偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Nike Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
从整体趋势来看，公司在分析期间表现出财务杠杆和债务水平逐步下降的迹象，反映出其逐步减少了财务风险。债务与股东权益比率以及债务与总资本比率（包括经营租赁负债）均呈现明显下降趋势，尤其是从2020年至2022年期间，债务比例逐年降低，显示公司逐步增强了其资本结构的稳健性。此外，资产负债率（包括经营租赁负债）也持续降低，表明公司资产负债比例趋于保守，资产负债管理趋于稳健。
财务杠杆率的变化表现出一些波动，但整体处于下降后略有上升的趋势，反映公司在降低债务的同时，仍维持一定的财务杠杆以支持生长。利息覆盖率保持在较高水平，显示公司的盈利能力较强，能够有效覆盖其利息支出，尽管2025年出现一定下降，但仍维持在较高水平，表明财务状况依然健康。固定费用覆盖率在分析期间保持较高水平，显示公司具有较好的能力支付固定成本，但2025年大幅下降至5.05，可能反映盈利压力的增加或费用结构的调整。
总体而言，公司的财务状况在过去几年表现出良好的稳健性，逐步减少杠杆水平和负债比例，提高财务稳健性和偿债能力，但也需关注2025年利息覆盖率的下降和固定费用覆盖率的显著减少，可能意味着持续盈利压力或财务成本上升的风险。未来仍需关注公司的盈利能力和资产管理效率，以确保财务健康的持续改善。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Nike Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | 1,000) | —) | 500) | —) | 3) | |
| 应付票据 | 5) | 6) | 6) | 10) | 2) | 248) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,961) | 7,903) | 8,927) | 8,920) | 9,413) | 9,406) | |
| 总债务 | 7,966) | 8,909) | 8,933) | 9,430) | 9,415) | 9,657) | |
| 股东权益 | 13,213) | 14,430) | 14,004) | 15,281) | 12,767) | 8,055) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.60 | 0.62 | 0.64 | 0.62 | 0.74 | 1.20 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 0.48 | 0.52 | 0.52 | 0.61 | 0.97 | |
| 债务与股东权益比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 7,966 ÷ 13,213 = 0.60
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，公司的总债务呈逐步下降的趋势。2020年总债务为9657百万，经过三年左右的时间逐渐降低至2025年5月31日的7966百万。这一变化可能表明公司在财务策略上偏向于减轻债务压力，以增强财务稳定性或降低财务成本。
股东权益数据显示出较为明显的增长，从2020年的8055百万增加到2022年的15281百万，随后略有波动，于2025年5月31日略微下降至13213百万。股东权益的增长反映出公司在这段期间内积累了较多的净资产，可能得益于盈利能力的提升、股利政策或资本结构调整。
债务与股东权益比率逐年下降，从2020年的1.2降至2025年的0.6，显示公司利用债务融资的程度不断降低，财务杠杆水平相对减弱。这种变化可能意味着公司倾向于采取更保守的财务策略，以减少财务风险，同时增强财务稳健性。
综上所述，公司的财务结构在分析期间展现出减债和增强股东权益的趋势，财务杠杆水平逐步降低，表明公司在逐步优化资本结构，趋向于更稳健的财务管理。未来，如果这种趋势持续，可能有助于公司提升财务安全性，从而支持其持续的业务增长和风险控制。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Nike Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | 1,000) | —) | 500) | —) | 3) | |
| 应付票据 | 5) | 6) | 6) | 10) | 2) | 248) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,961) | 7,903) | 8,927) | 8,920) | 9,413) | 9,406) | |
| 总债务 | 7,966) | 8,909) | 8,933) | 9,430) | 9,415) | 9,657) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 502) | 477) | 425) | 420) | 467) | 445) | |
| 经营租赁负债，不包括流动部分 | 2,550) | 2,566) | 2,786) | 2,777) | 2,931) | 2,913) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 11,018) | 11,952) | 12,144) | 12,627) | 12,813) | 13,015) | |
| 股东权益 | 13,213) | 14,430) | 14,004) | 15,281) | 12,767) | 8,055) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.83 | 0.83 | 0.87 | 0.83 | 1.00 | 1.62 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 0.36 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.38 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 0.72 | 0.77 | 0.75 | 0.89 | 1.37 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 11,018 ÷ 13,213 = 0.83
