价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Etsy Inc., FCFE计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从财务数据中可以观察到，公司的经营活动产生的现金净额在2017年到2020年经历了显著的增长，尤其是在2020年实现了大幅提升，从大约67,420千美元增加到678,956千美元，表现出强劲的现金创造能力。2021年该指标略有下降，仍保持在较高水平（约651,551千美元），显示公司在持续生成经营现金方面具有稳定的表现。
另一方面，"自由现金流与权益比率（FCFE）"在2017年起，即便为40583千美元，也表现出逐年增长的态势。到2018年实现了快速提升，达到462,962千美元，随后几年继续增长，尤其在2020年突破了1,090,000千美元的大关，到2021年达到约1,472,317千美元。该比率的持续上升表明，公司在满足运营资金需求后，留存的现金自由度逐年增加，反映出公司财务状况的改善、投资能力的增强以及对股东回报的潜力不断扩大。
整体而言，公司的现金流指标呈现出强劲的上升趋势，特别是在2020年之后，展现了良好的现金创造能力及财务稳健性。这种增长态势为公司未来的扩展和投资提供了有利的财务基础，暗示公司正在实现持续的盈利能力提升和资金运用效率的优化。部分指标在2021年略有下降，但整体水平依然保持较高，体现出公司在现金流管理方面的稳定性和持续性潜力。
价格与 FCFE 比当前
Etsy Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 125,688,316 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （以千计） | 1,472,317) |
| 每股FCFE | 11.71 |
| 当前股价 （P） | 100.03 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 8.54 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Amazon.com Inc. | 92.08 |
| Home Depot Inc. | 14.15 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.02 |
| TJX Cos. Inc. | 40.28 |
| P/FCFE扇形 | |
| 非必需消费品分销和零售 | 87.51 |
| P/FCFE工业 | |
| 非必需消费品 | 111.96 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Etsy Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 127,032,946 | 126,049,276 | 117,949,068 | 119,566,393 | 121,502,754 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （以千计）2 | 1,472,317) | 1,090,251) | 742,725) | 462,962) | 40,583) | |
| 每股FCFE4 | 11.59 | 8.65 | 6.30 | 3.87 | 0.33 | |
| 股价1, 3 | 148.94 | 220.27 | 57.92 | 71.27 | 25.32 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 12.85 | 25.47 | 9.20 | 18.41 | 75.81 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | 55.66 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.41 | 14.99 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.28 | 8.69 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 10.55 | 19.71 | — | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 59.10 | 38.09 | — | — | — | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 83.44 | 32.34 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 Etsy Inc. 年报提交日期的收市价
4 2021 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 1,472,317,000 ÷ 127,032,946 = 11.59
5 2021 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 148.94 ÷ 11.59 = 12.85
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，观察到公司股价在2017年至2021年期间出现显著波动。股价在2018年达到高点71.27美元之后，在2019年略有回落，随后在2020年大幅上涨至220.27美元，显示出2020年受到市场的积极反应或公司基本面改善的推动。虽然2021年股价有所回调，降至148.94美元，但仍高于早期时期的水平，整体呈现出上升的趋势，特别是在2020年表现突出。
每股自由现金流（FCFE）从2017年的0.33美元逐步增长，至2021年的11.59美元，表明公司在这五年间的现金创造能力持续增强。尤其是在2020年，FCFE达到了8.65美元，较2019年有显著提高，说明公司在该年度的现金流状况较为改善。而在2021年，增长势头仍未减缓，展现出稳健的现金盈余能力，这对股东价值的创造具有积极意义。
P/FCFE财务比率在2017年高达75.81，显示当时市场对公司未来现金流的预期较高，但伴随公司成长，该比率逐渐下降到2019年的9.2，反映出投资者逐年降低了对公司现金流折现的估值预期。2020年P/FCFE的提升（25.47）可能对应股票于同期的价格上涨，虽然后续在2021年下降至12.85，但仍体现出相对合理的估值水平。整体来看，P/FCFE比率的变化显示市场对公司未来现金流预期的逐步调整，结合股价表现来看，估值在高位时有所回调，反映出市场逐步趋于理性。
综上所述，公司的股价经历了显著的波动，特别是在2020年出现了强劲的增长，与此同时，公司的现金流状况持续改善，反映其盈利能力和现金生成能力的增强。市场对公司未来表现的预期也经历了由高到逐步理性的调整。这些数据表明，公司在这五年中表现出稳步成长态势，但其估值水平的变化亦反映出投资者情绪和外部市场环境的调整。未来关注公司财务稳健性及现金流的持续改善，将是评估其估值合理性的关键因素。