分析可报告的细分市场
须申报分部利润率
Cigna Group，按报告分部划分的利润率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 长北健康服务 | 3.46% | 4.20% | 4.37% | 4.41% | 4.62% |
| 信诺医疗保健 | 7.99% | 8.75% | 9.04% | 8.08% | 9.80% |
| 其他操作 | -1.09% | 16.11% | 22.10% | 22.29% | 11.44% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从所提供的财务数据来看，长北健康服务⸺应报告分部利润率在2020年至2024年间呈现整体下降趋势。具体而言，该比例从2020年的4.62%逐步下降到2024年的3.46%，显示出利润率的逐年下滑，可能反映出该业务分部利润挑战的加剧或成本结构的变化。
信诺医疗保健⸺应报告分部利润率在观察期内相对稳定，基本保持在8%至10%的范围内。虽然存在一些波动，但整体趋势较为平稳，从2020年的9.8%略降至2024年的7.99%。这可能表明该分部的盈利能力相较其他业务具有一定的稳定性，但仍受到外部环境或行业竞争的影响而出现略微下滑。
与前两个分部不同，其他操作⸺应报告分部利润率在2020年达到最多的22.29%，但随后表现出显著下降，至2024年甚至出现了负值（-1.09%）。该分部的利润率在2022年亦保持较高水平（22.1%），但2023年开始明显下滑，尤其2024年显示出亏损。这种变化可能反映出该业务线的盈利能力严重受损，或面临结构性调整和经营困难。
总体而言，所有分部中，长北健康服务和信诺医疗保健的利润率表现较为平稳，但均有下降趋势。另一方面，其他操作分部的利润率经历了较剧烈的变动，从较高盈利转变为亏损，显示出该业务线可能存在不稳定或需要战略调整的压力。这些趋势需引起管理层的关注，并考虑采取措施以改善整体盈利能力和业务稳定性。
须申报分部利润率： 长北健康服务
Cigna Group;长北健康服务;分部利润率计算
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||
| 税前调整后经营收益（亏损） | 7,001) | 6,442) | 6,127) | 5,818) | 5,363) |
| 调整后收入 | 202,155) | 153,499) | 140,335) | 131,912) | 116,130) |
| 应报告分部盈利率 | |||||
| 须申报分部利润率1 | 3.46% | 4.20% | 4.37% | 4.41% | 4.62% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 税前调整后经营收益（亏损） ÷ 调整后收入
= 100 × 7,001 ÷ 202,155 = 3.46%
根据提供的财务数据，Cigna Group在年度期间展现出一定的增长趋势，但整体利润率呈现逐步下降的迹象。具体分析如下：
- 税前调整后经营收益（亏损）
- 从2020年到2024年，此指标持续增加，从5,363百万增长至7,001百万，年复合增长，显示公司在经营效益方面取得了稳步改善。尽管增长幅度逐渐减缓，但整体趋势向好，表明公司在收入增长的同时，经营效率保持稳定提升。
- 调整后收入
- 调整后收入表现出显著的增长，从2020年的116,130百万增加至2024年的202,155百万，累计增长比例较大。尤其是在2024年，相较于2023年出现较大跃升，表明公司在这一年度实现了收入的显著扩张，可能受益于市场份额的扩大或产品线优化。
- 须申报分部利润率
- 该利润率从2020年的4.62%逐步下降至2024年的3.46%，呈现出一定的下行趋势。这揭示尽管公司收入和经营收益增长，但利润率受到压力，可能由于成本上升、竞争加剧或其他经营成本的增加所致。利润率的下降提示公司在保持收入增长的同时，盈利效率略有减弱。
总结而言，Cigna Group在整体规模和财务表现方面表现出持续增长的态势，尤其是在总收入和经营收益方面。然而，利润率的逐步下滑需要引起关注，可能反映出内部成本控制或市场竞争的挑战。未来公司应关注提升利润率的策略，以确保持续健康的发展态势。
须申报分部利润率： 信诺医疗
Cigna Group;信诺医疗保健;分部利润率计算
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||
| 税前调整后经营收益（亏损） | 4,229) | 4,478) | 4,072) | 3,609) | 4,031) |
