偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Booking Holdings Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从所提供的数据中可以观察到，公司整体财务状况在2020年至2025年期间呈现出一定的变化趋势，特别是在债务和资本结构方面。债务与股东权益比率和包括经营租赁负债的债务比率在2020年前后相对稳定，随后在2022年出现显著上升，至2023年和2024年进一步加剧，表明公司负债压力逐步增加。这一趋势尤为明显在2023年及之后，债务比率显著攀升，可能反映公司采取了较为激进的融资策略或应对业务增长所需的资金需求。
债务与总资本比率表现出类似趋势，2020年至2021年保持较低水平，随后在2022年显著上升，尤其是在2023年。此外，资产负债率也随着时间推移逐渐升高，从2020年的约48%逐步增长到2024年的大约60%，显示公司整体资产杠杆水平增强。这可能意味着公司在扩大规模或进行资本投资时，采用了较高的负债融资方式。
另一方面，财务杠杆率在2020年和2021年时期较为稳定，然而从2022年开始出现剧烈提升，到2023年达到高点，显示公司利用财务杠杆的程度明显加大。尽管高杠杆可能带来盈利放大的潜在好处，但也增加了财务风险，尤其在利息覆盖率下降的背景下尤为值得关注。
利息覆盖率在2020年后总体表现为逐步改善的趋势，从2021年的3左右逐步上升至2022年的11左右，但在2023年之后出现下降迹象，至2025年前后下降至6—7的区间。这反映公司在偿还利息方面的压力在减轻，但整体水平依然较为稳健，表明公司对利息成本的管理能力较强，风险相对可控。
总体而言，公司在2020年之后逐步增加了财务杠杆和债务负担，可能旨在支撑业务扩张和资本投入。但同时，随之而来的高杠杆水平也带来了财务风险，使得未来财务稳定性成为关注重点。利息覆盖率的变化则提示公司在借债的偿还能力方面仍具备一定的余地，但应持续关注杠杆水平的变化，确保财务风险在可控范围内。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Booking Holdings Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | 1,989) | 1,158) | 2,180) | 3,905) | 985) | 979) | 973) | 995) | |||||||
| 长期债务 | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | 8,937) | 9,876) | 9,986) | 9,930) | 11,029) | 10,829) | 10,633) | 7,553) | |||||||
| 总债务 | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | 10,926) | 11,034) | 12,166) | 13,835) | 12,014) | 11,808) | 11,606) | 8,548) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | 6,178) | 5,545) | 4,799) | 4,764) | 4,893) | 4,913) | 3,999) | 3,831) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 11.29 | 4.49 | 2.50 | 2.37 | 2.23 | 1.77 | 1.99 | 2.54 | 2.90 | 2.46 | 2.40 | 2.90 | 2.23 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.26 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.22 | 0.39 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.45 | 0.58 | 0.63 | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.30 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= 18,472 ÷ -6,657 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从该财务数据中可以观察到，整体而言，公司的总债务呈现出逐步上升的趋势。在2020年至2024年期间，总债务从约8548百万逐步增加至约16808百万，尤其在2022年到2023年期间，总债务增长较为明显，显示公司在此期间可能进行了债务的扩张或融资活动。同时，2024年以后，总债务有所波动，部分季度有所下降，但整体水平仍然保持较高状态。
股东权益（赤字）方面，数据显示从2020年的正值逐步恶化，到2023年逐渐变为赤字状态，并在2023年和2024年进一步加强。具体表现为从4963百万的正值转为负值，且负值逐渐加深，尤其在2024年，股东权益的赤字持续扩大，最高达到约-6657百万，表明公司股东权益不断被稀释或亏损扩大，财务状况较为严峻。
债务与股东权益比率作为衡量公司财务杠杆水平的指标，反映出公司借贷的相对程度。2020年至2021年初，该比率波动较大，2020年末达到2.9，2021年中期略有下降至1.77，显示公司在某些时期通过债务融资增强财务杠杆。然而，从2022年起，该比率出现剧烈上升，2022年12月达到4.49，2023年初甚至飙升至11.29，表明公司债务相对于股东权益的比例大幅上升，财务结构趋于集中于借款，具有一定的财务风险。此外，2023年及之后，该比率未提供完整数据，反映出信息的缺失或公司财务状况的复杂性，值得持续关注。
综上所述，该公司的财务状况显示出债务水平不断增加，股东权益逐步变为赤字，且财务杠杆的比率在2022年至2023年期间急剧上升，提示公司在扩张过程中可能面临较高的财务风险，需密切关注其偿债能力和财务稳健性。未来的趋势和风险点需结合其他财务指标与业务表现进行进一步分析，以获得全面的财务健康评价。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Booking Holdings Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | 1,989) | 1,158) | 2,180) | 3,905) | 985) | 979) | 973) | 995) | |||||||
