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EOG Resources Inc. (NYSE:EOG)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自2020年2月27日以来一直没有更新。

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

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将 ROE 分解为两个部分

EOG Resources Inc.、 ROE 分解(季度数据)

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ROE = ROA × 财务杠杆率
2019年12月31日 12.64% = 7.37% × 1.72
2019年9月30日 14.16% = 8.19% × 1.73
2019年6月30日 17.29% = 9.98% × 1.73
2019年3月31日 17.16% = 9.58% × 1.79
2018年12月31日 17.66% = 10.08% × 1.75
2018年9月30日 26.74% = 14.74% × 1.81
2018年6月30日 22.15% = 12.05% × 1.84
2018年3月31日 18.96% = 10.39% × 1.83
2017年12月31日 15.86% = 8.66% × 1.83
2017年9月30日 0.07% = 0.03% × 2.07
2017年6月30日 -2.02% = -0.96% × 2.11
2017年3月31日 -4.28% = -2.04% × 2.10
2016年12月31日 -7.84% = -3.72% × 2.11
2016年9月30日 -10.50% = -4.85% × 2.17
2016年6月30日 -42.50% = -19.84% × 2.14
2016年3月31日 -38.91% = -18.33% × 2.12
2015年12月31日 -34.96% = -16.77% × 2.08
2015年9月30日 = × 2.05
2015年6月30日 = × 1.94
2015年3月31日 = × 1.99

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-Q (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30), 10-Q (报告日期: 2015-06-30), 10-Q (报告日期: 2015-03-31).


从资产收益率(ROA)的趋势来看,早期数据缺失,直到2015年第二季度后开始显示负值,表明公司当季度的资产盈利能力处于亏损状态。在2015年下半年至2016年初,ROA持续为负,显示盈利状况尚未改善。自2016年第四季度起,ROA逐渐由负转为正,并在2017年逐步上升,至2017年第四季度突破10%的水平,显示公司资产使用效率显著提升。此后,ROA在2018年和2019年稳步维持在8%至14%的区间,表明盈利能力较为稳定且持续改善。

财务杠杆率的变化趋势显示,公司整体负债水平略有波动,但总体保持在2左右的水平。2015年和2016年期间,财务杠杆率略有上升,达到2.17的峰值,表明公司在该期间内债务水平较高。而从2017年起,财务杠杆逐步下降,至2018年底降低至1.83,2019年更是进一步降低至1.73,反映公司逐渐降低了财务风险,债务负担趋于减轻,财务结构更趋稳健。

股东权益比率回报率(ROE)在2015年至2016年期间表现出明显的负值,特别是在2015年及2016年上半年,ROE分别为-34.96%和-38.91%,说明股东权益未能带来正向回报,存在较高的亏损压力。随着时间推移,ROE逐步改善,尤其是在2017年底,ROE突破20%的水平,显示股东权益回报显著增强,是公司盈利改善的直观体现。之后,ROE在2018年稳定在15%至17%之间,进入2019年后略有下降,但仍保持在较为理想的水平,说明公司盈利能力持续向好,股东权益的利用效率有所提升。

综合来看,该公司在2015年开始经历亏损期,经过几年的调整和改善,特别是在2016年末到2017年期间,盈利能力显著提升。财务杠杆率的逐步降低表明公司逐渐减少债务依赖,风险有所控制。同时,ROE的持续改善彰显股东权益回报的增长。公司整体财务状况逐渐向良好方向发展,盈利能力稳步改善,财务风险降低,为未来的持续健康发展奠定了基础。


将 ROE 分解为三个组成部分

EOG Resources Inc.、 ROE 分解(季度数据)

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ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2019年12月31日 12.64% = 15.74% × 0.47 × 1.72
2019年9月30日 14.16% = 16.96% × 0.48 × 1.73
2019年6月30日 17.29% = 19.69% × 0.51 × 1.73
2019年3月31日 17.16% = 19.35% × 0.49 × 1.79
2018年12月31日 17.66% = 19.79% × 0.51 × 1.75
2018年9月30日 26.74% = 30.90% × 0.48 × 1.81
2018年6月30日 22.15% = 27.81% × 0.43 × 1.84
2018年3月31日 18.96% = 26.00% × 0.40 × 1.83
2017年12月31日 15.86% = 23.04% × 0.38 × 1.83
2017年9月30日 0.07% = 0.10% × 0.36 × 2.07
2017年6月30日 -2.02% = -2.88% × 0.33 × 2.11
2017年3月31日 -4.28% = -6.70% × 0.30 × 2.10
2016年12月31日 -7.84% = -14.33% × 0.26 × 2.11
2016年9月30日 -10.50% = -17.58% × 0.28 × 2.17
2016年6月30日 -42.50% = -72.18% × 0.27 × 2.14
2016年3月31日 -38.91% = -61.93% × 0.30 × 2.12
2015年12月31日 -34.96% = -51.66% × 0.32 × 2.08
2015年9月30日 = × × 2.05
2015年6月30日 = × × 1.94
2015年3月31日 = × × 1.99

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-Q (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30), 10-Q (报告日期: 2015-06-30), 10-Q (报告日期: 2015-03-31).


