计算
营业利润率 | = | 100 | × | 营业利润(亏损)1 | ÷ | 净销售额1 | |
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2022年2月26日 | -5.18% | = | 100 | × | (407,578) | ÷ | 7,867,778) |
2021年2月27日 | -3.65% | = | 100 | × | (336,887) | ÷ | 9,233,028) |
2020年2月29日 | -6.27% | = | 100 | × | (700,064) | ÷ | 11,158,580) |
2019年3月2日 | -0.72% | = | 100 | × | (87,135) | ÷ | 12,028,797) |
2018年3月3日 | 6.16% | = | 100 | × | 761,321) | ÷ | 12,349,301) |
2017年2月25日 | 9.29% | = | 100 | × | 1,135,210) | ÷ | 12,215,757) |
2016年2月27日 | 11.69% | = | 100 | × | 1,414,903) | ÷ | 12,103,887) |
2015年2月28日 | 13.08% | = | 100 | × | 1,554,293) | ÷ | 11,881,176) |
2014年3月1日 | 14.04% | = | 100 | × | 1,614,587) | ÷ | 11,503,963) |
2013年3月2日 | 15.01% | = | 100 | × | 1,638,218) | ÷ | 10,914,585) |
2012年2月25日 | 16.51% | = | 100 | × | 1,568,369) | ÷ | 9,499,890) |
2011年2月26日 | 14.71% | = | 100 | × | 1,288,458) | ÷ | 8,758,503) |
2010年2月27日 | 12.53% | = | 100 | × | 980,687) | ÷ | 7,828,793) |
2009年2月28日 | 9.35% | = | 100 | × | 673,896) | ÷ | 7,208,340) |
2008年3月1日 | 11.89% | = | 100 | × | 838,022) | ÷ | 7,048,942) |
2007年3月3日 | 13.44% | = | 100 | × | 889,401) | ÷ | 6,617,429) |
2006年2月25日 | 15.13% | = | 100 | × | 879,171) | ÷ | 5,809,562) |
2005年2月26日 | 15.39% | = | 100 | × | 792,414) | ÷ | 5,147,678) |
根据报告: 10-K (报告日期: 2022-02-26), 10-K (报告日期: 2021-02-27), 10-K (报告日期: 2020-02-29), 10-K (报告日期: 2019-03-02), 10-K (报告日期: 2018-03-03), 10-K (报告日期: 2017-02-25), 10-K (报告日期: 2016-02-27), 10-K (报告日期: 2015-02-28), 10-K (报告日期: 2014-03-01), 10-K (报告日期: 2013-03-02), 10-K (报告日期: 2012-02-25), 10-K (报告日期: 2011-02-26), 10-K (报告日期: 2010-02-27), 10-K (报告日期: 2009-02-28), 10-K (报告日期: 2008-03-01), 10-K (报告日期: 2007-03-03), 10-K (报告日期: 2006-02-25), 10-K (报告日期: 2005-02-26).
1 以千美元计
以下分析基于本数据集的年度财务数据,聚焦趋势、波动及潜在洞见,采用中性、客观的语言,以第三人称表述。数据单位为千美元,所有数值均为披露的整数,缺失值未出现。
- 总体趋势概览
- 净销售额在2005年至2018年间呈现持续增长并于2018年前后达到高位,2014年为11,504,963千美元,2015-2018年间进一步上升至12,349,301千美元(2018年)。同期,营业利润在2012年达到峰值1,638,218千美元,随后逐步回落,至2018年降至761,321千美元。进入2019年后,营业利润转为亏损,且亏损幅度在2020年达到最大值-700,064千美元,随后在2021年和2022年继续为负但幅度有所收敛(-336,887千美元、-407,578千美元)。净销售额在2019年仍处高位(约12,028,797千美元),但随后逐年下降,至2022年降至7,867,778千美元。这些数据共同揭示出“收入高位后利润承压、并逐步转为亏损”的演变。
- 营业利润(亏损)趋势