| 长期债务 | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | 8,937) | 9,876) | 9,986) | 9,930) | 11,029) | 10,829) | 10,633) | 7,553) | |||||||
| 总债务 | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | 10,926) | 11,034) | 12,166) | 13,835) | 12,014) | 11,808) | 11,606) | 8,548) | |||||||
| 非流动经营租赁负债 | 517) | 476) | 483) | 508) | 529) | 556) | 599) | 547) | 533) | 539) | 552) | 286) | 323) | 349) | 351) | 295) | 314) | 331) | 366) | 401) | 417) | 438) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 18,989) | 16,500) | 17,081) | 16,720) | 17,337) | 17,456) | 14,783) | 14,316) | 14,586) | 12,665) | 13,037) | 9,470) | 9,796) | 10,117) | 11,277) | 11,329) | 12,480) | 14,166) | 12,380) | 12,209) | 12,023) | 8,986) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | 6,178) | 5,545) | 4,799) | 4,764) | 4,893) | 4,913) | 3,999) | 3,831) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 11.79 | 4.69 | 2.58 | 2.45 | 2.31 | 1.83 | 2.04 | 2.60 | 2.97 | 2.53 | 2.49 | 3.01 | 2.35 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.35 | 1.33 | 1.24 | 1.24 | 1.15 | 1.24 | 1.32 | 1.39 | 1.41 | 1.52 | 1.58 | 1.60 | 1.68 | 1.67 | 1.53 | 1.51 | 1.54 | 1.55 | 1.56 | 1.71 | 1.76 | 1.76 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.36 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.07 | 0.07 | 0.09 | 0.09 | 0.08 | 0.07 | 0.06 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益（赤字）
= 18,989 ÷ -6,657 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体财务状况来看，公司的债务总额在分析期间呈现出明显的增加趋势。特别是在2022年及之后的季度中，债务水平持续上升，至2025年6月已累计达到约18989百万单位。与债务总额相对应的是股东权益整体呈较大波动，且大部分时间处于负值区间，反映出公司可能存在较高的财务杠杆和潜在的财务压力。
在2020年第一季度，债务总额较低，仅为8986百万单位，股东权益为3831百万单位，两者的比例（债务与股东权益比率）为2.35，显示出相对稳健的财务结构。到2021年底，随着债务的持续上升及股东权益的波动，比率提高至2.58，表明公司增加了债务融资，但财务杠杆水平有所上升。
值得注意的是，从2022年开始，债务与股东权益比率急剧上升，达到2022年12月的4.69，显示债务负担显著增加，财务风险加大。同期股东权益持续为负，尤其是在2023年及之后的季度，显示公司在资本结构上存在较大压力，尤其是在2023年第三季度，股东权益滑至-4276百万单位，债务与股东权益比率未提供具体数值，可能因数据缺失而无法完整判断。
债务和股东权益的倒挂状态加剧了财务风险，尤其是在2023年度后期，股东权益进一步恶化至-6657百万单位。尽管债务总额仍在增长，但股东权益的持续低迷表明公司财务状况压力巨大，可能面临偿债压力和资本结构调整的需求。
综上所述，公司在分析期内的财务结构展现出债务水平不断攀升、股东权益大幅波动甚至转为负值的趋势，尤其是在2022年末以后表现尤为突出。未来，持续高企的债务水平可能对公司的财务稳健性构成挑战，建议关注其债务管理策略以及资本结构优化措施，以降低潜在的财务风险。
债务与总资本比率
Booking Holdings Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | 1,989) | 1,158) | 2,180) | 3,905) | 985) | 979) | 973) | 995) | |||||||
| 长期债务 | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | 8,937) | 9,876) | 9,986) | 9,930) | 11,029) | 10,829) | 10,633) | 7,553) | |||||||
| 总债务 | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | 10,926) | 11,034) | 12,166) | 13,835) | 12,014) | 11,808) | 11,606) | 8,548) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | 6,178) | 5,545) | 4,799) | 4,764) | 4,893) | 4,913) | 3,999) | 3,831) | |||||||