从该时期的财务数据可以观察到几项关键指标的变化趋势和特性。在净利率方面,早期(2015年)数据缺失或显示大幅亏损,尤其在2015年第二季度和第三季度,亏损幅度较大,达-51.66%和-61.93%。从2016年开始,净利率逐渐改善,直到2017年第四季度开始实现盈利,且盈利幅度逐步递增,至2018年和2019年呈现持续提升的态势,最高达到30.9%。这表明公司在此期间经历了盈利能力的恢复和稳步增长,可能得益于成本控制、产量提升或市场价格的改善。

资产周转率表现出逐年上升的趋势,从2015年末的0.32逐步增加到2018年末的约0.48,2019年略有波动但仍在较高水平。这表明公司资产的利用效率在逐步提高,资源配置变得更有效,有助于支撑运营规模的扩大和盈利能力提升。

财务杠杆率在整个观察期大致保持在2左右的水平,略有波动。较高的杠杆水平反映出公司在资本结构中较多依赖债务,但在2018年底下降至约1.83,之后略有回升,保持在2以下。这可能意味着公司有意识地控制债务水平,降低财务风险,以应对市场变化和内部资金需求。

股东权益回报率(ROE)呈现明显的改善轨迹。在亏损时期(2015年),ROE数据缺失或为负值,表现为-34.96%和-38.91%。自2016年起,ROE逐渐转正,且在2017年达到20%以上,2018年和2019年持续维持在12%至27%的范围。这显示公司在盈利能力、资产回报和股东价值创造方面得到了显著提升,管理层或市场环境的改善对ROE的拉升起到了积极作用。

总体而言,该公司在2015年前后经历了较大的亏损,随后逐步实现盈利改善。资产利用效率提升和财务结构调整成为其持续改进的关键因素。未来若能保持盈利能力的稳定和资产利用的持续优化,有望继续提升股东权益回报率,增强财务稳健性和市场竞争力。


将 ROE 分解为五个组成部分

EOG Resources Inc.、 ROE 分解(季度数据)

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ROE = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2019年12月31日 12.64% = 0.77 × 0.95 × 21.46% × 0.47 × 1.72
2019年9月30日 14.16% = 0.79 × 0.95 × 22.70% × 0.48 × 1.73
2019年6月30日 17.29% = 0.80 × 0.95 × 25.82% × 0.51 × 1.73
2019年3月31日 17.16% = 0.80 × 0.95 × 25.45% × 0.49 × 1.79
2018年12月31日 17.66% = 0.81 × 0.95 × 25.97% × 0.51 × 1.75
2018年9月30日 26.74% = 1.39 × 0.93 × 23.80% × 0.48 × 1.81
2018年6月30日 22.15% = 1.71 × 0.90 × 18.15% × 0.43 × 1.84
2018年3月31日 18.96% = 2.22 × 0.84 × 13.84% × 0.40 × 1.83
2017年12月31日 15.86% = 3.91 × 0.71 × 8.35% × 0.38 × 1.83
2017年9月30日 0.07% = 0.18 × 0.16 × 3.27% × 0.36 × 2.07
2017年6月30日 -2.02% = × × -0.82% × 0.33 × 2.11
2017年3月31日 -4.28% = × × -5.86% × 0.30 × 2.10
2016年12月31日 -7.84% = × × -16.68% × 0.26 × 2.11
2016年9月30日 -10.50% = × × -21.13% × 0.28 × 2.17
2016年6月30日 -42.50% = × × -105.67% × 0.27 × 2.14
2016年3月31日 -38.91% = × × -91.67% × 0.30 × 2.12
2015年12月31日 -34.96% = × × -76.33% × 0.32 × 2.08
2015年9月30日 = × × × × 2.05
2015年6月30日 = × × × × 1.94
2015年3月31日 = × × × × 1.99

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-Q (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30), 10-Q (报告日期: 2015-06-30), 10-Q (报告日期: 2015-03-31).


