现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Stryker Corp.、 合并现金流量表
以百万计
|
截至12个月 |
2021年12月31日 |
|
2020年12月31日 |
|
2019年12月31日 |
|
2018年12月31日 |
|
2017年12月31日 |
|
|
|
净收益 |
1,994) | |
1,599) | |
2,083) | |
3,553) | |
1,020) | |
|
|
折旧 |
371) | |
340) | |
314) | |
306) | |
271) | |
|
|
无形资产摊销 |
619) | |
472) | |
464) | |
417) | |
371) | |
|
|
资产减值 |
264) | |
215) | |
16) | |
14) | |
—) | |
|
|
基于股份的薪酬 |
171) | |
142) | |
127) | |
119) | |
113) | |
|
|
召回费用 |
103) | |
17) | |
192) | |
23) | |
173) | |
|
|
存货出售在收购时达到公允价值 |
266) | |
48) | |
67) | |
16) | |
22) | |
|
|
递延所得税费用（福利） |
(237) | |
48) | |
126) | |
(1,582) | |
36) | |
|
|
应收帐款 |
(377) | |
354) | |
(563) | |
(60) | |
(162) | |
|
|
库存 |
(189) | |
27) | |
(400) | |
(385) | |
(320) | |
|
|
应付帐款 |
329) | |
100) | |
63) | |
116) | |
21) | |
|
|
应计费用和其他负债 |
315) | |
(54) | |
113) | |
289) | |
90) | |
|
|
与召回相关的付款 |
(221) | |
(17) | |
(177) | |
(90) | |
(526) | |
|
|
所得税 |
(98) | |
(16) | |
(105) | |
(156) | |
704) | |
|
|
其他，净 |
(47) | |
2) | |
(129) | |
30) | |
(254) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
(288) |
|
396) |
|
(1,198) |
|
(256) |
|
(447) |
|
|
|
为使净收益与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
1,269) |
|
1,678) |
|
108) |
|
(943) |
|
539) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
3,263) |
|
3,277) |
|
2,191) |
|
2,610) |
|
1,559) |
|
|
|
收购，扣除收购的现金 |
(339) | |
(4,222) | |
(802) | |
(2,451) | |
(831) | |
|
|
购买有价证券 |
(49) | |
(54) | |
(74) | |
(226) | |
(270) | |
|
|
出售有价证券所得款项 |
55) | |
61) | |
69) | |
394) | |
87) | |
|
|
购买不动产、厂房和设备 |
(525) | |
(487) | |
(649) | |
(572) | |
(598) | |
|
|
其他投资，净额 |
(1) | |
1) | |
1) | |
(2) | |
(1) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(859) |
|
(4,701) |
|
(1,455) |
|
(2,857) |
|
(1,613) |
|
|
|
短期借款的收益和付款净额 |
(7) | |
(6) | |
(7) | |
(1) | |
(200) | |
|
|
发行长期债券所得款项 |
5) | |
3,292) | |
2,642) | |
3,126) | |
499) | |
|
|
偿还长期债务 |
(1,151) | |
(2,297) | |
(1,342) | |
(669) | |
—) | |
|
|
股利支付 |
(950) | |
(863) | |
(778) | |
(703) | |
(636) | |
|
|
回购普通股 |
—) | |
—) | |
(307) | |
(300) | |
(230) | |
|
|
从预扣股份中支付的税款现金 |
(114) | |
(110) | |
(136) | |
(120) | |
(95) | |
|
|
购买非控制性权益的付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
(14) | |
(99) | |
|
|
其他融资净额 |
(148) | |
(27) | |
(69) | |
10) | |
(33) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(2,365) |
|
(11) |
|
3) |
|
1,329) |
|
(794) |
|
|
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(38) | |
41) | |
(18) | |
(8) | |
74) | |
|
|
现金及现金等价物变动 |
1) |
|
(1,394) |
|
721) |
|
1,074) |
|
(774) |
|
|
|
年初现金及现金等价物 |
2,943) | |
4,337) | |
3,616) | |
2,542) | |
3,316) | |
|
|
年末现金及现金等价物 |
2,944) |
|
2,943) |
|
4,337) |
|
3,616) |
|
2,542) |
|
根据报告：
10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从2017年至2021年的财务数据中，可以观察到公司整体经营与财务状况的多方面变化，反映出公司在不同年度面临的机遇与挑战以及其财务策略的调整情况。
- 净收益
- 公司净收益在2018年经历了显著的增长，从2017年的1020百万增加至3553百万，显示出其盈利能力的显著提升。随后，净收益在2019年有所回落，至2083百万，但在2020年再次下降至1599百万，随后在2021年略有回升至1994百万。这一波动可能与市场环境变化、产品线调整或一次性项目的影响相关。
- 经营活动现金流
- 经营活动产生的现金净额整体呈现增长趋势，从2017年的1559百万升至2021年的3263百万，显示出公司运营产生的现金流稳定增长，反映出强劲的经营盈利能力及良好的现金管理能力。尽管在2020年出现了较大波动，但总体上财务表现保持正向发展。
- 投资活动
- 投资活动中的现金流出现较大的波动，尤其是在购买不动产、厂房和设备方面，连续五年都是大量支出，且每年的投资金额均在负值范围内，显示持续的资本支出以支持业务扩展或技术升级。出售有价证券所得款项保持一定水平，但投资现金流为负，表明公司在投资方面持续支出，或在资产配置上存在调整空间。
- 筹资活动
- 资金筹集方面，发行长期债券的收入逐年增加，尤其是在2018年达到高峰（2642百万），显示公司在融资方面采取积极措施以满足资本需求。同时，偿还长期债务和股利支付也在持续增长，反映出公司在实现盈利后，进行资金回馈投资者的策略。此外，股权回购和预扣税支出金额也有明显变化，显示资本结构和财务政策的调整。
- 现金及现金等价物
- 期初与期末现金余额的变动体现出年度现金流的综合影响。除了2020年出现显著的现金减少（从2020年末的4337百万降低到2021年末的2943百万），其他年份现金余额相对稳定。这表明公司在资金管理方面保持一定的流动性储备，同时也反映了年度经营、投资与筹资活动的净影响综合作用。
- 其他关键指标
- 应收账款、存货和应付账款等营运资本相关项目，显示公司应收账款和存货在2020年和2021年曾出现显著波动，尤其在应收账款和存货方面的负增长，可能与收款和存货管理策略的调整有关。递延所得税、召回费用及资产减值等项目，反映出在特定年度的特殊事项及财务调整，这些项目的变动影响公司整体财务表现的稳健性和风险水平。
总体来看，该公司的财务数据表现出强劲的现金生成能力和持续的资本投入，财务结构稳健。尽管存在部分年度的利润及现金流波动，但公司整体趋向于保持盈利增长和稳健的资金流动。未来，应关注资产减值、应收账款管理和筹资策略的调整，以优化财务表现和风险控制。
