杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
EOG Resources Inc.，分解 ROE
| ROE | = | ROA | × | 财务杠杆率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 12.64% | = | 7.37% | × | 1.72 |
| 2018年12月31日 | 17.66% | = | 10.08% | × | 1.75 |
| 2017年12月31日 | 15.86% | = | 8.66% | × | 1.83 |
| 2016年12月31日 | -7.84% | = | -3.72% | × | 2.11 |
| 2015年12月31日 | -34.96% | = | -16.77% | × | 2.08 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
与2019年相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力下降。
将 ROE 分解为三个组成部分
EOG Resources Inc.，分解 ROE
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
与2019年相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利率率衡量的盈利能力下降。
将 ROE 分解为五个组成部分
EOG Resources Inc.，分解 ROE
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
与2019年相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。
将 ROA 分解为两个部分
EOG Resources Inc.，分解 ROA
| ROA | = | 净利润率 | × | 资产周转 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.37% | = | 15.74% | × | 0.47 |
| 2018年12月31日 | 10.08% | = | 19.79% | × | 0.51 |
| 2017年12月31日 | 8.66% | = | 23.04% | × | 0.38 |
| 2016年12月31日 | -3.72% | = | -14.33% | × | 0.26 |
| 2015年12月31日 | -16.77% | = | -51.66% | × | 0.32 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
与2019年相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利率率衡量的盈利能力下降。
将 ROA 分解为四个组成部分
EOG Resources Inc.，分解 ROA
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
与2019年相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。
净利润率分解
EOG Resources Inc.、净利润率分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
净利润率较2019年度下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力下降。