从分析数据显示出,在2015年至2018年期间,税负率呈现一定波动,2018年末略有回升,但整体保持在较低水平附近,表明公司税负压力相对稳定,税务负担没有显著攀升或下降。利息负担率方面,在此期间呈现明显上升趋势,从较低的水平逐步提高,到2017年末趋于稳定,显示公司在融资方面负担逐步加重,可能反映出较高的债务水平或融资需求增加。

息税前利润率在2015年曾出现大幅负值,反映公司当时经营状况极为不佳,但从2016年起,利润率逐步改善,特别是在2017年和2018年,利润率逐渐转正并持续增长至接近20%以上,显示公司在盈利能力方面实现了显著改善。此趋势表明,经过调整或业务优化,其盈利效率得以提升,盈利质量得到改善。

资产周转率在整体上保持稳定且逐步上升,从2015年初的低点逐步提高到2018年末接近0.5,反映资产利用效率逐渐增强。在此期间,公司管理资产的效率有所提升,资产活跃度显著改善,支持盈利能力的增强。

财务杠杆率在2015年至2018年总体呈现上升趋势,尤其在2015和2016年期间,杠杆率逐步上升,达到2.17,表明公司在融资结构方面逐渐依赖杠杆扩张,但在2018年略有下降,至1.73。这种变化可能暗示公司在加大债务融资后,逐步采取风险控制措施,或偿还部分债务,从而降低杠杆水平,增强财务稳健性。

股东权益比率回报率(ROE)从2015年开始逐渐转负,反映公司当时股东权益的回报较低甚至亏损。进入2016年后,ROE开始逐步改善,尤其在2017年和2018年,ROE连续增长至20%以上,显示公司开始实现盈利,股东权益的回报率显著改善。尽管在2019年初波动,但整体趋势表明公司盈利能力持续增强,股东权益回报得到提升。

总体而言,该公司在2015年至2018年间经历了从亏损到盈利的转变,盈利能力逐步增强,资产利用效率提升,负债水平在初期扩大后趋于稳定或略有下降。财务杠杆的逐步合理化与ROE的显著改善,表明公司在扩大业务的同时,也在稳步改善财务结构和盈利能力。在2019年期间,相关指标保持相对稳定,反映出管理层在盈利改善和财务风险控制方面取得了较好的平衡。今后的重点应为继续优化资本结构,提升盈利质量,确保财务指标的持续健康发展。


将 ROA 分解为两个部分

EOG Resources Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2019年12月31日 7.37% = 15.74% × 0.47
2019年9月30日 8.19% = 16.96% × 0.48
2019年6月30日 9.98% = 19.69% × 0.51
2019年3月31日 9.58% = 19.35% × 0.49
2018年12月31日 10.08% = 19.79% × 0.51
2018年9月30日 14.74% = 30.90% × 0.48
2018年6月30日 12.05% = 27.81% × 0.43
2018年3月31日 10.39% = 26.00% × 0.40
2017年12月31日 8.66% = 23.04% × 0.38
2017年9月30日 0.03% = 0.10% × 0.36
2017年6月30日 -0.96% = -2.88% × 0.33
2017年3月31日 -2.04% = -6.70% × 0.30
2016年12月31日 -3.72% = -14.33% × 0.26
2016年9月30日 -4.85% = -17.58% × 0.28
2016年6月30日 -19.84% = -72.18% × 0.27
2016年3月31日 -18.33% = -61.93% × 0.30
2015年12月31日 -16.77% = -51.66% × 0.32
2015年9月30日 = ×
2015年6月30日 = ×
2015年3月31日 = ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-Q (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30), 10-Q (报告日期: 2015-06-30), 10-Q (报告日期: 2015-03-31).


从所观察到的财务数据分析可以看出,该公司在2015年第一季度至2019年第三季度期间,其财务表现经历了明显的波动和转变。具体分析如下:

