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Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个组成部分

Netflix Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆比率
2022年6月30日 26.71% = 10.99% × 2.43
2022年3月31日 28.54% = 11.05% × 2.58
2021年12月31日 32.28% = 11.48% × 2.81
2021年9月30日 32.98% = 11.82% × 2.79
2021年6月30日 31.68% = 10.72% × 2.96
2021年3月31日 29.18% = 9.37% × 3.11
2020年12月31日 24.96% = 7.03% × 3.55
2020年9月30日 27.16% = 7.27% × 3.74
2020年6月30日 28.73% = 7.21% × 3.98
2020年3月31日 26.54% = 6.37% × 4.17
2019年12月31日 24.62% = 5.49% × 4.48
2019年9月30日 20.61% = 4.57% × 4.51
2019年6月30日 18.86% = 3.82% × 4.94
2019年3月31日 22.18% = 4.65% × 4.77
2018年12月31日 23.12% = 4.66% × 4.96
2018年9月30日 25.21% = 5.40% × 4.66
2018年6月30日 22.01% = 4.37% × 5.04
2018年3月31日 16.68% = 3.33% × 5.01
2017年12月31日 15.60% = 2.94% × 5.31
2017年9月30日 = × 5.09
2017年6月30日 = × 5.31
2017年3月31日 = × 4.83

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2022 年第二季度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

Netflix Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2022年6月30日 26.71% = 16.42% × 0.67 × 2.43
2022年3月31日 28.54% = 16.47% × 0.67 × 2.58
2021年12月31日 32.28% = 17.23% × 0.67 × 2.81
2021年9月30日 32.98% = 17.64% × 0.67 × 2.79
2021年6月30日 31.68% = 15.92% × 0.67 × 2.96
2021年3月31日 29.18% = 14.24% × 0.66 × 3.11
2020年12月31日 24.96% = 11.05% × 0.64 × 3.55
2020年9月30日 27.16% = 11.78% × 0.62 × 3.74
2020年6月30日 28.73% = 11.85% × 0.61 × 3.98
2020年3月31日 26.54% = 10.43% × 0.61 × 4.17
2019年12月31日 24.62% = 9.26% × 0.59 × 4.48
2019年9月30日 20.61% = 7.49% × 0.61 × 4.51
2019年6月30日 18.86% = 6.53% × 0.58 × 4.94
2019年3月31日 22.18% = 7.61% × 0.61 × 4.77
2018年12月31日 23.12% = 7.67% × 0.61 × 4.96
2018年9月30日 25.21% = 8.48% × 0.64 × 4.66
2018年6月30日 22.01% = 7.13% × 0.61 × 5.04
2018年3月31日 16.68% = 5.26% × 0.63 × 5.01
2017年12月31日 15.60% = 4.78% × 0.61 × 5.31
2017年9月30日 = × × 5.09
2017年6月30日 = × × 5.31
2017年3月31日 = × × 4.83

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2022 年第二季度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

Netflix Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2022年6月30日 26.71% = 0.88 × 0.89 × 21.13% × 0.67 × 2.43
2022年3月31日 28.54% = 0.87 × 0.88 × 21.52% × 0.67 × 2.58
2021年12月31日 32.28% = 0.88 × 0.88 × 22.24% × 0.67 × 2.81
2021年9月30日 32.98% = 0.87 × 0.88 × 22.94% × 0.67 × 2.79
2021年6月30日 31.68% = 0.88 × 0.86 × 20.94% × 0.67 × 2.96
2021年3月31日 29.18% = 0.85 × 0.85 × 19.76% × 0.66 × 3.11
2020年12月31日 24.96% = 0.86 × 0.81 × 15.87% × 0.64 × 3.55
2020年9月30日 27.16% = 0.99 × 0.79 × 15.07% × 0.62 × 3.74
2020年6月30日 28.73% = 0.90 × 0.81 × 16.37% × 0.61 × 3.98
2020年3月31日 26.54% = 0.91 × 0.78 × 14.64% × 0.61 × 4.17
2019年12月31日 24.62% = 0.91 × 0.77 × 13.34% × 0.59 × 4.48
2019年9月30日 20.61% = 0.70 × 0.78 × 13.82% × 0.61 × 4.51
2019年6月30日 18.86% = 0.82 × 0.73 × 10.91% × 0.58 × 4.94
2019年3月31日 22.18% = 0.95 × 0.74 × 10.84% × 0.61 × 4.77
2018年12月31日 23.12% = 0.99 × 0.74 × 10.43% × 0.61 × 4.96
2018年9月30日 25.21% = 1.02 × 0.77 × 10.78% × 0.64 × 4.66
2018年6月30日 22.01% = 1.01 × 0.75 × 9.33% × 0.61 × 5.04
2018年3月31日 16.68% = 1.20 × 0.67 × 6.54% × 0.63 × 5.01
2017年12月31日 15.60% = 1.15 × 0.67 × 6.19% × 0.61 × 5.31
2017年9月30日 = × × × × 5.09
2017年6月30日 = × × × × 5.31
2017年3月31日 = × × × × 4.83

