分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Cintas Corp.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2024年11月30日	39.89%	=	18.28%	×	2.18
2024年8月31日	40.75%	=	18.07%	×	2.26
2024年5月31日	36.41%	=	17.14%	×	2.12
2024年2月29日	35.51%	=	16.74%	×	2.12
2023年11月30日	35.84%	=	16.24%	×	2.21
2023年8月31日	33.88%	=	15.84%	×	2.14
2023年5月31日	34.89%	=	15.77%	×	2.21
2023年2月28日	35.68%	=	15.31%	×	2.33
2022年11月30日	37.48%	=	15.26%	×	2.46
2022年8月31日	38.90%	=	15.21%	×	2.56
2022年5月31日	37.35%	=	15.17%	×	2.46
2022年2月28日	36.70%	=	14.80%	×	2.48
2021年11月30日	32.33%	=	14.37%	×	2.25
2021年8月31日	34.51%	=	14.54%	×	2.37
2021年5月31日	30.13%	=	13.49%	×	2.23
2021年2月28日	25.88%	=	11.83%	×	2.19
2020年11月30日	26.79%	=	11.40%	×	2.35
2020年8月31日	25.67%	=	11.50%	×	2.23
2020年5月31日	27.08%	=	11.42%	×	2.37
2020年2月29日	28.81%	=	12.12%	×	2.38
2019年11月30日	29.84%	=	11.75%	×	2.54
2019年8月31日	30.26%	=	12.05%	×	2.51

以下是对所提供数据的分析总结。

资产收益率 (ROA): 数据显示，资产收益率呈现显著的上升趋势。从2019年8月31日的12.05%开始，该比率在初期波动，但在2021年2月28日之后加速增长。到2024年11月30日，该比率已达到18.28%，几乎翻了一倍。这表明公司在利用其资产产生利润方面效率不断提高。
财务杠杆率: 财务杠杆率在整个期间内相对稳定，但呈现轻微的波动。从2019年8月31日的2.51开始，该比率在2.14到2.56之间波动。在2023年和2024年，该比率略有下降，表明公司对债务的依赖程度有所降低。整体而言，该比率的变化幅度不大，表明公司在财务风险管理方面保持了相对一致的策略。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率与资产收益率类似，也呈现出明显的上升趋势。从2019年8月31日的30.26%开始，该比率经历了波动，但在2021年2月28日之后显著增长。到2024年11月30日，该比率达到39.89%，表明公司为股东创造价值的能力不断增强。ROE的增长可能受到ROA增长和财务杠杆率相对稳定的共同影响。

总体而言，数据显示公司财务状况持续改善。资产收益率和股东权益比率回报率的显著增长表明公司在提高盈利能力和为股东创造价值方面取得了成功。财务杠杆率的相对稳定则表明公司在控制财务风险方面表现稳健。需要注意的是，这些比率的变化趋势可能受到多种因素的影响，进一步的分析需要结合行业背景和公司具体情况进行。

Cintas Corp.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年11月30日	39.89%	=	17.23%	×	1.06	×	2.18
2024年8月31日	40.75%	=	16.80%	×	1.08	×	2.26
2024年5月31日	36.41%	=	16.38%	×	1.05	×	2.12
2024年2月29日	35.51%	=	15.98%	×	1.05	×	2.12
2023年11月30日	35.84%	=	15.57%	×	1.04	×	2.21
2023年8月31日	33.88%	=	15.36%	×	1.03	×	2.14
2023年5月31日	34.89%	=	15.29%	×	1.03	×	2.21
2023年2月28日	35.68%	=	15.06%	×	1.02	×	2.33
2022年11月30日	37.48%	=	15.35%	×	0.99	×	2.46
2022年8月31日	38.90%	=	15.46%	×	0.98	×	2.56
2022年5月31日	37.35%	=	15.73%	×	0.96	×	2.46
2022年2月28日	36.70%	=	15.88%	×	0.93	×	2.48
2021年11月30日	32.33%	=	15.50%	×	0.93	×	2.25
2021年8月31日	34.51%	=	15.72%	×	0.92	×	2.37
2021年5月31日	30.13%	=	15.61%	×	0.86	×	2.23
2021年2月28日	25.88%	=	14.32%	×	0.83	×	2.19
2020年11月30日	26.79%	=	13.90%	×	0.82	×	2.35
2020年8月31日	25.67%	=	13.18%	×	0.87	×	2.23
2020年5月31日	27.08%	=	12.36%	×	0.92	×	2.37
2020年2月29日	28.81%	=	13.19%	×	0.92	×	2.38
2019年11月30日	29.84%	=	12.99%	×	0.90	×	2.54
2019年8月31日	30.26%	=	13.18%	×	0.91	×	2.51

