Cigna Group (NYSE:CI)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

当前税费

数据显示，当前税费在2020年至2021年间显著下降，从2765百万降至1587百万。随后，在2022年略有回升至2087百万，但在2023年再次下降至1800百万。2024年进一步下降，达到1586百万。总体而言，该项目呈现出波动下降的趋势。

递延税收优惠

递延税收优惠在2020年至2022年间持续增加，从-386百万变为-480百万。然而，在2023年，该项目出现大幅度增加，达到-1659百万。2024年继续增加，达到-95百万。该项目数值的绝对值不断增大，表明递延税收优惠的规模在扩大。

所得税

所得税在2020年至2021年间大幅下降，从2379百万降至1367百万。2022年有所回升，达到1607百万，但2023年则急剧下降至141百万。2024年出现显著反弹，达到1491百万。所得税的变动趋势与当前税费和递延税收优惠的变化相互关联，整体呈现出较大的波动性。

综合来看，各项税费数据在不同年份间呈现出显著的波动。当前税费和所得税的下降趋势可能与经营策略、税收政策变化或利润结构调整有关。递延税收优惠的持续增加可能表明公司正在利用税收优惠政策，或者存在未来可能产生的税负。所得税的剧烈波动需要进一步分析其背后的原因，例如是否受到一次性事件的影响。

以下是对所提供数据的分析报告。

名义联邦所得税税率

名义联邦所得税税率在整个期间内保持稳定，始终为21%。这表明公司所处的税收环境在宏观层面没有发生显著变化。

估价备抵的变动

从2022年开始，估价备抵的变动出现数据。2022年为23.4%，2023年降至14.6%。这可能反映了对资产价值的重新评估，或者风险管理策略的调整。需要进一步分析以确定具体原因。

州所得税（福利），扣除联邦所得税福利

州所得税（福利）的变动较为频繁，从2020年的0.2%开始，经历-0.1%、0.2%、-0.7%和2024年的1.2%。这种波动可能与州税政策的变化、福利计划的调整或业务运营地点的变化有关。

投资税收抵免

投资税收抵免在2021年和2022年缺失数据，随后在2023年为-0.8%，2024年为-2.1%。负值表明抵免额可能被调整或取消，或者公司投资活动的变化导致抵免额减少。

持有待售业务的影响

持有待售业务的影响在2022年和2023年出现数据，分别为-3.9%和-2.4%。这表明公司可能在出售某些业务部门，这些业务的出售对税率产生了影响。

国外收入的影响

国外收入的影响逐年增加，从2020年的-0.6%到2024年的-4.9%。这可能表明公司海外业务的增长，以及相关的税务影响。负值可能与不同国家/地区的税收政策或汇率波动有关。

其他外国税收属性

其他外国税收属性在2022年和2023年出现数据，分别为-2.8%和缺失值。这表明可能存在一些未具体说明的外国税收因素，对整体税率产生影响。

瑞士的税收属性

瑞士的税收属性仅在2023年出现数据，为-30.4%。这表明瑞士的业务可能对整体税率产生了显著影响，需要进一步调查以了解具体原因。

出售业务的影响

出售业务的影响在2020年为1%，随后在2022年为-0.4%，之后缺失数据。这与持有待售业务的影响类似，表明业务出售活动对税率有影响。

健康保险行业税

健康保险行业税仅在2020年出现数据，为0.9%。之后缺失数据，表明该税项可能已不再适用，或者其影响已被纳入其他税项中。

其他

其他税项的影响相对较小，但呈现波动趋势。从2020年的-0.6%到2024年的0.9%。这可能包括各种未单独列出的税收项目。

实际所得税税率

实际所得税税率在整个期间内波动较大。从2020年的21.9%下降到2023年的2.6%，然后在2024年大幅上升至28.3%。这种波动与上述各项税收属性的变化密切相关，表明公司税收负担受到多种因素的综合影响。2023年的显著下降和2024年的显著上升尤其值得关注，需要深入分析以确定根本原因。

总体而言，数据表明公司的税收状况较为复杂，受到多种因素的影响。实际所得税税率的波动性表明公司需要密切关注税收政策的变化，并进行有效的税务规划。

以下是对所提供数据的分析总结。

负债趋势

其他保险和合同持有人责任在2020年至2023年间呈现增长趋势，从278百万增长到353百万，但在2024年略有下降至300百万。其他应计负债在2020年至2022年间呈现下降趋势，从358百万下降到244百万，随后在2023年和2024年分别稳定在207百万。员工和退休人员福利计划的负债在2020年至2024年间持续下降，从477百万减少到177百万。递延所得税负债在整个期间内持续下降，从-10231百万下降到-8139百万。