- 在2005-2012年间,营业利润呈上升趋势,2005年为792,414千美元,2012年达到1,638,218千美元,折合利润率维持在较高水平区间。2013-2014年利润处于正向区间但增速放缓,2015-2018年持续下滑,2018年降至761,321千美元,显示盈利能力出现明显退坡。自2019年起进入亏损状态,2019年为-87,135千美元,2020年亏损扩大至-700,064千美元,2021年为-336,887千美元,2022年为-407,578千美元。这一阶段的亏损扩张与收入水平的高位并存,指向成本与费用结构压力的显著上升,以及利润弹性下降。
- 净销售额趋势
- 净销售额呈现“持续增长、达到高位后逐步回落”的模式。2005-2014年间由5,147,678千美元增至11,504,963千美元,2014-2018年间进一步提升至12,349,301千美元,2019年仍维持高位约12,028,797千美元,但2020年至2022年持续下降,分别为11,158,580千美元、9,233,028千美元和7,867,778千美元,显示出增长周期的结束以及随后的下行趋势。
- 营业利润率趋势
- 经营利润率在2005年为15.39%,2012年达到最高水平16.51%,此后逐步回落,至2018年降至6.16%。2019年首次转负,为-0.72%,随后2020年扩大为-6.27%,2021年回升至-3.65%,2022年再度下探至-5.18%。整体呈现从高位逐步收窄、直至转为持续亏损的路径,利润率的负转折点集中在2019年及以后阶段,且亏损幅度在2020年达到峰值后未完全回正。
- 洞察与潜在因素提示
- 综合观察,收入在2014-2018年间处于较高水平并持续增速,但利润率与营业利润却呈现逐步收窄的态势,指向成本增速、费用结构以及单位边际贡献的压力逐步显现。2019年以来利润转负且持续扩大,伴随后续年度净销售额的下滑,表明盈利能力受到成本与费用的共同冲击,且收入的回落未能在短期内通过规模效应或成本优化获得有效缓解。潜在影响因素可能包括:固定成本水平较高、运营效率下降、资本支出或非经常性损益对利润的拖累,以及市场环境对零售行业的冲击。若要改善趋势,需关注提升单位销售盈利能力、优化固定与变动成本结构、并强化现金流与资产减值管理,以改善利润弹性并实现盈利的稳定化。
与竞争对手的比较
Bed Bath & Beyond Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | |
---|---|---|---|---|
2022年2月26日 | -5.18% | 2.38% | 15.24% | 12.56% |
2021年2月27日 | -3.65% | 5.30% | 13.84% | 10.77% |
2020年2月29日 | -6.27% | 5.93% | 14.37% | 8.75% |
2019年3月2日 | -0.72% | 5.18% | 14.35% | 5.63% |
2018年3月3日 | 6.16% | 5.33% | 14.55% | 9.60% |
2017年2月25日 | 9.29% | 2.31% | 14.19% | 8.99% |
2016年2月27日 | 11.69% | 3.08% | 13.30% | 8.41% |
2015年2月28日 | 13.08% | 2.09% | 12.59% | 8.52% |
2014年3月1日 | 14.04% | 0.20% | 11.63% | 0.00% |
2013年3月2日 | 15.01% | 1.00% | 10.39% | 0.00% |
2012年2月25日 | 16.51% | 1.11% | 9.46% | 0.00% |
2011年2月26日 | 14.71% | 1.79% | 8.59% | 0.00% |
2010年2月27日 | 12.53% | 4.11% | 7.26% | 0.00% |
2009年2月28日 | 9.35% | 4.61% | 6.11% | 0.00% |
2008年3月1日 | 11.89% | 4.39% | 9.36% | 0.00% |
2007年3月3日 | 13.44% | 4.42% | 10.65% | 0.00% |
2006年2月25日 | 15.13% | 3.63% | 11.49% | 0.00% |
2005年2月26日 | 15.39% | 5.09% | 10.84% | 0.00% |
根据报告: 10-K (报告日期: 2022-02-26), 10-K (报告日期: 2021-02-27), 10-K (报告日期: 2020-02-29), 10-K (报告日期: 2019-03-02), 10-K (报告日期: 2018-03-03), 10-K (报告日期: 2017-02-25), 10-K (报告日期: 2016-02-27), 10-K (报告日期: 2015-02-28), 10-K (报告日期: 2014-03-01), 10-K (报告日期: 2013-03-02), 10-K (报告日期: 2012-02-25), 10-K (报告日期: 2011-02-26), 10-K (报告日期: 2010-02-27), 10-K (报告日期: 2009-02-28), 10-K (报告日期: 2008-03-01), 10-K (报告日期: 2007-03-03), 10-K (报告日期: 2006-02-25), 10-K (报告日期: 2005-02-26).