Stock Analysis on Net

Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

US$22.49

这家公司已移至 档案馆 财务数据自2023年11月8日以来未更新。

股息贴现模型 (DDM)

Microsoft Excel

在贴现现金流(DCF)估值技术中,股票的价值是根据某种现金流量的现值来估计的。股息是最干净、最直接的现金流衡量标准,因为这些现金流显然是直接流向投资者的现金流。

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内在股票价值(估值摘要)

Devon Energy Corp.,每股股息(DPS)预测

美元

Microsoft Excel
价值 DPSt 或终值 (TVt) 计算 现值在
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 终端价值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
德文郡普通股的内在价值(每股)
当前股价

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31).

1 DPS0 = Devon普通股上一年每股股息的总和。 查看详情 »

免責聲明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处省略。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值有很大差异。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


所需回报率 (r)

Microsoft Excel
假设
LT国债综合收益率1 RF
市场投资组合的预期回报率2 E(RM)
普通股 Devon 系统性风险 βDVN
 
德文郡普通股所需的回报率3 rDVN

1 所有未偿还的固定息美国国债的未加权平均投标收益率在不到10年内到期或不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 rDVN = RF + βDVN [E(RM) – RF]
= + []
=


股息增长率 (g)

PRAT模型隐含的股息增长率(g

Devon Energy Corp.、普拉特模型

Microsoft Excel
平均 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (百万美元)
普通股股息
归属于德文郡的净收益(亏损)
收入
总资产
归属于德文郡的股东权益
财务比率
留存率1
利润率2
资产周转率3
财务杠杆率4
平均
留存率
利润率
资产周转率
财务杠杆率
 
股息增长率 (g)5

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

2022 计算

1 留存率 = (归属于德文郡的净收益(亏损) – 普通股股息) ÷ 归属于德文郡的净收益(亏损)
= () ÷
=

2 利润率 = 100 × 归属于德文郡的净收益(亏损) ÷ 收入
= 100 × ÷
=

3 资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= ÷
=

4 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 归属于德文郡的股东权益
= ÷
=

5 g = 留存率 × 利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
= × × ×
=


戈登增长模型隐含的股息增长率(g

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

哪里:
P0 = Devon普通股的当前价格
D0 = Devon普通股上一年每股股息的总和
r = 德文郡普通股所需的回报率


股息增长率(g)预测

Devon Energy Corp.、H 型

Microsoft Excel
价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

哪里:
g1 由PRAT模型暗示
g5 戈登增长模型暗示
g2, g3g4 使用线性插值法计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=