偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率（摘要）
McDonald’s Corp.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
根据所提供的财务数据分析，可观察到一些关于公司的财务状况和变化趋势的具体特征。首先，债务与总资本比率呈现一定的下降趋势，从2020年3月的1.31逐步下降至2025年6月的1.07。这表明公司正在逐步减少负债在资本结构中的比例，有助于降低财务风险并增强财务稳定性。
与此同时，资产负债率在观察期间总体保持在较低水平，尽管略有波动，但大体呈现出稳定的趋势。从2020年的0.77到2025年的0.69，显示公司资产中的负债比例趋于降低。这样的变化进一步表明公司在财务杠杆管理方面趋于保守，风险控制能力增强。
财务杠杆率的数据未提供具体数值，但从其他比率分析可以推测，公司在减少债务依赖方面持续努力，可能通过增加权益资本或实现盈利增长来改善财务结构。
利息覆盖率在已披露的期间表现出稳步提升，从2020年6月的6.04增长至2022年12月的8.82，随后略有波动，但整体呈现出较强的偿债能力。该指标的改善表明公司盈利能力稳步增强，能够轻松覆盖其利息支出，为财务安全提供保障。
综上所述，公司的财务策略显示出趋于稳健的演变趋势，包括降低杠杆比例，保持良好的偿债能力，以及稳固的资产负债结构。这些变化反映出公司在财务风险控制和资本结构优化方面持续发力，为未来的持续运营和潜在增长提供了较为稳固的基础。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
McDonald’s Corp.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 602) | 80) | —) | 596) | —) | 604) | 2,192) | —) | —) | 524) | —) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 900) | 2,244) | 2,689) | 4,087) | 1,106) | |||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 40,801) | 38,845) | 38,424) | 38,990) | 38,524) | 36,764) | 37,153) | 37,275) | 35,710) | 36,604) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 34,628) | 34,923) | 34,823) | 35,197) | 35,143) | 34,676) | 38,047) | |||||||
| 总债务 | 41,403) | 38,925) | 38,424) | 39,586) | 38,524) | 37,368) | 39,345) | 37,275) | 35,710) | 37,128) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 35,128) | 35,423) | 35,723) | 37,440) | 37,832) | 38,762) | 39,153) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (2,760) | (3,454) | (3,797) | (5,177) | (4,824) | (4,833) | (4,707) | (4,855) | (4,999) | (5,776) | (6,003) | (6,566) | (6,370) | (5,991) | (4,601) | (5,675) | (5,808) | (7,236) | (7,825) | (8,472) | (9,463) | (9,293) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.26 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.22 | 0.39 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.45 | 0.58 | 0.63 | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 11.29 | 4.49 | 2.50 | 2.37 | 2.23 | 1.77 | 1.99 | 2.54 | 2.90 | 2.46 | 2.40 | 2.90 | 2.23 | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.30 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= 41,403 ÷ -2,760 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从季度总债务的变化趋势来看，整体呈现出较大的波动性。2020年第一季度总债务为39153百万，随着时间推移，债务略有减少，最低点出现在2021年第三季度，为33989百万。随后债务水平有所上升，直至2025年前后再度达到较高水平（最高达41403百万），显示出公司在某些时期增加了债务融资。整个过程中，债务水平经历了一定的波动，但总体呈现出较为平稳的增长趋势，特别是2019年之后的增长显著。