| 总资本 | 11,815) | 9,912) | 12,578) | 12,559) | 12,532) | 12,848) | 11,440) | 13,144) | 13,388) | 13,200) | 15,267) | 12,854) | 13,475) | 14,141) | 17,104) | 16,579) | 16,965) | 18,599) | 16,907) | 16,721) | 15,605) | 12,379) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 1.56 | 1.62 | 1.32 | 1.29 | 1.34 | 1.32 | 1.24 | 1.05 | 1.05 | 0.92 | 0.82 | 0.71 | 0.70 | 0.69 | 0.64 | 0.67 | 0.72 | 0.74 | 0.71 | 0.71 | 0.74 | 0.69 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.20 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.28 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.30 | 0.29 | 0.31 | 0.37 | 0.39 | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.23 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 1.07 | 1.10 | 1.11 | 1.15 | 1.14 | 1.15 | 1.14 | 1.15 | 1.16 | 1.18 | 1.20 | 1.23 | 1.23 | 1.21 | 1.15 | 1.19 | 1.20 | 1.25 | 1.26 | 1.29 | 1.32 | 1.31 | |||||||
| Starbucks Corp. | 1.96 | 1.92 | 1.92 | 2.04 | 2.18 | 2.35 | 2.08 | 2.18 | 2.22 | 2.39 | 2.37 | 2.34 | 2.21 | 2.34 | 1.57 | 1.87 | 2.09 | 1.99 | 1.91 | 2.05 | 2.16 | 2.38 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 18,472 ÷ 11,815 = 1.56
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总债务和总资本的变化趋势来看，随着时间的推移，公司所承担的总债务总体呈上升态势。尤其是在2024年之后，总债务水平明显增加，达到了较高水平的同时显示出一定的波动性。相比之下，总资本虽也在增加，但增长的幅度相对较为平缓，且在某些时期出现了下降，反映出资本规模的波动性。
债务与总资本比率的变化显示出显著的上升趋势。2020年初比率大约在0.69左右，经过数年的逐步上升，到2024年第三季度已超过1.3，显示公司在逐步增加债务占其资本结构的比重。这一趋势可能意味着公司在扩张或资本运作方面，逐步增加了财务杠杆，从而带来更高的财务风险。
值得注意的是，从2020年到2025年，债务与总资本比率从较低的水平持续上升，反映出公司在财务杠杆策略上变得更加激进。然而，尽管债务水平的增加可能带来潜在的资金支持，也伴随着财务风险的增大，尤其是在比率超过1.0后，潜在的偿债压力可能显著上升。
总体而言，该财务数据揭示公司整体财务杠杆逐步增强的态势，伴随着债务水平的持续上升，这可能反映出公司在扩展业务或进行资本结构调整中的积极措施，但同时也需关注潜在的财务风险和偿债能力的变化。此外，未来若债务与总资本比率持续高企，可能对公司的财务稳健性和经营灵活性构成一定压力。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Booking Holdings Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | 1,989) | 1,158) | 2,180) | 3,905) | 985) | 979) | 973) | 995) | |||||||
| 长期债务 | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | 8,937) | 9,876) | 9,986) | 9,930) | 11,029) | 10,829) | 10,633) | 7,553) | |||||||
| 总债务 | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | 10,926) | 11,034) | 12,166) | 13,835) | 12,014) | 11,808) | 11,606) | 8,548) | |||||||
| 非流动经营租赁负债 | 517) | 476) | 483) | 508) | 529) | 556) | 599) | 547) | 533) | 539) | 552) | 286) | 323) | 349) | 351) | 295) | 314) | 331) | 366) | 401) | 417) | 438) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 18,989) | 16,500) | 17,081) | 16,720) | 17,337) | 17,456) | 14,783) | 14,316) | 14,586) | 12,665) | 13,037) | 9,470) | 9,796) | 10,117) | 11,277) | 11,329) | 12,480) | 14,166) | 12,380) | 12,209) | 12,023) | 8,986) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | 