整体财务稳定性。
- 潜在风险与建议
- 考虑到负债水平较高且股东权益仍为负值，公司应关注财务结构的优化，减少债务依赖，增强盈利能力以改善股东权益。同时，应密切关注债务偿还能力和财务杠杆风险，以确保财务的可持续发展。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
McDonald’s Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | —) | 2,192) | —) | —) | 2,244) | |
| 当前融资租赁负债 | 11) | 46) | 22) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 38,424) | 37,153) | 35,904) | 35,623) | 35,197) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,770) | 1,530) | 1,300) | —) | —) | |
| 总债务 | 40,205) | 40,921) | 37,225) | 35,623) | 37,440) | |
| 当前经营租赁负债 | 625) | 643) | 640) | 706) | 702) | |
| 长期经营租赁负债 | 11,118) | 11,528) | 10,834) | 13,021) | 13,321) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 51,948) | 53,091) | 48,699) | 49,349) | 51,463) | |
| 股东权益（赤字） | (3,797) | (4,707) | (6,003) | (4,601) | (7,825) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | — | — | — | — | — | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.27 | 0.28 | 0.42 | 0.51 | 0.80 | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | 4.75 | 1.85 | 2.56 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.24 | 1.32 | 1.58 | 1.53 | 1.56 | |
| DoorDash, Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.13 | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| Consumer Services | 22.23 | 38.47 | 33.45 | 11.35 | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益（赤字）
= 51,948 ÷ -3,797 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，可以观察到公司在2020年至2024年期间的几个关键财务指标的变动趋势。首先，债务总额在此期间呈现出一定的波动。2020年最低，为49,349百万，随后在2021年略有下降至48,699百万，但在2023年再次增加至53,091百万，接着略有下降至51,948百万。这一趋势反映出公司在债务管理方面经历了波动，可能受宏观经济环境或公司战略调整影响。
股东权益方面，持续为负值，但存在逐步缓解的趋势。从2020年的-7,825百万逐步改善至2024年的-3,797百万。尽管股东权益仍为负，但其负债状况在逐步减轻，显示公司可能在积极改善财务结构或盈利能力，努力减少亏损或提高资本水平。
关于债务与股东权益比率的具体数据未提供，无法直接计算其变化，但从债务和股东权益的趋势可推测，整体的财务杠杆可能存在一定的调整空间。人们可以推测公司在平衡债务水平与股东权益方面有所努力，但尚未完全扭转负债较高、权益负值的状态。
总体而言，公司的债务规模在波动中略有上升，股东权益虽持续为负但有所改善。这表明公司在融资和资本结构方面正经历改善阶段，未来若能实现盈利增长或债务调整，财务状况有望进一步改善。需要结合其他财务比率和详细财务报表进行更深入的分析，以全面评估公司的财务健康水平及潜在风险。
债务与总资本比率
McDonald’s Corp.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | —) | 2,192) | —) | —) | 2,244) | |
| 当前融资租赁负债 | 11) | 46) | 22) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 38,424) | 37,153) | 35,904) | 35,623) | 35,197) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,770) | 1,530) | 1,300) | —) | —) | |
| 总债务 | 40,205) | 40,921) | 37,225) | 35,623) | 37,440) | |
| 股东权益（赤字） | (3,797) | (4,707) | (6,003) | (4,601) | (7,825) | |
| 总资本 | 36,408) | 36,214) | 31,222) | 31,022) | 29,616) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 1.10 | 1.13 | 1.19 | 1.15 | 1.26 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.26 | 0.29 | 0.39 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.32 | 1.24 | 0.82 | 0.64 | 0.71 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.07 | |