股东权益（赤字）方面，数据显示公司一直处于股东权益为负的状态，即股东权益为负值，这反映出公司存在较大的累积亏损或负债高于资产的状况。2020年第一季度股东权益为-9293百万，并在整个观察期内不断恶化至最深的值（-6566百万左右），说明亏损持续存在，股东权益难以改善。尽管部分季度股东权益有所略微改善，但仍未出现扭亏为盈的迹象，整体趋势为持续低迷。
从债务与股东权益比率的缺失可以推测，该比率在表中未提供，但结合债务与股东权益的变化，债务负担较重且股东权益为负，可能导致财务风险的增加。这种结构可能会限制公司的财务灵活性和资本运作能力，尤其是在亏损持续发生的背景下。
综上所述，该财务数据反映该公司在此期间总体债务水平较高且存在一定的增长压力，同时股东权益持续为负，显示财务状况依然面临一定的压力。公司应关注债务结构的优化及亏损的控制，以改善财务稳健度。此外，监控财务比率的变化将有助于更全面评估公司的财务风险和运营绩效。
债务与总资本比率
McDonald’s Corp.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 602) | 80) | —) | 596) | —) | 604) | 2,192) | —) | —) | 524) | —) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 900) | 2,244) | 2,689) | 4,087) | 1,106) | |||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 40,801) | 38,845) | 38,424) | 38,990) | 38,524) | 36,764) | 37,153) | 37,275) | 35,710) | 36,604) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 34,628) | 34,923) | 34,823) | 35,197) | 35,143) | 34,676) | 38,047) | |||||||
| 总债务 | 41,403) | 38,925) | 38,424) | 39,586) | 38,524) | 37,368) | 39,345) | 37,275) | 35,710) | 37,128) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 35,128) | 35,423) | 35,723) | 37,440) | 37,832) | 38,762) | 39,153) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (2,760) | (3,454) | (3,797) | (5,177) | (4,824) | (4,833) | (4,707) | (4,855) | (4,999) | (5,776) | (6,003) | (6,566) | (6,370) | (5,991) | (4,601) | (5,675) | (5,808) | (7,236) | (7,825) | (8,472) | (9,463) | (9,293) | |||||||
| 总资本 | 38,643) | 35,471) | 34,627) | 34,409) | 33,700) | 32,535) | 34,639) | 32,420) | 30,711) | 31,352) | 29,900) | 28,300) | 28,207) | 27,998) | 31,022) | 29,453) | 29,615) | 28,488) | 29,616) | 29,360) | 29,299) | 29,859) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 1.07 | 1.10 | 1.11 | 1.15 | 1.14 | 1.15 | 1.14 | 1.15 | 1.16 | 1.18 | 1.20 | 1.23 | 1.23 | 1.21 | 1.15 | 1.19 | 1.20 | 1.25 | 1.26 | 1.29 | 1.32 | 1.31 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.20 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.28 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.30 | 0.29 | 0.31 | 0.37 | 0.39 | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 1.56 | 1.62 | 1.32 | 1.29 | 1.34 | 1.32 | 1.24 | 1.05 | 1.05 | 0.92 | 0.82 | 0.71 | 0.70 | 0.69 | 0.64 | 0.67 | 0.72 | 0.74 | 0.71 | 0.71 | 0.74 | 0.69 | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.23 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 1.96 | 1.92 | 1.92 | 2.04 | 2.18 | 2.35 | 2.08 | 2.18 | 2.22 | 2.39 | 2.37 | 2.34 | 2.21 | 2.34 | 1.57 | 1.87 | 2.09 | 1.99 | 1.91 | 2.05 | 2.16 | 2.38 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 41,403 ÷ 38,643 = 1.07