6,178) | 5,545) | 4,799) | 4,764) | 4,893) | 4,913) | 3,999) | 3,831) | |||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | 12,332) | 10,388) | 13,061) | 13,067) | 13,061) | 13,404) | 12,039) | 13,691) | 13,921) | 13,739) | 15,819) | 13,140) | 13,798) | 14,490) | 17,455) | 16,874) | 17,279) | 18,930) | 17,273) | 17,122) | 16,022) | 12,817) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 1.54 | 1.59 | 1.31 | 1.28 | 1.33 | 1.30 | 1.23 | 1.05 | 1.05 | 0.92 | 0.82 | 0.72 | 0.71 | 0.70 | 0.65 | 0.67 | 0.72 | 0.75 | 0.72 | 0.71 | 0.75 | 0.70 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.58 | 0.57 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.55 | 0.57 | 0.58 | 0.58 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | 0.63 | 0.64 | 0.64 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.27 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.06 | 0.08 | 0.08 | 0.07 | 0.06 | 0.05 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 1.41 | 1.41 | 1.41 | 1.46 | 1.51 | 1.54 | 1.48 | 1.52 | 1.53 | 1.57 | 1.58 | 1.57 | 1.54 | 1.55 | 1.29 | 1.41 | 1.48 | 1.46 | 1.45 | 1.50 | 1.49 | 1.49 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 18,989 ÷ 12,332 = 1.54
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年第一季度到2025年第二季度的财务数据可以观察到，公司的债务总额总体呈上涨趋势，尤其是在2022年初后，债务显著增加，至2023年和2024年的各个季度仍保持上升或稳定。2020年3月到2021年3月期间，债务逐步增加，但幅度较为平缓，至2021年6月后，债务增长速度明显加快，尤其是在2022年，债务总额达到了高点。
在总资本方面，数据表明公司在同期内经历了较大的波动。2020年和2021年期间，总资本略有波动，但整体趋势显示出一定的下降，尤其是在2022年中期，总资本出现显著减少。此后，总资本持续处于较低水平，直到2024年再次有所回升，但整体水平仍低于2020年初的水平。这一趋势显示公司资本基础在COVID-19疫情影响以及债务变化的共同作用下出现波动。
债务与总资本比率的变动反映了公司财务结构的变化。从2020年末到2022年，比例持续上升，从0.7逐步攀升至1.05，显示公司债务规模相较于资本的比例显著增加。特别是在2022年第二季度后，比例逐渐超过1，达到1.3左右，表明公司负债压力加大，财务杠杆增加，可能增加了财务风险。此外，2023年和2024年，该比率继续上升，最高甚至达到1.59，显示财务风险水平仍在持续上升，可能影响公司的财务稳定性和偿债能力。
综上所述，公司的财务结构在观察期内发生了明显变化。债务水平整体上升，资本基础有所收缩，导致债务与资本比率不断攀升，反映出公司在应对市场和经营环境变化中增加了借款杠杆。这一趋势提示公司可能面临更高的财务风险，需关注未来偿债压力及资本结构的改善情况，以维护财务稳健性。}
资产负债率
Booking Holdings Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | 1,989) | 1,158) | 2,180) | 3,905) | 985) | 979) | 973) | 995) | |||||||
| 长期债务 | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | 8,937) | 9,876) | 9,986) | 9,930) | 11,029) | 10,829) | 10,633) | 7,553) | |||||||
| 总债务 | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | 10,926) | 11,034) | 12,166) | 13,835) | 12,014) | 11,808) | 11,606) | 8,548) | |||||||
| 总资产 | 30,684) | 27,191) | 27,708) | 27,978) | 28,541) | 27,728) | 24,342) | 25,635) | 26,558) | 25,206) | 25,361) | 22,063) | 24,493) | 22,384) | 23,641) | 23,341) | 23,881) | 23,655) | 21,874) | 22,145) | 20,912) | 17,862) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.60 | 0.59 | 0.60 | 0.58 | 0.59 | 0.61 | 0.58 | 0.54 | 0.53 | 0.48 | 0.49 | 0.42 | 0.39 | 0.44 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.55 | 0.48 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.13 | 0.16 | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.16 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 0.70 | 0.69 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.71 | 0.72 | 0.70 | 0.67 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.75 | 0.78 | 0.77 | |||||||
