杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年3月31日的20.63%开始，该比率逐步增长至2024年12月31日的22.59%，并在2025年3月31日达到23.78%的高点，随后在2025年6月30日略微回落至24.26%，最后在2025年9月30日降至19.26%。整体而言，该比率在大部分时间里保持在较高水平，表明资产的盈利能力较为强劲，但近期出现了一定的下降趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现上升趋势。从2021年3月31日的1.22开始，该比率逐渐增加至2022年12月31日的1.48。随后，该比率在2023年继续上升至1.54，并在2024年6月30日达到1.56的峰值。此后，该比率略有下降，但仍保持在相对较高的水平，在2025年9月30日达到1.57。这表明公司在财务运作中使用了较高的杠杆，可能增加了财务风险，但也可能放大了股东回报。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内经历了显著的波动。从2021年3月31日的25.24%开始，该比率持续增长至2021年12月31日的31.53%，并在2024年6月30日达到33.76%的峰值。随后，该比率在2024年12月31日略有下降至34.14%，并在2025年3月31日达到36.01%的最高点，最后在2025年6月30日达到36.66%，并在2025年9月30日降至30.16%。整体而言，该比率保持在较高水平，表明股东权益的盈利能力较强，但近期也出现了波动。
综合来看，各项财务比率的变化趋势表明公司在盈利能力和财务杠杆运用方面都经历了一定的动态调整。资产收益率和股东权益比率回报率的波动可能受到市场环境、竞争格局以及公司自身经营策略的影响。财务杠杆率的上升需要关注潜在的财务风险，同时也要评估其对股东回报的贡献。
将 ROE 分解为三个组成部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2021年3月至2021年6月，该比率有所上升，随后在2021年9月略有下降。2021年12月至2022年12月，净利率比率持续下降，从33.38%降至19.9%。2023年，该比率呈现回升趋势，并在2024年达到峰值，最高达到39.11%。然而，到2025年6月，净利率比率再次下降至30.89%。总体而言，该比率在后期呈现出较高的波动性。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年持续上升，从0.58提高到0.71。2022年，该比率有所下降，并在0.63至0.73之间波动。2023年和2024年，资产周转率保持相对稳定，在0.58至0.65之间波动。2025年，该比率略有上升，但整体变化不大。资产周转率的波动幅度相对较小，表明资产的使用效率在观察期内保持了相对稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现上升趋势。从2021年3月的1.22上升到2022年12月的1.48。2023年，该比率略有波动，并在1.49至1.54之间变化。2024年，该比率再次呈现上升趋势，达到1.56。2025年，该比率略有回落，但仍高于观察期初的水平。财务杠杆率的上升表明公司对债务的依赖程度有所增加。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年持续上升，从25.24%提高到31.53%。2022年，ROE大幅下降，从30.3%降至18.45%。2023年，ROE呈现回升趋势，并在2024年达到峰值，最高达到32.81%。然而，到2025年6月，ROE再次下降至30.16%。ROE的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明盈利能力对股东回报率有显著影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力、资产使用效率和财务杠杆的动态变化。净利率比率和ROE的波动值得关注，需要进一步分析其背后的原因。财务杠杆率的上升也需要密切监控，以评估公司的财务风险。
将 ROA 分解为两个部分
Meta Platforms Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2021年呈现波动上升趋势，从35.74%增长至37.18%，随后略有回落至35.88%，年末降至33.38%。2022年则呈现显著下降趋势，从31.2%持续下降至19.9%。2023年出现反弹，逐步上升至34.34%。2024年继续增长，达到39.11%，并在2025年上半年达到峰值39.99%，随后在第三季度出现明显下降至30.89%。整体来看，该比率经历了先升后降再反弹的周期性变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年持续提升，从0.58增长至0.71。2022年上半年略有下降，随后在下半年进一步下降至0.63。2023年相对稳定，在0.58至0.64之间波动。2024年也呈现波动，在0.60至0.65之间。2025年上半年保持在0.61至0.62的水平。该比率的波动幅度相对较小，表明资产的使用效率在一定程度上保持稳定，但整体趋势略有下降。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率在2021年表现出强劲的增长，从20.63%上升至23.77%。2022年则呈现显著下降趋势，从22.74%降至12.49%。2023年开始回升，逐步增长至20.53%。2024年继续增长，达到23.78%。2025年上半年继续增长至24.26%，随后在第三季度出现明显下降至19.26%。ROA的变动趋势与净利率比率相似，均呈现周期性变化，且受净利率比率下降的影响较为明显。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标均呈现出波动性。净利率比率和资产收益率的下降可能与外部环境变化或公司内部运营策略调整有关。资产周转率的相对稳定表明公司在资产利用方面保持了一定的效率。需要进一步分析导致这些波动的原因，以及公司应对这些变化所采取的措施。