| Starbucks Corp. | 1.92 | 2.08 | 2.41 | 1.57 | 1.96 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| Consumer Services | 0.94 | 0.97 | 0.96 | 0.89 | 1.02 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 40,205 ÷ 36,408 = 1.10
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到以下几个方面的趋势与特点：
- 总债务的变化
- 在2020年至2023年期间，总债务呈现出一定的波动。2020年为37440百万，随后在2021年下降至35623百万，2022年略有上升至37225百万，之后在2023年达到了高点40921百万，2024年略有下降至40205百万。整体来看，总债务在2020年至2024年之间呈现出一定的波动，但总体保持在较高水平上，明显高于2020年初的数值。
- 总资本的变化
- 总资本在2020年至2024年期间呈现持续增长的趋势。从2020年的29616百万增加到2024年的36408百万，增幅较为明显。这表明公司资本结构在逐年扩张，可能反映公司在不断增强自身的资本基础或进行资本投入以支持业务发展。
- 债务与总资本比率的变化
- 债务与总资本比率从2020年的1.26逐步下降到2024年的1.1，说明公司债务占资本的比例正在逐年减少。这表明公司在改善其财务结构，可能通过增加权益资本或减少债务来降低财务杠杆，从而增强财务稳健性。这种趋势通常被视为公司财务风险逐步降低的信号。
整体而言，公司的债务水平在整体上有所控制和减少债务占比，资本不断增加，显示公司在不断优化其资本结构。尽管债务总额在某些年份有所上升，但债务与资本比率的持续下降表明公司正朝着更稳健的财务状况发展。这种变化可能有助于提升公司的财务弹性和未来的融资能力，同时降低潜在的财务风险。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
McDonald’s Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | —) | 2,192) | —) | —) | 2,244) | |
| 当前融资租赁负债 | 11) | 46) | 22) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 38,424) | 37,153) | 35,904) | 35,623) | 35,197) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,770) | 1,530) | 1,300) | —) | —) | |
| 总债务 | 40,205) | 40,921) | 37,225) | 35,623) | 37,440) | |
| 当前经营租赁负债 | 625) | 643) | 640) | 706) | 702) | |
| 长期经营租赁负债 | 11,118) | 11,528) | 10,834) | 13,021) | 13,321) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 51,948) | 53,091) | 48,699) | 49,349) | 51,463) | |
| 股东权益（赤字） | (3,797) | (4,707) | (6,003) | (4,601) | (7,825) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 48,151) | 48,384) | 42,696) | 44,748) | 43,638) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 1.08 | 1.10 | 1.14 | 1.10 | 1.18 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.21 | 0.22 | 0.30 | 0.34 | 0.44 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.30 | 1.22 | 0.83 | 0.65 | 0.72 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.55 | 0.57 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | |
| DoorDash, Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.12 | |
| Starbucks Corp. | 1.41 | 1.48 | 1.58 | 1.29 | 1.46 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| Consumer Services | 0.96 | 0.97 | 0.97 | 0.92 | 1.01 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 51,948 ÷ 48,151 = 1.08
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，观察到以下几个关键趋势和变化：
- 债务总额
- 在2020年至2022年期间，债务总额呈现略微波动的趋势，2020年为51463百万，2021年略降至49349百万，2022年进一步减少至48699百万。2023年债务总额有所上升，达到53091百万，但2024年略有回落至51948百万。这表明公司在整体上维持较为稳定的债务水平，尽管存在一定的年度波动，可能受到资本结构调整或融资需求变化的影响。
- 总资本
- 总资本在2020年至2022年期间表现出一定的波动，2020年为43638百万，2021年上升至44748百万，随后在2022年下降至42696百万。在2023年，总资本增至48384百万，而在2024年略微下降至48151百万。这反映出公司资本规模在这段期间经历了起伏，但总体保持在较高水平，显示公司可能在资本运作方面保持一定的调整和优化，以支持运营需求或战略布局。
- 债务与总资本比率
- 该比率在2020年至2024年期间表现出逐步下降的趋势，从1.18下降至1.08。具体来说，2020年比率较高，为1.18，随后逐年下降，2021年为1.1，2022年略升至1.14，2023年和2024年分别为1.1和1.08。这表明，相对于总资本，债务比例逐步降低，公司的财务杠杆在减弱，可能意味着公司逐渐增加了权益资本，改善了资本结构，降低了财务风险。