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率呈现出明显的上升趋势。从2019年8月31日的13.18%开始，该比率在初期波动，但在2020年11月30日达到13.9%。此后，净利率比率持续攀升，至2024年11月30日达到17.23%。这种持续增长表明盈利能力不断增强，可能得益于成本控制、定价策略或销售组合的优化。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现出轻微的上升趋势。从2019年8月31日的0.91开始，该比率在0.82到0.99之间波动。在2022年，该比率开始显著上升，达到1.08，并在2024年11月30日达到1.06。这表明公司在利用其资产产生收入方面变得更加高效，尽管波动性表明可能存在季节性因素或其他影响因素。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内呈现出下降趋势，随后在后期出现小幅波动。从2019年8月31日的2.51开始，该比率逐渐下降至2023年2月28日的2.33。随后，该比率在2.12到2.48之间波动。这种趋势表明公司对债务的依赖程度有所降低，可能反映了更谨慎的资本结构管理。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内表现出显著的波动和整体上升趋势。从2019年8月31日的30.26%开始，该比率在初期有所下降，但在2021年8月31日达到34.51%。此后，ROE持续上升，并在2024年11月30日达到40.75%。这表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强，可能与净利率比率的提高和资产周转率的改善有关。

总体而言，数据显示公司在盈利能力、资产利用效率和股东回报方面均表现出积极的趋势。财务杠杆率的降低表明公司在风险管理方面采取了更为稳健的策略。然而，资产周转率的波动性值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因。

Cintas Corp.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年11月30日	39.89%	=	0.81	×	0.95	×	22.41%	×	1.06	×	2.18
2024年8月31日	40.75%	=	0.81	×	0.95	×	21.89%	×	1.08	×	2.26
2024年5月31日	36.41%	=	0.80	×	0.95	×	21.62%	×	1.05	×	2.12
2024年2月29日	35.51%	=	0.79	×	0.95	×	21.20%	×	1.05	×	2.12
2023年11月30日	35.84%	=	0.79	×	0.94	×	20.89%	×	1.04	×	2.21
2023年8月31日	33.88%	=	0.79	×	0.94	×	20.74%	×	1.03	×	2.14
2023年5月31日	34.89%	=	0.80	×	0.94	×	20.47%	×	1.03	×	2.21
2023年2月28日	35.68%	=	0.80	×	0.94	×	20.19%	×	1.02	×	2.33
2022年11月30日	37.48%	=	0.81	×	0.94	×	20.27%	×	0.99	×	2.46
2022年8月31日	38.90%	=	0.82	×	0.94	×	20.11%	×	0.98	×	2.56
2022年5月31日	37.35%	=	0.82	×	0.94	×	20.21%	×	0.96	×	2.46
2022年2月28日	36.70%	=	0.83	×	0.94	×	20.22%	×	0.93	×	2.48
2021年11月30日	32.33%	=	0.84	×	0.94	×	19.63%	×	0.93	×	2.25
2021年8月31日	34.51%	=	0.86	×	0.93	×	19.68%	×	0.92	×	2.37
2021年5月31日	30.13%	=	0.86	×	0.93	×	19.48%	×	0.86	×	2.23
2021年2月28日	25.88%	=	0.87	×	0.92	×	17.93%	×	0.83	×	2.19
2020年11月30日	26.79%	=	0.86	×	0.92	×	17.67%	×	0.82	×	2.35
2020年8月31日	25.67%	=	0.84	×	0.91	×	17.19%	×	0.87	×	2.23
2020年5月31日	27.08%	=	0.83	×	0.91	×	16.42%	×	0.92	×	2.37
2020年2月29日	28.81%	=	0.82	×	0.92	×	17.50%	×	0.92	×	2.38
2019年11月30日	29.84%	=	0.82	×	0.91	×	17.33%	×	0.90	×	2.54
2019年8月31日	30.26%	=	0.81	×	0.92	×	17.80%	×	0.91	×	2.51

