杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Nike Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年8月的8.09%开始，该比率在2021年5月达到峰值15.17%，随后经历小幅波动，并在2021年8月达到16.04%。此后，ROA呈现下降趋势，至2025年5月降至7.75%。尽管存在波动，但整体而言，ROA在大部分时间段内保持在两位数水平，表明资产的盈利能力相对较强。近期，ROA的下降值得关注，可能需要进一步分析以确定原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定。从2020年8月的3.61开始，该比率逐渐下降，并在2.60至2.77之间波动。这种趋势表明，公司在利用债务进行融资方面相对谨慎，并且债务水平保持在可控范围内。虽然存在小幅波动，但整体而言，财务杠杆率的变化幅度不大，表明公司在财务风险管理方面较为稳健。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内经历了显著的波动。从2020年8月的29.16%开始，该比率在2021年5月达到峰值44.86%，随后经历大幅下降，至2025年5月降至21.5%。ROE的波动幅度远大于ROA和财务杠杆率，表明股东权益回报率对公司盈利能力的变化较为敏感。尽管ROE在某些时期表现出色，但近期持续下降的趋势值得关注，可能需要进一步分析以确定影响因素。
总体而言，数据显示公司在资产盈利能力和财务风险管理方面表现出一定的优势。然而，近期ROA和ROE的下降趋势表明，公司面临着一些挑战，需要密切关注并采取相应的措施。
将 ROE 分解为三个组成部分
Nike Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年8月31日的7.2%开始，该比率经历上升，在2021年5月31日达到峰值12.86%，随后在2021年11月30日达到13.32%。此后，净利率比率逐渐下降，在2024年2月29日降至6.95%，并在2024年5月31日进一步下降至6.23%。总体而言，该比率在后期呈现下降趋势，表明盈利能力受到一定程度的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈现上升趋势。从2020年8月31日的1.12开始，该比率在初期波动，但在2023年5月31日达到峰值1.4。随后，资产周转率略有下降，但仍保持在相对较高的水平。2025年2月28日和5月31日的数值分别为1.27和1.24，表明资产的使用效率有所降低，但整体仍处于较高水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，维持在2.6到3.6之间。从2020年8月31日的3.61开始，该比率逐渐下降，并在2021年8月31日达到最低值2.64。此后，该比率在2.6到2.7之间小幅波动，表明公司在利用财务杠杆方面保持了相对谨慎的态度。2025年2月28日和5月31日的数值为2.7和2.77，显示出轻微的上升趋势。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的变化。从2020年8月31日的29.16%开始，该比率在初期波动，并在2021年5月31日达到峰值44.86%。随后，ROE逐渐下降，在2024年5月31日降至32.18%，并在2025年2月28日进一步下降至24.36%。最后，在2025年5月31日降至21.5%。总体而言，ROE在后期呈现明显的下降趋势，表明股东权益的盈利能力有所减弱。
综合来看，虽然资产周转率表现出较好的趋势，但净利率比率和股东权益比率回报率（ROE）的下降值得关注。财务杠杆率的稳定表明公司在财务风险管理方面较为稳健。这些趋势可能需要进一步的分析，以确定其根本原因和潜在影响。
将 ROA 分解为两个部分
Nike Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2020年8月31日至2021年11月30日期间呈现显著上升趋势，从7.2%增长至13.32%。随后，该比率在2022年2月28日达到峰值13.06%后，开始逐步下降，至2023年11月30日的10.28%。2024年2月29日略有回升至10.14%，但随后再次下降，并在2025年5月31日达到6.23%的最低点。总体而言，该比率呈现先升后降的波动趋势，近期下降较为明显。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，在1.06至1.4之间波动。从2020年8月31日的1.12到2023年8月31日的1.4，该比率呈现上升趋势。然而，在2023年11月30日达到1.39后，该比率开始小幅下降，至2025年8月31日的1.27。整体而言，资产周转率的波动幅度较小，表明公司在利用资产产生销售额方面保持了一定的效率。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率类似，在2020年8月31日至2021年11月30日期间表现出强劲的增长，从8.09%上升至15.85%。随后，ROA在2022年2月28日达到15.45%的峰值后，开始呈现下降趋势，至2023年11月30日的14.24%。2024年2月29日略有回升至14.0%，但之后持续下降，并在2025年5月31日降至7.75%。ROA的下降趋势与净利率比率的下降趋势相符，表明公司盈利能力受到一定程度的影响。
综合来看，数据显示公司在早期阶段盈利能力和资产利用效率均有所提升，但近期的趋势表明盈利能力有所下降。资产周转率相对稳定，但未能抵消净利率比率下降带来的影响。需要进一步分析导致这些趋势变化的原因，例如成本结构、市场竞争、以及宏观经济因素等。