企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Stryker Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从2017年至2021年的财务数据中可以观察到一些关键的趋势和变化。总体而言，公司的财务表现展现出一定的波动性，但整体趋势具有一定的增长潜力。
- 净收益
- 净收益在2017年达到1020百万，随后在2018年显著增加至3553百万，显示出公司盈利能力在该年度的大幅提升。2019年净收益有所回落至2083百万，之后在2020年和2021年略有恢复，分别为1599百万和1994百万。尽管经历了波动，但整体上净收益在五年期间趋于稳定，显示公司在盈利方面具有一定的韧性。特别是在2018年，盈利大幅度增加，可能反映了当年业务扩展或成本管理优化的成效。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润总体上表现出稳定增长的趋势，从2017年的2063百万上升到2019年的2562百万，之后略有下降下滑至2020年的1954百万，但在2021年回升至2281百万。这表明公司在税前利润方面保持了较好的增长势头，虽然存在一定的波动，但整体趋势向上，显示公司的盈利能力有所提升。
- 息税前利润（EBIT）
- 息税前利润表现出持续增长的态势，从2017年的2310百万增加到2019年的2849百万，之后略有波动，至2020年降至2269百万，但在2021年回升至2618百万。该指标的变化反映公司核心经营盈利能力的逐步增强，尽管在某些年份出现了轻微的波动，但总体保持增长的趋势。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA在2017年为2952百万，随后逐年递增至2021年的3608百万，显示出公司在经营效率和现金创造能力上持续增强。该指标的稳定增长表明，公司的核心运营利润在整体上得到了改善，无论是在盈利水平还是在运营现金流方面都表现出积极的变化。
总结来看，Stryker Corp.在过去五年中展现出稳健的盈利增长态势，虽然部分年份出现波动，但关键财务指标如净收益、税前利润、EBIT和EBITDA均表现出良好的增长轨迹。这表明公司在业务运营和盈利能力方面具备一定的增长动力和韧性。然而，净收益的波动提示需要关注成本控制或特殊事项对利润的影响，以实现更稳定的财务表现。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Stryker Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 100,693) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 3,608) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 27.91 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 22.23 |
| Elevance Health Inc. | 6.31 |
| Intuitive Surgical Inc. | 48.33 |
| Medtronic PLC | 15.31 |
| UnitedHealth Group Inc. | 12.92 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 15.56 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 15.71 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Stryker Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 104,469) | 103,264) | 88,412) | 73,519) | 59,894) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 3,608) | 3,081) | 3,627) | 3,343) | 2,952) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 28.95 | 33.52 | 24.38 | 21.99 | 20.29 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 17.42 | 25.99 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.05 | 7.57 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 44.54 | 59.12 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 24.41 | 17.92 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.39 | 13.39 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 18.06 | 16.63 | — | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 14.33 | 18.21 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据提供的数据，可以观察到公司在2017年至2021年间的企业价值（EV）呈持续增长的趋势，从59894百万逐步上升至104469百万。整个期间公司市值实现了较为明显的增长，显示出其在市场中的价值逐渐提升。值得注意的是，尽管2019年企业价值达到峰值，但在2020年有所放缓，随后在2021年又出现明显的增长，建议公司可能经历了某些结构性调整或市场环境的变化。辩证分析，企业价值的增长可能源自公司整体经营效益的提升或市场对其未来潜力的认可。
关于息税折旧摊销前利润（EBITDA），从2017年的2952百万增长到2021年的3608百万，整体表现为逐步上升的态势。这反映出公司在一定时期内的经营盈利能力有所增强，特别是在2020年到2021年期间的增长，可能表明其盈利效率得到了改善或成本控制得当。值得注意的是，2020年EBITDA出现短暂下降（从3627百万降至3081百万），这可能受到宏观经济环境变化或行业特殊因素的影响，但整体而言，公司盈利水平显示出恢复和增长的趋势。
- 企业价值/EBITDA比率
- 从2017年的20.29逐步上升至2019年的24.38，随后在2020年快速升至33.52，显示公司估值相对于利润的倍数大幅提高，但在2021年略降至28.95。这一变化可能表明市场在2020年对公司未来增长的预期增强，导致估值倍数上涨，但在2021年有所调整，可能反映市场对其盈利能力或增长预期的重新评估。总体而言，企业价值与EBITDA的比率的变动提示公司在不同时期的市场估值波动，值得持续关注其财务表现与市场情绪的同步演变。