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Nike Inc. (NYSE:NKE)

杜邦分析： ROE、ROA 和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利润率分解

将 ROE 分解为两个部分

Nike Inc.，ROE分解


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆
2021年5月31日	44.86%	=	15.17%	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	8.10%	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	16.99%	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	8.58%	×	2.30
2017年5月31日	34.17%	=	18.23%	×	1.87
2016年5月31日	30.67%	=	17.57%	×	1.75

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

超过2021年，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的获利能力增加。

将 ROE 分解为三个组成部分

Nike Inc.，ROE分解


	ROE	=	净利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆
2021年5月31日	44.86%	=	12.86%	×	1.18	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	6.79%	×	1.19	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	10.30%	×	1.65	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	5.31%	×	1.62	×	2.30
2017年5月31日	34.17%	=	12.34%	×	1.48	×	1.87
2016年5月31日	30.67%	=	11.61%	×	1.51	×	1.75

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

到2021年，股东权益比率（ROE）回报率增加的主要原因是按净利率计算的盈利能力增加。

ROE 分解为五个组成部分

Nike Inc.，ROE分解


	ROE	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润	×	资产周转率	×	财务杠杆
2021年5月31日	44.86%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%	×	1.18	×	2.96
2020年5月31日	31.52%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%	×	1.19	×	3.89
2019年5月31日	44.57%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%	×	1.65	×	2.62
2018年5月31日	19.70%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%	×	1.62	×	2.30
2017年5月31日	34.17%	=	0.87	×	0.98	×	14.47%	×	1.48	×	1.87
2016年5月31日	30.67%	=	0.81	×	0.99	×	14.37%	×	1.51	×	1.75

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

超过2021年的股东权益比率（ROE）回报率增加的主要原因是，以EBIT利润率衡量的营业利润率增加。

将 ROA 分解为两个部分

Nike Inc.，ROA分解


	ROA	=	净利润率	×	资产周转率
2021年5月31日	15.17%	=	12.86%	×	1.18
2020年5月31日	8.10%	=	6.79%	×	1.19
2019年5月31日	16.99%	=	10.30%	×	1.65
2018年5月31日	8.58%	=	5.31%	×	1.62
2017年5月31日	18.23%	=	12.34%	×	1.48
2016年5月31日	17.57%	=	11.61%	×	1.51

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

超过2021年的资产回报率（ROA）增加的主要原因是通过净利润率衡量的盈利能力增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

Nike Inc.，ROA分解


	ROA	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润	×	资产周转率
2021年5月31日	15.17%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%	×	1.18
2020年5月31日	8.10%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%	×	1.19
2019年5月31日	16.99%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%	×	1.65
2018年5月31日	8.58%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%	×	1.62
2017年5月31日	18.23%	=	0.87	×	0.98	×	14.47%	×	1.48
2016年5月31日	17.57%	=	0.81	×	0.99	×	14.37%	×	1.51

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

到2021年，资产回报率（ROA）上升的主要原因是通过EBIT利润率衡量的营业利润率增长。

净利润率分解

Nike Inc., 净利润率分解


	净利润率	=	税收负担	×	利息负担	×	息税前利润
2021年5月31日	12.86%	=	0.86	×	0.96	×	15.62%
2020年5月31日	6.79%	=	0.88	×	0.95	×	8.12%
2019年5月31日	10.30%	=	0.84	×	0.97	×	12.61%
2018年5月31日	5.31%	=	0.45	×	0.97	×	12.22%
2017年5月31日	12.34%	=	0.87	×	0.98	×	14.47%
2016年5月31日	11.61%	=	0.81	×	0.99	×	14.37%

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31).

2021年净利润率增加的主要原因是通过息税前利润率衡量的营业利润率增加。