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Nike Inc. (NYSE:NKE)

经营租赁分析

Microsoft Excel LibreOffice Calc

经营租赁被视为租赁合同。租赁资产和相关负债均未在承租人资产负债表上报告,但权利可能与所有者的权利非常相似。承租人仅在损益表中将租赁付款记录为租金费用。


未来经营租赁付款的现值(在采用 FASB 主题 842 之前)

Nike Inc., 未来的经营租赁付款(在采用 FASB 主题 842 之前)

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年5月31日 2020年5月31日 2019年5月31日 2018年5月31日 2017年5月31日 2016年5月31日
未贴现的未来经营租赁付款总额 3,732  3,965  3,905  3,231 
折扣率1 3.15% 3.03% 2.91% 3.45%
 
未来经营租赁付款的总现值 3,234  3,449  3,397  2,774 

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

1 耐克公司债务的加权平均利率

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计的)
现值3.15%
2020 553  2020 553  536 
2021 513  2021 513  482 
2022 441  2022 441  402 
2023 386  2023 386  341 
2024 345  2024 345  295 
2025年及以后 1,494  2025 345  286 
2026 345  278 
2027 345  269 
2028 345  261 
2029 114  84 
全部的: 3,732  3,732  3,234 

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-05-31).

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计的)
现值3.03%
2019 589  2019 589  572 
2020 523  2020 523  493 
2021 472  2021 472  432 
2022 412  2022 412  366 
2023 361  2023 361  311 
2024年及以后 1,608  2024 361  302 
2025 361  293 
2026 361  284 
2027 361  276 
2028 164  122 
全部的: 3,965  3,965  3,449 

根据报告: 10-K (报告日期: 2018-05-31).

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计的)
现值2.91%
2018 537  2018 537  522 
2019 509  2019 509  481 
2020 438  2020 438  402 
2021 399  2021 399  356 
2022 350  2022 350  303 
2023年及以后 1,672  2023 350  295 
2024 350  286 
2025 350  278 
2026 350  270 
2027 272  204 
全部的: 3,905  3,905  3,397 

根据报告: 10-K (报告日期: 2017-05-31).

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计的)
现值3.45%
2017 491  2017 491  475 
2018 453  2018 453  423 
2019 395  2019 395  357 
2020 347  2020 347  303 
2021 301  2021 301  254 
2022年及以后 1,244  2022 301  246 
2023 301  237 
2024 301  229 
2025 301  222 
2026 40  28 
全部的: 3,231  3,231  2,774 

根据报告: 10-K (报告日期: 2016-05-31).


经营租赁财务报表调整

Nike Inc., 财务报表调整

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年5月31日 2020年5月31日 2019年5月31日 2018年5月31日 2017年5月31日 2016年5月31日
总资产调整
总资产(调整前) 37,740  31,342  23,717  22,536  23,259  21,396 
更多的: 经营租赁使用权资产(在采用 FASB 主题 842 之前)1 —  —  3,234  3,449  3,397  2,774 
总资产(调整后) 37,740  31,342  26,951  25,985  26,656  24,170 
对总债务的调整
总债务(调整前) 9,415  9,657  3,479  3,810  3,802  2,055 
更多的: 经营租赁负债(在采用 FASB 主题 842 之前)2 —  —  3,234  3,449  3,397  2,774 
更多的: 经营租赁负债的流动部分 467  445  —  —  —  — 
更多的: 经营租赁负债,不包括流动部分 2,931  2,913  —  —  —  — 
总债务(调整后) 12,813  13,015  6,713  7,259  7,199  4,829 

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

1, 2 等于未来经营租赁付款的总现值。


Nike Inc., 财务数据:报告与调整


经营租赁的调整后财务比率(摘要)

Nike Inc., 调整后的财务比率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年5月31日 2020年5月31日 2019年5月31日 2018年5月31日 2017年5月31日 2016年5月31日
总资产周转率1
未调整总资产周转率 1.18 1.19 1.65 1.62 1.48 1.51
调整后总资产周转率 1.18 1.19 1.45 1.40 1.29 1.34
债务除以股东权益2
债务除以未经调整的股东权益 0.74 1.20 0.38 0.39 0.31 0.17
调整后债务除以股东权益 1.00 1.62 0.74 0.74 0.58 0.39
资产回报率3 (ROA)
未调整资产回报率 15.17% 8.10% 16.99% 8.58% 18.23% 17.57%
调整后资产回报率 15.17% 8.10% 14.95% 7.44% 15.91% 15.56%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