| Starbucks Corp. | 0.49 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.55 | 0.51 | 0.47 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.42 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 18,472 ÷ 30,684 = 0.60
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，公司的总资产整体呈现逐步增长的趋势，从2020年的约17,862百万提升至2025年中期的约30,684百万，显示公司规模在不断扩大。这一增长虽然经历了波动，但总体上反映了资产积累的持续推进，可能受到公司扩张或资本支出增加的驱动。
在总债务方面，公司的债务水平也呈现明显上升的趋势，从2020年3月的8,548百万增加到2025年6月的约16,024百万。尤其是在2020年到2022年期间，债务的增加较为明显，暗示公司可能采取了更多借贷以支撑扩张计划或资本运作。然而，债务的增加伴随着资产的同步扩大，表明债务管理相对稳定，没有出现过度负债的迹象。
资产负债率在2020年到2025年期间总体呈上升趋势，从0.48逐步上升至约0.60，显示公司杠杆水平在逐渐提高。尽管如此，资产负债率仍在合理范围内，表明公司在债务与资产之间维持着相对平衡，风险可控。然而，逐步上升的资产负债率提示未来应密切关注债务的可持续性和偿债能力，确保财务稳健。
综上所述，公司的财务状况显示出规模的持续扩大，资产和债务同步增长，资产负债率逐步走高，但总体保持在合理区间。未来需要关注债务管理与盈利能力的改善，以支持其扩张步伐，确保财务风险得到有效控制并实现可持续发展。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Booking Holdings Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | 1,989) | 1,158) | 2,180) | 3,905) | 985) | 979) | 973) | 995) | |||||||
| 长期债务 | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | 8,937) | 9,876) | 9,986) | 9,930) | 11,029) | 10,829) | 10,633) | 7,553) | |||||||
| 总债务 | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | 10,926) | 11,034) | 12,166) | 13,835) | 12,014) | 11,808) | 11,606) | 8,548) | |||||||
| 非流动经营租赁负债 | 517) | 476) | 483) | 508) | 529) | 556) | 599) | 547) | 533) | 539) | 552) | 286) | 323) | 349) | 351) | 295) | 314) | 331) | 366) | 401) | 417) | 438) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 18,989) | 16,500) | 17,081) | 16,720) | 17,337) | 17,456) | 14,783) | 14,316) | 14,586) | 12,665) | 13,037) | 9,470) | 9,796) | 10,117) | 11,277) | 11,329) | 12,480) | 14,166) | 12,380) | 12,209) | 12,023) | 8,986) | |||||||
| 总资产 | 30,684) | 27,191) | 27,708) | 27,978) | 28,541) | 27,728) | 24,342) | 25,635) | 26,558) | 25,206) | 25,361) | 22,063) | 24,493) | 22,384) | 23,641) | 23,341) | 23,881) | 23,655) | 21,874) | 22,145) | 20,912) | 17,862) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.62 | 0.61 | 0.62 | 0.60 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.56 | 0.55 | 0.50 | 0.51 | 0.43 | 0.40 | 0.45 | 0.48 | 0.49 | 0.52 | 0.60 | 0.57 | 0.55 | 0.57 | 0.50 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.52 | 0.51 | 0.49 | 0.50 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.53 | 0.54 | 0.55 | 0.55 | 0.55 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | 0.57 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.19 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.05 | 0.04 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 0.82 | 0.81 | 0.82 | 0.84 | 0.86 | 0.84 | 0.84 | 0.85 | 0.86 | 0.84 | 0.85 | 0.85 | 0.86 | 0.82 | 0.75 | 0.80 | 0.83 | 0.83 | 0.86 | 0.88 | 0.83 | 0.74 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 18,989 ÷ 30,684 = 0.62