综上所述，公司在2020年至2024年期间，其债务水平和总资本都经历了波动，但整体而言，债务的相对比率呈现逐步下降的趋势，显示公司在优化资本结构方面取得了一定进展。这种变化有助于增强财务稳定性，降低财务风险，为未来的运营和战略部署提供更为稳固的基础。
资产负债率
McDonald’s Corp.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | —) | 2,192) | —) | —) | 2,244) | |
| 当前融资租赁负债 | 11) | 46) | 22) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 38,424) | 37,153) | 35,904) | 35,623) | 35,197) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,770) | 1,530) | 1,300) | —) | —) | |
| 总债务 | 40,205) | 40,921) | 37,225) | 35,623) | 37,440) | |
| 总资产 | 55,182) | 56,147) | 50,436) | 53,854) | 52,627) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.66 | 0.71 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.17 | |
| Booking Holdings Inc. | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.46 | 0.55 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.06 | |
| Starbucks Corp. | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.47 | 0.54 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| Consumer Services | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.46 | 0.53 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 40,205 ÷ 55,182 = 0.73
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据可以观察到以下趋势和变化。首先，总债务呈现出一定的波动。在2020年至2021年期间，总债务有所下降，从37440百万降低至35623百万，显示公司或在此期间采取了偿债措施或新增债务的减少。然而，从2021年至2023年，总债务又逐步上升，2023年达到40921百万，之后在2024年略有下降至40205百万。这表明公司在应对财务需求时存在债务规模逐步增加的趋势，但整体债务水平在2024年前略有下降。
另一方面，总资产整体表现出增长趋势。2020年总资产为52627百万，到2021年升至53854百万，此后在2022年略有下降至50436百万，但随即在2023年大幅增加至56147百万，2024年略微下降至55182百万。尽管近年来资产波动，但整体显示公司在一定时期实现了资产规模的扩张，尤其是在2023年期间增长明显，可能反映了公司投资或资产重组的效果。
资产负债率作为财务杠杆和偿债能力的指标，波动在0.66至0.74之间。2020年为0.71，随后下降至0.66，表明2021年公司债务相对资产的比例有所降低，财务杠杆有所收敛。然而，在2022年和2023年，该比率再次升高至0.74和0.73，表明债务相较于资产的比例提升，可能反映了公司增加财务杠杆以支持扩张或经营需要。尽管如此，资产负债率在2024年保持稳定，无明显变化，代表公司维持了相对稳定的财务结构，未出现显著的风险上升趋势。
资产负债率（包括经营租赁负债）
McDonald’s Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | —) | 2,192) | —) | —) | 2,244) | |
| 当前融资租赁负债 | 11) | 46) | 22) | —) | —) | |
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 38,424) | 37,153) | 35,904) | 35,623) | 35,197) | |
| 长期融资租赁负债 | 1,770) | 1,530) | 1,300) | —) | —) | |
| 总债务 | 40,205) | 40,921) | 37,225) | 35,623) | 37,440) | |
| 当前经营租赁负债 | 625) | 643) | 640) | 706) | 702) | |
| 长期经营租赁负债 | 11,118) | 11,528) | 10,834) | 13,021) | 13,321) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 51,948) | 53,091) | 48,699) | 49,349) | 51,463) | |
| 总资产 | 55,182) | 56,147) | 50,436) | 53,854) | 52,627) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.94 | 0.95 | 0.97 | 0.92 | 0.98 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.15 | 0.18 | 0.22 | |
| Booking Holdings Inc. | 0.62 | 0.62 | 0.52 | 0.48 | 0.57 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.53 | 0.53 | |
| DoorDash, Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| Starbucks Corp. | 0.82 | 0.83 | 0.84 | 0.75 | 0.84 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| Consumer Services | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | 0.75 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 51,948 ÷ 55,182 = 0.94
