利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Paycom Software Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
从整体趋势来看，截止到2023年第三季度，财务数据呈现出一定的稳定性和逐步改善的态势。毛利率在整个观察期间保持在84%至85%之间的高水平，显示公司具有较高的盈利能力和成本控制能力，且没有显著波动，反映其财务结构的稳健性。
营业利润率在2018年后经历了波动，但整体呈现上升趋势。尤其是在2020年末到2021年期间，营业利润率从22%左右逐步升至28%左右的高位，随后略有回落但仍维持在27%左右，表明公司在保持收入增长的同时，逐步提高盈利效率。然而，2022年和2023年前两季度，营业利润率仍较为稳定，显示经营利润空间得到一定保障。
净利率方面，数据表现出逐步改善的趋势。从2018年四季度的23.99%略升至2023年同期的20.8%，整体波动较小，且在2021年有一定的提升，说明公司在扩大盈利的同时有效控制了成本与费用。值得注意的是，2020至2021年间的净利率波动较大，可能受到市场环境或特殊项目的影响，但整体趋势偏向提升。
股东权益回报率（ROE）在2018年末达到峰值40.95%，之后逐步回落至约23%左右，表现出盈利效率的下降。尽管如此，2022年和2023年，ROE略有回升，反映公司在提升股东回报方面有所改善，但仍未稳定回归巅峰水平。这一变化提示公司可能在资产利用效率方面经历了一些调整或挑战，但整体盈利能力仍保持一定水平。
资产收益率（ROA）在观察期间存在较大波动。从2018年的最高点9.01%下降到2021年最低点4.07%，但在2022年至2023年期间略有回升。此指标的弱势反映资产运用效率的变化，可能受资产结构调整或盈利能力波动影响。总体而言，ROA的波动提示公司需要持续关注资产管理效率以提升整体盈利能力。
总结而言，该公司在盈利能力方面表现稳健，毛利率保持高位，表明在成本控制和业务模式方面具有较强优势。利润率指标虽有一定波动，但整体上呈现出逐步改善的趋势。ROE和ROA的变动反映出资产和权益利用效率在一定程度上受到市场和运营环境的影响，公司未来可以通过优化资产结构和提升运营效率来进一步增强盈利能力和财务表现。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Paycom Software Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q3 2023
+ 毛利Q2 2023
+ 毛利Q1 2023
+ 毛利Q4 2022)
÷ (收入Q3 2023
+ 收入Q2 2023
+ 收入Q1 2023
+ 收入Q4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
从财务数据中可以观察到公司整体表现呈现出稳步增长的趋势。收入方面，虽然在某些季度出现短暂的波动，但整体呈现上升趋势，从2018年第一季度的153.916万美元增长到2023年第三季度的406.303万美元，反映出公司在市场中的扩展和收入规模的扩大。特别是在2020年之后，收入增长加快，这可能得益于公司业务的加速扩张或市场占有率的提升。
毛利润总额也表现出持续增长的态势，从2018年第一季度的130.311万美元提升至2023年第三季度的337.362万美元，增长幅度显著。在毛利率方面，数据表现出较为稳定且略微向上的趋势，2020年平均毛利率保持在85%左右，之后略有波动，但总体保持在84%左右。这表明公司在成本控制与价格策略方面较为有效，盈利能力持续改善，未因收入增长而严重侵蚀盈利水平。
需要注意的是，毛利率在2018年和2019年期间逐步提升，显示出公司在成本效率和产品组合优化方面取得了积极成效。然而，2020年之后，毛利率略有波动，但依然维持在较高水平，显示出较强的盈利稳定性。
综上所述，该财务数据展现出公司收入和毛利润的持续增长，同时毛利率保持高度稳定，反映出较强的盈利能力和成本管理水平。这些表现指向公司在市场扩展中的稳健运营，未来有望继续保持增长势头。不过，值得关注的是随着收入规模的扩大，保持毛利率的稳定性和成本控制将成为持续的关注重点，以确保盈利水平的持续提升。
营业利润率
