杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2022年呈现显著下降趋势，从2022年3月的22.74% 逐步下降至2022年12月的12.49%。2023年，该比率开始回升，并在2024年6月达到峰值22.34%。此后，ROA继续增长，至2025年3月达到23.78%，并在2025年6月达到24.26%，随后在2025年9月和12月分别下降至19.26%和16.52%。整体而言，ROA呈现波动上升的趋势，但2025年末出现明显回落。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2022年持续上升，从2022年3月的1.33 增加到2022年12月的1.48。2023年，该比率继续小幅增长，达到1.54。2024年，杠杆率略有下降，但随后在2025年显著上升，从2025年3月的1.51 增加到2025年12月的1.68。这表明公司在2025年增加了债务融资的使用。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，在2022年也呈现下降趋势，从2022年3月的30.3% 下降到2022年12月的18.45%。2023年和2024年，ROE显著回升，并在2024年6月达到32.81%。此后，ROE继续增长，至2025年3月达到36.01%，并在2025年6月达到36.66%，随后在2025年9月和12月分别下降至30.16%和27.83%。ROE的波动与ROA的波动趋势一致，但整体水平更高，这可能与财务杠杆率的变化有关。
总体来看，数据显示公司在2022年面临盈利能力下降的挑战，但在2023年和2024年成功扭转了这一趋势。然而，2025年末，盈利能力指标（ROA和ROE）出现回落，需要进一步分析原因。同时，财务杠杆率的上升值得关注，需要评估其对公司财务风险的影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2022年3月31日的31.2%开始，经历了一个下降期，至2022年12月31日的19.9%达到最低点。随后，净利率比率开始回升，并在2024年12月31日达到37.91%的高峰。2025年6月30日略有回落至39.99%，但整体保持在较高水平。2025年12月31日出现显著下降，降至30.08%。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2022年3月31日的0.73开始，逐渐下降至2023年6月30日的0.58。随后，该比率在0.58至0.65之间波动。2025年12月31日出现较为明显的下降，降至0.55。整体而言，资产周转率的变化幅度较小，表明公司资产的使用效率在一定程度上保持稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现上升趋势。从2022年3月31日的1.33开始，逐步上升至2025年12月31日的1.68。虽然期间有小幅波动，但整体趋势较为明显。这表明公司在观察期内增加了财务杠杆的使用，可能意味着公司更多地依赖债务融资。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，经历了先下降后上升的阶段。从2022年3月31日的30.3%开始，下降至2022年12月31日的18.45%。随后，ROE开始回升，并在2024年12月31日达到36.01%的高峰。2025年6月30日达到36.66%，随后在2025年12月31日显著下降至27.83%。ROE的变化与净利率比率的变化密切相关，表明公司的盈利能力对股东权益回报率有重要影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力波动和财务杠杆增加的过程。净利率比率和ROE的上升表明公司盈利能力的改善，但财务杠杆率的增加也需要关注潜在的财务风险。资产周转率的相对稳定表明公司资产的使用效率保持在一定水平。
将 ROA 分解为两个部分
Meta Platforms Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2022年呈现下降趋势，从2022年3月的31.2% 降至2022年12月的19.9%。 随后，该比率在2023年开始回升，并在2024年持续增长，达到2024年12月的37.91%。 2025年上半年，该比率进一步提升至39.11%和39.99%，但在2025年下半年出现回落，最终在2025年12月降至30.08%。总体而言，该比率呈现先降后升，随后略有下降的波动趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在2022年和2023年期间呈现相对稳定的下降趋势，从2022年3月的0.73降至2023年6月的0.58。 2023年9月和12月，该比率保持在0.59左右。 2024年，该比率略有回升，在0.64和0.65之间波动。 2025年上半年，该比率维持在0.61和0.62，但在2025年下半年显著下降至0.55。 整体来看，资产周转率在观察期内呈现出较为明显的下降趋势，并在后期出现一定程度的波动。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与净利率比率类似，在2022年呈现下降趋势，从2022年3月的22.74% 降至2022年12月的12.49%。 2023年，ROA开始回升，并在2024年持续增长，达到2024年12月的23.78%。 2025年上半年，ROA进一步提升至24.26%和24.26%，但在2025年下半年出现明显下降，最终在2025年12月降至16.52%。 整体趋势与净利率比率相似，均呈现先降后升，随后略有下降的波动。
综合来看，各项财务比率在2022年普遍下降，但在2023年和2024年呈现出复苏和增长的态势。 然而，2025年下半年，各项比率均出现回落，表明盈利能力和资产利用效率可能面临一定的挑战。 需要进一步分析导致这些变化的原因，例如市场环境、竞争格局、成本控制等因素。