Stock Analysis on Net

Nike Inc. (NYSE:NKE)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利润率分解

将 ROE 分解为两个部分

Nike Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2023年5月31日	36.20%	=	13.51%	×	2.68
2022年5月31日	39.57%	=	14.99%	×	2.64
2021年5月31日	44.86%	=	15.17%	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	8.10%	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	16.99%	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	8.58%	×	2.30

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31).

2023 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Nike Inc.，分解 ROE


	ROE	=	净利润率	×	资产周转	×	财务杠杆率
2023年5月31日	36.20%	=	9.90%	×	1.36	×	2.68
2022年5月31日	39.57%	=	12.94%	×	1.16	×	2.64
2021年5月31日	44.86%	=	12.86%	×	1.18	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	6.79%	×	1.19	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	10.30%	×	1.65	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	5.31%	×	1.62	×	2.30

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Nike Inc.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转	×	财务杠杆率
2023年5月31日	36.20%	=	0.82	×	0.96	×	12.68%	×	1.36	×	2.68
2022年5月31日	39.57%	=	0.91	×	0.96	×	14.88%	×	1.16	×	2.64
2021年5月31日	44.86%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%	×	1.18	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%	×	1.19	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%	×	1.65	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%	×	1.62	×	2.30

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31).

2023 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Nike Inc.，分解 ROA


	ROA	=	净利润率	×	资产周转
2023年5月31日	13.51%	=	9.90%	×	1.36
2022年5月31日	14.99%	=	12.94%	×	1.16
2021年5月31日	15.17%	=	12.86%	×	1.18
2020年5月31日	8.10%	=	6.79%	×	1.19
2019年5月31日	16.99%	=	10.30%	×	1.65
2018年5月31日	8.58%	=	5.31%	×	1.62

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31).

2023年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Nike Inc.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转
2023年5月31日	13.51%	=	0.82	×	0.96	×	12.68%	×	1.36
2022年5月31日	14.99%	=	0.91	×	0.96	×	14.88%	×	1.16
2021年5月31日	15.17%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%	×	1.18
2020年5月31日	8.10%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%	×	1.19
2019年5月31日	16.99%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%	×	1.65
2018年5月31日	8.58%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%	×	1.62

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31).

2023年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

净利润率分解

Nike Inc.、净利润率分解


	净利润率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2023年5月31日	9.90%	=	0.82	×	0.96	×	12.68%
2022年5月31日	12.94%	=	0.91	×	0.96	×	14.88%
2021年5月31日	12.86%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%
2020年5月31日	6.79%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%
2019年5月31日	10.30%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%
2018年5月31日	5.31%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31).

2023年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。