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内呈现出先升后降的趋势。从2019年8月31日的0.81开始，逐渐上升至2020年11月30日的0.86，随后在2023年2月28日降至0.8，并在2023年11月30日和2024年2月29日稳定在0.79。2024年5月31日和8月31日回升至0.8和0.81，最终在2024年11月30日达到0.81。整体波动幅度较小，表明税负政策或税务筹划方面可能相对稳定。
利息负担率: 利息负担率在整个期间内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2019年8月31日的0.92开始，缓慢增长至2024年11月30日的0.95。这种持续的上升可能表明债务水平相对稳定，但利息支出略有增加，或者盈利能力增长速度略低于债务增长速度。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内表现出显著的上升趋势。从2019年8月31日的17.8%开始，经历小幅波动后，持续增长至2024年11月30日的22.41%。这种增长表明企业在扣除利息和税项前，盈利能力持续增强，可能受益于成本控制、销售增长或运营效率的提升。
资产周转率: 资产周转率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年8月31日的0.91开始，经历了一系列波动，并在2024年11月30日达到1.06。虽然存在短期波动，但整体趋势表明企业利用资产产生收入的能力有所提高，可能得益于更有效的资产管理或销售策略。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内呈现先降后升的趋势。从2019年8月31日的2.51开始，下降至2021年2月28日的2.19，随后在2022年2月28日达到峰值2.48，并在2023年8月31日降至2.14。2024年11月30日回升至2.18。这种波动可能反映了企业在不同时期对债务融资的依赖程度变化，以及债务结构调整的影响。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著的波动和上升趋势。从2019年8月31日的30.26%开始，经历了一段下降期，随后在2021年8月31日达到峰值34.51%，并在2024年11月30日达到40.75%。这种增长表明企业利用股东权益创造利润的能力显著增强，可能受益于盈利能力的提高和资产周转率的提升。

总体而言，数据显示企业盈利能力和资产利用效率在观察期内均有所提升。虽然债务水平存在波动，但整体财务状况表现出积极的趋势。

Cintas Corp.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2024年11月30日	18.28%	=	17.23%	×	1.06
2024年8月31日	18.07%	=	16.80%	×	1.08
2024年5月31日	17.14%	=	16.38%	×	1.05
2024年2月29日	16.74%	=	15.98%	×	1.05
2023年11月30日	16.24%	=	15.57%	×	1.04
2023年8月31日	15.84%	=	15.36%	×	1.03
2023年5月31日	15.77%	=	15.29%	×	1.03
2023年2月28日	15.31%	=	15.06%	×	1.02
2022年11月30日	15.26%	=	15.35%	×	0.99
2022年8月31日	15.21%	=	15.46%	×	0.98
2022年5月31日	15.17%	=	15.73%	×	0.96
2022年2月28日	14.80%	=	15.88%	×	0.93
2021年11月30日	14.37%	=	15.50%	×	0.93
2021年8月31日	14.54%	=	15.72%	×	0.92
2021年5月31日	13.49%	=	15.61%	×	0.86
2021年2月28日	11.83%	=	14.32%	×	0.83
2020年11月30日	11.40%	=	13.90%	×	0.82
2020年8月31日	11.50%	=	13.18%	×	0.87
2020年5月31日	11.42%	=	12.36%	×	0.92
2020年2月29日	12.12%	=	13.19%	×	0.92
2019年11月30日	11.75%	=	12.99%	×	0.90
2019年8月31日	12.05%	=	13.18%	×	0.91

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现出显著的上升趋势。从2019年8月31日的13.18%开始，该比率经历了波动，但在2024年11月30日达到了17.23%。整体而言，净利率比率在过去几年中持续改善，表明盈利能力不断增强。尤其值得注意的是，从2021年2月28日开始，增长速度有所加快。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现出轻微的上升趋势。从2019年8月31日的0.91开始，该比率在0.82到1.08之间波动。在2022年和2023年，资产周转率持续上升，表明资产的使用效率有所提高。2024年数据表明，资产周转率维持在较高水平，但增长速度有所放缓。
资产收益率 (ROA): 资产收益率 (ROA) 在观察期内表现出强劲的增长趋势。从2019年8月31日的12.05%开始，ROA持续上升，并在2024年11月30日达到18.28%。这种增长趋势与净利率比率的上升趋势相符，表明公司在利用其资产产生利润方面表现出色。ROA的增长速度在2021年2月28日之后显著加快，表明公司在资产管理和盈利能力方面取得了显著的进步。