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体来看，该公司的负债结构呈现一定程度的变化。从2020年到2025年，债务总额逐步下降，从约1.3亿下降至约1.1亿，显示出逐年减债的趋势。这种趋势可能表明公司在偿还债务或优化负债结构方面取得了一定成效，有助于降低财务风险。
与此同时，股东权益在报告期内表现出显著增长，从2020年的约8055百万增加到2022年的约15281百万，显示公司在该期间内实现了资产增值或利润积累。之后，股东权益出现一定波动，至2023年回落至约14004百万，但在2024年再次回升至14430百万，随后在2025年略有减少至13213百万。这可能反映公司在不同年度资本结构调整或利润变动的情况。
债务与股东权益比率的变化提供了进一步的财务健康信息。2020年，该比率较高，为1.62，说明债务水平相对较高。随着时间推移，比率逐步下降，至2022年降至0.83，显示债务与股东权益的比例大幅改善。这一趋势表明公司负债风险降低，资本结构更加稳健。2023年至2025年间，比率基本保持在0.83，说明公司债务水平相对稳定，且与股东权益的比例处于较低水平，有利于企业的长期稳健运营。
总体而言，公司在报告期内积极采取减债措施，增强了自身的资本实力，并改善了债务与股东权益的比例。这些变化表明其在财务管理方面趋向稳健，有助于提高抵御风险的能力，同时也为未来的资本投资提供了更加稳固的基础。未来，持续维护和优化财务结构，保持合理的债务水平，将是确保公司持续稳定增长的重要方向。
债务与总资本比率
Nike Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | 1,000) | —) | 500) | —) | 3) | |
| 应付票据 | 5) | 6) | 6) | 10) | 2) | 248) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,961) | 7,903) | 8,927) | 8,920) | 9,413) | 9,406) | |
| 总债务 | 7,966) | 8,909) | 8,933) | 9,430) | 9,415) | 9,657) | |
| 股东权益 | 13,213) | 14,430) | 14,004) | 15,281) | 12,767) | 8,055) | |
| 总资本 | 21,179) | 23,339) | 22,937) | 24,711) | 22,182) | 17,712) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.38 | 0.38 | 0.39 | 0.38 | 0.42 | 0.55 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 债务与总资本比率扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 0.32 | 0.34 | 0.34 | 0.38 | 0.49 | |
| 债务与总资本比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 7,966 ÷ 21,179 = 0.38
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在过去三年（2022年至2024年）内的债务和资本结构发生了一些显著变化。首先，公司的总债务呈现出逐年下降的趋势，从2020年的9,657百万逐步减少到2024年的8,909百万，显示出公司逐步降低融资风险，可能通过内部资金积累或调整债务结构实现偿债目标。这一变化有助于改善财务稳健性，增强财务弹性，降低财务成本。
与此同时，总资本经历了增长后略有波动的态势，2020年为17,712百万，至2022年达到24,711百万，显示出公司在资本积累方面取得了显著进展。2023年资本略有回落至22,937百万，但2024年再度上升至23,339百万，反映出公司在增长过程中采取了资本扩张措施。这一趋势表明公司在资本管理方面相对积极，有可能通过发行新股、留存收益或其他资本运作方式增加资本储备，以支撑业务扩展和投资需求。
此外，债务与总资本比率从2020年的0.55下降至2022年的0.38，表现出公司的财务杠杆逐步减轻。该比率在2023年和2024年保持在0.39和0.38的水平，稳定在较低的风险区间，进一步说明公司在优化财务结构，减少财务负担的同时，仍保留相应的杠杆水平以支持业务发展。
总体来看，公司逐步降低了整体债务水平，同时增加了资本积累，并在债务与资本比率方面实现了较大幅度的改善。这些变化反映出公司管理层可能采取了稳健的财务策略，旨在提高财务健康水平，减少负债风险，并为未来的增长提供更具弹性的资本基础。这些趋势对潜在投资者和债权人而言，是公司财务稳定性增强的重要指标，有助于增强市场信心和提升公司长期竞争力。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Nike Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | 1,000) | —) | 500) | —) | 3) | |
| 应付票据 | 5) | 6) | 6) | 10) | 2) | 248) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,961) | 7,903) | 8,927) | 8,920) | 9,413) | 9,406) | |
| 总债务 | 7,966) | 8,909) | 8,933) | 9,430) | 9,415) | 9,657) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 502) | 477) | 425) | 420) | 467) | 445) | |
| 经营租赁负债，不包括流动部分 | 2,550) | 2,566) | 2,786) | 2,777) | 2,931) | 2,913) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 11,018) | 11,952) | 12,144) | 12,627) | 12,813) | 13,015) | |