Paycom Software Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q3 2023
+ 营业收入Q2 2023
+ 营业收入Q1 2023
+ 营业收入Q4 2022)
÷ (收入Q3 2023
+ 收入Q2 2023
+ 收入Q1 2023
+ 收入Q4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
从财务数据观察来看，公司在报告期内表现出一定的收入和利润的增长趋势，同时也经历了一些波动和调整。以下是详细的分析：
- 营业收入变化趋势
- 公司营业收入在整个期间显示出明显的增长。2018年第一季度的收入约为51,020千美元，经过几年的逐步增长，到2023年第二季度已达到约160,432千美元，增长幅度显著。期间，特别是在2021年到2023年间，收入持续攀升，反映出公司业务规模的扩大与市场份额的提升。虽然部分季度存在小幅波动，但总体趋势向上，显示出较强的增长动力。
- 收入总额（收入的具体数值）
- 与营业收入类似，总收入也呈现逐步上升的态势。从2018年第一季度的约153,916千美元增加到2023年第二季度的约406,303千美元，整体呈增长趋势。收入的增长支持了公司整体业务的扩展，并表明其在市场中具备较好的竞争力。
- 营业利润率
- 公司营业利润率在分析期间表现出一定的波动。从2018年第三季度的30.67%逐步下降至2020年第三季度的22.12%，随后略有回升，至2023年第三季度的27.64%。这表明公司在利润转化效率方面经历了调整，可能受到市场竞争、成本控制或者产品组合变化等因素的影响。尽管利润率有一定的波动，但整体保持在较为健康的水平，显示出管理团队在利润控制方面具有一定的能力。
- 其他观察点
- 财务数据中，收入和营业收入的增长在一定程度上同步，说明主营业务展现稳健的发展。与此同时，利润率的波动可能反映出公司在不同季度应对市场变化的策略调整。公司在2021年后期利润率有所改善，显示出盈利能力在逐步恢复和巩固。在未来，若公司能持续保持增长态势并优化成本结构，有望进一步提升盈利水平。
净利率比率
Paycom Software Inc.、净利率比、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q3 2023
+ 净收入Q2 2023
+ 净收入Q1 2023
+ 净收入Q4 2022)
÷ (收入Q3 2023
+ 收入Q2 2023
+ 收入Q1 2023
+ 收入Q4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
从整体趋势来看，Paycom Software Inc. 的收入在观察期内表现出明显的增长态势。自2018年第一季度起，收入逐步上升，从1.54亿美元增长到2023年第三季度的4.06亿美元，显示出公司业务的持续扩展。期间，收入的增长呈现逐年递增的态势，尤其是在2021年之后，年度收入实现显著跃升，反映出公司市场份额的扩大和业务规模的扩展。
净收入方面，尽管存在一定的波动，但整体趋势亦为向上。2018年第一季度的净收入为4.12亿美元，经过不断增长，到2023年第三季度达到了7.52亿美元。各季度的净收入变化，显示出公司具备较强的盈利能力，且盈利水平逐步提升。不过，从部分季度的净收入数据来看，仍存在季度波动的现象，特别是在某些季度出现净利润相对下降，但整体上，净收入呈现稳步增长的趋势。
净利率指标显示出公司盈利能力相对稳定，维持在20%左右的水平。具体来看，净利率在2018年后逐渐升高，尤其在2020年后，净利率基本保持在20%以上的水平，最高时达到20.96%。这表明虽然公司收入持续增长，但盈利能力得以较好保持，反映出成本控制和运营效率的改善。疫情期间（2020年），净利率略有下降，但在随后的时期逐步恢复并稳定，显示出公司具有一定的抗周期能力和盈利稳定性。
总体而言，Paycom Software Inc. 在观察期内实现了稳健的收入增长和盈利能力的逐步提升。公司显示出强劲的市场扩展潜力和稳定的盈利水平，但同时也应关注季度之间的波动和潜在的盈利压力，未来需继续关注其成本控制、市场竞争状况及产品创新带来的影响，以保持持续稳健的发展态势。
股东权益比率回报率 （ROE）
Paycom Software Inc.、 ROE、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