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从债务总额的变化趋势来看，该公司在2020年初至2021年期间，其债务规模有所波动，但总体呈现出增长的态势。尤其是在2021年6月至2022年12月的期间，债务总额显著上升，从12480百万逐步攀升至13037百万，反映出公司在这段期间可能进行了扩张或资本结构调整，导致负债水平上升。进入2023年后，债务持续增加，至2024年12月达到17337百万，呈现出稳步上扬的趋势，直到2025年6月仍维持在较高水平，表明公司在持续加大负债以支持业务拓展或其他财务策略。
总资产方面的趋势表现出明显的增长。从2020年3月的17862百万逐步上升至2025年6月的27191百万，整体呈现向上态势，尤其是在2022年期间，总资产经历了一轮快速增长，这可能是由于资产扩张或收购等因素所致。不过，2024年中总资产的波动较为明显，之后再次稳步增长，反映出公司资产基础逐渐增强，支持其业务规模扩展。
资产负债率的变化趋势显示出一定的波动性，但整体呈现出逐渐上升的态势。2020年初至2021年期间，资产负债率从0.5波动至0.6，后续期间持续维持在0.6左右。值得注意的是，从2022年第二季度开始，资产负债率逐步上升，最高达到0.63，表明在资产增长的同时，负债的增加速度更快，导致公司的财务杠杆效应增强。此趋势可能反映出公司在利用债务融资以增强财务杠杆，支持业务扩展或资本运作。
综合来看，该公司在过去几年的财务状况表现出资产规模持续扩大，负债水平逐步上升的特点。资产负债率的逐步攀升提示公司在增强资产基础的同时，也在增加财务杠杆，可能旨在推动业务增长。未来趋势还需关注负债风险的管理，以及资产质量的稳健性，为公司持续健康发展提供保障。
财务杠杆率
Booking Holdings Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 30,684) | 27,191) | 27,708) | 27,978) | 28,541) | 27,728) | 24,342) | 25,635) | 26,558) | 25,206) | 25,361) | 22,063) | 24,493) | 22,384) | 23,641) | 23,341) | 23,881) | 23,655) | 21,874) | 22,145) | 20,912) | 17,862) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | 6,178) | 5,545) | 4,799) | 4,764) | 4,893) | 4,913) | 3,999) | 3,831) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 23.47 | 9.12 | 6.01 | 6.12 | 5.12 | 3.83 | 4.21 | 4.98 | 4.97 | 4.47 | 4.51 | 5.23 | 4.66 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 3.47 | 3.16 | 2.49 | 2.61 | 3.29 | 3.11 | 2.53 | 2.35 | 4.19 | 3.78 | 2.88 | 2.90 | 3.63 | 3.60 | 2.87 | 3.05 | 4.56 | 3.91 | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.63 | 2.59 | 2.52 | 2.49 | 2.40 | 2.50 | 2.63 | 2.74 | 2.73 | 2.84 | 2.93 | 2.93 | 3.04 | 3.03 | 2.90 | 2.87 | 2.91 | 2.93 | 2.96 | 3.12 | 3.15 | 3.11 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 1.90 | 1.62 | 1.65 | 1.62 | 1.65 | 1.64 | 1.59 | 1.53 | 1.50 | 1.48 | 1.45 | 1.40 | 1.34 | 1.47 | 1.46 | 1.36 | 1.34 | 1.30 | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= 30,684 ÷ -6,657 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总资产的变化趋势来看，该公司在观察期间经历了逐步增长的过程。2020年第一季度总资产为17862百万，经过两年的波动后，到2023年第三季度已增长至27978百万，显示公司资产规模稳步扩展。特别是2023年第一季度之后，总资产持续上升，直到2024年第三季度达到最高点，显示公司在这段时间内可能进行了资产扩张或资本投入。
股东权益方面，从2020年第一季度的3831百万开始，虽然存在一定波动，但整体呈现逐步下降的趋势。尤其是在2023年和2024年，股东权益显著变为负数，分别达到-4020百万和-6657百万。这一变化表明公司可能经历了重大亏损、资产减值或资本结构调整，导致股东权益从正转为赤字。这种趋势可能会对投资者信心和财务稳定性产生负面影响。