净利率比率
在2015年第一季度至2016年第四季度期间,净利率比率持续表现为负值,显示公司当时处于亏损状态,尤其是在2015年第四季度和2016年前一段时间,亏损幅度较大,达到了-72.18%和-61.93%。
从2017年份开始,净利率逐步改善,出现由负转正的迹象。特别是在2017年第三季度开始,净利率明显回升至正值,2018年及2019年前期多季度保持在15%-30%的区间,反映盈利能力逐步增强,盈利水平稳定提升。此外,净利率在2019年第三季度达到最高的27.81%。
资产周转率
资产周转率在观察期内呈现逐步上升的趋势,从2015年6月的0.32逐渐增加至2018年年底的近0.51,说明公司资产利用效率有所提升。与此同时,资产周转率在2019年前后略有波动,但总体维持在较高水平,表现出资产运营效率的持续改善。
资产收益率(ROA)
在2015年第一季度至2016年年底,ROA持续为负值,且亏损幅度较大(-16.77%至-19.84%),显示公司在亏损时期资产的盈利能力不足。自2017年开始,ROA逐渐改善,逐步转为正值,尤其在2017年第三季度后,ROA达到了10%以上的高点(最高达14.74%)。2018年及2019年前期,ROA虽略有下降,但仍保持在8%至12%的范围内,表明公司整体盈利能力显著提升。

总体而言,该公司在2015年至2016年期间盈利能力较弱甚至亏损,但从2017年起开始逐步改善,净利率和ROA都展现出明显的恢复和增长趋势。资产周转率的逐步提升也表明公司资产使用效率不断增强。此段时间的财务表现变化反映出公司可能经过调整或优化操作策略,实现了盈利能力的逐步改善,但在亏损时期的持续较长时间也揭示出其经营面临一定的压力。未来,持续保持资产利用效率和盈利能力的提升将是其财务持续健康的重要指标。


将 ROA 分解为四个组成部分

EOG Resources Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率 × 资产周转率
2019年12月31日 7.37% = 0.77 × 0.95 × 21.46% × 0.47
2019年9月30日 8.19% = 0.79 × 0.95 × 22.70% × 0.48
2019年6月30日 9.98% = 0.80 × 0.95 × 25.82% × 0.51
2019年3月31日 9.58% = 0.80 × 0.95 × 25.45% × 0.49
2018年12月31日 10.08% = 0.81 × 0.95 × 25.97% × 0.51
2018年9月30日 14.74% = 1.39 × 0.93 × 23.80% × 0.48
2018年6月30日 12.05% = 1.71 × 0.90 × 18.15% × 0.43
2018年3月31日 10.39% = 2.22 × 0.84 × 13.84% × 0.40
2017年12月31日 8.66% = 3.91 × 0.71 × 8.35% × 0.38
2017年9月30日 0.03% = 0.18 × 0.16 × 3.27% × 0.36
2017年6月30日 -0.96% = × × -0.82% × 0.33
2017年3月31日 -2.04% = × × -5.86% × 0.30
2016年12月31日 -3.72% = × × -16.68% × 0.26
2016年9月30日 -4.85% = × × -21.13% × 0.28
2016年6月30日 -19.84% = × × -105.67% × 0.27
2016年3月31日 -18.33% = × × -91.67% × 0.30
2015年12月31日 -16.77% = × × -76.33% × 0.32
2015年9月30日 = × × ×
2015年6月30日 = × × ×
2015年3月31日 = × × ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-Q (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30), 10-Q (报告日期: 2015-06-30), 10-Q (报告日期: 2015-03-31).


从所提供的财务数据观察,可以看出公司在分析期间的盈利能力和资产利用效率存在明显的波动与变化。以下是详细的分析总结:

税负率
数据仅在2019年后期提供,起初保持在较低水平(0.18到0.8左右),显示出税负压力相对稳定。之后税负率逐渐升高,达到最高点(3.91)后逐步下降,表明公司在税务方面可能经历了调整或税务优化策略的变化。整体来看,税负率在分析期内变动频繁,尚需关注税务政策变动对公司的潜在影响。
利息负担率
利息负担率在2015年前数据缺失,2019年逐渐上升至0.95,显示公司财务杠杆使用增加,利息支出相对其盈利的比重增大。这可能反映出公司在中后期增加了债务融资,或者利率总体水平上升,提高了财务成本。持续高企的利息负担也可能影响公司利润的稳定性与偿债能力。
息税前利润率(EBIT Margin)
在2015年末至2018年间,息税前利润率整体呈上升趋势,从负值逐步转为正值,显示公司盈利能力持续改善。尤其在2018年,利润率超过20%,达到峰值(25.97),显示盈利能力显著增强。2019年略有下降,但仍保持在21%左右,表明公司在盈利效率方面保持较强表现。利润率的逐步提升反映出运营效率改善和成本控制的效果。
资产周转率
资产周转率从2015年中开始逐步上升,从0.32增长至2018年的最高值0.51,显示公司资产利用效率不断增强,单位资产创造的收入能力改善。然而2019年略微下降至0.47,但仍处于较高水平,说明公司资产运作效率整体上保持稳健。
资产收益率(ROA)
资产收益率在2015年前缺失数据,2018年显著回升至10.08%,此后在2019年略降至底部的7.37%。整体来看,ROA在分析期间呈现出由亏损向盈利的逐步改善,特别是在2018年达到高点,反映出公司资产利用带来的盈利能力增强。然而,2019年的微幅下滑提示公司盈利的持续性仍需关注。

