杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率在观察期内呈现显著的波动增长趋势。从2018年6月的9.09%开始，该比率逐步上升，并在2019年3月达到18.52%的高点。随后，ROA略有回落，但在2021年3月再次攀升至17.65%，并在2023年12月达到21.62%的峰值。整体而言，ROA表现出较强的盈利能力，且在后期呈现加速增长的态势。期间，ROA在15%到22%之间波动，表明公司资产的盈利能力相对稳定，但仍存在一定的季节性或周期性影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，但存在一定程度的波动。该比率在1.37到1.85之间波动，表明公司在利用债务融资方面较为谨慎。2018年6月至2019年9月期间，杠杆率呈现上升趋势，随后在2020年有所下降。2022年3月出现一个峰值，随后又有所回落。整体而言，财务杠杆率的变化幅度不大，表明公司债务结构相对稳定，风险可控。值得注意的是，该比率在1.6左右波动较为频繁，可能反映了公司在运营过程中对债务水平的动态调整。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- 股东权益比率回报率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2018年6月的13.98%开始，ROE持续攀升，并在2019年9月达到30.43%的高点。随后，ROE略有回落，但在2021年3月再次大幅上升至26.49%，并在2023年12月达到34.4%的峰值。ROE的持续增长表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强。该比率的波动幅度较大，可能受到ROA和财务杠杆率共同的影响。ROE的显著提升也可能反映了公司在运营效率、成本控制或市场拓展方面取得的积极进展。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力不断增强，财务杠杆率保持相对稳定，股东权益回报率显著提升。这些指标共同表明公司财务状况良好，具有较强的盈利能力和可持续发展潜力。
将 ROE 分解为三个组成部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率呈现出整体上升的趋势。从2018年6月30日的6.49%逐步增长至2023年12月31日的17.57%。期间虽有小幅波动，但整体保持增长态势。2023年6月30日达到14.25%，随后在2023年12月31日显著提升至17.57%，表明该时期盈利能力得到进一步加强。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2018年6月30日的1.4开始，经历了一系列上升和下降。在2020年9月30日降至0.99的低点后，有所回升，并在2021年3月31日达到1.17。随后，该比率在1.17到1.42之间波动。2023年12月31日为1.23，表明资产的使用效率相对稳定，但未出现显著提升。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持在相对稳定的范围内，大致在1.37到1.85之间波动。2018年6月30日为1.54，经历上升后在2019年9月30日达到1.85的高点。随后有所回落，并在2020年12月31日达到1.57。2021年9月30日达到1.65，之后略有下降，并在2023年12月31日为1.59。整体而言，财务杠杆率的波动幅度相对较小，表明债务水平相对稳定。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）呈现出显著的上升趋势。从2018年6月30日的13.98%增长至2023年12月31日的34.4%。该比率在2019年9月30日达到30.43%的高点，随后略有下降，但在2021年3月31日再次大幅提升至30.91%。2023年12月31日达到34.4%，表明股东权益的盈利能力显著增强。ROE的持续增长与净利率比率的上升趋势相符，可能反映了公司运营效率的提高和盈利能力的增强。
总体而言，数据显示公司盈利能力持续提升，股东权益回报率显著增长。资产周转率波动较大，但整体保持相对稳定。财务杠杆率则保持在相对稳定的水平。这些指标共同反映了公司财务状况的整体趋势。
将 ROE 分解为五个组成部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内相对稳定，大致在0.76到0.83之间波动。2018年6月30日的税负率较低，为0.53，随后在2018年9月30日有所上升，并在2018年12月31日达到峰值0.83。此后，税负率保持在相对稳定的范围内，并在2021年3月31日降至最低点0.76。2023年12月31日的税负率为0.78，与观察期内的平均水平相近。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时间段内保持在1.00或接近1.00的水平。在2018年6月30日至2019年12月31日期间，该比率稳定在0.98至0.99之间。2020年开始，该比率上升至1.00，并保持至2022年12月31日。2023年3月31日略微下降至0.99，随后在2023年6月30日至2023年12月31日恢复至1.00。整体而言，该比率显示出较强的稳定性。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现显著的上升趋势。从2018年6月30日的12.5%开始，该比率持续增长，并在2023年12月31日达到峰值22.64%。在2019年和2020年，该比率的增长速度加快，从13.58%增长到17.92%，再到19.95%。2021年，该比率达到20.85%，随后在2022年略有下降至16.51%，但在2023年再次大幅增长。这种增长趋势表明盈利能力的持续改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。该比率从2018年6月30日的1.4下降到2018年12月31日的1.31，随后在2019年3月31日回升至1.42。在2019年6月30日，该比率下降至1.17，并在之后经历多次波动。2021年3月31日的资产周转率为1.17，随后在2023年12月31日达到1.23。整体而言，该比率在1.08到1.42之间波动，表明资产利用效率存在一定程度的不稳定性。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现波动趋势。该比率从2018年6月30日的1.54上升到2019年9月30日的1.85，随后在2020年3月31日下降至1.55。在2021年6月30日，该比率达到1.65，并在2022年9月30日下降至1.59。2023年3月31日，该比率略微上升至1.58，并在2023年12月31日保持在1.59。整体而言，该比率在1.45到1.85之间波动，表明公司债务水平相对稳定，但存在一定程度的波动性。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）呈现显著的上升趋势。从2018年6月30日的13.98%开始，该比率持续增长，并在2023年12月31日达到峰值34.4%。在2019年和2020年，该比率的增长速度加快，从17.82%增长到25.04%，再到26.49%。2021年，该比率达到30.91%，随后在2022年略有下降至29.56%，但在2023年再次大幅增长。这种增长趋势表明股东权益回报能力的持续改善，与息税前利润率的增长趋势相符。
