现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Paycom Software Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
净收入	281,389)	195,960)	143,453)	180,576)	137,065)
折旧和摊销	92,699)	67,222)	53,373)	42,211)	29,657)
可供出售证券的折扣增加	(1,020)	(452)	(1,563)	(940)	(1,112)
非现金营销费用	1,734)	1,051)	—)	—)	—)
财产和设备处置的（收益）损失	(150)	146)	—)	—)	—)
债务发行成本摊销	847)	36)	36)	35)	32)
基于股票的薪酬费用	94,898)	97,506)	90,108)	47,268)	36,576)
为衍生工具结算支付的现金	205)	(741)	(613)	(81)	(188)
衍生品的（收益）损失	(1,559)	(662)	1,993)	1,456)	(479)
递延所得税净额	(3,210)	32,906)	21,381)	21,011)	21,077)
其他	(206)	—)	—)	—)	—)
应收帐款	(13,353)	(360)	168)	(5,884)	(1,838)
预付费用	(6,497)	(5,875)	(4,293)	(5,903)	(2,676)
库存	(224)	481)	(41)	(403)	(306)
其他资产	(13,907)	(7,862)	(1,720)	(3,555)	(762)
递延合同成本	(122,440)	(103,356)	(89,776)	(76,204)	(60,730)
应付帐款	11,676)	(660)	1,529)	(221)	1,079)
所得税，净额	10,830)	(5,966)	(6,427)	(58)	3,085)
应计佣金和奖金	6,082)	8,654)	1,360)	1,672)	1,086)
应计工资单和假期	10,764)	9,730)	9,659)	4,129)	3,726)
递延收入	15,990)	14,600)	10,582)	11,593)	13,027)
应计费用和其他流动负债	555)	17,004)	(2,002)	7,561)	6,498)
经营资产和负债的变化	(100,524)	(73,610)	(80,961)	(67,273)	(37,811)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	83,714)	123,402)	83,754)	43,687)	47,752)
经营活动产生的现金净额	365,103)	319,362)	227,207)	224,263)	184,817)
从为客户持有的基金中购买投资	(268,718)	(398,819)	(332,756)	(195,811)	(145,011)
为客户持有的基金的投资收益	382,230)	267,341)	308,981)	69,200)	155,500)
为客户持有的资金净变化	—)	—)	—)	—)	112,037)
购买无形资产	(4,120)	(5,500)	—)	—)	—)
购买财产和设备	(132,678)	(120,692)	(94,102)	(92,934)	(59,906)
投资活动产生的现金净额（用于）	(23,286)	(257,670)	(117,877)	(219,545)	62,620)
发行债券所得款项	29,000)	—)	—)	—)	—)
回购普通股	(94,652)	—)	(52,040)	—)	(105,188)
与净股票结算相关的已支付预扣税	(5,171)	(65,580)	(62,811)	(42,528)	(20,248)
偿还长期债务	(29,287)	(1,775)	(1,775)	(1,775)	(888)
客户资金义务净变化	361,133)	233,079)	(49,283)	694,991)	(121,414)
支付债券发行费用	(6,436)	—)	—)	(16)	(58)
筹资活动提供（用于）的现金净额	254,587)	165,724)	(165,909)	650,672)	(247,796)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增（减）	596,404)	227,416)	(56,579)	655,390)	(359)
期初现金、现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物	1,812,691)	1,585,275)	1,641,854)	986,464)	46,077)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物（期末）	2,409,095)	1,812,691)	1,585,275)	1,641,854)	45,718)

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

从整体趋势来看，该公司的财务数据展现出持续增长的特征，尤其是在净收入和经营现金流方面。2018年至2022年，净收入由13.7亿美元增长至28.1亿美元，显示出公司收入规模快速扩大，年均复合增长率较为显著。

在经营活动相关指标中，经营活动产生的现金净额亦表现出逐年上升的趋势，从2018年的1.85亿美元提升至2022年的3.65亿美元，表明公司核心业务的现金创造能力持续增强。此外，经营资产和负债的变化为负值，反映出公司持续扩大经营规模和资产投入，尽管带来一定的现金消耗，但整体现金流仍保持正向增长。

在投资活动方面，投资支出显著增加，特别是购买财产和设备的支出逐年上升，从2018年的5.99亿美元扩展至2022年的13.27亿美元，显示公司在固定资产和基础建设方面的持续投入。与此同时，投资产生的现金净额为负，代表公司在扩张过程中资金大量流出，主要用于资产购买和无形资产投入。

财务活动方面，筹资活动的现金流亦表现出较大的波动性。2018年出现大量的现金净流出（-2.48亿美元），主要由股票回购和债务偿还引发，但从2020年起，筹资净额转为正值，2022年达到2.55亿美元，提示公司可能通过发行债券或其他融资方式增加资本。同期，股权回购金额亦显著，反映出公司在股东回报方面采取了回购股票的策略，尽管在某些年度出现大规模的股本减少。

现金及现金等价物的期末余额连续增长，从2018年的4,571万到2022年的24亿多美元，显示出公司保持了强大的现金储备，有利于未来的运营和投资需要。而现金、现金等价物的年度变动中，2021年和2022年期间的增幅尤为显著，可能与公司加强资金管理或融资活动有关。

值得注意的是，递延所得税净额在2018年至2021年呈逐步上升态势，但2022年出现大幅负值（-3210千美元），可能反映税务策略调整或相关税务负债变动。此外，应收账款、存货和应付账款等流动资产与负债指标也显示出一定的波动性，表现出公司在应收账款回收和存货管理方面存在一定的调整。

总的来看，该公司的财务表现显示出稳定的业务扩展，现金流健康，且在资本支出和融资方面表现出积极的投入策略。未来若能持续优化营收增长质量、合理控制资产负债率，将有助于维持其财务稳健性和增长潜力。

Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

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