资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Bed Bath & Beyond Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 净收益（亏损）1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年2月26日 | -10.91% | = | 100 | × | (559,623) | ÷ | 5,130,572) |
| 2021年2月27日 | -2.34% | = | 100 | × | (150,773) | ÷ | 6,456,930) |
| 2020年2月29日 | -7.88% | = | 100 | × | (613,816) | ÷ | 7,790,515) |
| 2019年3月2日 | -2.09% | = | 100 | × | (137,224) | ÷ | 6,570,541) |
| 2018年3月3日 | 6.03% | = | 100 | × | 424,858) | ÷ | 7,040,806) |
| 2017年2月25日 | 10.01% | = | 100 | × | 685,108) | ÷ | 6,846,029) |
| 2016年2月27日 | 12.95% | = | 100 | × | 841,489) | ÷ | 6,498,940) |
| 2015年2月28日 | 14.17% | = | 100 | × | 957,474) | ÷ | 6,758,993) |
| 2014年3月1日 | 16.08% | = | 100 | × | 1,022,290) | ÷ | 6,356,033) |
| 2013年3月2日 | 16.53% | = | 100 | × | 1,037,788) | ÷ | 6,279,952) |
| 2012年2月25日 | 17.29% | = | 100 | × | 989,537) | ÷ | 5,724,546) |
| 2011年2月26日 | 14.02% | = | 100 | × | 791,333) | ÷ | 5,646,193) |
| 2010年2月27日 | 11.65% | = | 100 | × | 600,033) | ÷ | 5,152,130) |
| 2009年2月28日 | 9.96% | = | 100 | × | 425,123) | ÷ | 4,268,843) |
| 2008年3月1日 | 14.64% | = | 100 | × | 562,808) | ÷ | 3,844,093) |
| 2007年3月3日 | 15.01% | = | 100 | × | 594,244) | ÷ | 3,959,304) |
| 2006年2月25日 | 16.94% | = | 100 | × | 572,847) | ÷ | 3,382,140) |
| 2005年2月26日 | 15.78% | = | 100 | × | 504,964) | ÷ | 3,199,979) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-26), 10-K (报告日期： 2021-02-27), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-03-02), 10-K (报告日期： 2018-03-03), 10-K (报告日期： 2017-02-25), 10-K (报告日期： 2016-02-27), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-03-01), 10-K (报告日期： 2013-03-02), 10-K (报告日期： 2012-02-25), 10-K (报告日期： 2011-02-26), 10-K (报告日期： 2010-02-27), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-03-01), 10-K (报告日期： 2007-03-03), 10-K (报告日期： 2006-02-25), 10-K (报告日期： 2005-02-26).
1 以千美元计
以下分析基于给定区间内的净收益（以千美元计）、总资产（以千美元计）以及资产回报率（ROA，百分比）。周期覆盖2005年到2022年的年度数据，呈现出盈利能力、资产规模及回报效率的演变特征及其相互关系，旨在揭示趋势、波动点及潜在风险。
- 盈利能力演变
- 在2005年至2014年间，净收益呈现持续正向波动，峰值出现在2013年及2014年，分别约为1,037,788千美元和1,022,290千美元，反映出该阶段的盈利水平相对稳定且较高。随后进入2015年至2018年，净收益逐步回落至424,858千美元，显示盈利能力持续下滑的趋势，幅度接近三分之二的回落。2019年起转为亏损，2019年净亏损为137,224千美元，随后2020年扩大至613,816千美元的亏损，2021年略有回落至150,773千美元的亏损，2022年再度扩大至559,623千美元的亏损。总体来看，盈利能力在后期发生了显著负转变，且亏损规模在2020年达到峰值后尚未实现持续性回升。
- 资产规模与结构变化
- 总资产自2005年起持续扩大，2005年约3,199,979千美元，至2018年达到约7,040,806千美元的阶段高点，显示出资产基数显著扩大。随后2019年回落至约6,570,541千美元，2020年再度回升至约7,790,515千美元的水平，然而2021年回落至约6,456,930千美元，2022年进一步下降至约5,130,572千美元，呈现出较为明显的波动与收缩趋势。总的观察是在2010年代中后期形成较高的资产规模基础，2020年后出现明显波动并趋于降低。
