财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Devon Energy Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 23,721) | 21,025) | 9,912) | 13,717) | 19,566) | |
| 少： 现金、现金等价物和限制性现金 | 1,454) | 2,271) | 2,237) | 1,844) | 2,414) | |
| 经营性资产 | 22,267) | 18,754) | 7,675) | 11,873) | 17,152) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 12,425) | 11,626) | 6,893) | 7,797) | 10,380) | |
| 少： 短期债务 | 251) | —) | —) | —) | 162) | |
| 少： 流动融资租赁负债 | 8) | 8) | 8) | 7) | —) | |
| 少： 长期债务 | 6,189) | 6,482) | 4,298) | 4,294) | 5,785) | |
| 少： 长期融资租赁负债 | 249) | 247) | 244) | 240) | —) | |
| 经营负债 | 5,728) | 4,889) | 2,343) | 3,256) | 4,433) | |
| 净营业资产1 | 16,539) | 13,865) | 5,332) | 8,617) | 12,719) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 2,674) | 8,533) | (3,285) | (4,102) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 17.59% | 88.90% | -47.10% | -38.45% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.03% | -3.43% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | -5.86% | 44.50% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -1.19% | -4.87% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | -1.34% | 1.09% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | -1.05% | 1.02% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 22,267 – 5,728 = 16,539
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 16,539 – 13,865 = 2,674
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,674 ÷ [(16,539 + 13,865) ÷ 2] = 17.59%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著波动。从2019年到2020年，净营业资产大幅下降，从8617百万单位降至5332百万单位。随后，在2021年，净营业资产出现强劲反弹，达到13865百万单位。这种增长趋势在2022年得以延续，净营业资产进一步增加至16539百万单位。总体而言，净营业资产呈现先降后升的趋势，且2021年和2022年的数值均高于2019年的水平。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2019年和2020年均为负值，分别为-4102百万单位和-3285百万单位。这表明在这些年份，应计项目对公司盈利产生不利影响。然而，在2021年，该项目转为正值，达到8533百万单位，表明应计项目对盈利产生了积极影响。2022年，该项目继续保持正值，但有所下降，为2674百万单位。该项目数值的变化表明公司盈利质量可能存在波动。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2019年和2020年，该比率分别为-38.45%和-47.1%，表明应计项目对公司盈利的负面影响较大。2021年，该比率大幅上升至88.9%，表明应计项目对盈利的积极影响显著增强。2022年，该比率降至17.59%，表明应计项目对盈利的积极影响有所减弱，但仍为正值。该比率的变化反映了公司盈利质量的动态变化。
综合来看，数据表明公司在2021年和2022年经历了显著的财务改善，净营业资产增加，应计项目和应计比率均转为正向或积极水平。然而，需要注意的是，2022年的一些指标显示增长势头有所放缓，这可能需要进一步分析以确定其潜在原因和影响。
基于现金流量表的应计比率
Devon Energy Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于德文郡的净收益（亏损） | 6,015) | 2,813) | (2,680) | (355) | 3,064) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 8,530) | 4,899) | 1,464) | 2,043) | 2,228) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额 | (5,123) | (1,574) | (1,127) | (1,551) | (1,493) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 2,608) | (512) | (3,017) | (847) | 2,329) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 17.16% | -5.33% | -43.26% | -7.94% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | -1.22% | -4.57% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | -1.56% | -0.78% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -2.93% | -6.69% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | -2.11% | -5.23% | -14.30% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | -1.75% | -5.33% | -18.29% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,608 ÷ [(16,539 + 13,865) ÷ 2] = 17.16%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著波动。从2019年到2020年，净营业资产大幅下降，从8617百万单位降至5332百万单位。随后，在2021年和2022年，净营业资产显著增加，分别达到13865百万单位和16539百万单位。整体趋势表明，在经历了一段下降期后，净营业资产呈现强劲的复苏和增长。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间变化较大。2019年为-847百万单位，2020年大幅下降至-3017百万单位，表明应计项目对现金流的影响在这一时期显著增加。2021年，该数值有所回升至-512百万单位。值得注意的是，2022年该数值转为正值，达到2608百万单位，表明应计项目对现金流产生了积极影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相一致。2020年，该比率达到最低点-43.26%，反映了应计项目对现金流的负面影响最大。2021年，该比率有所改善，为-5.33%。2022年，该比率显著提升至17.16%，表明应计项目对现金流的贡献显著增加。该比率的波动可能与公司会计政策的选择、收入确认方式以及其他应计项目的管理有关。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标经历了显著的变化。净营业资产的增长与应计总计和应计比率的改善趋势相伴随，表明公司可能在资产管理和现金流管理方面取得了积极进展。然而，需要进一步分析这些变化背后的具体原因，以及它们对公司长期财务状况的影响。