杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Meta Platforms Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司资产收益率（ROA）在2020年第三季度之前暂无数据，之后逐步上升，从2021年第一季度的约18.29%持续攀升至2023年第四季度的约22.34%，之后略有波动，整体表现出一个逐步改善的趋势。这表明公司在此期间的资产利用效率得到了增强，盈利能力有所提高。
财务杠杆率经历了一定的波动，从2020年三个月期的1.31上升至2022年第三季度的1.48，之后略有回落，但整体仍保持在较高水平。该指标的逐步提升表明公司在利用债务融资方面逐渐加大规模，可能以杠杆推动盈利增长，但也增加了财务风险。
股东权益回报率（ROE）呈现持续上升的态势，从2021年三个月期的22.72%稳步增长至2025年六个月期的36.66%。这一增长趋势体现了公司在权益资本运作方面的加强，盈利能力显著提升，股东价值创造能力增强。特别是在2022年至2024年间，ROE的快速增长表明公司可能积极通过盈利增长和资本结构优化来提升股东回报。
综上所述，公司在分析期间的财务表现显示出资产利用效率不断提升和盈利能力增强的趋势，伴随杠杆率的逐步增加，反映出公司在扩张和资本运作方面采取了积极策略。未来，持续关注财务杠杆率是否过高，以及资产收益率是否能持续改善，将有助于评估公司财务结构的稳健性和可持续盈利能力。
将 ROE 分解为三个组成部分
Meta Platforms Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从该财务数据中可以观察到，净利率比率在总体上呈现增长趋势，尤其是在2020年底到2023年之间逐步提高，从19.9%稳步上升至39.99%。这一趋势显示公司在利润能力方面逐渐增强，盈利水平逐步改善。此外，2023年后净利率的增长趋于平缓，显示利润率在较高水平相对稳定。
资产周转率表现比率整体呈现上升趋势，从2020年第三季度的0.54逐步提升至2024年末的0.65，随后略有波动，基本保持在0.6到0.65之间。这表明公司在资产利用效率方面持续改善，资产的运营效率有所提升，但在2024年后未出现显著变动，趋于平稳。
财务杠杆率在整个观察期内持续保持在较高水平，基本在1.2到1.5之间波动。其增长趋势相对缓慢，表明公司负债水平较为稳定，财务结构相对稳健，但伴随杠杆比例的小幅波动，可能反映公司在不同财务策略调整中的变化。
股东权益比率回报率（ROE）表现出显著的上升趋势，尤其在2020年末到2023年期间逐步从低于20%的水平增长至接近37%。这表明公司股东权益的回报效率在持续改善，盈利能力的增强也推动了ROE的提高。2024年后，ROE继续稳步上升，显示股东价值的不断增长与公司盈利水平的提升密切相关。
总体而言，该企业在观察期内展现出盈利能力增强、资产利用效率改善以及股东回报效率提升的正面趋势。财务结构保持相对稳定，没有明显的财务风险迹象。然而，净利率的增长速度在近年趋于平稳，可能暗示未来利润提升空间存在一定的限制。未来应持续关注资产利用效率和财务杠杆的变化，以及确保利润率的持续优化，以支持公司持续稳定发展。
将 ROA 分解为两个部分
Meta Platforms Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从财务数据中可以观察到，净利率比率在2020年到2025年期间总体表现出上升的趋势，尤其从2022年起，净利率逐步提高，预计企业盈利能力有所增强。2020年第三季度数据尚缺失，但从2021年开始，净利率呈现持续增长，尤其在2024年及2025年达到较高水平，表明利润水平逐年改善。同时，2023年和2024年中，净利率均保持在较高的区间，显示公司盈利效率增强。未来趋势预计仍将维持正向增长。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年6月至2025年6月之间表现出一定波动，但整体趋势趋于稳定。从2020年中期至2024年间，资产周转率大致在0.58到0.66之间变动，显示公司资产利用效率保持较为稳定的水平。尤其在2021年到2023年，资产周转率出现轻微上升，反映企业资产利用的效率略有提升，美元资产利用率较高。2024年跨年度，数值保持在0.6左右，预示着公司在资产管理方面的效率没有明显退步。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率呈现出明显的上升趋势，从2020年中期的较低水平逐步提高至2025年，尤其在2024年和2025年达到约23%以上，表明公司整体资产的盈利效率有了显著改善。该指标的逐步上升反映出公司在资产利用和盈利能力方面的优化措施逐渐见效。此外，从2022年到2024年，ROA的提升表明公司在保持资产规模的同时，增强了盈利能力。
总体来说，该公司在这一期间内展现出盈利能力增强、资产利用效率稳定向好的趋势。净利率的不断提升结合资产收益率的逐步改善，指示公司在盈利水平和资产管理方面取得了持续性发展。此外，资产周转率的相对稳定也表明资金使用效率基本保持在较高水平。这些因素共同指向公司整体财务表现趋于稳健，后续可关注盈利增长的持续性和资产管理的效率提升情况。