总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面均表现出积极的趋势。净利率比率、资产周转率和资产收益率均呈现出上升趋势，表明公司经营状况良好，财务表现稳健。需要注意的是，资产周转率的增长速度相对较慢，可能需要进一步分析以确定是否存在改进空间。

Cintas Corp.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2024年11月30日	18.28%	=	0.81	×	0.95	×	22.41%	×	1.06
2024年8月31日	18.07%	=	0.81	×	0.95	×	21.89%	×	1.08
2024年5月31日	17.14%	=	0.80	×	0.95	×	21.62%	×	1.05
2024年2月29日	16.74%	=	0.79	×	0.95	×	21.20%	×	1.05
2023年11月30日	16.24%	=	0.79	×	0.94	×	20.89%	×	1.04
2023年8月31日	15.84%	=	0.79	×	0.94	×	20.74%	×	1.03
2023年5月31日	15.77%	=	0.80	×	0.94	×	20.47%	×	1.03
2023年2月28日	15.31%	=	0.80	×	0.94	×	20.19%	×	1.02
2022年11月30日	15.26%	=	0.81	×	0.94	×	20.27%	×	0.99
2022年8月31日	15.21%	=	0.82	×	0.94	×	20.11%	×	0.98
2022年5月31日	15.17%	=	0.82	×	0.94	×	20.21%	×	0.96
2022年2月28日	14.80%	=	0.83	×	0.94	×	20.22%	×	0.93
2021年11月30日	14.37%	=	0.84	×	0.94	×	19.63%	×	0.93
2021年8月31日	14.54%	=	0.86	×	0.93	×	19.68%	×	0.92
2021年5月31日	13.49%	=	0.86	×	0.93	×	19.48%	×	0.86
2021年2月28日	11.83%	=	0.87	×	0.92	×	17.93%	×	0.83
2020年11月30日	11.40%	=	0.86	×	0.92	×	17.67%	×	0.82
2020年8月31日	11.50%	=	0.84	×	0.91	×	17.19%	×	0.87
2020年5月31日	11.42%	=	0.83	×	0.91	×	16.42%	×	0.92
2020年2月29日	12.12%	=	0.82	×	0.92	×	17.50%	×	0.92
2019年11月30日	11.75%	=	0.82	×	0.91	×	17.33%	×	0.90
2019年8月31日	12.05%	=	0.81	×	0.92	×	17.80%	×	0.91

以下是对相关财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内呈现出先升后降的趋势。从2019年8月31日的0.81开始，逐步上升至2020年11月30日的0.86，随后在2021年2月28日达到峰值0.87。之后，税负率开始下降，并在2023年8月31日和2023年11月30日达到最低点0.79。在2024年，税负率略有回升，至2024年11月30日的0.81。整体而言，税负率波动幅度相对较小，表明税务策略的稳定性。
利息负担率: 利息负担率在整个观察期内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2019年8月31日的0.92开始，在2021年5月31日达到0.93，并在2024年11月30日达到0.95。这种缓慢的上升可能反映了债务水平的轻微增加或利息费用的变化。尽管如此，该比率始终保持在1以下，表明公司有能力支付其利息费用。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内表现出显著的上升趋势。从2019年8月31日的17.8%开始，经历了一个相对平稳的增长期，并在2021年5月31日达到19.48%。随后，利润率加速增长，至2024年11月30日达到22.41%。这一趋势表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了成功，或者受益于销售额的增长。
资产周转率: 资产周转率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年8月31日的0.91开始，经历了一个小幅下降，随后在2022年5月31日达到0.96，并在2024年11月30日达到峰值1.08。资产周转率的提高表明公司正在更有效地利用其资产产生收入。在2024年8月31日和2024年11月30日，资产周转率略有下降，但整体趋势仍然是积极的。
资产收益率（ROA）: 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出强劲的上升趋势。从2019年8月31日的12.05%开始，ROA持续增长，并在2024年11月30日达到18.28%。这一显著的增长表明公司正在更有效地利用其资产创造利润。ROA的持续提高是公司财务表现改善的重要指标。