关于财务杠杆率的变化，数据显示公司在2020年和2021年期间大致保持在4至6之间，反映出合理的财务杠杆水平。2022年之后，财务杠杆率大幅上升到9.12，尤其是在2023年出现缺失数据的情况下，后续数据存在缺失。这一显著上升表明公司在财务结构上加大了债务融资比例，可能意在扩张业务规模或应对资金需求，但同时也提高了财务风险。
总体来看，该公司在观察期内的资产规模不断增长，但同时股东权益持续恶化，最终由盈转亏，反映出资产增长未能带来对应的盈利改善，甚至出现财务状况的恶化。此外，财务杠杆率的波动显示出公司可能加大了债务比重，以支持扩张计划。然而，这种趋势也增加了财务压力和潜在的偿债风险，未来需关注偿债能力和财务稳定性的发展动态。
利息覆盖率
Booking Holdings Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | 895) | 333) | 1,068) | 2,517) | 1,521) | 776) | 222) | 2,511) | 1,290) | 266) | 1,235) | 1,666) | 857) | (700) | 618) | 769) | (167) | (55) | (165) | 801) | 122) | (699) | |||||||
| 更多： 所得税费用 | 209) | 63) | 496) | 352) | 401) | 161) | 189) | 638) | 328) | 37) | 217) | 510) | 287) | (149) | 198) | 199) | 126) | (223) | 410) | 34) | 87) | (23) | |||||||
| 更多： 利息支出 | 418) | 649) | 507) | 305) | 264) | 219) | 208) | 254) | 241) | 194) | 145) | 102) | 76) | 68) | 75) | 80) | 81) | 98) | 98) | 98) | 96) | 64) | |||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 1,522) | 1,045) | 2,071) | 3,174) | 2,186) | 1,156) | 619) | 3,403) | 1,859) | 497) | 1,597) | 2,278) | 1,220) | (781) | 891) | 1,048) | 40) | (180) | 343) | 933) | 305) | (658) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 4.16 | 4.91 | 6.63 | 7.16 | 7.79 | 7.63 | 7.11 | 8.82 | 9.14 | 10.82 | 11.03 | 11.24 | 7.95 | 3.94 | 5.39 | 3.50 | 3.03 | 3.59 | 2.59 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | -1,053.00 | -1,285.00 | -687.50 | -698.50 | -445.50 | -345.50 | -259.50 | -32.07 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | 7.92 | 7.80 | 7.87 | 7.95 | 8.19 | 8.60 | 8.73 | 8.82 | 8.73 | 7.84 | 7.48 | 7.44 | 7.64 | 8.43 | 8.70 | 8.38 | 7.89 | 6.37 | 6.04 | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 8.69 | 9.40 | 9.84 | 10.50 | 10.61 | 11.07 | 10.82 | 10.22 | 10.01 | 9.66 | 9.76 | 12.25 | 12.95 | 13.08 | 12.40 | 8.49 | 3.76 | 2.78 | 3.66 | 5.23 | 12.29 | 14.35 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= (1,522 + 1,045 + 2,071 + 3,174)
÷ (418 + 649 + 507 + 305)
= 4.16
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从息税前利润（EBIT）的趋势来看，该公司的盈利状况在2020年第一季度受到COVID-19疫情的影响出现大幅下滑，2020年3月31日的息税前利润为-658百万，显示亏损状态。但从2020年第二季度开始，息税前利润逐步回升，并在2021年第三季度达到高点，达到了2186百万，显示公司经历了较为显著的盈利恢复。此后，盈利水平虽有所波动，但总体保持在盈利区间，直到2022年第二季度再次达到峰值3174百万，显示公司在此期间表现强劲。进入2023年至2024年期间，盈利略有波动，但整体保持在较高水平，尤其是在2024年第二季度达到了峰值3403百万，之后略有下降，但依然维持盈利状态。
利息支出方面，整体呈现逐步上升的趋势，尤其从2022年起增长明显。例如，从2022年第一季度的68百万增长到2024年12月31日的507百万，显示公司或债务负担加重或利率环境变化导致的利息支出增加。这一趋势对公司的财务成本构成一定压力，需持续关注未来的利息支出变动。
利息覆盖率作为衡量偿债能力的重要指标，整体表现较好。2020年第二季度数据缺失，但从2020年6月30日开始，利息覆盖率持续改善，股期2021年第一季度之后，逐步上升。尤其在2021年第四季度达到11.24，之后虽有所波动，但仍维持在较高水平，2022年期间大多在7至11之间，显示公司具有较强的息税前利润应对增加的利息支出能力。然而，进入2023年后，利息覆盖率略有下降，2024年第三季度为4.16，提示公司偿债能力有所减弱，但仍在合理范围内。
总体而言，该公司在疫情冲击下实现了强劲的盈利复苏，尤其在2021年和2022年表现出色，赢得较高的息税前利润水平。随着时间推移，公司的盈利能力有所波动，但仍保持盈利状态，但伴随着利息支出的持续上升，其偿债能力（如利息覆盖率）显示出一定的压力。未来，持续关注盈利能力的稳定性和偿债压力，将对公司财务状况的判断提供更全面的参考。