偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
National Oilwell Varco Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
从财务比率的变化趋势可以观察到，该公司的债务与股东权益比率、债务与总资本比率以及资产负债率在整个观察时期内表现出逐渐上升的趋势。这表明公司在期间逐步增加了财务杠杆，承担了更多的债务，从而提高了整体的资金杠杆水平。尤其是在2012年之后，这些比率的增长趋势较为显著，显示公司在扩大经营规模或进行资本结构调整时，选择了更依赖债务融资的策略。
财务杠杆率（权益乘数）也呈现逐步上升的态势，反映公司对债务的依赖程度增加。这可能带来更高的财务风险，但同时也可能意味着公司通过杠杆扩大了盈利潜力。需要注意的是，财务杠杆率的增长伴随着债务比率和资产负债比率的增加，表明公司的负债压力逐步加大。
关于利息覆盖率指标，自2012年开始可以观察到其在逐渐下降，尤其是在2014年后出现剧烈下滑甚至变为负值。这表明公司的利息偿付能力在此期间显著减弱，到2015年甚至出现了不能顺利偿付利息的情况，反映出盈利能力可能面临压力或负债成本的增加。特别是2015年和2016年前后，利息覆盖率出现负值，明显显示公司财务风险的显著上升，偿债能力减弱，潜在的偿债风险应引起关注。
总体来看，该公司在财务杠杆和负债水平方面经历了逐步增长的过程，但在盈利能力方面，尤其是在偿还利息方面表现出明显的恶化迹象。这可能提示其在扩张策略中面临的财务风险不断上升，特别是在盈利支撑不足的情况下，未来的财务稳定性可能会受到挑战。需要持续关注公司的盈利能力和偿债能力的改善，以确保财务结构的稳健。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
National Oilwell Varco Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和短期借款的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Schlumberger Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 公司股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据分析，可以观察到公司在2011年至2016年期间的债务和股东权益状况以及相关比率的变化趋势。从整体来看，公司总债务在此期间表现为逐步增长趋势，尤其是在2012年第二季度之后出现显著上升，2012年12月的债务达到4349百万，之后一直维持较高水平，直到2016年6月仍在3280百万左右。伴随债务的增长，公司股东权益总体呈现出增长的态势，尽管增长的速度在不同时间段有所波动，但整体趋势趋向于增加，尤其在2012年到2014年期间，股东权益持续上升，从16289百万增加到21332百万左右，显示公司资本结构得到一定扩展与增强。
另一方面，债务与股东权益比率在2011年较低（约0.03-0.04），反映出债务占比较小，财务结构较为稳健。进入2012年后，尤其在第三季度开始，比率逐步上升，至2012年第四季度达到0.16，显示公司逐渐增加债务融资比例。该比率在2013年和2014年逐渐趋于稳定，基本维持在0.15左右，但在2012年至2014年期间明显上升，说明公司在债务管理上趋向于较高杠杆操作，潜在提高了财务风险。
值得注意的是，在2014年之后，债务与股东权益比率略有下降趋势，至2016年初控制在0.2左右，显示公司在经过一段时期的债务扩张后，开始趋于稳健或在偿债方面有所行动。这一变化或与整体盈利能力及再融资策略调整有关，但需要结合更详细的利润和现金流数据进行进一步确认。此外，股东权益的保持相对稳定，尽管在2015年和2016年间出现了一定的下滑，反映出部分时间段内公司可能面临盈利压力或权益的减少。
总体而言，公司在此期间通过债务融资扩大了资产规模和资本基础，股东权益稳步增长且债务比率有所控制，显示出在扩张过程中保持了较为谨慎的财务策略。未来若能保持债务水平的合理控制，结合盈利能力的持续提升，将有助于改善财务结构和增强财务稳定性。相反，若债务持续高位或比率持续上升，则需关注潜在的财务风险。综合分析，此公司在观察期内展现了逐渐扩张的态势，但仍需关注债务比例变化带来的风险管理挑战。
债务与总资本比率
National Oilwell Varco Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和短期借款的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Schlumberger Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析该公司的季度财务数据时，可以观察到其债务总额自2011年3月开始呈现逐步增长的趋势，尤其在2012年之后，债务水平明显上升，从约710百万逐步增加至2016年6月的接近3300百万，显示公司在这段时期内进行了大规模的借债或融资活动，以支持其运营或投资需求。
与此同时，总资本也在逐步扩大，从2011年的约17004百万增长至2016年6月的19398百万，反映出公司资本基础整体有所增强。但值得注意的是，债务占总资本的比率（即债务与总资本比率）在早期阶段保持在较低水平（约0.04-0.07），表明公司当时依赖较少的负债融资，财务杠杆较低。
从2012年到2014年期间，债务与总资本比率出现显著上升，逐步上升至0.13，说明公司在此期间增加了财务杠杆，负债比例相对提高，也意味着公司可能在利用融资进行扩张或资本支出。然而，从2014年后，该比率逐渐趋于稳定，维持在0.17至0.19的水平，显示出公司在债务管理上趋于稳健，维持在较高但相对可控的范围内。
总体而言，公司的债务水平在逐步增加，中长期债务占比升高，反映出公司在一定时期内扩大资本结构以支持增长战略。在债务比例不断上升的背景下，公司的财务风险有所提高，但整体债务程度仍处于较低水平，显示出相对合理的财务结构布局。未来，应关注其债务管理的持续性以及在市场环境变化时的偿债能力和财务稳健性。
资产负债率
