杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
lululemon athletica inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率在观察期内呈现出波动上升的趋势。从2020年5月的18.04%开始，经历了一个小幅下降期，随后在2021年8月达到18.76%。此后，ROA持续攀升，至2022年5月达到21.72%，并在2022年7月达到峰值22.39%。2022年10月略有回落，但整体仍保持在较高水平。2023年初出现显著下降，随后逐渐回升，并在2024年7月达到24.21%的高点。2024年10月略有下降，但2025年2月和5月的数据显示其仍在较高水平，最终在2025年8月达到24.33%，并在2025年11月回落至21.88%。整体而言，ROA表现出较强的盈利能力，且在后期呈现出稳定增长的态势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，波动幅度较小。从2020年5月的1.74开始，在1.64到1.8之间波动。2020年8月至2021年1月期间，该比率呈现小幅下降趋势。2021年8月至2022年1月期间，该比率呈现上升趋势。2022年5月至2023年1月期间，该比率相对稳定。2023年4月至2024年10月期间，该比率呈现小幅波动。2025年2月至2025年11月期间，该比率呈现小幅波动。整体而言，财务杠杆率保持在相对稳定的水平，表明公司在利用债务进行融资方面较为谨慎。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- 股东权益比率回报率在观察期内呈现出显著的上升趋势。从2020年5月的31.46%开始，经历了一个下降期，至2021年1月的23.02%。随后，ROE迅速回升，并在2021年8月达到30.94%。此后，ROE持续攀升，至2022年5月达到38.24%，并在2022年7月达到38.55%。2023年初出现显著下降，随后逐渐回升，并在2024年7月达到40.49%的高点。2024年10月达到43.55%的峰值，随后在2025年2月略有回落至41.97%，并在2025年5月回升至42.14%，最终在2025年11月回落至40.7%。整体而言，ROE表现出较强的股东回报能力，且在后期呈现出稳定增长的态势，表明公司在利用股东权益创造利润方面表现出色。
综合来看，各项财务比率均显示出公司盈利能力和股东回报能力的增强。资产收益率和股东权益比率回报率的上升趋势表明公司在资产利用和股东权益方面表现良好。财务杠杆率的相对稳定则表明公司在财务风险管理方面较为稳健。
将 ROE 分解为三个组成部分
lululemon athletica inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年5月到2021年8月，该比率经历了小幅下降后回升，并在2021年8月达到一个峰值。随后，该比率在2021年10月至2022年1月期间保持相对稳定，但在2022年1月出现显著下降。此后，净利率比率在2022年5月至2024年10月期间呈现上升趋势，并在2024年10月达到最高点。2025年2月至11月，该比率略有波动，但整体保持在较高水平。整体而言，该比率在后期呈现出强劲的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年5月至2021年10月期间相对稳定，并在2021年8月和2021年10月达到峰值。2022年5月至2023年4月，该比率持续上升，表明资产利用效率的提高。随后，该比率在2023年7月至2024年10月期间出现小幅波动，并在2024年10月达到一个相对较高的水平。2025年2月至11月，该比率略有下降，但仍保持在较高水平。整体来看，资产周转率表现出较强的资产管理能力。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，在1.64到1.8之间波动。从2020年5月到2021年10月，该比率呈现小幅波动。2022年1月，该比率达到一个峰值，随后在2022年5月至2024年10月期间略有下降。2025年2月至11月，该比率略有上升，但整体变化不大。该比率的稳定表明公司在利用财务杠杆方面保持了一定的谨慎态度。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2020年5月至2021年8月期间呈现下降趋势，但在2021年8月开始显著回升，并在2021年10月至2022年5月期间达到峰值。2022年1月，该比率出现大幅下降，随后在2022年5月至2024年10月期间再次呈现上升趋势，并在2024年10月达到最高点。2025年2月至11月，该比率略有波动，但整体保持在较高水平。ROE的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明股东权益回报与盈利能力密切相关。
总体而言，数据显示公司在盈利能力、资产管理能力和股东回报方面表现出较强的趋势。虽然在某些时期存在波动，但整体趋势表明公司财务状况良好，并具有持续增长的潜力。
将 ROA 分解为两个部分
lululemon athletica inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2020年5月至2021年8月期间呈现小幅波动下降的趋势，从15.01%降至13.69%，随后在2021年8月至2022年5月期间回升至15.60%。2022年1月30日，该比率显著下降至10.54%，并在后续几个季度内缓慢回升，至2024年10月27日达到峰值17.05%。此后，该比率略有下降，但仍保持在较高水平。整体而言，该比率在观察期内呈现波动上升的趋势，表明盈利能力有所增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年5月至2021年1月期间呈现下降趋势，从1.2降至1.05。随后，该比率在2021年5月至2022年7月期间显著上升，达到1.44。2022年10月30日略有回落至1.41，之后在2023年1月29日达到峰值1.53。此后，该比率呈现波动下降的趋势，至2025年11月2日为1.39。整体来看，该比率在观察期内呈现先降后升再波动的趋势，表明资产利用效率有所提高，但近期略有下降。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2020年5月至2021年1月期间呈现下降趋势，从18.04%降至14.07%。随后，该比率在2021年5月至2022年5月期间显著上升，达到22.39%。2022年10月30日略有回落至22.03%，之后在2023年1月29日达到峰值23.16%。此后，该比率呈现波动上升的趋势，至2024年10月27日达到峰值24.50%。2025年2月2日略有下降至23.87%，之后略有回升。整体而言，该比率在观察期内呈现波动上升的趋势，表明资产盈利能力显著增强。
综合来看，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面均表现出积极的趋势。净利率比率和资产收益率的上升表明公司在提高盈利能力方面取得了成功。资产周转率的波动表明公司在资产管理方面存在一定的挑战，但整体效率有所提高。需要注意的是，2022年1月的数据出现明显下降，可能需要进一步分析以确定其原因。