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从债务总额的变化可以观察到，在2020年至2022年期间，债务水平略有下降，但自2022年以来，债务总额逐渐上升，尤其是在2023年达到较高水平后，部分在2024年有所回落。这种波动反映出公司在不同年份可能进行了债务管理策略的调整，或是受到外部市场条件的影响，导致其融资需求的变化。
总资产方面，自2020年以来整体呈现出一定的增长趋势，尤其是在2021年达到较高水平后，于2022年短暂下降，之后在2023年明显增加，2024年略有减少。这表明公司在扩展其资产规模方面表现出积极态势，尤其是在2021年和2023年期间，可能通过资产投资或收购实现规模扩张，但在2024年出现一定程度的资产收缩或调整。
资产负债率（包括经营租赁负债）显示出公司在2020年至2024年期间整体保持较高的杠杆水平，但呈现出逐年下降的趋势，从2020年的0.98逐步降低至2024年的0.94。这一变化意味着公司相较于过去逐渐改善了债务管理，降低了财务风险，资产负债比率的下降可能反映出公司加强了财务稳健性或通过偿还债务减少了杠杆率。
总体而言，公司的财务结构显示出在债务管理和资产扩展方面的动态变化。债务水平在波动中略有上升，但资产负债率逐步下降，可能是公司在追求增长的同时，积极控制财务风险和增强财务稳健性的表现。这些趋势反映出公司在财务策略上趋于稳健，努力在扩张与风险控制之间找到平衡点。
财务杠杆率
McDonald’s Corp.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 55,182) | 56,147) | 50,436) | 53,854) | 52,627) | |
| 股东权益（赤字） | (3,797) | (4,707) | (6,003) | (4,601) | (7,825) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | — | — | — | — | — | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 2.49 | 2.53 | 2.88 | 2.87 | 3.62 | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | 9.12 | 3.83 | 4.47 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.52 | 2.63 | 2.93 | 2.90 | 2.96 | |
| DoorDash, Inc. | 1.65 | 1.59 | 1.45 | 1.46 | 1.35 | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| Consumer Services | 34.15 | 57.76 | 49.57 | 17.02 | — | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= 55,182 ÷ -3,797 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到一系列关于总资产和股东权益的变化和趋势。总体而言，总资产在不同年份之间呈现出一定的波动，2020年为52627百万，之后略有上升至2021年的53854百万，随后在2022年下降至50436百万，2023年再次上升至56147百万，随后在2024年略微减少至55182百万。这一趋势显示公司在部分年份经历了资产的波动，但整体维持在较高的水平，且在2023年达到峰值后略有下降，但仍高于2020年的水平。
股东权益（赤字）部分显示出持续且显著的负值，2020年为-7825百万，2021年减缓至-4601百万，2022年略增至-6003百万，随后在2023年减小至-4707百万，2024年进一步减至-3797百万。这表明公司多年来一直处于负债状态或股东权益亏损状态，但值得注意的是，近年来股东权益亏损逐年减轻，显示公司状态有所改善，亏损幅度有所收窄。这可能反映公司盈利能力的逐步改善或资本结构的调整。
财务杠杆率的具体数值未提供，因此无法对公司的杠杆水平进行直接分析。然而，从前述资产和权益的变化可以推测，公司可能在财务结构方面经过了一定的调整，试图在资产增长和减少亏损之间找到平衡点。未来监控财务杠杆率的变化，将有助于更深入地理解公司的资本结构稳定性和财务风险水平。
综上所述，该公司在过去几年经历了资产的波动，但整体资产水平保持较高，且股东权益亏损逐步减轻，显示出一定的改善态势。资产和权益的变化反映出公司可能在改善盈利能力或加强资本结构方面取得了积极的进展，尽管仍处于亏损状态，未来趋势值得持续关注，尤其是在财务杠杆率的具体数值披露后，能够更全面评估公司的财务稳健性和潜在风险。
利息覆盖率
McDonald’s Corp.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 8,223) | 8,469) | 6,177) | 7,545) | 4,731) | |
| 更多： 所得税费用 | 2,122) | 2,053) | 1,648) | 1,583) | 1,410) | |
| 更多： 利息支出，扣除资本化利息 | 1,506) | 1,361) | 1,207) | 1,186) | 1,218) | |
| 息税前利润 (EBIT) | 11,851) | 11,883) | 9,032) | 10,314) | 7,359) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 7.87 | 8.73 | 7.48 | 8.70 | 6.04 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 139.79 | 26.33 | 83.88 | 0.31 | -26.27 | |
| Booking Holdings Inc. | 6.63 | 7.11 | 11.03 | 5.39 | 2.59 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | -698.50 | -32.07 | -13.31 | |
