杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
lululemon athletica inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2021年5月2日至2022年10月30日期间呈现持续上升趋势，从16.29%增长至22.03%。2023年1月29日出现显著下降至15.25%，随后在2024年10月27日达到峰值24.5%。此后，ROA略有波动，在2025年11月2日为21.88%，并在2026年2月1日降至18.67%。整体而言，ROA在观察期内波动较大，但长期来看保持在较高水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定，始终在1.62至1.80之间波动。在2022年1月30日达到最高值1.8，随后略有下降，并在2024年7月28日再次上升至1.78。2026年2月1日的数值为1.7，与观察期初的水平相近。该比率的稳定性表明公司在利用财务杠杆方面保持了一致的策略。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2021年5月2日至2022年10月30日期间持续增长，从26.71%上升至38.48%。2023年1月29日出现大幅下降至27.15%，随后ROE迅速反弹，并在2024年10月27日达到最高点43.55%。此后，ROE略有回落，在2026年2月1日为31.83%。ROE的波动幅度大于ROA，表明股东权益回报受多种因素影响，包括盈利能力和财务杠杆。
综合来看，各项财务比率均呈现出一定的周期性波动。ROA和ROE在2023年初出现明显下降，随后迅速恢复并达到较高水平，这可能与市场环境或公司战略调整有关。财务杠杆率的稳定表明公司在财务风险管理方面较为稳健。需要进一步分析其他财务数据和外部因素，以更全面地了解这些趋势背后的原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
lululemon athletica inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2021年5月到2022年10月，该比率总体上呈上升趋势，从14.17%增长至15.66%。然而，在2022年10月之后，该比率显著下降至10.54%，随后在2024年10月达到峰值17.05%。近期，该比率略有下降，在2026年2月为14.22%。整体而言，该比率在后期呈现出高于早期水平的趋势，但波动性增加。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年5月至2023年4月期间持续提升，从1.15增长至1.53。随后，该比率在2023年7月至2026年2月期间呈现下降趋势，最终降至1.31。虽然近期有所回升，但仍低于峰值水平。这表明公司资产的使用效率在后期有所降低，但整体维持在相对较高的水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，在1.62至1.80之间波动。在2021年5月至2022年1月期间，该比率略有上升，随后在2022年5月至2024年1月期间保持相对稳定。在2024年7月至2026年2月期间，该比率略有波动，但整体变化不大。这表明公司在利用债务融资方面保持了一致的策略。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年5月至2023年10月期间显著增长，从26.71%上升至43.55%。然而，在2023年10月之后，该比率开始下降，在2026年2月降至31.83%。尽管如此，ROE仍然保持在相对较高的水平。这表明公司在利用股东权益创造利润方面表现良好，但近期盈利能力有所下降。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产效率的变化。净利率比率和ROE在后期呈现出波动性，而资产周转率则呈现下降趋势。财务杠杆率保持相对稳定。这些变化可能反映了市场环境、竞争格局或公司战略调整的影响。
将 ROA 分解为两个部分
lululemon athletica inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2021年5月2日至2023年10月29日期间呈现上升趋势，从14.17%逐步增长至17.05%。2024年1月28日达到峰值17.14%，随后略有回落至2025年11月2日的15.72%。2026年2月1日进一步下降至14.22%。整体而言，该比率在大部分时期内保持在相对较高的水平，但在最近几个季度出现下降迹象。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年5月2日至2022年7月31日期间持续上升，从1.15增长至1.44。随后，该比率在2022年10月30日至2023年4月30日期间进一步提升至1.53。2023年7月30日略有下降至1.47，之后在2023年10月29日回升至1.53。2024年1月28日开始，资产周转率呈现下降趋势，至2026年2月1日降至1.31。这表明公司资产的使用效率在近期有所降低。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2021年5月2日至2023年10月29日期间表现出显著的增长趋势，从16.29%上升至24.50%。2024年1月28日达到最高点24.50%，之后略有波动，至2025年8月3日为23.74%。2025年11月2日下降至21.88%，并在2026年2月1日进一步下降至18.67%。整体来看，ROA在前期表现强劲，但近期呈现下降趋势，可能与资产周转率的下降有关。
综合来看，数据显示公司在2021年至2023年期间盈利能力和资产使用效率均有所提升。然而，在2023年末至2026年初，各项指标均出现不同程度的下降，需要进一步分析原因，例如市场环境变化、竞争加剧或内部运营效率降低等。