| 股东权益 | 13,213) | 14,430) | 14,004) | 15,281) | 12,767) | 8,055) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 24,231) | 26,382) | 26,148) | 27,908) | 25,580) | 21,070) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.45 | 0.50 | 0.62 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.27 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 0.42 | 0.44 | 0.43 | 0.47 | 0.58 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 11,018 ÷ 24,231 = 0.45
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2025年的财务数据来看，公司的债务总额呈现出逐年下降的趋势。具体来说，债务总额由2020年的1.30万百万逐步减少至2025年的1.10万百万，显示出公司在债务管理方面持续改善，可能通过优化资本结构或增强现金流来减轻债务负担。
与此同时，总资本在2020年为2.11万百万，从2021年的2.56万百万到2022年的2.79万百万，显示出公司资本规模有显著扩大，之后在2023年至2025年间略有波动，且在2025年有所回落。然而，总资本整体保持在较高水平，反映公司在扩张或投资策略上的安排，以支持未来发展。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）从2020年的0.62逐步下降至2022年的0.45，随后在2023年至2025年间稳定在约0.45至0.46的水平。这表明公司在逐步降低债务在资本结构中的比例，增强财务稳健性，风险管理得到一定改善。比率的持续下降展现出公司债务杠杆的减少，有助于提升财务安全性和盈利能力的潜在稳定性。
总体来看，公司在这段时期内通过减轻债务负担以及调整资本结构，展现出趋于稳健的财务策略。这可能反映出其对风险控制的重视以及对未来持续发展和财务健康的积极布局。同时，虽然总资本有所波动，但债务比率的降低，表明公司具有更好的财务弹性和应对不确定市场环境的能力。未来，持续关注债务管理和资本结构优化，将对公司的财务稳固性产生积极影响。
资产负债率
Nike Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | 1,000) | —) | 500) | —) | 3) | |
| 应付票据 | 5) | 6) | 6) | 10) | 2) | 248) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,961) | 7,903) | 8,927) | 8,920) | 9,413) | 9,406) | |
| 总债务 | 7,966) | 8,909) | 8,933) | 9,430) | 9,415) | 9,657) | |
| 总资产 | 36,579) | 38,110) | 37,531) | 40,321) | 37,740) | 31,342) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率1 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.31 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 资产负债率扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.22 | 0.28 | |
| 资产负债率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 7,966 ÷ 36,579 = 0.22
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2025年的财务状况，呈现出若干明显的趋势和变化特征。
- 总债务方面
- 公司总债务在此期间逐年呈现下降趋势，从2020年的96.57亿下降至2025年的从之前的年度数据来看，债务规模有所减缓，特别是在2024年和2025年，债务金额分别为89.09亿和79.66亿。该变化可能表明公司积极采取债务管理策略，减少了财务杠杆，以增强财务稳定性或调整资本结构。
- 总资产方面
- 总资产总体呈上升趋势，2020年的仅为3,134.2亿，经过几年的增长，到2022年达到4,032.1亿，随后略有波动但整体维持在较高的水平，2025年为3,657.9亿。这显示公司在扩大资产规模方面有所努力，可能通过资本投资、扩大经营或资产重组实现资产增长，但同时也存在一定的资产调整或收缩的迹象，尤其是在2023年资产下降后，2024年略有回升，2025年又略有下降。
- 资产负债率方面
- 资产负债率从2020年的0.31逐步下降到2025年的0.22。此下降趋势说明公司在资产规模增长的同时，债务负担相对减轻，财务结构趋于稳健，财务风险降低。此变化可能反映公司通过减少债务比例、提高自有资本比例或改善盈利能力来优化财务结构的努力。
综述来看，公司在过去五年中逐步减轻债务负担、优化资产结构、降低资产负债率，展现出稳健的财务管理策略。然而，总资产的波动提示公司可能在进行资产重组或调整投资方向，未来应持续关注资产扩张的稳定性与财务风险的控制，以维持其财务状况的持续健康发展。整体而言，财务结构逐渐趋于优化，但仍需密切关注市场环境变化可能带来的影响。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Nike Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | 1,000) | —) | 500) | —) | 3) | |
| 应付票据 | 5) | 6) | 6) | 10) | 2) | 248) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,961) | 7,903) | 8,927) | 8,920) | 9,413) | 9,406) | |
