杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Nike Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年8月31日的8.1%开始，该比率经历了一系列增长，并在2021年8月31日达到峰值15.17%。随后，ROA经历了一定程度的波动，并在2024年8月31日达到14.96%，之后有所下降，至2025年8月31日的8.8%。总体而言，ROA在观察期内显著提升，但近期出现回落迹象。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定。从2019年8月31日的2.85开始，该比率在2.6到3.89之间波动。在2020年5月31日达到峰值3.89后，杠杆率逐渐下降，并在2.6到2.77之间保持相对稳定。整体而言，财务杠杆率在观察期内没有出现显著变化，表明公司在利用财务杠杆方面保持了一致的策略。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内经历了显著的变化。从2020年8月31日的31.52%开始，ROE经历了一系列波动，并在2021年8月31日达到峰值44.86%。随后，ROE经历了一定程度的下降，并在2025年8月31日降至21.5%。尽管近期有所下降，但ROE在观察期内仍然保持在相对较高的水平。ROE的波动可能与公司盈利能力和股东权益的变化有关。
综合来看，数据显示公司在观察期内盈利能力有所提升，但近期出现了一定的回落。财务杠杆率保持稳定，表明公司在财务风险管理方面较为稳健。股东权益回报率的波动反映了公司盈利能力的变化，但整体水平仍然较高。
将 ROE 分解为三个组成部分
Nike Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年8月31日的6.79%开始，该比率逐步攀升至2021年8月31日的12.86%，并在2021年11月30日达到13.17%的峰值。随后，该比率经历了一定程度的下降，至2024年11月30日的6.95%。2025年2月28日和5月31日的数据显示，该比率进一步下降至6.23%。总体而言，该比率在后期呈现出下降趋势，但仍高于观察期初的水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现出轻微的上升趋势。从2020年8月31日的1.19开始，该比率在1.06至1.4之间波动。在2022年2月28日达到1.24的相对高点后，该比率在2023年和2024年略有下降，至2024年11月30日的1.24。2025年2月28日和5月31日的数据显示，该比率进一步下降至1.27。整体而言，资产周转率保持在相对稳定的水平，但后期略有下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持相对稳定。从2019年8月31日的2.85开始，该比率在2.6至3.89之间波动。在2020年5月31日达到3.89的峰值后，该比率逐渐下降至2.61。随后，该比率在2.6至2.77之间波动，表现出较强的稳定性。2025年2月28日和5月31日的数据显示，该比率保持在2.77的水平。总体而言，财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，没有出现显著变化。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著波动。从2020年8月31日的31.52%开始，该比率经历了一定程度的下降，至2022年5月31日的36.89%。随后，该比率在36.16至44.86之间波动，并在2021年8月31日达到44.86%的峰值。在2023年和2024年，该比率呈现下降趋势，至2024年11月30日的24.36%。2025年2月28日和5月31日的数据显示，该比率进一步下降至21.5%。总体而言，ROE在后期呈现出明显的下降趋势，但仍高于观察期初的水平。
综合来看，数据显示在观察期内，净利率比率和股东权益比率回报率（ROE）呈现上升后下降的趋势，资产周转率相对稳定，财务杠杆率则保持在相对稳定的水平。这些趋势可能反映了市场环境的变化、公司运营策略的调整以及其他外部因素的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Nike Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年8月31日的6.79%开始，该比率逐步上升，并在2021年11月30日达到峰值13.17%。随后，净利率比率经历了一定程度的下降，至2023年11月30日的9.82%。在2024年，该比率呈现小幅波动，并在2025年5月31日达到10.6%。最后，在2025年8月31日，净利率比率下降至9.98%。总体而言，该比率在观察期内经历了显著的增长和随后的调整。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现轻微的上升趋势。从2020年8月31日的1.19开始，该比率在1.06到1.4之间波动。在2022年2月28日达到1.24，并在2023年5月31日达到峰值1.4。随后，资产周转率略有下降，至2025年8月31日的1.27。整体而言，资产周转率在观察期内保持在相对较高的水平，表明资产的使用效率较为稳定。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著的上升趋势，随后出现一定程度的下降。从2020年8月31日的8.1%开始，ROA逐步上升，并在2021年11月30日达到峰值16.04%。随后，ROA经历了一定程度的下降，至2023年11月30日的13.73%。在2024年，该比率呈现小幅波动，并在2025年5月31日达到14%。最后，在2025年8月31日，ROA下降至12.87%。总体而言，ROA在观察期内经历了显著的增长和随后的调整，表明资产的盈利能力在不同时期有所变化。
综合来看，各项财务比率均呈现出一定的波动性。净利率比率和ROA的上升趋势表明盈利能力在一段时间内得到了提升，但后续的下降则提示需要关注潜在的风险因素。资产周转率的相对稳定则表明资产的使用效率保持在较高水平。这些趋势的变化可能受到宏观经济环境、行业竞争以及公司自身经营策略等多种因素的影响。