- 资本回报效率（ROA）的演变
- ROA在2005年至2014年间维持在10%–17%区间，尤其在2012年达到约17.29%的高点，随后2013年、2014年仍维持在10%–16%区间，体现出较高的资产利用效率。进入2015年至2018年，ROA逐步回落，2018年降至约6.03%，标志着盈利能力与资产利用效率的显著下降。2019年起ROA转为负值，2019年为-2.09%，2020年恶化为-7.88%，2021年略有回升至-2.34%，但2022年再度恶化至-10.91%，显示在后期持续处于亏损状态且对资产规模的变动极为敏感。整体看， ROA从周期初期的高盈利水平滑落至后期持续负值，反映出经营回报与资产基数之间的关系已发生根本性转变。
- 关键阶段性切点与洞察
- 一个显著的阶段性转折点在2019年，该年净收益首次转为负值，随后的2020年亏损规模达到最高水平，表明盈利质量出现实质性恶化且利润对资产规模的贡献力明显削弱。2012–2014年间的高ROA与较强的净利润水平形成对比，揭示了早期阶段的资产利用效率与经营盈利能力更为高效。2018年之前资产规模持续扩大，但盈利能力的下降趋势在2015年以后逐步显现，直至2019年转为亏损，导致ROA转负并在2022年呈现更深的负值。
- 结论与风险提示
- 数据呈现出一个清晰的两段式趋势：前期（2005–2014年）具备较强的盈利能力和较高的资产利用效率，期内ROA维持在双位数水平，盈利水平稳健；后期（2019–2022年）利润转为持续亏损，ROA显著转为负值，资产基数虽在2020年出现再度波动但并未带来稳定的盈利提升。该转变提示在经营结构、成本控制或市场环境方面可能存在结构性挑战，若未来未能改善利润率与运营效率，亏损水平与资产负债结构的压力仍将持续，需关注现金流质量、成本管理与潜在的资产减值风险，并评估是否存在资本配置或资产重组的需要以恢复利润创造能力。
与竞争对手的比较
Bed Bath & Beyond Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Bed Bath & Beyond Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年2月26日 | -10.91% | -0.59% | 22.86% | 18.91% | 11.53% |
| 2021年2月27日 | -2.34% | 7.93% | 18.23% | 12.49% | 0.29% |
| 2020年2月29日 | -7.88% | 6.64% | 21.94% | 10.85% | 13.55% |
| 2019年3月2日 | -2.09% | 5.14% | 25.27% | 6.71% | 21.36% |
| 2018年3月3日 | 6.03% | 6.19% | 19.38% | 9.77% | 18.55% |
| 2017年2月25日 | 10.01% | 2.31% | 18.52% | 8.99% | 17.84% |
| 2016年2月27日 | 12.95% | 2.84% | 16.47% | 8.14% | 19.81% |
| 2015年2月28日 | 14.17% | 0.91% | 15.88% | 8.48% | 19.91% |
| 2014年3月1日 | 16.08% | -0.44% | 13.29% | 6.98% | 20.95% |
| 2013年3月2日 | 16.53% | 0.68% | 11.04% | 6.00% | 20.05% |
| 2012年2月25日 | 17.29% | -0.12% | 9.58% | 5.48% | 18.07% |
| 2011年2月26日 | 14.02% | 2.50% | 8.32% | 5.96% | 16.85% |
| 2010年2月27日 | 11.65% | 6.13% | 6.51% | 5.40% | 16.26% |
| 2009年2月28日 | 9.96% | 6.53% | 5.49% | 6.72% | 14.25% |
| 2008年3月1日 | 14.64% | 7.76% | 9.92% | 9.10% | 11.69% |
| 2007年3月3日 | 15.01% | 7.34% | 11.02% | 11.18% | 12.13% |
| 2006年2月25日 | 16.94% | 4.35% | 13.12% | 11.23% | 12.56% |
| 2005年2月26日 | 15.78% | 9.71% | 12.85% | 10.26% | 13.09% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-26), 10-K (报告日期： 2021-02-27), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-03-02), 10-K (报告日期： 2018-03-03), 10-K (报告日期： 2017-02-25), 10-K (报告日期： 2016-02-27), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-03-01), 10-K (报告日期： 2013-03-02), 10-K (报告日期： 2012-02-25), 10-K (报告日期： 2011-02-26), 10-K (报告日期： 2010-02-27), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-03-01), 10-K (报告日期： 2007-03-03), 10-K (报告日期： 2006-02-25), 10-K (报告日期： 2005-02-26).