| 总债务 | 7,966) | 8,909) | 8,933) | 9,430) | 9,415) | 9,657) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 502) | 477) | 425) | 420) | 467) | 445) | |
| 经营租赁负债，不包括流动部分 | 2,550) | 2,566) | 2,786) | 2,777) | 2,931) | 2,913) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 11,018) | 11,952) | 12,144) | 12,627) | 12,813) | 13,015) | |
| 总资产 | 36,579) | 38,110) | 37,531) | 40,321) | 37,740) | 31,342) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.42 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 0.21 | 0.20 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | 0.23 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.40 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 11,018 ÷ 36,579 = 0.30
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从财务数据观察来看，公司在所分析的年度期间内呈现出一定的财务稳健性和平衡发展的趋势。首先，债务总额显示出逐步下降的趋势，从2020年最高的13,015百万逐年递减至2025年的11,018百万，表明公司在逐步减少债务负担，增强财务稳健性。此外，即使债务有所减少，总资产在这段期间内表现出波动，但整体呈现增长趋势，从2020年的31,342百万增加至2022年的40,321百万，之后略有下降但仍保持在较高水平（2025年为36,579百万）。
资产负债率作为衡量公司财务杠杆和偿债能力的重要指标，也显示出逐年改善的趋势。从2020年的0.42逐步下降到2025年的0.30，反映出公司在债务管理方面趋于稳健，资本结构更趋合理。这表明公司在扩展资产规模的同时，未显著增加债务负担，有助于提升整体财务稳定性和抗风险能力。
整体来看，该公司在财务管理方面表现出以减少负债和优化资本结构为重点的发展策略。债务的逐年下降配合资产规模的稳定和资产负债率的降低，展现出管理层在保持业务增长的同时，强化财务健康的努力。这种趋势有助于增强投资者信心和公司未来的可持续发展能力，体现出公司在财务策略上的稳健和审慎。
财务杠杆率
Nike Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 总资产 | 36,579) | 38,110) | 37,531) | 40,321) | 37,740) | 31,342) | |
| 股东权益 | 13,213) | 14,430) | 14,004) | 15,281) | 12,767) | 8,055) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 财务杠杆率1 | 2.77 | 2.64 | 2.68 | 2.64 | 2.96 | 3.89 | |
| 基准 | |||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 1.76 | 1.68 | 1.78 | 1.80 | 1.64 | 1.68 | |
| 财务杠杆率扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 2.42 | 2.51 | 2.51 | 2.74 | 3.46 | |
| 财务杠杆率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 36,579 ÷ 13,213 = 2.77
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- 总资产
- 从2020年到2025年，总资产总体呈现上升趋势，期间略有波动。2020年总资产为3,134.2百万，经过一段时间的增长，在2022年达到峰值3,987.2百万，随后略有下降至2025年的3,657.9百万。整体来看，总资产在三年时间内表现出增长的态势，但在某些年份出现了降幅，可能反映了资产组合结构的调整或资产的流出和流入情况。
- 股东权益
- 股东权益在2020年为8,055百万，显著增加到2021年的12,767百万，之后在2022年达到15,281百万，显示公司权益规模持续增强。然而，从2022年到2025年，股东权益有所波动，2023年略有下降至14,004百万，2024年上升至14,430百万，随后在2025年再次减少至13,213百万。这表明公司在部分年份可能进行了股利分配、股权回购或盈利波动影响了权益规模。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率从2020年的3.89逐步下降至2022年的2.64，显示公司在此期间通过减少债务或增强权益资本，降低了财务杠杆水平。2023年略微上升至2.68，至2024年继续保持，2025年略有增加至2.77。整体来看，财务杠杆率呈现出由高到低再逐步回升的变化趋势，可能反映公司在资本结构上的调整，增强财务稳健性，或应对外部融资环境变化。
利息覆盖率
Nike Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 净收入 | 3,219) | 5,700) | 5,070) | 6,046) | 5,727) | 2,539) | |
| 更多： 所得税费用 | 666) | 1,000) | 1,131) | 605) | 934) | 348) | |
| 更多： 利息支出 | 297) | 269) | 291) | 299) | 296) | 151) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 4,182) | 6,969) | 6,492) | 6,950) | 6,957) | 3,038) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 利息覆盖率1 | 14.08 | 25.91 | 22.31 | 23.24 | 23.50 | 20.12 | |