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2022 年第二季度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROA 分解为两个组成部分

Netflix Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2022年6月30日 10.99% = 16.42% × 0.67
2022年3月31日 11.05% = 16.47% × 0.67
2021年12月31日 11.48% = 17.23% × 0.67
2021年9月30日 11.82% = 17.64% × 0.67
2021年6月30日 10.72% = 15.92% × 0.67
2021年3月31日 9.37% = 14.24% × 0.66
2020年12月31日 7.03% = 11.05% × 0.64
2020年9月30日 7.27% = 11.78% × 0.62
2020年6月30日 7.21% = 11.85% × 0.61
2020年3月31日 6.37% = 10.43% × 0.61
2019年12月31日 5.49% = 9.26% × 0.59
2019年9月30日 4.57% = 7.49% × 0.61
2019年6月30日 3.82% = 6.53% × 0.58
2019年3月31日 4.65% = 7.61% × 0.61
2018年12月31日 4.66% = 7.67% × 0.61
2018年9月30日 5.40% = 8.48% × 0.64
2018年6月30日 4.37% = 7.13% × 0.61
2018年3月31日 3.33% = 5.26% × 0.63
2017年12月31日 2.94% = 4.78% × 0.61
2017年9月30日 = ×
2017年6月30日 = ×
2017年3月31日 = ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2022 年第二季度相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROA 分解为四个部分

Netflix Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2022年6月30日 10.99% = 0.88 × 0.89 × 21.13% × 0.67
2022年3月31日 11.05% = 0.87 × 0.88 × 21.52% × 0.67
2021年12月31日 11.48% = 0.88 × 0.88 × 22.24% × 0.67
2021年9月30日 11.82% = 0.87 × 0.88 × 22.94% × 0.67
2021年6月30日 10.72% = 0.88 × 0.86 × 20.94% × 0.67
2021年3月31日 9.37% = 0.85 × 0.85 × 19.76% × 0.66
2020年12月31日 7.03% = 0.86 × 0.81 × 15.87% × 0.64
2020年9月30日 7.27% = 0.99 × 0.79 × 15.07% × 0.62
2020年6月30日 7.21% = 0.90 × 0.81 × 16.37% × 0.61
2020年3月31日 6.37% = 0.91 × 0.78 × 14.64% × 0.61
2019年12月31日 5.49% = 0.91 × 0.77 × 13.34% × 0.59
2019年9月30日 4.57% = 0.70 × 0.78 × 13.82% × 0.61
2019年6月30日 3.82% = 0.82 × 0.73 × 10.91% × 0.58
2019年3月31日 4.65% = 0.95 × 0.74 × 10.84% × 0.61
2018年12月31日 4.66% = 0.99 × 0.74 × 10.43% × 0.61
2018年9月30日 5.40% = 1.02 × 0.77 × 10.78% × 0.64
2018年6月30日 4.37% = 1.01 × 0.75 × 9.33% × 0.61
2018年3月31日 3.33% = 1.20 × 0.67 × 6.54% × 0.63
2017年12月31日 2.94% = 1.15 × 0.67 × 6.19% × 0.61
2017年9月30日 = × × ×
2017年6月30日 = × × ×
2017年3月31日 = × × ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2022 年第二季度相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力下降。


净利润率分解

Netflix Inc.,分解净利润率(季度数据)

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2022年6月30日 16.42% = 0.88 × 0.89 × 21.13%
2022年3月31日 16.47% = 0.87 × 0.88 × 21.52%
2021年12月31日 17.23% = 0.88 × 0.88 × 22.24%
2021年9月30日 17.64% = 0.87 × 0.88 × 22.94%
2021年6月30日 15.92% = 0.88 × 0.86 × 20.94%
2021年3月31日 14.24% = 0.85 × 0.85 × 19.76%
2020年12月31日 11.05% = 0.86 × 0.81 × 15.87%
2020年9月30日 11.78% = 0.99 × 0.79 × 15.07%
2020年6月30日 11.85% = 0.90 × 0.81 × 16.37%
2020年3月31日 10.43% = 0.91 × 0.78 × 14.64%
2019年12月31日 9.26% = 0.91 × 0.77 × 13.34%
2019年9月30日 7.49% = 0.70 × 0.78 × 13.82%
2019年6月30日 6.53% = 0.82 × 0.73 × 10.91%
2019年3月31日 7.61% = 0.95 × 0.74 × 10.84%
2018年12月31日 7.67% = 0.99 × 0.74 × 10.43%
2018年9月30日 8.48% = 1.02 × 0.77 × 10.78%
2018年6月30日 7.13% = 1.01 × 0.75 × 9.33%
2018年3月31日 5.26% = 1.20 × 0.67 × 6.54%
2017年12月31日 4.78% = 1.15 × 0.67 × 6.19%
2017年9月30日 = × ×
2017年6月30日 = × ×
2017年3月31日 = × ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2022 年第二季度相比,净利润率下降的主要原因是按息税前利润率衡量的营业盈利能力下降。