杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供的 Paycom Software Inc. 个页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Paycom Software Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动趋势。2019年，该比率从6.94%逐步上升至10.47%，随后在2019年末回落至7.26%。2020年，该比率维持在8%至9.17%之间，并在年末降至5.5%。2021年，该比率再次呈现波动，从4.26%上升至6.09%，但整体水平低于2019年和2020年的峰值。2022年，该比率有所回升，从4.1%增至7.55%，并在年末稳定在7.21%至7.28%之间。2023年上半年，该比率继续上升，达到8%和8.79%。总体而言，该比率在观察期内没有呈现出明确的长期趋势，而是受到短期因素的影响而波动。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势。2019年，该比率从5.18逐步下降至3.35，随后在2019年末略有回升至4.72。2020年，该比率继续下降，从3.85降至3.28，并在年末稳定在3.93至3.98之间。2021年，该比率呈现先升后降的趋势，从4.57上升至5.11，随后降至3.6。2022年，该比率再次呈现波动，从5.4下降至3.08，并在年末稳定在3.3至3.18之间。2023年，该比率进一步下降，从2.81降至2.71。总体而言，该比率在观察期内呈现出明显的下降趋势，表明公司对财务杠杆的依赖程度有所降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内总体呈现下降趋势，但波动较大。2019年，该比率从35.93%逐步下降至34.29%。2020年，该比率继续下降，从32.73%降至21.88%。2021年，该比率呈现波动，从19.46%上升至21.93%，但整体水平仍低于2019年和2020年。2022年，该比率略有回升，从22.13%增至23.79%。2023年，该比率呈现波动，从23.14%上升至23.85%。尽管存在波动，但总体而言，该比率在观察期内呈现出下降趋势，表明公司利用股东权益创造利润的能力有所减弱。需要注意的是，该比率的下降可能受到多种因素的影响，包括盈利能力、资产周转率和财务杠杆等。
综上所述，数据显示公司在资产收益率、财务杠杆率和股东权益比率回报率方面都呈现出不同的趋势。资产收益率波动较大，财务杠杆率呈现下降趋势，而股东权益比率回报率则总体呈现下降趋势。这些趋势可能反映了公司经营策略、市场环境和行业竞争格局的变化。
将 ROE 分解为三个组成部分
Paycom Software Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年3月31日的23.38%开始，经历小幅增长，并在2020年3月31日达到峰值25.16%。随后，该比率有所下降，至2020年12月31日的17.05%为最低点。此后，净利率比率逐渐回升，并在2023年6月30日达到20.8%的水平。整体而言，该比率在后期保持在相对较高的水平，表明盈利能力具有一定的稳定性。
- 资产周转率
- 资产周转率表现出一定的波动性，但整体水平相对稳定。在2019年，该比率从0.3上升至0.44，随后在2020年有所回落。2021年，资产周转率进一步下降，并在2022年出现小幅反弹。至2023年6月30日，该比率达到0.42，接近2019年的最高水平。这种波动可能反映了资产利用效率的变化，以及外部市场环境的影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著的变化。从2019年3月31日的5.18开始，该比率逐渐下降至2020年6月30日的3.28。随后，财务杠杆率有所回升，并在2021年9月30日达到5.11的峰值。此后，该比率再次下降，并在2023年6月30日降至2.71。这种波动表明公司在不同时期对债务的使用策略有所调整，可能受到融资成本和市场条件的影响。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现先下降后回升的趋势。从2019年3月31日的35.93%开始，ROE逐渐下降，并在2020年12月31日达到21.88%的最低点。随后，ROE逐渐回升，并在2023年6月30日达到23.85%。这种趋势可能与净利率比率和财务杠杆率的变化有关，反映了公司利用股东权益创造利润的能力。
总体而言，这些财务比率的变化表明公司在不同时期面临着不同的经营环境和战略选择。净利率比率的波动反映了盈利能力的动态变化，资产周转率的变化则反映了资产利用效率的调整，财务杠杆率的变化则反映了公司对债务的依赖程度，而ROE则综合反映了公司的盈利能力和股东回报。
将 ROE 分解为五个组成部分
Paycom Software Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2019年3月31日的0.77到2023年9月30日的0.71，税负率经历了小幅下降。整体而言，税负率在0.71到0.81之间波动，波动幅度较小，表明税务策略和外部税务环境的相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持在1.00。在2023年，该比率略有下降至0.99。这种高度稳定的比率表明公司在支付利息方面的能力始终保持在较高水平，且债务结构相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年3月31日的30.34%开始，经历了一系列波动，并在2022年9月30日达到峰值28.51%。2023年6月30日达到最高点29.27%，随后略有回落至28.96%。总体而言，息税前利润率呈现增长态势，表明公司在核心业务盈利能力方面有所提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2019年3月31日的0.3到2021年12月31日的0.33，经历了一系列波动。2022年9月30日达到峰值0.39，随后略有下降。资产周转率的波动可能反映了公司资产利用效率的变化，以及销售额与资产之间的关系。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先下降后上升再下降的趋势。从2019年3月31日的5.18开始，经历了一系列波动，并在2021年9月30日达到峰值5.11。随后，该比率有所下降，并在2023年9月30日达到2.71。财务杠杆率的波动可能反映了公司债务水平和资本结构的变化。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现下降趋势。从2019年3月31日的35.93%开始，经历了一系列波动，并在2020年12月31日达到21.88%。随后，该比率有所回升，但在2023年9月30日仍为23.85%。ROE的下降可能反映了公司盈利能力和股东权益之间的关系变化。