资产趋势

计提计提折抵前的递延所得税资产在2020年至2022年间略有下降，但在2023年和2024年大幅增加，从1357百万增长到3828百万。递延所得税资产的估值备抵在2020年至2022年间相对稳定，但在2023年和2024年大幅增加，从-208百万增加到-2332百万。与收购相关的基差持续下降，从-8989百万下降到-7822百万。折旧和摊销持续下降，从-660百万下降到-243百万。

其他项目

损失结转在2020年至2023年间相对稳定，在2024年略有增加。其他项目在整个期间内相对稳定，波动较小。投资和外币折算的未实现折旧在2022年出现，并在2023年和2024年有所波动。保单购置费用在2022年出现，并在2023年和2024年有所波动。投资项目在2024年出现，数值为561百万。

净额变化

递延所得税资产（负债）净额在整个期间内持续改善，从-8939百万改善到-6082百万。按合并资产负债表计算的递延所得税资产（负债）净额与递延所得税资产（负债）净额的变化趋势一致。

整体观察

数据显示，负债总额呈现下降趋势，而资产总额则呈现波动性增长趋势。递延所得税资产和负债的变化对整体财务状况产生了显著影响。与收购相关的基差的持续下降可能表明收购整合的进展。各项负债的下降可能反映了风险管理和财务控制措施的有效性。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

递延所得税资产

数据显示，递延所得税资产在2020年至2021年间缺失数据。2022年末，该项目数值为1055百万，随后在2023年末下降至893百万。这表明公司可用于抵消未来应纳税所得税的暂时性差异在2023年有所减少。

递延所得税负债

递延所得税负债在2020年至2023年期间呈现持续下降的趋势。从2020年的8939百万，下降至2021年的8346百万，2022年的7751百万，最终在2023年降至7242百万。2024年末，该项目数值进一步下降至6975百万。这一趋势可能表明公司未来应纳税所得税的暂时性差异减少，或者公司已经利用了相关的税收优惠或抵免。

总体而言，数据显示公司递延所得税负债持续减少，而递延所得税资产在出现数据后也呈现小幅下降。这两种趋势可能反映了公司税务状况的变化，以及其税务筹划策略的实施。需要注意的是，递延所得税资产和负债的变动可能受到多种因素的影响，包括会计政策的变化、税法法规的调整以及公司经营业绩的波动。进一步的分析需要结合公司的具体业务情况和税务政策进行。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产状况

数据显示，总资产在2020年至2022年期间呈现下降趋势，从155451百万单位降至143932百万单位。随后，在2023年和2024年有所回升，分别达到152761百万单位和155881百万单位。调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致。整体而言，资产规模在观察期内波动较大，但2024年的数值接近2020年的初始水平。

负债状况

负债合计在2020年至2022年期间有所增加，随后在2023年略有下降，但在2024年显著增加，达到114638百万单位。调整后总负债的趋势与负债合计相似，但数值略低。负债的增加可能需要进一步分析其构成，以评估潜在的财务风险。

股东权益

股东权益在2020年至2022年期间持续下降，从50321百万单位降至44872百万单位。2023年略有回升至46223百万单位，但在2024年再次下降至41033百万单位。调整后股东权益的趋势与股东权益基本一致，但数值存在差异。股东权益的下降可能表明公司盈利能力或资本运作方面存在挑战。

盈利能力

股东净收益在2020年至2023年期间波动，从8458百万单位下降至5164百万单位，然后在2024年进一步下降至3434百万单位。调整后股东净利润的趋势与股东净收益相似，但数值略低。盈利能力呈现明显的下降趋势，需要进一步分析其原因，例如收入增长、成本控制和运营效率等。

总体而言，数据显示在观察期内，资产和股东权益呈现波动下降的趋势，而负债则呈现上升趋势。盈利能力也持续下降。这些趋势表明公司可能面临着财务压力，需要采取措施来改善财务状况。

以下是对一组财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现下降趋势。从2020年的5.31%下降至2024年的1.4%。调整后的净利率比率也显示出类似的下降趋势，从2020年的5.07%下降至2024年的1.36%。这表明在相同销售额下，利润空间逐渐收窄。

资产运营效率

总资产周转率在2020年至2022年期间稳步上升，从1.02提高到1.25。2023年略有上升至1.27，并在2024年显著提高至1.58。调整后的总资产周转率的变化趋势与未调整的数据一致。这表明资产的使用效率在不断提高，能够产生更多的销售额。

财务风险

财务杠杆率在观察期内总体呈上升趋势，从2020年的3.09上升至2024年的3.8。调整后的财务杠杆比率也呈现类似趋势，从2.62上升至3.29。这表明公司依赖债务融资的程度有所增加，财务风险可能随之上升。