| Starbucks Corp. | 9.84 | 10.82 | 9.76 | 12.40 | 3.66 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| Consumer Services | 9.30 | 9.51 | 9.43 | 7.55 | 2.37 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 11,851 ÷ 1,506 = 7.87
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司的息税前利润(EBIT)在2020年至2024年期间整体呈现出增长的趋势，除了2022年出现略微下滑外，其他年份均实现了较大幅度的增长。具体来说，2020年到2021年，EBIT由7,359百万增加到10,314百万，显示出较强的盈利能力提升。之后在2022年略有下降至9,032百万，但在2023年显著回升至11,883百万，并在2024年略微持平，达到11,851百万，表明公司在盈利水平方面实现了持续改善。
利息支出在各年度间变化较为平稳，维持在1,186百万到1,506百万之间。虽然总体上呈现缓慢上升的趋势，但变化幅度相对较小，显示公司在利息支出方面的控制较为稳定。在此基础上，利息覆盖率的变动较为值得关注。该指标在2020年为6.04，随后逐步提高至8.7，反映公司偿还利息的能力增强。尽管2022年略有下降至7.48，但在2023年再次上升至8.73，并在2024年略微回落至7.87，整体趋势显示公司盈利能力增强，偿债能力持续改善。
总结来看，公司在研究期间不断提升其盈利水平，表现出较强的盈利增长动力和财务稳健性。利息保障能力维持在较高水平，表明公司对利息支出的偿还能力较强，有助于增强投资者信心。整体而言，这些数据反映了公司财务状况的稳健和盈利能力的持续改善，但也提醒关注2022年的短暂盈利下滑及其可能的原因，以便做出更全面的财务分析和未来预判。
固定费用覆盖率
McDonald’s Corp.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 8,223) | 8,469) | 6,177) | 7,545) | 4,731) | |
| 更多： 所得税费用 | 2,122) | 2,053) | 1,648) | 1,583) | 1,410) | |
| 更多： 利息支出，扣除资本化利息 | 1,506) | 1,361) | 1,207) | 1,186) | 1,218) | |
| 息税前利润 (EBIT) | 11,851) | 11,883) | 9,032) | 10,314) | 7,359) | |
| 更多： 租金支出 | 1,582) | 1,542) | 1,476) | 1,560) | 1,479) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 13,433) | 13,425) | 10,509) | 11,874) | 8,838) | |
| 利息支出，扣除资本化利息 | 1,506) | 1,361) | 1,207) | 1,186) | 1,218) | |
| 租金支出 | 1,582) | 1,542) | 1,476) | 1,560) | 1,479) | |
| 固定费用 | 3,088) | 2,903) | 2,683) | 2,746) | 2,697) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 4.35 | 4.62 | 3.92 | 4.32 | 3.28 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 44.26 | 15.91 | 20.69 | 0.42 | -16.81 | |
| Booking Holdings Inc. | 5.96 | 6.09 | 8.12 | 3.82 | 2.03 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5.13 | 4.71 | 3.98 | 3.23 | 1.88 | |
| DoorDash, Inc. | 2.51 | -3.94 | -15.86 | -6.02 | -5.36 | |
| Starbucks Corp. | 3.17 | 3.51 | 3.08 | 3.61 | 1.58 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| Consumer Services | 4.74 | 4.61 | 4.03 | 3.55 | 1.51 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 13,433 ÷ 3,088 = 4.35
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到以下趋势和分析：
- 利润趋势
- 固定费用和税项前的利润在2020年至2024年期间整体呈现增长趋势。2020年利润为88.38亿，经过几年的变动后，在2021年显著上升至118.74亿，随后在2022年有所回落至105.09亿，但又在2023年达到14.425亿，继续保持在较高水平，2024年则基本持平在13.433亿。这表明公司整体盈利能力在此期间得到了提升，尽管存在一定的波动，但盈利水平呈增长态势。
- 固定费用趋势
- 固定费用在2020年至2024年期间逐年增加，从26.97亿增加到30.88亿。该项的逐步上升反映了公司在成本管理之外，可能也参与了扩张或其他运营投入，从而导致固定支出逐年增长。与利润的增长相协调，固定费用的增加未阻碍公司盈利能力的提升，反而展现公司规模或经营强度的扩大。
- 固定费用覆盖率
- 该比率在2020年为3.28，逐年上升到2021年的4.32，之后略有波动，2022年降至3.92，但在2023年再次上涨至4.62，并在2024年有所下降至4.35。这一指标显示公司通过盈利能力对固定费用的覆盖能力整体增强，尤其是在2021年和2023年达到较高水平，表明在盈利和成本控制方面表现良好。尽管略有波动，但总体趋势显示财务稳健性增强，即公司能更有效地利用盈利来覆盖其固定支出。
综合来看，公司的盈利能力在此期间有明显改善，伴随着固定费用的逐步增加以及固定费用覆盖率的稳步提升。公司在扩大运营或投资的同时，保持了较强的盈利水平和成本控制能力。这些趋势表明公司财务状况的总体健康，长期前景具有潜力，尤其是在盈利能力得以持续增强的背景下。未来，持续监控固定费用变化及其覆盖率将有助于评估公司财务稳健性。