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，总债务在持续变化中表现出一定的波动性。总体趋势显示，2020年第一季度的总债务为39153百万，之后在2020年间逐渐下降至最低点37440百万，随后有所增加，达到2021年及2022年期间的峰值，尤其是在2022年12月31日，债务达到35904百万。之后，债务总体呈现上升趋势，到2024年底已增至41403百万，显示公司在此期间可能采取了增加融资或借款的策略，以支持业务扩展或应对运营资金需求。
与总债务共同变化的总资本数据显示出较为复杂的趋势。2020年第一季度的总资本为29859百万，随即在2020年内小幅波动后，总资本整体呈上升趋势，从2021年起逐步增加，并在2023年及2024年达到了最高点，2024年12月31日达到41403百万。这表明公司在债务增加的同时也在增强股东权益，可能通过发行新股或保留利润的方式提高资本规模。
值得关注的是，债务与总资本比率表现出逐步下降的趋势。2020年第一季度比率为1.31，之后逐渐下降至2023年12月的1.07。这说明公司在债务增长的同时，资本规模的增长速度远远快于债务的增加，导致公司整体的财务杠杆水平有所降低。这一变化可能反映出公司在融资结构方面趋向更加稳健，试图降低财务风险，提高资本的稳健性或应对市场环境的变化。
总体而言，数据表明公司在过去两年间增加了负债水平，但同时伴随着资本的扩充，二者之间的比例逐步降低。这种趋势可能是公司为了维持财务稳定性，改善财务结构，或者支持未来增长计划所采取的策略。未来，应继续关注债务与资本的变化关系以及财务比率的动态，以评估公司的偿债能力和资本结构的风险水平。
资产负债率
McDonald’s Corp.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 602) | 80) | —) | 596) | —) | 604) | 2,192) | —) | —) | 524) | —) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 900) | 2,244) | 2,689) | 4,087) | 1,106) | |||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 40,801) | 38,845) | 38,424) | 38,990) | 38,524) | 36,764) | 37,153) | 37,275) | 35,710) | 36,604) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 34,628) | 34,923) | 34,823) | 35,197) | 35,143) | 34,676) | 38,047) | |||||||
| 总债务 | 41,403) | 38,925) | 38,424) | 39,586) | 38,524) | 37,368) | 39,345) | 37,275) | 35,710) | 37,128) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 35,128) | 35,423) | 35,723) | 37,440) | 37,832) | 38,762) | 39,153) | |||||||
| 总资产 | 59,555) | 56,329) | 55,182) | 56,172) | 53,801) | 53,513) | 56,147) | 52,089) | 50,442) | 52,014) | 50,436) | 48,502) | 49,248) | 50,878) | 53,854) | 52,727) | 51,893) | 51,103) | 52,627) | 50,699) | 49,939) | 50,568) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.70 | 0.69 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.71 | 0.72 | 0.70 | 0.67 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.75 | 0.78 | 0.77 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.13 | 0.16 | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.60 | 0.59 | 0.60 | 0.58 | 0.59 | 0.61 | 0.58 | 0.54 | 0.53 | 0.48 | 0.49 | 0.42 | 0.39 | 0.44 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.55 | 0.48 | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.16 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 0.49 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.55 | 0.51 | 0.47 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.42 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 41,403 ÷ 59,555 = 0.70