股东回报

股东权益回报率在2020年达到峰值16.81%，随后下降至2024年的8.37%。调整后的股东权益回报率也呈现下降趋势，从2020年的13.62%下降至2024年的7.09%。这表明股东投资的回报率在逐渐降低。

整体表现

资产回报率在2020年为5.44%，随后下降至2024年的2.2%。调整后的资产回报率也呈现类似的下降趋势，从2020年的5.19%下降至2024年的2.15%。这表明公司利用其资产产生利润的能力在减弱。

总体而言，数据显示盈利能力和股东回报率在观察期内均呈现下降趋势，而资产运营效率有所提高，财务杠杆率则有所上升。这些趋势表明公司可能面临着利润空间收窄和财务风险增加的挑战，但资产利用效率有所改善。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股东净收益

数据显示，股东净收益在2020年至2023年期间呈现波动趋势。2020年达到最高点，随后在2021年大幅下降，2022年有所回升，但在2023年再次下降。2024年则进一步下降，达到报告期内的最低水平。整体而言，股东净收益呈现下降趋势。

调整后股东净利润

调整后股东净利润的趋势与股东净收益相似，同样在2021年出现显著下降，并在后续年份中呈现波动。2022年有所恢复，但2023年和2024年持续下降，最终也达到报告期内的最低水平。调整后净利润的下降幅度略小于股东净收益的下降幅度。

净利率比率

净利率比率在报告期内持续下降。从2020年的5.31%开始，逐年下降至2024年的1.4%。这种持续下降表明，在销售收入不变或增长缓慢的情况下，盈利能力正在减弱。或者，成本和费用增长速度超过了收入增长速度。

净利率比率（调整后）

调整后的净利率比率也呈现持续下降的趋势，但下降幅度略小于未调整的净利率比率。从2020年的5.07%开始，逐年下降至2024年的1.36%。这表明，调整后的盈利能力也正在减弱，但调整项对整体盈利能力的影响相对较小。调整后的净利率比率的下降趋势与未调整的净利率比率趋势一致。

总体而言，数据显示盈利能力在报告期内持续下降。股东净收益和调整后股东净利润均呈现波动下降的趋势，而净利率比率（包括调整后）也持续下降。这可能需要进一步分析，以确定导致盈利能力下降的具体原因，例如收入增长放缓、成本上升或运营效率降低等。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2020年至2022年期间呈现下降趋势，从155451百万单位降至143932百万单位。随后，在2023年和2024年，总资产开始回升，分别达到152761百万单位和155881百万单位。虽然经历了先降后升的波动，但2024年的总资产水平接近2020年的初始值。

调整后总资产

调整后总资产的变化趋势与总资产基本一致。同样经历了2020年至2022年的下降，以及2023年至2024年的回升。2024年的调整后总资产为154988百万单位，也接近2020年的水平。调整后总资产与总资产的数值差异较小，表明调整项目对总资产的影响有限。

总资产周转率

总资产周转率在2020年至2022年期间持续上升，从1.02提高到1.25。2023年略有上升至1.27，但在2024年则显著提升至1.58。这一趋势表明，资产的使用效率在不断提高，即利用相同或更少的资产创造了更多的收入。

总资产周转率（调整后）

调整后总资产周转率的变化趋势与总资产周转率高度一致。同样呈现出2020年至2022年的持续上升，以及2024年的显著提升，达到1.59。调整后周转率与未调整周转率的数值差异较小，进一步说明调整项目对周转率的影响不大。周转率的显著提升可能源于销售额的增长，或者资产管理效率的提高。

总体而言，数据显示资产规模在经历一段时间的下降后开始恢复，而资产周转率则呈现出持续提升的趋势。这可能意味着公司正在更加有效地利用其资产来创造收入。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2020年至2022年期间呈现下降趋势，从155451百万单位降至143932百万单位。随后，在2023年有所回升至152761百万单位，并在2024年进一步增长至155881百万单位。总体而言，资产规模在后期呈现恢复性增长。

调整后总资产

调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致。同样经历了2020年至2022年的下降，随后在2023年和2024年分别回升至151706百万单位和154988百万单位。调整后总资产的数值略高于总资产，表明调整项目对资产规模产生了一定的影响。

股东权益

股东权益在2020年至2022年期间持续下降，从50321百万单位降至44872百万单位。2023年出现小幅反弹至46223百万单位，但在2024年再次下降至41033百万单位。股东权益的波动性相对较大，且呈现下降趋势。