总体而言，数据显示公司财务状况持续改善。息税前利润率和资产收益率的显著增长，以及资产周转率的提高，都表明公司运营效率和盈利能力得到了增强。税负率的波动相对较小，利息负担率保持稳定，也为公司的财务健康提供了保障。

Cintas Corp.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2024年11月30日	17.23%	=	0.81	×	0.95	×	22.41%
2024年8月31日	16.80%	=	0.81	×	0.95	×	21.89%
2024年5月31日	16.38%	=	0.80	×	0.95	×	21.62%
2024年2月29日	15.98%	=	0.79	×	0.95	×	21.20%
2023年11月30日	15.57%	=	0.79	×	0.94	×	20.89%
2023年8月31日	15.36%	=	0.79	×	0.94	×	20.74%
2023年5月31日	15.29%	=	0.80	×	0.94	×	20.47%
2023年2月28日	15.06%	=	0.80	×	0.94	×	20.19%
2022年11月30日	15.35%	=	0.81	×	0.94	×	20.27%
2022年8月31日	15.46%	=	0.82	×	0.94	×	20.11%
2022年5月31日	15.73%	=	0.82	×	0.94	×	20.21%
2022年2月28日	15.88%	=	0.83	×	0.94	×	20.22%
2021年11月30日	15.50%	=	0.84	×	0.94	×	19.63%
2021年8月31日	15.72%	=	0.86	×	0.93	×	19.68%
2021年5月31日	15.61%	=	0.86	×	0.93	×	19.48%
2021年2月28日	14.32%	=	0.87	×	0.92	×	17.93%
2020年11月30日	13.90%	=	0.86	×	0.92	×	17.67%
2020年8月31日	13.18%	=	0.84	×	0.91	×	17.19%
2020年5月31日	12.36%	=	0.83	×	0.91	×	16.42%
2020年2月29日	13.19%	=	0.82	×	0.92	×	17.50%
2019年11月30日	12.99%	=	0.82	×	0.91	×	17.33%
2019年8月31日	13.18%	=	0.81	×	0.92	×	17.80%

以下是对所提供数据的分析报告。

税负率: 数据显示，税负率在观察期内呈现出先上升后下降的趋势。从2019年8月31日的0.81开始，税负率逐步上升至2020年11月30日的0.86。随后，税负率开始下降，并在2023年8月31日和2023年11月30日达到最低点0.79。在2024年，税负率略有回升，至2024年11月30日的0.81。整体而言，税负率波动幅度相对较小，维持在0.79至0.87之间。
利息负担率: 利息负担率在整个观察期内表现出持续上升的趋势。从2019年8月31日的0.92开始，利息负担率缓慢而稳定地增长，至2024年11月30日的0.95。虽然增长幅度不大，但趋势清晰，表明其财务杠杆的使用情况可能有所增加，或者其盈利能力相对于利息支出有所下降。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内呈现出显著的上升趋势。从2019年8月31日的17.8%开始，息税前利润率经历了一些波动，但在总体上持续增长。在2021年5月31日达到19.48%，随后加速增长，至2024年11月30日达到22.41%。这表明其核心业务的盈利能力在不断提高，或者其成本控制措施较为有效。
净利率比率: 净利率比率也呈现出持续上升的趋势，与息税前利润率的趋势相似。从2019年8月31日的13.18%开始，净利率比率逐步提高，并在2024年11月30日达到17.23%。这种增长表明其在扣除所有成本和费用（包括税收）后，最终的盈利能力也在不断增强。净利率比率的提升可能受益于成本控制、销售价格的提高或产品/服务的结构优化。

总体而言，数据显示其盈利能力在持续改善，息税前利润率和净利率比率均呈现出显著的上升趋势。同时，税负率的波动相对较小，利息负担率则呈现出缓慢上升的趋势。这些指标共同反映了其财务状况的积极变化。

Cintas Corp. (NASDAQ:CTAS)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Cintas Corp. (NASDAQ:CTAS)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据