财务比率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 Nike Inc. 调整后总资产周转率于 2019 年至 2020 年和 2020 年至 2021 年恶化。
调整后债务除以股东权益 偿付能力比率计算为调整后的总债务除以总股东权益。 耐克公司的调整后债务除以股东权益比率从 2019 年到 2020 年恶化,但随后从 2020 年到 2021 年有所改善,但没有达到 2019 年的水平。
调整后资产回报率 盈利比率计算为净收入除以调整后的总资产。 耐克公司的调整后资产回报率于 2019 年至 2020 年恶化,但随后于 2020 年至 2021 年改善超过 2019 年的水平。

Nike Inc., 财务比率:报告与调整


调整后总资产周转率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年5月31日 2020年5月31日 2019年5月31日 2018年5月31日 2017年5月31日 2016年5月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
收入 44,538  37,403  39,117  36,397  34,350  32,376 
总资产 37,740  31,342  23,717  22,536  23,259  21,396 
活动率
总资产周转率1 1.18 1.19 1.65 1.62 1.48 1.51
经营租赁调整后
精选财务数据 (百万美元)
收入 44,538  37,403  39,117  36,397  34,350  32,376 
调整后总资产 37,740  31,342  26,951  25,985  26,656  24,170 
活动率
调整后总资产周转率2 1.18 1.19 1.45 1.40 1.29 1.34

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

2021 计算

1 总资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= 44,538 ÷ 37,740 = 1.18

2 调整后总资产周转率 = 收入 ÷ 调整后总资产
= 44,538 ÷ 37,740 = 1.18

活动率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 Nike Inc. 调整后总资产周转率于 2019 年至 2020 年和 2020 年至 2021 年恶化。

调整后债务除以股东权益

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年5月31日 2020年5月31日 2019年5月31日 2018年5月31日 2017年5月31日 2016年5月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
总债务 9,415  9,657  3,479  3,810  3,802  2,055 
股东权益 12,767  8,055  9,040  9,812  12,407  12,258 
偿付能力比率
债务除以股东权益1 0.74 1.20 0.38 0.39 0.31 0.17
经营租赁调整后
精选财务数据 (百万美元)
调整后的总债务 12,813  13,015  6,713  7,259  7,199  4,829 
股东权益 12,767  8,055  9,040  9,812  12,407  12,258 
偿付能力比率
调整后债务除以股东权益2 1.00 1.62 0.74 0.74 0.58 0.39

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

2021 计算

1 债务除以股东权益 = 总债务 ÷ 股东权益
= 9,415 ÷ 12,767 = 0.74

2 调整后债务除以股东权益 = 调整后的总债务 ÷ 股东权益
= 12,813 ÷ 12,767 = 1.00

偿付能力比率 描述 公司
调整后债务除以股东权益 偿付能力比率计算为调整后的总债务除以总股东权益。 耐克公司的调整后债务除以股东权益比率从 2019 年到 2020 年恶化,但随后从 2020 年到 2021 年有所改善,但没有达到 2019 年的水平。

调整后资产回报率 (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2021年5月31日 2020年5月31日 2019年5月31日 2018年5月31日 2017年5月31日 2016年5月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
净收入 5,727  2,539  4,029  1,933  4,240  3,760 
总资产 37,740  31,342  23,717  22,536  23,259  21,396 
盈利率
ROA1 15.17% 8.10% 16.99% 8.58% 18.23% 17.57%
经营租赁调整后
精选财务数据 (百万美元)
净收入 5,727  2,539  4,029  1,933  4,240  3,760 
调整后总资产 37,740  31,342  26,951  25,985  26,656  24,170 
盈利率
调整后资产回报率2 15.17% 8.10% 14.95% 7.44% 15.91% 15.56%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

2021 计算

1 ROA = 100 × 净收入 ÷ 总资产
= 100 × 5,727 ÷ 37,740 = 15.17%

2 调整后资产回报率 = 100 × 净收入 ÷ 调整后总资产
= 100 × 5,727 ÷ 37,740 = 15.17%

盈利率 描述 公司
调整后资产回报率 盈利比率计算为净收入除以调整后的总资产。 耐克公司的调整后资产回报率于 2019 年至 2020 年恶化,但随后于 2020 年至 2021 年改善超过 2019 年的水平。