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从财务数据的整体趋势来看，公司的总债务在观察期内表现出一定的波动性，但总体呈现出逐步增加的趋势。2020年第一季度的总债务为39,153百万，至2025年第三季度已上升至约39,586百万，累计增长显著。尤其在2024年上半年，总债务达到峰值的41,403百万，而后略有下降，但仍高于疫情前的水平。这表明公司可能在扩展或资本运作方面采取了增加融资的策略，以支持其业务发展。
与此同时，总资产在同期范围内表现出稳步增长的态势，从2020年第一季度的50,568百万增长至2025年第三季度的约55,555百万。这一增长趋势表明公司资产规模不断扩大，可能通过扩大经营规模或资产重估实现。值得注意的是，2020年第二季度后，资产规模有所波动，但整体保持上升趋势，与债务的增加相呼应，显示公司在资产扩展方面持续投入。
资产负债率方面，数据显示公司在2020年第一季度的资产负债率为0.77，随后逐步下降，到2021年第二季度降至0.66，随后略有波动徘徊在0.7附近。整体来看，资产负债率呈下降趋势，意味着公司已经以更高比例的资产进行融资，但在2024年以后略有上升，回升至接近0.7水平。这表明公司在资产负债结构方面趋于稳健，但仍保持一定的融资比例以支持扩展计划。
综上所述，公司在2020年至2025年期间，资产和债务均呈现增长趋势，反映出持续的规模扩大和资本投入。同时时，资产负债率的逐步下降显示资本结构趋于优化，反映出公司在保持增长的同时逐渐改善财务稳健性。这一趋势为公司的未来发展提供了财务基础，但也需关注债务水平的持续管理，以避免潜在的财务风险。
财务杠杆率
McDonald’s Corp.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 59,555) | 56,329) | 55,182) | 56,172) | 53,801) | 53,513) | 56,147) | 52,089) | 50,442) | 52,014) | 50,436) | 48,502) | 49,248) | 50,878) | 53,854) | 52,727) | 51,893) | 51,103) | 52,627) | 50,699) | 49,939) | 50,568) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (2,760) | (3,454) | (3,797) | (5,177) | (4,824) | (4,833) | (4,707) | (4,855) | (4,999) | (5,776) | (6,003) | (6,566) | (6,370) | (5,991) | (4,601) | (5,675) | (5,808) | (7,236) | (7,825) | (8,472) | (9,463) | (9,293) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 3.47 | 3.16 | 2.49 | 2.61 | 3.29 | 3.11 | 2.53 | 2.35 | 4.19 | 3.78 | 2.88 | 2.90 | 3.63 | 3.60 | 2.87 | 3.05 | 4.56 | 3.91 | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 23.47 | 9.12 | 6.01 | 6.12 | 5.12 | 3.83 | 4.21 | 4.98 | 4.97 | 4.47 | 4.51 | 5.23 | 4.66 | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.63 | 2.59 | 2.52 | 2.49 | 2.40 | 2.50 | 2.63 | 2.74 | 2.73 | 2.84 | 2.93 | 2.93 | 3.04 | 3.03 | 2.90 | 2.87 | 2.91 | 2.93 | 2.96 | 3.12 | 3.15 | 3.11 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 1.90 | 1.62 | 1.65 | 1.62 | 1.65 | 1.64 | 1.59 | 1.53 | 1.50 | 1.48 | 1.45 | 1.40 | 1.34 | 1.47 | 1.46 | 1.36 | 1.34 | 1.30 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= 59,555 ÷ -2,760 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总资产的变化趋势来看，整体呈现出一定的波动性，但总体上升。2020年年底总资产为52,627百万，随后在2021年前后持续增长，2022年达到峰值波动在53,854百万左右。2023年及之后，资产规模继续扩大，直至2025年第三季度达到59,555百万，显示公司资产规模在此期间具有一定的增长潜力，但增长趋势相对平稳，波动幅度较小。
关于股东权益（赤字）的变化，数据显示公司在所观察期间一直处于负值状态，反映出公司在财务结构方面存在一定的缺陷或累积亏损。自2020年初的-9,293百万逐步改善至2024年第三季度的-4,833百万，说明公司在逐步减少亏损或改善财务状况。然而，股东权益仍为负值，表明公司尚未实现盈利的根本性改善，财务减亏或资本结构调整可能仍在进行中。
关于财务杠杆率，由于相关数据缺失，暂无法对其变化及公司资金结构进行具体分析。然而，通常财务杠杆比例的变化可以反映公司利用债务进行融资的程度，其变动或许会对应公司资产扩张和亏损情况的调整。