| 基准 | |||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | |
| 利息覆盖率扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 34.00 | 26.89 | 27.71 | 26.27 | 26.06 | |
| 利息覆盖率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 4,182 ÷ 297 = 14.08
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分析期间，公司的息税前利润（EBIT）呈现出明显的波动趋势。在2020年至2022年间，EBIT经历了较为稳定的增长，从3038百万逐渐上升到6950百万，显示出经营利润的改善。然而，到2023年，EBIT略有下降至6492百万，之后在2024年又恢复至6969百万，反映出公司盈利能力的整体稳定性。在2025年，EBIT明显下降至4182百万，可能暗示经营盈利能力受到了压力或一次性损失。
利息支出方面，虽有一定波动，但整体保持在较低水平。2020年利息支出为151百万，此后不断增加，到2021年达到296百万，随后在2022年至2024年维持在290-300百万左右，显示公司在融资成本方面较为稳定。2025年利息支出略增至297百万，延续了之前的趋势。
利息覆盖率方面，表现出较强的变动性。在2020年为20.12，2021年显著提升至23.5，表明公司盈利能力增强，偿付利息的能力增强。2022年稍有下降至23.24，随后在2023年再次下降至22.31，意味着偿付利息的能力略有减弱。2024年，利息覆盖率则显著上升至25.91，显示出盈利能力的改善。而到2025年，利息覆盖率大幅下降至14.08，可能反映盈利能力减弱或利息支出增加的双重压力，从而削弱了公司偿付利息的能力。
综上所述，企业在此期间的盈利状况表现出一定的波动。尽管2021年至2024年间盈利能力总体有所改善，但2025年出现显著下滑，利息覆盖率的下降尤其值得关注，提示公司盈利能力可能受到不利影响。持续关注未来利润走向及财务成本管理，将对评估公司财务健康状态提供关键帮助。
固定费用覆盖率
Nike Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 净收入 | 3,219) | 5,700) | 5,070) | 6,046) | 5,727) | 2,539) | |
| 更多： 所得税费用 | 666) | 1,000) | 1,131) | 605) | 934) | 348) | |
| 更多： 利息支出 | 297) | 269) | 291) | 299) | 296) | 151) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 4,182) | 6,969) | 6,492) | 6,950) | 6,957) | 3,038) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 663) | 618) | 585) | 593) | 589) | 569) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 4,845) | 7,587) | 7,077) | 7,543) | 7,546) | 3,607) | |
| 利息支出 | 297) | 269) | 291) | 299) | 296) | 151) | |
| 经营租赁成本 | 663) | 618) | 585) | 593) | 589) | 569) | |
| 固定费用 | 960) | 887) | 876) | 892) | 885) | 720) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 固定费用覆盖率1 | 5.05 | 8.55 | 8.08 | 8.46 | 8.53 | 5.01 | |
| 基准 | |||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 8.60 | 8.69 | 6.42 | 7.19 | 5.23 | 6.09 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | |||||||
| 耐用消费品和服装 | — | 8.59 | 7.72 | 8.21 | 7.94 | 5.22 | |
| 固定费用覆盖率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | — | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).
1 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 4,845 ÷ 960 = 5.05
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- 利润趋势分析
- 从2020年到2024年期间，公司在固定费用和税项前的利润呈现出总体增长的趋势，特别是在2021年显著提升至7546百万，较2020年大幅增加。然而，2025年利润出现明显下降，降至4845百万，回到大致接近2020年的水平。这一变化表明公司在某一段时间内取得了盈利增长，但在2025年面临一定的盈利压力或成本上升，导致利润水平下降。
- 固定费用变化
- 固定费用总体保持相对稳定，2020年至2024年略有增长，从720百万提升至887百万，但在2025年略微增加至960百万。固定费用的增长幅度较为温和，反映出公司在成本控制方面的变化较为有限，可能受市场调整或业务扩张的影响。
- 固定费用覆盖率
- 固定费用覆盖率在2020年至2024年间表现出一定波动，2021年达到了8.53的高点，显示公司在当期收入中用于覆盖固定费用的比例较高。随后，覆盖率略有下降至2022年的8.46和2023年的8.08，显示公司的盈利能力相对稳定。到了2024年，覆盖率又回升至8.55，表明在该年度公司能够更有效地覆盖其固定费用。然而，2025年急剧下降至5.05，这可能反映盈利能力下降或固定费用相对收入增加的情况，提示公司面临盈利压力的加剧。