| 调整后收入 | 52,914) | 51,205) | 45,036) | 44,652) | 41,135) |
| 应报告分部盈利率 | |||||
| 须申报分部利润率1 | 7.99% | 8.75% | 9.04% | 8.08% | 9.80% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 税前调整后经营收益（亏损） ÷ 调整后收入
= 100 × 4,229 ÷ 52,914 = 7.99%
从2020年到2024年期间，Cigna Group的财务数据呈现出一定的变化趋势。首先，调整后收入逐年增加，显示公司整体营收规模持续扩大。具体来看，2020年为41,135百万，2021年和2022年均略有增长，分别达到44,652百万和45,036百万，2023年显著提升至51,205百万，2024年再度增长至52,914百万。这反映出公司在营收方面保持稳步增长，可能得益于其市场扩展或产品线的优化。
另一方面，税前调整后经营收益在此期间表现出一定的波动。2020年为4,031百万，2021年略微下降到3,609百万，但随后在2022年回升至4,072百万，2023年进一步增加至4,478百万，2024年略有回落至4,229百万。这显示公司在收益方面经历了波动，但整体趋势仍保持在较高水平，特别是在2022年和2023年达到较高的点，可能反映出成本控制或运营效率的改善。
须申报分部利润率作为盈利能力的一项指标，显示出逐步下降的趋势。从2020年的9.8%下降到2024年的7.99%，表明虽然公司收入持续增长，但利润率却在逐年收窄。这可能是由于成本压力、竞争加剧或利润空间受到挤压所致。利润率的降低或需引起管理层的注意，以确保盈利能力的持续保持或提升。
综上所述，Cigna Group在营收方面展现出持续增长的态势，反映出其市场地位的稳固和扩展潜力，但同期的盈利率下降提示公司可能面临利润压缩的挑战。未来如果能在收入增长的基础上优化成本结构，提高利润率，将更有助于增强整体财务稳健性和持续盈利能力。
须申报分部利润率： 其他操作
Cigna Group;其他操作;分部利润率计算
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||
| 税前调整后经营收益（亏损） | (9) | 96) | 500) | 889) | 966) |
| 调整后收入 | 828) | 596) | 2,262) | 3,989) | 8,446) |
| 应报告分部盈利率 | |||||
| 须申报分部利润率1 | -1.09% | 16.11% | 22.10% | 22.29% | 11.44% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 税前调整后经营收益（亏损） ÷ 调整后收入
= 100 × -9 ÷ 828 = -1.09%
根据提供的财务数据分析，Cigna Group在报告期内展现出一定的波动趋势，反映出其经营业绩受到多方面因素的影响。首先，税前调整后经营收益呈现明显的下降趋势，从2020年的966百万逐步减少到2023年的96百万，2024年出现负值，为-9百万。这一变化显示公司在近期的运营中遇到较大挑战，可能受行业环境变化、成本压力或其他外部因素影响。
在调整后收入方面，也显示出持续减少的趋势，从2020年的8446百万下降到2022年的2262百万，尽管在2023年有所回升至596百万，2024年再次增强至828百万。这表明公司在收入方面经历了较大的压力，尤其是在2022年到2023年期间，收入出现了显著的反弹，可能反映出公司采取了调整策略或市场状况改善的迹象，但整体仍未恢复到2020年的水平。
须申报分部利润率的变化则表现出较大波动。2020年到2021年期间，从11.44%提升到22.29%，呈现盈利能力的显著改善。然而，从2021年至2022年，分部利润率略有小幅下降至22.1%，但仍维持在较高水平。2023年，利润率大幅降至16.11%，显示盈利效率的削弱，到了2024年，利润率进一步降低至-1.09%，出现亏损，表明公司在利润能力上遭遇严重压力，甚至出现了亏损状态。这一变化可能由成本上升、费用增加或收入结构变化引起。
整体来看，Cigna Group的经营表现近年来经历了明显的波动，收入和盈利能力均受到一定的负面影响，特别是在2023年至2024年，财务指标显示出较大的恶化趋势。这些数据提示公司需要审视其业务策略，强化盈利能力和成本控制，以应对未来潜在的挑战和改善其财务状况。
调整后收入
Cigna Group，按报告分部划分的调整后收入