总体而言,公司在2015年至2018年期间表现出盈利能力和资产利用效率的持续改善,尤其在利润率和资产收益方面取得显著提升。近年来,税负和财务杠杆的变化可能对盈利水平造成一定压力,但整体趋势显示公司逐渐实现盈利能力的稳步增强。未来需要关注税务政策变化、财务成本以及资产管理效率对公司持续盈利能力的影响。


净利率比率分列

EOG Resources Inc.、净利率率分解(季度数据)

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率
2019年12月31日 15.74% = 0.77 × 0.95 × 21.46%
2019年9月30日 16.96% = 0.79 × 0.95 × 22.70%
2019年6月30日 19.69% = 0.80 × 0.95 × 25.82%
2019年3月31日 19.35% = 0.80 × 0.95 × 25.45%
2018年12月31日 19.79% = 0.81 × 0.95 × 25.97%
2018年9月30日 30.90% = 1.39 × 0.93 × 23.80%
2018年6月30日 27.81% = 1.71 × 0.90 × 18.15%
2018年3月31日 26.00% = 2.22 × 0.84 × 13.84%
2017年12月31日 23.04% = 3.91 × 0.71 × 8.35%
2017年9月30日 0.10% = 0.18 × 0.16 × 3.27%
2017年6月30日 -2.88% = × × -0.82%
2017年3月31日 -6.70% = × × -5.86%
2016年12月31日 -14.33% = × × -16.68%
2016年9月30日 -17.58% = × × -21.13%
2016年6月30日 -72.18% = × × -105.67%
2016年3月31日 -61.93% = × × -91.67%
2015年12月31日 -51.66% = × × -76.33%
2015年9月30日 = × ×
2015年6月30日 = × ×
2015年3月31日 = × ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-Q (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30), 10-Q (报告日期: 2015-06-30), 10-Q (报告日期: 2015-03-31).


从2015年第一季度至2019年第三季度的财务数据来看,企业的税负率经历了明显的变化。2015年初未提供数据,但到2018年第二季度开始,税负率逐步上升,至2019年第三季度达到0.19左右,显示出税务负担趋于稳定且略有增加。这表明企业税务策略或税率环境在此期间可能发生了变化,或者公司盈利能力的提升使得税负比例相对增加。

利息负担率在2015年之前无数据,之后显著提高,从2018年第二季度的约0.81,逐步上升至2019年第三季度的约0.96。这反映出企业的债务融资比例可能增加,财务杠杆增强,使得利息支出在营收中的占比持续上升。较高的利息负担率提示财务成本上升,可能需要关注未来财务压力的潜在增加。

息税前利润率(EBIT margin)在2015年间表现为负值,显示该期间公司尚处于亏损状态,亏损幅度较大,波动剧烈。2016年后,利润率逐步改善,从负值逐渐转为正值,进入盈利阶段。具体表现为,从2017年开始,利润率稳定增长,至2018年第四季度达到约25.97%,并在2019年保持在20%以上,显示出盈利能力明显增强和盈利稳定的趋势。这一变化可能受到产品价格的改善、成本管理优化或行业季节性因素的影响。

净利率比率的趋势与息税前利润率类似,也显示出从2015年亏损到2016年后逐步转为盈利状态的过程。2015年期间,净利润率为负,亏损极大,但在2016年以后持续改善,特别是在2017年及之后,利润率不断攀升,2019年第三季度已达到约15.74%。这表明企业盈利能力得到了显著提升,盈利水平逐渐接近行业平均或优于行业水平。

总体来看,该企业自2015年起经历了由亏损向盈利的转变。财务比率的改善体现在盈利能力的增强和财务成本的上升之间的平衡。利息负担的增加提示企业可能加大了债务融资力度,虽然盈利能力显著改善,但财务成本逐步抬升,意味着未来需要密切监控财务杠杆、偿债能力以及财务风险。同时,税负和利润率的持续改善表明企业在市场环境、成本控制或运营效率方面取得了正向进展。这些财务指标的变化为企业的财务健康状况和未来发展潜力提供了积极的信号,但也提出了对负债管理和盈利持续性的关注点。