企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
McDonald’s Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
自2020年至2024年期间，公司年度财务数据总体呈现出稳步增长的趋势。具体分析如下：
- 净收入
- 净收入在2020年为4731百万，持续增长至2021年的7545百万，表现出强劲的增长势头。随后在2022年略有回落至6177百万，但又在2023年显著回升至8469百万，2024年略有下降至8223百万。整体而言，净收入显示出明显的增长趋势，显示公司在市场中的盈利能力和业务规模持续扩大，但也存在一定的波动。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润在2020年为6141百万，之后迅速提高到2021年的9128百万，增长幅度较大。2022年略有回落至7825百万，但随后的2023年又大幅跃升至10522百万，2024年略有下降至10345百万。整体上，税前利润波动但总体呈上涨态势，反映出公司盈利水平的持续提升，尽管期间存在一定波动。
- 息税前利润（EBIT）
- 息税前利润表现出与税前利润类似的增长模式。2020年为7359百万，2021年增长至10314百万，2022年略微下降到9032百万，2023年达到11883百万，2024年略升至11851百万。此指标的增长强调了公司运营效率的提升以及运营利润的不断改善。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA从2020年的9110百万逐步增长至2021年的12182百万，2022年略微下降至10903百万，然后在2023年和2024年分别达到13861百万和13948百万，显示出公司在核心运营盈利能力方面表现强劲，且持续提高。该指标的总体增长表明公司在控制成本和提升运营效率方面取得了较好成效。
企业价值与 EBITDA 比率当前
McDonald’s Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 256,941) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 13,948) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.42 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Airbnb Inc. | 19.96 |
| Booking Holdings Inc. | 19.64 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 22.31 |
| DoorDash, Inc. | 148.67 |
| Starbucks Corp. | 14.99 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 消费者服务 | 21.00 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 非必需消费品 | 46.18 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
McDonald’s Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 261,117) | 250,011) | 227,523) | 213,114) | 191,546) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 13,948) | 13,861) | 10,903) | 12,182) | 9,110) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 18.72 | 18.04 | 20.87 | 17.49 | 21.03 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 23.48 | 40.65 | 36.61 | 338.63 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 17.99 | 19.60 | 19.20 | 45.39 | 73.17 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 32.63 | 36.37 | 29.62 | 40.00 | 79.87 | |
| DoorDash, Inc. | 117.31 | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 17.33 | 17.75 | 19.88 | 18.77 | 38.99 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 21.52 | 22.30 | 23.77 | 27.18 | 65.84 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
基于提供的数据，可以观察到企业价值（EV）在所分析的五个年度中持续增长，从2020年的191,546百万逐步上升到2024年的261,117百万，整体呈现出稳步上涨的趋势。这反映出公司在此期间市值的不断扩大，可能受益于其经营业绩或市场整体情绪的改善。
关于利润指标，息税折旧摊销前利润（EBITDA）也显示出明显的增长态势，从2020年的9,110百万提升到2023年的13,861百万，2024年略微上升至13,948百万。尽管2022年EBITDA有所下降，回到10,903百万，但之后的年度中重新回升至较高水平，说明公司整体盈利能力保持强劲，尤其是在2023和2024年期间表现出一定的复苏迹象。
从企业价值（EV）与EBITDA之间的比率，即EV/EBITDA来看，数值在不同年度波动，显示出一定的变化。2020年这个比率为21.03，随后在2021年下降至17.49，可能反映出市场对公司未来增长的更高预期或估值的相对调整。随后在2022年回升至20.87，2023年有所下降至18.04，2024年略微上升至18.72。这表明公司的估值相对于其盈利能力，经历了一定的波动，但整体保持在一个相对稳定的区间内，尤其是在2023年后有所改善。
综上所述，企业价值的稳定增长与盈利能力的逐步改善，是公司在报告期内财务表现的主要特征。比率的波动则反映出市场对公司未来价值的预期变化和估值调整。这些趋势显示公司在不断增长的同时，也经历了市场不同阶段的估值调整，整体表现呈现健康和稳健的态势。