将 ROA 分解为两个部分
Paycom Software Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年3月31日的23.38%开始，该比率在2020年3月31日达到峰值25.16%，随后有所下降，并在2020年12月31日降至17.05%。然而，该比率在2021年和2022年逐渐回升，并在2023年6月30日达到20.8%，显示出盈利能力的增强。整体而言，净利率比率在观察期内保持在相对较高的水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内表现出显著的波动性。该比率从2019年3月31日的0.3开始，在2019年9月30日达到0.44的峰值，随后有所回落。2021年该比率持续下降，在2021年9月30日达到0.24的低点。然而，在2022年，资产周转率有所改善，并在2023年6月30日达到0.42，表明资产利用效率有所提高。整体而言，资产周转率的波动性较大，可能受到多种因素的影响。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现先上升后下降再回升的趋势。从2019年3月31日的6.94%开始，ROA在2019年9月30日达到10.47%的峰值，随后在2020年12月31日下降至5.5%。在2021年，ROA有所回升，但仍低于2019年的水平。2022年和2023年，ROA显著回升，并在2023年6月30日达到8.79%，表明资产的盈利能力得到改善。整体而言，ROA的波动性较大，但长期来看呈现上升趋势。
综合来看，数据显示在观察期内，盈利能力（净利率比率和ROA）呈现出波动上升的趋势，而资产周转率则表现出较大的波动性。这些指标的变化可能反映了公司运营效率、市场环境以及其他相关因素的影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Paycom Software Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2019年3月31日的0.77到2020年12月31日的0.77，税负率波动较小。2021年3月31日降至0.75，随后在0.77至0.79之间波动。2022年6月30日开始，税负率呈现下降趋势，至2023年6月30日和9月30日稳定在0.71。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时间段内保持在1.00。在2019年3月31日为0.99，之后连续多个季度为1.00。2022年9月30日开始，该比率略有下降，至2023年6月30日和9月30日稳定在0.99。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年3月31日的30.34%开始，经历小幅波动后，在2020年3月31日达到32.43%的峰值。随后，该比率下降，至2020年12月31日的22.1%。2021年和2022年，息税前利润率逐步回升，并在2022年12月31日达到29.24%。2023年，该比率继续上升，至2023年6月30日的29.27%。
- 资产周转率
- 资产周转率表现出一定的波动性。从2019年3月31日的0.3开始，在2019年9月30日达到0.44的峰值，随后回落。2021年9月30日降至0.24的低点，之后有所回升。2023年6月30日和9月30日达到0.39和0.42，显示出资产周转能力的改善。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现先上升后下降再回升的趋势。从2019年3月31日的6.94%开始，ROA在2019年9月30日达到10.47%的峰值。随后，ROA下降，至2021年9月30日的4.07%。2022年和2023年，ROA逐步回升，并在2023年9月30日达到8.79%，表明资产的盈利能力有所改善。
总体而言，数据显示息税前利润率和资产收益率呈现上升趋势，表明盈利能力在增强。资产周转率的波动可能与业务运营策略或外部市场环境有关。税负率的稳定和利息负担率的低水平，反映了良好的财务管理和偿债能力。
净利率比率分列
Paycom Software Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2019年3月31日的0.77到2020年12月31日的0.77，数值波动较小。2021年3月31日略有下降至0.75，随后在2021年6月30日回升至0.79。2022年和2023年，税负率持续下降，从2022年3月31日的0.77降至2023年9月30日的0.71，表明税务负担有所减轻。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持在1.00。从2019年3月31日至2020年12月31日，该比率稳定于0.99或1.00。2022年9月30日和2022年12月31日，该比率略有下降至0.99，并在2023年保持稳定。整体而言，利息负担率的稳定表明公司在偿还利息方面具有较强的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年3月31日的30.34%开始，在2020年3月31日达到峰值32.43%。随后，该比率在2020年下半年有所下降，至2020年12月31日的22.1%。2021年，该比率呈现小幅波动，并在2022年持续上升，达到2022年12月31日的29.24%。2023年，该比率继续保持在较高水平，在2023年9月30日达到28.96%。总体而言，息税前利润率的上升表明公司的盈利能力不断增强。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内也呈现波动趋势。从2019年3月31日的23.38%开始，在2020年3月31日达到峰值25.16%。随后，该比率在2020年下半年大幅下降，至2020年12月31日的17.05%。2021年，该比率呈现回升趋势，并在2022年继续上升，达到2022年12月31日的20.96%。2023年，净利率比率保持在较高水平，在2023年6月30日达到20.8%。整体而言，净利率比率的波动反映了公司盈利能力的变化，但总体趋势表明盈利能力在逐步改善。
综合来看，数据显示公司在税负方面有所改善，利息负担能力稳定，盈利能力呈现上升趋势。息税前利润率和净利率比率的波动表明公司盈利能力受到多种因素的影响，但整体趋势积极。