Nike Inc., FCFE计算

以百万计

截至12个月	2025年5月31日	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日
净收入	3,219)	5,700)	5,070)	6,046)	5,727)	2,539)
非现金费用净额	1,266)	1,013)	1,284)	802)	885)	1,191)
某些营运资金组成部分和其他资产和负债的变动	(787)	716)	(513)	(1,660)	45)	(1,245)
运营提供现金	3,698)	7,429)	5,841)	5,188)	6,657)	2,485)
不动产、厂房和设备的附加物	(430)	(812)	(969)	(758)	(695)	(1,086)
借款收益，扣除债务发行成本	—)	—)	—)	—)	—)	6,134)
应付票据净额增加（减少）	(1)	—)	(4)	15)	(52)	49)
偿还借款	(1,000)	—)	(500)	—)	(197)	(6)
自由现金流与权益比率（FCFE）	2,267)	6,617)	4,368)	4,445)	5,713)	7,576)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).

根据提供的财务数据，可以观察到公司在五个时期的运营提供现金能力整体表现出一定波动。2020年度到2021年度，运营现金流显著增加，从2,485百万美元增长到6,657百万美元，显示出公司在该期间内运营效率提升或业务规模扩大。随后在2022年度略有下降至5,188百万美元，但仍维持较高水平，说明公司在这一年内经历了一定的调整或市场环境变化。

进入2023年度，运营现金流有所回升至5,841百万美元，较2022年度略有改善，但未达到2021年度的高点。2024年度，运营现金流显著上升，达到7,429百万美元，超过所有已公布年度中的峰值，显示出公司在该年度实现了更强的现金生成能力。之后在2025年度，运营现金流出现大幅下降至3,698百万美元，可能受到市场调整、成本上升或其他经营因素的影响，因此需关注未来的持续表现以评估其稳定性。

关于自由现金流与权益比率（FCFE），可以观察到，2020年度到2022年度，数值逐步下降，从7,576百万美元降至4,445百万美元。这一趋势表明，随着时间推移，公司释放的自由现金流在相对比例上有所减少，可能反映出资本支出增加或股东权益回报的变化。2023年度，FCFE基本持平，略微下降至4,368百万美元，保持在较低水平。2024年度，FCFE再次显著上升，达到6,617百万美元，反映出公司在该年度的自由现金流表现优异，可能伴随着资本支出或投资策略的调整。2025年度，FCFE大幅下降至2,267百万美元，显示出盈利能力或现金流管理方面的压力增加，需关注未来公司是否能够改善现金生成能力以支持持续增长或股东回报。

总体而言，公司的现金流表现具有一定的周期性，尤其在2024年度达到了显著高点，之后在2025年度有所回落。这些变化可能受到多种外部和内部因素的影响，包括市场需求、成本结构、投资策略及宏观经济环境。未来需要持续关注现金流的稳定性和增长潜力，以判断公司财务状况的整体健康水平。

Nike Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	98,259,025,196
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）	2,267)
每股FCFE	0.02
当前股价（P）	78.06
估值比率
P/FCFE	3,383.37
基准
P/FCFE竞争对手¹
lululemon athletica inc.	15.56
P/FCFE扇形
耐用消费品和服装	931.42
P/FCFE工业
非必需消费品	95.11

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Nike Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2025年5月31日	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日
流通在外的普通股数量¹	98,259,025,196	1,499,358,944	1,529,971,608	1,568,555,905	1,581,801,224	1,559,888,549
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	2,267)	6,617)	4,368)	4,445)	5,713)	7,576)
每股FCFE⁴	0.02	4.41	2.85	2.83	3.61	4.86
股价^1, 3	72.98	71.41	107.53	111.62	159.74	98.43
估值比率
P/FCFE⁵	3,163.19	16.18	37.66	39.39	44.23	20.27
基准
P/FCFE竞争对手⁶
lululemon athletica inc.	26.02	36.70	124.26	44.24	72.00	67.67
P/FCFE扇形
耐用消费品和服装	—	20.26	43.71	40.28	46.76	22.57
P/FCFE工业
非必需消费品	—	39.73	30.88	36.44	83.44	32.34

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ 截至Nike Inc.年报备案日的收盘价

⁴ 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 2,267,000,000 ÷ 98,259,025,196 = 0.02

⁵ 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 72.98 ÷ 0.02 = 3,163.19

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

从股价的变化趋势来看，在2020年至2022年期间，股价经历了一定程度的波动。2020年达到98.43美元后，在2021年显著上涨至159.74美元，显示出市场对该期间的乐观预期。2022年股价则出现下滑，降至111.62美元，可能反映出市场情绪的调整或公司业绩的变化。在2023年，股价略有回落至107.53美元，但在2024年进一步下跌至71.41美元，显示出一定程度的下行压力。到2025年，股价略有回升至72.98美元，未能完全恢复至2020年前的水平，整体呈现出震荡趋势。

每股自由现金流量（FCFE）在2020年至2022年期间呈现逐步下降趋势：2020年为4.86美元，减少至2021年的3.61美元，再减至2022年的2.83美元。随后在2023年略有回升至2.85美元，2024年大幅上升至4.41美元，表明公司现金流状况有所改善，可能得益于运营或资本结构的优化。然而2025年的数据显示，FCFE急剧下降至0.02美元，表现出现金流的极大不稳定或潜在的问题。总体来看，FCFE的波动反映出公司在现金流管理方面面临一定的不确定性。

P/FCFE财务比率在2020年至2022年持续上升，从20.27增至44.23和39.39，说明市场对公司以自由现金流估值的预期在增强。然而在2023年，该比率略有下降至37.66，可能暗示市场逐渐趋于理性或对公司前景的预期有所调整。2024年比率显著下降至16.18，显示市场对公司未来现金流的预期有所削弱。但在2025年，该比率急剧上升至3163.19，极端的数值可能反映出市场预期的异常变化，或由于短期估值扭曲导致的异常数据，需引起关注与进一步分析。

综上所述，2020年以来，股价和每股FCFE均表现出一定的波动，反映出市场对于公司未来增长前景的不确定性。现金流指标的变化提示公司在现金管理方面存在一定的波动性和潜在风险。P/FCFE的极端变化亦需关注其背后的市场预期转变和潜在财务指标的变化，有助于形成对公司财务健康和投资价值的全面评价。

Nike Inc. (NYSE:NKE)

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

Nike Inc. (NYSE:NKE)

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益比率 （FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）