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 长北健康服务 | 202,155) | 153,499) | 140,335) | 131,912) | 116,130) |
| 信诺医疗保健 | 52,914) | 51,205) | 45,036) | 44,652) | 41,135) |
| 其他操作 | 828) | 596) | 2,262) | 3,989) | 8,446) |
| 公司和抵销 | (8,798) | (9,978) | (6,991) | (6,475) | (5,644) |
| 总 | 247,099) | 195,322) | 180,642) | 174,078) | 160,067) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从数据中可以观察到，2020年至2024年间，公司的调整后收入总体呈现出持续增长的趋势。具体而言，长北健康服务的收入稳步增长，从2020年的1.16亿增加到2024年的2.02亿，显示出该业务线的持续扩展。信诺医疗保健也表现出稳定增长，收入从4,113万提升至5,291万，增长幅度虽较长北健康服务稍低，但同样保持了增长势头。
相比之下，“其他操作”的调整后收入在2020年达到峰值后逐步下降。2020年为8,446万，随后逐年减少，至2023年降至596万，在2024年略有回升至828万，但总体仍处于较低水平。这种趋势可能反映了公司在某些业务方面的收缩或退出，或者相关业务的利润贡献减弱。
另一方面，公司和抵销的调整后收入持续为负，且规模逐年扩大，从2020年的-5,644万扩大到2024年的-8,798万。这表明公司在相关交易中存在抵销和调整项，可能涉及内部运营的调整或集团内部的财务安排。尽管负值持续增长，但需要进一步分析其具体成因及其对整体财务状况的影响。
最重要的是，总体调整后收入显著增长，从2020年的1.60亿增加到2024年的2.47亿，期间增长幅度超过50%，显示出公司整体的营收状况稳步改善，尤其是在2023到2024年之间的快速增长。该增长可能受到核心业务扩展、市场需求增加或某些战略调整的驱动，是公司财务表现的积极信号。
总结来看，公司主要业务线保持稳定增长态势，虽然部分非核心业务的收入有所减少，且抵销项持续为负，但整体收入的增长趋势表明公司在市场上保持了较强的竞争力。未来需关注非主营业务的调整对整体财务稳定性的影响，以及内部调整所带来的财务影响是否会持续存在或发生改善。
税前调整后经营收益（亏损）
Cigna Group、按报告分部划分的税前调整后经营收入（亏损）
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 长北健康服务 | 7,001) | 6,442) | 6,127) | 5,818) | 5,363) |
| 信诺医疗保健 | 4,229) | 4,478) | 4,072) | 3,609) | 4,031) |
| 其他操作 | (9) | 96) | 500) | 889) | 966) |
| 公司和抵销 | (1,688) | (1,698) | (1,466) | (1,339) | (1,552) |
| 总 | 9,533) | 9,318) | 9,233) | 8,977) | 8,808) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从数据中可以观察到，长北健康服务的税前调整后经营盈利持续增长，从2020年的5,363百万不断上升至2024年的7,001百万，显示出其盈利能力在近年来稳步提升。信诺医疗保健的经营收益在2020年到2022年间略有波动，虽然整体呈现增长趋势，但2024年略有回落，从2023年的4,478百万下降至4,229百万。此外，其他操作的经营亏损情况严重，加上2024年的-9百万，表现出持续的亏损趋势，尤其是从2022年的500百万下降至2024年的负值，显示出较大的盈利压力。公司和抵销项的经营亏损也在持续扩大，从2020年的-1,552百万增加到2024年的-1,688百万，表明整体财务亏损状况未明显改善。总税前调整后经营收益在整个期间内保持增长，从8,808百万增长到9,533百万，尽管个别项目存在波动，但整体盈利水平呈现逐步提升的趋势。此外，虽然部分部门表现稳健，但利润贡献较大的“公司和抵销”项目持续亏损，可能对整体盈利水平形成一定压力。综上所述，公司整体盈利能力显示逐步改善的态势，但部分业务线的亏损问题需要持续关注，以优化整体财务表现。