综上所述，该公司在观察期内资产略有增长，股东权益持续处于亏损状态，表明盈利能力和财务稳健性尚需改善。未来若资产增长能伴随亏损减少，则表明公司财务状况有望逐步改善，但当前仍需关注亏损情况及财务结构优化的动向。
利息覆盖率
McDonald’s Corp.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 2,253) | 1,868) | 2,017) | 2,255) | 2,022) | 1,929) | 2,039) | 2,317) | 2,310) | 1,802) | 1,903) | 1,982) | 1,188) | 1,104) | 1,639) | 2,150) | 2,219) | 1,537) | 1,377) | 1,763) | 484) | 1,107) | |||||||
| 更多： 所得税费用 | 608) | 462) | 521) | 588) | 533) | 480) | 476) | 606) | 506) | 465) | 436) | 555) | 221) | 437) | 469) | 542) | 157) | 416) | 453) | 455) | 165) | 338) | |||||||
| 更多： 利息支出 | 390) | 376) | 380) | 381) | 373) | 372) | 360) | 341) | 330) | 330) | 323) | 306) | 291) | 287) | 296) | 294) | 297) | 300) | 309) | 310) | 319) | 280) | |||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 3,251) | 2,706) | 2,918) | 3,224) | 2,928) | 2,781) | 2,875) | 3,264) | 3,147) | 2,597) | 2,662) | 2,842) | 1,700) | 1,829) | 2,403) | 2,985) | 2,673) | 2,253) | 2,139) | 2,527) | 968) | 1,725) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 7.92 | 7.80 | 7.87 | 7.95 | 8.19 | 8.60 | 8.73 | 8.82 | 8.73 | 7.84 | 7.48 | 7.44 | 7.64 | 8.43 | 8.70 | 8.38 | 7.89 | 6.37 | 6.04 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 4.16 | 4.91 | 6.63 | 7.16 | 7.79 | 7.63 | 7.11 | 8.82 | 9.14 | 10.82 | 11.03 | 11.24 | 7.95 | 3.94 | 5.39 | 3.50 | 3.03 | 3.59 | 2.59 | — | — | — | |||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | -1,053.00 | -1,285.00 | -687.50 | -698.50 | -445.50 | -345.50 | -259.50 | -32.07 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 8.69 | 9.40 | 9.84 | 10.50 | 10.61 | 11.07 | 10.82 | 10.22 | 10.01 | 9.66 | 9.76 | 12.25 | 12.95 | 13.08 | 12.40 | 8.49 | 3.76 | 2.78 | 3.66 | 5.23 | 12.29 | 14.35 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= (3,251 + 2,706 + 2,918 + 3,224)
÷ (390 + 376 + 380 + 381)
= 7.92
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从息税前利润（EBIT）以及利息支出等财务指标的变化趋势可以观察到，公司整体盈利能力在分析期间表现出较强的波动性与增长潜力。
在2020年第三季度，息税前利润达到1725百万美元，随后在2020年度第四季度有所回升至2139百万美元，显示公司在疫情初期的经营压力开始缓解。2021年起，EBIT持续增长，2021年第二季度达到最高水平2985百万美元，之后虽略有波动但整体维持在较高水平，其后2022年、2023年亦呈现稳步上升或持平态势，到2024年和2025年前两个季度，EBIT仍表现出一定的增长潜力，特别是2024年中后期数据显示公司盈利能力较2021年高出不少。
利息支出在整个期间内表现相对稳定，基本保持在290到380百万美元区间内，整体上没有明显的急剧变动。与EBIT的同步增长表明公司在融资方面保持了较良好的财务结构，利息支出占比逐步降低可能是盈利提升的一个积极信号。利息覆盖率作为反映偿债能力的重要指标，从2020年第三季度的6.04逐步上升至2022年第四季度的8.82，显示公司盈利能力加强，偿债保障增强。尽管在2023年及之后季度该比率略有回落，但仍处于较高水平，说明公司继续保持稳健的盈利及偿债能力。
总体来看，公司的财务表现显示出持续改善的趋势，尤其是在2021年至2023年期间，盈利能力明显增强，利息覆盖率也趋于稳健。这表明公司不仅在规模上有所扩大，还加强了盈利质量和财务健康水平，为未来的经营提供了良好的基础。同时，波动中的数据也提示需要密切关注市场环境、成本控制和盈利结构的持续优化，以确保财务表现的持续稳健。