调整后股东权益

调整后股东权益的趋势与股东权益相似，但数值更高。从2020年的59260百万单位开始下降，并在2022年达到52623百万单位。2023年略有下降至52410百万单位，2024年则降至47115百万单位。调整后股东权益的下降幅度略小于股东权益，表明调整项目对股东权益的提升作用有限。

财务杠杆率

财务杠杆率在2020年至2023年期间呈现小幅上升趋势，从3.09上升至3.3。2024年显著上升至3.8。这表明公司利用财务杠杆的程度在不断提高，风险敞口也随之增大。

财务杠杆比率（调整后）

调整后的财务杠杆比率的趋势与未调整的财务杠杆率相似，但数值较低。从2020年的2.62上升至2024年的3.29。调整后的比率表明，在考虑调整项目后，公司的财务杠杆程度有所降低，但整体趋势仍然是上升的。

总体而言，数据显示资产规模在经历下降后有所恢复，但股东权益呈现下降趋势。财务杠杆率的上升表明公司在融资策略上更加依赖债务，需要关注潜在的财务风险。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股东净收益

数据显示，股东净收益在2020年至2023年期间呈现波动趋势。2020年达到最高点，随后在2021年大幅下降，2022年有所回升，但在2023年再次下降。2024年则进一步下降，达到报告期内的最低水平。整体而言，股东净收益呈现下降趋势。

调整后股东净利润

调整后股东净利润的趋势与股东净收益相似，同样在2020年达到峰值，随后经历下降，并在2024年达到最低点。调整后净利润的数值略低于股东净收益，表明存在一些非经常性项目影响了净利润的计算。

股东权益

股东权益在2020年至2022年期间持续下降，但在2023年略有回升。2024年则出现显著下降，降至报告期内的最低水平。这可能与盈利能力的变化、股利分配或股份回购等因素有关。

调整后股东权益

调整后股东权益的趋势与股东权益相似，但数值更高。调整后股东权益的波动幅度相对较小，表明调整项目对股东权益的影响较为稳定。2024年同样呈现显著下降。

股东权益回报率

股东权益回报率在2020年达到最高点，随后逐年下降，并在2024年降至最低水平。这反映了盈利能力相对于股东权益的下降。回报率的下降与股东净收益的下降趋势相符。

股东权益回报率（调整后）

调整后股东权益回报率的趋势与股东权益回报率相似，但数值较低。2024年略有回升，但仍低于前期水平。调整后回报率的数值较低，可能表明调整项目对盈利能力产生了负面影响。

总体而言，数据显示在报告期内，盈利能力和股东权益均呈现下降趋势。股东权益回报率的下降表明公司利用股东权益创造利润的能力有所减弱。需要进一步分析导致这些趋势的具体原因，例如行业竞争、运营效率、成本控制等因素。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股东净收益

股东净收益在2020年至2023年期间呈现波动趋势。2020年达到最高点，随后在2021年大幅下降。2022年出现显著反弹，但2023年再次下降，并在2024年进一步减少，降至报告期内的最低水平。这种波动可能反映了业务环境的变化、一次性收益或损失，以及战略调整的影响。

调整后股东净利润

调整后股东净利润的趋势与股东净收益相似，同样在2021年出现显著下降，并在2022年有所恢复。2023年和2024年则呈现持续下降的趋势。调整后净利润的变动可能更能反映核心业务的盈利能力，因为它排除了非经常性项目的影响。

总资产

总资产在2020年至2022年期间呈现下降趋势，但在2023年和2024年有所回升。尽管如此，2024年的总资产水平仍低于2020年的峰值。资产规模的变化可能与并购活动、资产处置或内部增长有关。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产基本一致，同样呈现先下降后回升的模式。调整后总资产的变动可能反映了对资产价值的重新评估或会计处理方法的调整。

资产回报率

资产回报率（未调整）在2020年达到最高点，随后逐年下降，并在2024年降至报告期内的最低水平。这表明公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。资产回报率的下降可能与净利润的下降、资产规模的变化或两者兼而有之有关。

资产回报率（调整后）

调整后资产回报率的趋势与未调整的资产回报率相似，同样呈现下降趋势。调整后资产回报率的下降幅度略小于未调整的资产回报率，这可能表明非经常性项目对公司盈利能力产生了一定的影响。总体而言，资产回报率的持续下降值得关注，需要进一步分析其根本原因。

总体而言，数据显示公司盈利能力在报告期内呈现波动和下降趋势，而资产规模则呈现先降后升的趋势。资产回报率的持续下降表明公司利用资产产生利润的能力正在减弱。需要进一步分析这些趋势的根本原因，并评估其对公司未来业绩的影响。