价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Devon Energy Corp., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2018年至2022年期间的经营活动现金流和自由现金流表现出明显的变化趋势。首先，经营活动产生的现金净额在2018年至2020年期间呈现一定的波动，2018年为2228百万，2019年略有下降至2043百万，2020年则减少至1464百万，反映出经营活动的现金生成能力有所减弱。然后，2021年和2022年出现显著改善，分别达到4899百万和8530百万，显示公司经营效率有所提升或经营环境改善，从而大幅度增加了现金流入。
关于自由现金流与权益比率（FCFE），在2018年和2019年期间出现亏损，分别为-1449百万和-29百万，表明在这两个年度，公司在自由现金流方面面临压力，可能因资本支出较大或经营亏损所致。在2020年，自由现金流实现扭转，变为正值，为311百万，显示出在这一年公司开始改善现金流状况。2021年自由现金流显著上升至1608百万，2022年更是达到了5988百万，明显高于前几年的水平。这一趋势表明公司不仅改善了盈利能力，还提升了现金流的质量，可能包括合理的资本支出管理、经营效率提升或市场环境改善。
总结而言，公司在分析期间经历了由现金流亏损向盈利和现金流充裕的转变，尤其是在2021年和2022年，现金流状况得到了显著改善。这些趋势反映出公司在财务管理和经营策略方面可能采取了有效措施，以增强现金生成能力，从而支持其持续发展和资本结构的优化。同时，投资者和分析人士应关注自由现金流的增长是否可持续，以及未来市场和运营环境对公司现金流的潜在影响。
价格与 FCFE 比当前
Devon Energy Corp., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 640,700,000 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 5,988) |
| 每股FCFE | 9.35 |
| 当前股价 （P） | 44.18 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 4.73 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Chevron Corp. | 14.78 |
| ConocoPhillips | 14.19 |
| Exxon Mobil Corp. | 18.70 |
| P/FCFE扇形 | |
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 9.23 |
| P/FCFE工业 | |
| 能源 | 9.76 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Devon Energy Corp., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 654,000,000 | 664,200,000 | 673,100,000 | 382,900,000 | 438,300,000 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 5,988) | 1,608) | 311) | (29) | (1,449) | |
| 每股FCFE4 | 9.16 | 2.42 | 0.46 | -0.08 | -3.31 | |
| 股价1, 3 | 57.23 | 53.85 | 21.73 | 22.72 | 30.27 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 6.25 | 22.24 | 47.03 | — | — | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Chevron Corp. | 10.59 | 32.05 | 21.61 | — | — | |
| ConocoPhillips | 8.93 | 10.61 | 497.58 | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 8.73 | 19.82 | 13.70 | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 9.33 | 19.75 | 18.79 | — | — | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 能源 | 10.19 | 20.81 | 18.38 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Devon Energy Corp.年报提交日的收盘价
4 2022 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 5,988,000,000 ÷ 654,000,000 = 9.16
5 2022 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 57.23 ÷ 9.16 = 6.25
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，首先观察到股价在2018年至2020年期间呈现波动但整体趋于下降，2018年为30.27美元，至2019年下降至22.72美元，2020年进一步下降至21.73美元。随后在2021年显著反弹至53.85美元，并在2022年继续上涨至57.23美元，显示出股价在近年来具有较强的增长动能，尤其是在2021年和2022年期间的显著提升，可能反映公司业绩改善或市场情绪乐观。
在每股自由现金流（FCFE）方面，数据显示从2018年到2020年均为负值，分别为-3.31美元、-0.08美元与0.46美元，表明公司在这段时间内的资金回报中存在压力，或投资较为激进，现金流入不足以支撑盈利或再投资需求。值得注意的是，自2020年起，每股FCFE逐渐转正，并在2022年达到9.16美元，意味着公司在该年度的资金分配状况已较为健康，开始实现正向现金流，这一变化可能反映公司成本控制改善、盈利能力增强或资产结构优化。
财务比率P/FCFE在2021年和2022年表现出显著的变化。2021年为22.24，显示每股FCFE与股价比例相对较合理，而到2022年该比率降至6.25，表明在股价持续上涨的背景下，公司每股自由现金流大幅改善，风险可能降低，估值变得更具吸引力。这种比率的变化也可能暗示公司在现金流管理方面取得了积极进展，或者市场对其盈利前景的预期发生了改善。
总体而言，公司的股价在2021年及之后表现出强劲增长，伴随着每股FCFE的由负转正，反映出财务状况的改进和盈利能力的提升。财务比率的收敛与下降也支持了这一判断，表明公司在现金流管理和估值方面取得了积极成效。这些趋势可能预示着公司在未来一段时间内将持续其正向发展态势，投资者关注点应集中在公司现金流的持续改善和盈利能力的稳定性上。