ROE = 100
× (净收入Q3 2023
+ 净收入Q2 2023
+ 净收入Q1 2023
+ 净收入Q4 2022)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
从季度数据的整体趋势来看，该公司在2018年至2023年期间经历了显著的收入增长。2018年到2023年，净收入从约41,160千美元逐步增长至约75,219千美元，呈现总体的上升态势，尤其在2021年之后增长速度加快，反映出公司在市场份额和营收规模方面实现了持续扩展。
在股东权益方面，该公司展示了稳健增长的趋势，从2018年的约333,033千美元提升至2023年的约1,426,309千美元。股东权益的不断增加表明公司在积累资本和财务稳健性方面表现良好，可能得益于利润留存和资本运作策略。此外，股东权益的逐步增长也反映出公司资产负债结构的改善以及股东价值的增加。
关于净资产收益率（ROE），数据显示在2019年之后逐步下降后又略有回升。2018年未提供ROE数据，但从2019年开始，ROE从40.95%逐步下降至2021年的约20.8%，随后略微回升至2023年的23.85%。此变动趋势可能反映了公司盈利能力相较于股东权益的变化，随着公司规模的扩大，ROE受到一定稀释压力而略有降低，但整体保持在较高水平，显示公司持续稳定的盈利能力。
总体而言，公司财务表现呈现稳步增长的趋势，收入规模不断扩大，股东权益持续增强。同时，ROE在一定范围波动，表达了利润相较于股东权益的变化。未来若能维持当前增长势头，确保盈利质量，可能有助于公司进一步提升股东回报和市场竞争力。
资产收益率 （ROA）
Paycom Software Inc.、 ROA、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
ROA = 100
× (净收入Q3 2023
+ 净收入Q2 2023
+ 净收入Q1 2023
+ 净收入Q4 2022)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2018年至2023年期间呈现出一定的财务波动和增长趋势。以下从多个角度进行详细分析：
- 净收入变化趋势
- 整体来看，净收入在此期间经历了显著的增长。从2018年的4,116万美元上涨至2023年的约11,929万美元，呈现出很强的增长动力。期间，净收入在2019年和2020年明显增长，特别是在2020年四季度达到最高值（约6,955万美元），显示公司在此阶段实现了较为快速的业绩扩张。然而，2021年后净收入出现波动，季度数据虽然仍保持在较高水平，但增长速度有所放缓。值得注意的是，2023年第二季度净收入达到了最高点，表明公司在近期仍具备良好的增长势头。
- 总资产变化及规模扩张
- 总资产从2018年的约16亿美元逐步增加到2023年的约38.6亿美元，累计扩大了近两倍，显示公司在资产规模方面实现了较大幅度扩展。特别是在2021年之后，总资产的增长显得尤为明显，2022年和2023年季度数据均处于高位。这暗示公司可能在扩展业务、增加投资或进行资产整合方面持续投入，从而支撑其业务增长和市场份额的扩大。
- ROA（资产回报率）表现
- ROA在数据显示的期间，从高点的10.47%（2018年12月）逐步下滑至最低的4.07%（2021年12月），之后又逐渐回升到接近8%的水平。这反映，尽管总资产大幅增加，但公司在这段时间的盈利效率有所波动，尤其是在2021年期间，资产回报率降至较低值，可能与资产扩张带来的成本压力或盈利难度增加有关。近年来，ROA有所恢复，显示公司可能已改善资产利用效率或盈利能力。
- 盈利能力和财务健康
- 净收入的持续增长结合资产水平的扩大，表明公司整体处于扩张期。虽然ROA显示盈利效率有所波动，但整体趋势趋于稳定且逐渐改善。公司在不断扩大规模的同时，似乎也在努力改善盈利能力，这对于未来财务表现的可持续性具有积极意义。需关注的是，盈利效率的波动可能受行业竞争、市场环境和公司策略调整的影响，后续还需更多数据观察其持续性与稳定性。
综上所述，该公司在过去五年中表现出强劲的增长势头，资产规模持续扩展，净收入显著提升，但同时盈利效率存在一定的波动。未来，若能持续优化资产利用效率和盈利能力，将有助于公司实现稳健增长和财务健康的持续改善。