Cigna Group, FCFE计算

以百万计

截至12个月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
股东净收益	3,434)	5,164)	6,668)	5,365)	8,458)
归属于非控制性权益的净利润	344)	208)	78)	50)	31)
非现金费用净额	5,393)	2,953)	1,290)	2,648)	(1,737)
资产和负债净变动，扣除营业外影响	1,192)	3,488)	620)	(872)	3,598)
经营活动产生的现金净额	10,363)	11,813)	8,656)	7,191)	10,350)
不动产和设备采购净额	(1,406)	(1,573)	(1,295)	(1,154)	(1,094)
短期债务的净变化	(402)	1,198)	(2,059)	975)	60)
发行定期贷款所得款项净额	—)	—)	—)	—)	1,398)
偿还定期贷款	—)	—)	—)	—)	(1,400)
偿还债务清偿	—)	—)	—)	(136)	(212)
偿还长期债务	(3,000)	(2,967)	(500)	(4,578)	(8,047)
发行长期债券所得款项净额	4,462)	1,491)	—)	4,260)	3,465)
自由现金流与权益比率（FCFE）	10,017)	9,962)	4,802)	6,558)	4,520)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

根据提供的年度财务数据，观察到公司经营活动产生的现金净额存在一定的波动。2020年，公司经营现金流为1,035百万，随后的2021年出现明显下降至7,191百万，但在2022年有所回升至8,656百万，然后在2023年显著增长至11,813百万，之后2024年略有回落至10,363百万。这种变化显示公司在某些年份通过经营活动积累了较多的现金，特别是在2023年达到高点，可能反映了经营效率的提升或某些一次性收益。

另一方面，"自由现金流与权益比率（FCFE）"在分析期间均表现为正值，且总体呈现增长趋势。从2020年的4,520百万增长至2024年的10,017百万，显示公司在实现经营现金流的基础上，仍能保持较高的自由现金流，且在未来年度中仍保持增长潜力。这一比率的持续上升，可能表明公司在资本开支、债务偿还或股利分配方面具有较好的财务弹性，增强了其财务稳定性和潜在的股东回报能力。

总体而言，通过观察这两项数据，反映了公司在经营现金流方面的波动性，但总体呈现出稳步增长的趋势，尤其是在2023年得到了显著提升。自由现金流的持续增长也表明其在资金管理方面相对稳健，为公司未来的投资与财务策略提供了良好的基础。未来持续关注经营现金流的变化以及自由现金流的稳定性，将有助于更全面地评估公司的财务状况与发展潜力。

Cigna Group, P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	273,678,464
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）	10,017)
每股FCFE	36.60
当前股价（P）	302.92
估值比率
P/FCFE	8.28
基准
P/FCFE竞争对手¹
Abbott Laboratories	39.35
Elevance Health Inc.	6.49
Intuitive Surgical Inc.	129.54
Medtronic PLC	16.12
UnitedHealth Group Inc.	7.78
P/FCFE扇形
医疗保健设备与服务	14.46
P/FCFE工业
保健	17.62

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Cigna Group, P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
流通在外的普通股数量¹	273,678,464	292,355,022	297,059,973	320,953,245	351,845,606
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	10,017)	9,962)	4,802)	6,558)	4,520)
每股FCFE⁴	36.60	34.08	16.17	20.43	12.85
股价^1, 3	302.92	336.14	294.65	224.43	209.34
估值比率
P/FCFE⁵	8.28	9.86	18.23	10.98	16.30
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Abbott Laboratories	40.25	76.56	26.11	24.52	38.42
Elevance Health Inc.	8.26	16.04	14.26	11.07	7.75
Intuitive Surgical Inc.	156.44	177.77	89.67	58.39	81.15
Medtronic PLC	16.39	29.20	19.71	38.91	23.06
UnitedHealth Group Inc.	12.12	15.33	12.57	20.11	13.93
P/FCFE扇形
医疗保健设备与服务	17.78	22.95	16.47	22.14	18.61
P/FCFE工业
保健	19.35	18.18	18.40	17.94	17.51

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ 截至Cigna Group年报提交日的收盘价

⁴ 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 10,017,000,000 ÷ 273,678,464 = 36.60

⁵ 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 302.92 ÷ 36.60 = 8.28

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

从股价表现来看，该企业股价在分析期间呈现了显著的增长趋势，从2020年底的209.34美元上涨至2023年底的336.14美元，2024年底出现一定的回调至302.92美元。整体而言，股价在此期间实现了总体上升的态势，尤其是在2021年到2023年之间，股价快速增长，反映出市场对公司未来价值的积极预期。然而，2024年的轻微回落也提示市场可能存在一些调整或压力，但整体水平仍高于2020年底。

在每股自由现金流（FCFE）方面，数据显示公司逐年改善的趋势。从2020年的12.85美元增加到2023年的34.08美元，2024年继续提升至36.6美元。这表明公司在经营活动中创造的可自由支配现金流逐年增加，彰显其现金生成能力的增强。这一趋势可能支持公司进行股票回购、股息分配或其他资本运作，同时也改善了财务稳健性。

至于市盈率（P/FCFE），反映投资者对每单位自由现金流的估值，从2020年的16.3逐步下降至2024年的8.28，期间经历了较大幅度的波动。在2021年达到低点10.98之后，又曾升至2022年的18.23，之后逐步回落。整体而言，P/FCFE的下降趋势表明市场对公司未来现金流增速的预期变得更加审慎或乐观，估值水平趋于合理甚至偏低，可能意味着公司股票相对被低估，或者市场对其未来增长潜力的预期有所调整。

综合来看，该公司在分析期间表现出明显的财务改善迹象，包括股票价格的上涨和自由现金流的增长。市场估值在波动中向合理偏低方向演变，显示其估值边际调整，但整体财务状况持续改善，为未来的资本运营提供了较好的基础。然而，投资者仍需关注市场情绪变动和宏观经济环境对股价的潜在影响，以做出更全面的判断。

Cigna Group (NYSE:CI)

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

Cigna Group (NYSE:CI)

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益比率 （FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）