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Nike Inc. (NYSE:NKE)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为成分股比的乘积。

将 ROE 分解为两个组成部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个组成部分
将 ROA 分解为四个部分
净利润率分解

将 ROE 分解为两个组成部分

Nike Inc.，ROE的分解


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2021年5月31日	44.86%	=	15.17%	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	8.10%	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	16.99%	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	8.58%	×	2.30
2017年5月31日	34.17%	=	18.23%	×	1.87
2016年5月31日	30.67%	=	17.57%	×	1.75

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力增加。

将 ROE 分解为三个组成部分

Nike Inc.，ROE的分解


	ROE	=	净利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2021年5月31日	44.86%	=	12.86%	×	1.18	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	6.79%	×	1.19	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	10.30%	×	1.65	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	5.31%	×	1.62	×	2.30
2017年5月31日	34.17%	=	12.34%	×	1.48	×	1.87
2016年5月31日	30.67%	=	11.61%	×	1.51	×	1.75

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。

将 ROE 分解为五个组成部分

Nike Inc.，ROE的分解


	ROE	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2021年5月31日	44.86%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%	×	1.18	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%	×	1.19	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%	×	1.65	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%	×	1.62	×	2.30
2017年5月31日	34.17%	=	0.87	×	0.98	×	14.47%	×	1.48	×	1.87
2016年5月31日	30.67%	=	0.81	×	0.99	×	14.37%	×	1.51	×	1.75

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。

将 ROA 分解为两个组成部分

Nike Inc.，ROA的分解


	ROA	=	净利润率	×	资产周转率
2021年5月31日	15.17%	=	12.86%	×	1.18
2020年5月31日	8.10%	=	6.79%	×	1.19
2019年5月31日	16.99%	=	10.30%	×	1.65
2018年5月31日	8.58%	=	5.31%	×	1.62
2017年5月31日	18.23%	=	12.34%	×	1.48
2016年5月31日	17.57%	=	11.61%	×	1.51

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。

将 ROA 分解为四个部分

Nike Inc.，ROA的分解


	ROA	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润	×	资产周转率
2021年5月31日	15.17%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%	×	1.18
2020年5月31日	8.10%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%	×	1.19
2019年5月31日	16.99%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%	×	1.65
2018年5月31日	8.58%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%	×	1.62
2017年5月31日	18.23%	=	0.87	×	0.98	×	14.47%	×	1.48
2016年5月31日	17.57%	=	0.81	×	0.99	×	14.37%	×	1.51

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。

净利润率分解

Nike Inc., 净利润率分解


	净利润率	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润
2021年5月31日	12.86%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%
2020年5月31日	6.79%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%
2019年5月31日	10.30%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%
2018年5月31日	5.31%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%
2017年5月31日	12.34%	=	0.87	×	0.98	×	14.47%
2016年5月31日	11.61%	=	0.81	×	0.99	×	14.37%

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

与2021年相比，净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。