将 ROA 分解为两个部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率呈现出明显的上升趋势。从2018年6月30日的6.49%逐步增长至2023年12月31日的17.57%。期间虽有小幅波动，但整体趋势向上。2020年9月30日达到14.02%，2021年12月31日达到15.48%，2023年12月31日达到峰值。这表明企业在控制成本和提高产品定价方面可能取得了成功，或者销售结构发生了积极变化，导致利润率提高。
- 资产周转率
- 资产周转率表现出一定的波动性，但整体维持在1.08到1.42之间。2018年6月30日的1.4为最高值，随后有所下降，并在2020年9月30日达到最低值1.08。2021年3月31日开始回升，并在2023年3月31日达到1.42。这种波动可能与销售额、库存管理以及固定资产利用率的变化有关。资产周转率的波动性表明企业在资产利用效率方面存在一定的不稳定性。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）呈现出显著的增长趋势。从2018年6月30日的9.09%增长至2023年12月31日的21.62%。ROA的增长速度快于净利率比率，表明企业不仅提高了盈利能力，还在更有效地利用其资产。2019年12月31日达到16.92%，2021年3月31日达到17.65%，2023年12月31日达到峰值。ROA的持续提升表明企业在资产管理和盈利能力方面表现出色。
总体而言，数据显示企业在所观察的期间内，盈利能力和资产利用效率均有所提高。净利率比率和资产收益率的上升趋势表明企业经营状况良好。资产周转率的波动性需要进一步关注，以确定其背后的原因并采取相应的措施来提高资产利用效率。
将 ROA 分解为四个组成部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2018年6月30日的0.53到2023年12月31日的0.78，税负率总体上有所上升，但波动幅度较小。在2018年12月31日达到一个峰值0.83，随后在0.76到0.81之间波动。2023年税负率保持在0.77-0.78的水平，显示出一定的稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时间段内保持在接近1.0的水平。从2018年6月30日的0.98到2022年12月31日的1.0，该比率基本稳定。在2023年3月31日略微下降至0.99，随后又恢复到1.0。这种稳定表明公司在支付利息方面具有较强的能力，且债务结构相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2018年6月30日的12.5%上升到2023年12月31日的22.64%。在2019年9月30日达到16.78%，并在2020年12月31日达到19.95%。2021年达到峰值20.85%，随后略有回落，但在2023年再次显著增长。这表明公司在核心业务盈利能力方面持续改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2018年6月30日的1.4到2023年12月31日的1.23，整体呈现下降趋势。在2019年3月31日达到1.42的峰值，随后下降到2020年9月30日的1.08。2021年略有回升，但2022年和2023年再次下降。这种波动可能反映了公司资产利用效率的变化，以及销售策略和库存管理的影响。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著的上升趋势。从2018年6月30日的9.09%上升到2023年12月31日的21.62%。在2018年12月31日达到16.92%，并在2019年3月31日达到18.52%。2021年达到峰值19.15%，随后在2023年显著增长。ROA的持续增长表明公司利用其资产产生利润的能力不断提高，整体运营效率得到改善。
总体而言，数据显示公司盈利能力持续增强，息税前利润率和资产收益率均呈现显著上升趋势。利息负担率的稳定表明公司财务风险可控。资产周转率的波动需要进一步分析，以确定其对公司整体财务状况的影响。
净利率比率分列
Deckers Outdoor Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2018年6月30日的0.53到2018年12月31日的0.83经历了一个显著的上升，随后在0.76到0.83之间波动。在2021年3月31日达到最低值0.76，之后又略有回升。整体而言，税负率维持在0.76到0.83的区间内，表明税务负担相对稳定。在2023年，税负率在0.77到0.78之间小幅波动。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时间段内保持在1.00左右，在2018年6月30日和2018年9月30日为0.98，2018年12月31日为0.99。从2020年3月31日开始，该比率稳定在1.00，直到2022年3月31日。2022年6月30日和2022年9月30日为1.00，2022年12月31日为1.00。2023年3月31日为0.99，2023年6月30日为1.00，2023年9月30日为1.00，2023年12月31日为1.00。该比率的稳定表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且财务风险相对可控。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现出明显的上升趋势。从2018年6月30日的12.5%逐步增长至2023年12月31日的22.64%。在2018年6月30日到2019年9月30日期间，增长较为平缓，随后在2019年12月31日到2021年6月30日期间加速增长。2021年9月30日略有下降，但随后又恢复增长势头。这种持续增长表明公司在核心业务运营方面表现良好，盈利能力不断增强。2023年6月30日到2023年12月31日，息税前利润率从18.46%增长到22.64%，表明公司盈利能力持续提升。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出显著的上升趋势，与息税前利润率的变化模式相似。从2018年6月30日的6.49%增长至2023年12月31日的17.57%。在2018年6月30日到2019年12月31日期间，净利率比率增长迅速。2020年3月31日到2021年6月30日期间，净利率比率持续增长，并在2021年6月30日达到14.00%。2021年9月30日略有下降，但随后又恢复增长势头。2023年6月30日到2023年12月31日，净利率比率从15.69%增长到17.57%，表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了显著成效。整体而言，净利率比率的上升表明公司整体盈利能力得到有效提升。
综上所述，数据显示公司在观察期内盈利能力持续增强，财务风险相对可控。息税前利润率和净利率比率的显著增长表明公司运营效率不断提高，盈利能力不断增强。税负率和利息负担率的稳定则表明公司在税务和财务方面具有较强的管理能力。