National Oilwell Varco Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和短期借款的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Schlumberger Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，公司的总债务在整个分析期间呈现逐步增长的趋势。特别是在2011年到2012年期间，总债务从大约715百万美元增加到1,529百万美元，随后在之后的几年中迅速攀升至最多约4,349百万美元，反映了公司可能在扩张或资本支出方面进行了较大的借款。
与之相伴随的是总资产的持续增长。这一期间内，总资产从23,156百万美元逐步扩大到最多达到33,556百万美元，显示公司在资产规模方面持续扩大。资产增长的同时，总债务的上升也说明公司在增长过程中债务负担有所增强，但总体资产规模的扩大或多或少缓冲了债务增长的财务压力。
资产负债率作为反映公司债务占资产比例的指标，在整个期间内保持较低水平，并且波动不大。具体而言，资产负债率从2011年的0.03变化到2016年的0.14左右，显示公司整体债务负担仍处于较低水平，财务结构较为稳健。在2012年后，资产负债率逐步上升，尤其在2012年到2013年间明显增加，可能反映出公司在扩张期间采取了更高杠杆策略，或是债务比例相较资产增加更快。
总的来看，该公司在分析期内通过不断增加资产规模实现了稳定增长，并在债务管理方面保持了相对谨慎的态度。资产负债率的整体低位显示公司债务水平尚可控，但逐步上升的趋势也暗示潜在的财务风险。未来，若债务增长速度未能得到有效控制，可能对财务安全性产生一定影响，建议关注其债务与资产的平衡变化及资本结构优化策略。
财务杠杆率
National Oilwell Varco Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Schlumberger Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 公司股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司的总资产在报告期内呈现逐步增长的态势。2011年第一季度的总资产为2,315.6百万，下滑至2012年第一季度的2,687.9百万，之后逐步扩大，至2014年第三季度达到其最高点3,462.7百万。然而，从2014年第四季度起，总资产出现明显下降，至2016年第二季度回落至2,377.8百万。这一变化反映出公司在一定时期内的资产规模扩张和随后部分资产的收缩或重组。
公司股东权益在报告期间整体表现为稳步上升的趋势。自2011年第一季度的16,289百万逐步增加，至2014年中期达到最高点22,697百万。随后，股东权益开始波动，尤其是在2014年末至2016年中期间，出现较大幅度的下降，从2014年12月的22,697百万下降到2016年6月的16,118百万。这表明，尽管公司在某些时期积累了资本，但在后续阶段可能经历了亏损、分红或资产减值等因素导致的权益减薄。
财务杠杆率在整个观察期内表现出明显的上升趋势。早期的比率在1.42至1.45之间，显示公司财务结构较为稳健，但从2012年开始逐步上升，至2014年达到1.59左右，随后在2015年和2016年期间持续上扬，至最高点达1.70。这一变化指示公司在资产规模扩张的同时，负债水平相对增加，财务杠杆风险有所增强。特别是杠杆率的上升可能反映出公司在扩张过程中，依赖于债务融资以支持业务发展。
综上所述，该企业在报告期内经历了资产的增长——主要集中在2012年至2014年——但随后经历了一定程度的资产缩水，同时股东权益也出现了波动。财务杠杆的逐步上升显示公司在资产扩张中采用了较高的财务杠杆策略，可能增加财务风险。这些变化提示在未来需关注资产质量、债务水平以及资本结构的稳定性，以确保公司财务稳健发展。
利息覆盖率
National Oilwell Varco Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于公司的净收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 来自非持续经营业务的收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息和财务成本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Schlumberger Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2016
+ EBITQ1 2016
+ EBITQ4 2015
+ EBITQ3 2015)
÷ (利息支出Q2 2016
+ 利息支出Q1 2016
+ 利息支出Q4 2015
+ 利息支出Q3 2015)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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根据提供的财务数据分析，息税前利润（EBIT）在2011年至2014年期间表现出连续的增长趋势。尤其是在2011年第三季度到2014年第三季度，EBIT由607百万增长至1010百万，显示公司在这段期间内实现了盈利能力的稳步提升。此阶段的盈利稳健且具有增长动力，反映出公司可能在市场需求、成本控制或运营效率等方面取得了积极成效。
然而，从2014年第四季度开始，EBIT出现显著的下滑。在2014年第四季度，EBIT达到最高点1010百万后，2015年第一季度即出现大幅下降至-1647百万，亏损扩大，表明公司当季面临较为严峻的经营挑战。这种亏损持续到2015年中期，尚未完全扭转，反映出公司在盈利能力方面遇到较大压力，可能与行业整体下行周期或公司特定因素有关。
在利息和财务成本方面，数据表现相对稳定，年度间均值较低，波动不大。从2011年至2016年6月，利息与财务成本主要维持在8-30百万之间，显示公司财负压力相对可控。然而，利息覆盖率的变化较为显著，尤其是在2011年后期，其波动范围从72.53下降到-18.4，且在2014年之前基本维持在30-100之间，表现出公司盈利能力对偿债能力的支撑。值得注意的是，从2014年第四季度起，利息覆盖率成为负值，意味着公司息税前利润不足以支付利息成本，财务偿付能力明显减弱，为公司融资和财务稳定性带来风险。
整体来看，公司的盈利能力在2011年至2014年期间表现较强且稳健，随后在2015年及以后的季度出现较大波动甚至亏损，反映出行业环境或公司运营状况的变化对其财务表现构成了较大冲击。利息覆盖率的波动进一步彰显了盈利下滑对偿债能力的影响，提示需关注公司的财务韧性及风险管理措施。