与工业部门的比较： 非必需消费品分销和零售
Bed Bath & Beyond Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 非必需消费品分销和零售
| Bed Bath & Beyond Inc. | 非必需消费品分销和零售 | |
|---|---|---|
| 2022年2月26日 | -10.91% | 4.19% |
| 2021年2月27日 | -2.34% | 9.17% |
| 2020年2月29日 | -7.88% | 9.20% |
| 2019年3月2日 | -2.09% | 8.83% |
| 2018年3月3日 | 6.03% | 9.65% |
| 2017年2月25日 | 10.01% | 7.39% |
| 2016年2月27日 | 12.95% | 8.42% |
| 2015年2月28日 | 14.17% | 7.99% |
| 2014年3月1日 | 16.08% | 6.94% |
| 2013年3月2日 | 16.53% | 7.03% |
| 2012年2月25日 | 17.29% | 6.25% |
| 2011年2月26日 | 14.02% | 6.84% |
| 2010年2月27日 | 11.65% | 6.80% |
| 2009年2月28日 | 9.96% | 6.65% |
| 2008年3月1日 | 14.64% | 9.57% |
| 2007年3月3日 | 15.01% | 10.89% |
| 2006年2月25日 | 16.94% | 12.01% |
| 2005年2月26日 | 15.78% | 11.90% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-26), 10-K (报告日期： 2021-02-27), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-03-02), 10-K (报告日期： 2018-03-03), 10-K (报告日期： 2017-02-25), 10-K (报告日期： 2016-02-27), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-03-01), 10-K (报告日期： 2013-03-02), 10-K (报告日期： 2012-02-25), 10-K (报告日期： 2011-02-26), 10-K (报告日期： 2010-02-27), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-03-01), 10-K (报告日期： 2007-03-03), 10-K (报告日期： 2006-02-25), 10-K (报告日期： 2005-02-26).
与行业比较： 非必需消费品
Bed Bath & Beyond Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 非必需消费品
| Bed Bath & Beyond Inc. | 非必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2022年2月26日 | -10.91% | 4.81% |
| 2021年2月27日 | -2.34% | 7.99% |
| 2020年2月29日 | -7.88% | 4.36% |
| 2019年3月2日 | -2.09% | 5.57% |
| 2018年3月3日 | 6.03% | 5.96% |
| 2017年2月25日 | 10.01% | 4.05% |
| 2016年2月27日 | 12.95% | 5.57% |
| 2015年2月28日 | 14.17% | 6.25% |
| 2014年3月1日 | 16.08% | 4.75% |
| 2013年3月2日 | 16.53% | 5.52% |
| 2012年2月25日 | 17.29% | 5.65% |
| 2011年2月26日 | 14.02% | 9.48% |
| 2010年2月27日 | 11.65% | 6.05% |
| 2009年2月28日 | 9.96% | 4.67% |
| 2008年3月1日 | 14.64% | 0.21% |
| 2007年3月3日 | 15.01% | 2.85% |
| 2006年2月25日 | 16.94% | 0.60% |
| 2005年2月26日 | 15.78% | 3.80% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-26), 10-K (报告日期： 2021-02-27), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-03-02), 10-K (报告日期： 2018-03-03), 10-K (报告日期： 2017-02-25), 10-K (报告日期： 2016-02-27), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-03-01), 10-K (报告日期： 2013-03-02), 10-K (报告日期： 2012-02-25), 10-K (报告日期： 2011-02-26), 10-K (报告日期： 2010-02-27), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-03-01), 10-K (报告日期： 2007-03-03), 10-K (报告日期： 2006-02-25), 10-K (报告日期： 2005-02-26).