Stock Analysis on Net

Nike Inc. (NYSE:NKE)

杜邦分析: ROE、ROA 和净利润率的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个部分

Nike Inc.,ROE分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆
2021年5月31日 44.86% = 15.17% × 2.96
2020年5月31日 31.52% = 8.10% × 3.89
2019年5月31日 44.57% = 16.99% × 2.62
2018年5月31日 19.70% = 8.58% × 2.30
2017年5月31日 34.17% = 18.23% × 1.87
2016年5月31日 30.67% = 17.57% × 1.75

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

超过2021年,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的获利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Nike Inc.,ROE分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年5月31日 44.86% = 12.86% × 1.18 × 2.96
2020年5月31日 31.52% = 6.79% × 1.19 × 3.89
2019年5月31日 44.57% = 10.30% × 1.65 × 2.62
2018年5月31日 19.70% = 5.31% × 1.62 × 2.30
2017年5月31日 34.17% = 12.34% × 1.48 × 1.87
2016年5月31日 30.67% = 11.61% × 1.51 × 1.75

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

到2021年,股东权益比率(ROE)回报率增加的主要原因是按净利率计算的盈利能力增加。


ROE 分解为五个组成部分

Nike Inc.,ROE分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年5月31日 44.86% = 0.86 × 0.96 × 15.62% × 1.18 × 2.96
2020年5月31日 31.52% = 0.88 × 0.95 × 8.12% × 1.19 × 3.89
2019年5月31日 44.57% = 0.84 × 0.97 × 12.61% × 1.65 × 2.62
2018年5月31日 19.70% = 0.45 × 0.97 × 12.22% × 1.62 × 2.30
2017年5月31日 34.17% = 0.87 × 0.98 × 14.47% × 1.48 × 1.87
2016年5月31日 30.67% = 0.81 × 0.99 × 14.37% × 1.51 × 1.75

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

超过2021年的股东权益比率(ROE)回报率增加的主要原因是,以EBIT利润率衡量的营业利润率增加。


将 ROA 分解为两个部分

Nike Inc.,ROA分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年5月31日 15.17% = 12.86% × 1.18
2020年5月31日 8.10% = 6.79% × 1.19
2019年5月31日 16.99% = 10.30% × 1.65
2018年5月31日 8.58% = 5.31% × 1.62
2017年5月31日 18.23% = 12.34% × 1.48
2016年5月31日 17.57% = 11.61% × 1.51

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

超过2021年的资产回报率(ROA)增加的主要原因是通过净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个组成部分

Nike Inc.,ROA分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年5月31日 15.17% = 0.86 × 0.96 × 15.62% × 1.18
2020年5月31日 8.10% = 0.88 × 0.95 × 8.12% × 1.19
2019年5月31日 16.99% = 0.84 × 0.97 × 12.61% × 1.65
2018年5月31日 8.58% = 0.45 × 0.97 × 12.22% × 1.62
2017年5月31日 18.23% = 0.87 × 0.98 × 14.47% × 1.48
2016年5月31日 17.57% = 0.81 × 0.99 × 14.37% × 1.51

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

到2021年,资产回报率(ROA)上升的主要原因是通过EBIT利润率衡量的营业利润率增长。


净利润率分解

Nike Inc., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年5月31日 12.86% = 0.86 × 0.96 × 15.62%
2020年5月31日 6.79% = 0.88 × 0.95 × 8.12%
2019年5月31日 10.30% = 0.84 × 0.97 × 12.61%
2018年5月31日 5.31% = 0.45 × 0.97 × 12.22%
2017年5月31日 12.34% = 0.87 × 0.98 × 14.47%
2016年5月31日 11.61% = 0.81 × 0.99 × 14.37%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

2021年净利润率增加的主要原因是通过息税前利润率衡量的营业利润率增加。