杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Etsy Inc.，分解 ROE
| ROE | = | ROA | × | 财务杠杆率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 78.51% | = | 12.88% | × | 6.10 |
| 2020年12月31日 | 47.04% | = | 14.52% | × | 3.24 |
| 2019年12月31日 | 23.58% | = | 6.22% | × | 3.79 |
| 2018年12月31日 | 19.33% | = | 8.59% | × | 2.25 |
| 2017年12月31日 | 20.61% | = | 13.51% | × | 1.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是财务杠杆率的增加。
将 ROE 分解为三个组成部分
Etsy Inc.，分解 ROE
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是财务杠杆率的增加。
将 ROE 分解为五个组成部分
Etsy Inc.，分解 ROE
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是财务杠杆率的增加。
将 ROA 分解为两个部分
Etsy Inc.，分解 ROA
| ROA | = | 净利率比率 | × | 资产周转率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 12.88% | = | 21.19% | × | 0.61 |
| 2020年12月31日 | 14.52% | = | 20.24% | × | 0.72 |
| 2019年12月31日 | 6.22% | = | 11.72% | × | 0.53 |
| 2018年12月31日 | 8.59% | = | 12.84% | × | 0.67 |
| 2017年12月31日 | 13.51% | = | 18.54% | × | 0.73 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是资产周转率的下降。
将 ROA 分解为四个组成部分
Etsy Inc.，分解 ROA
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。
净利率比率分列
Etsy Inc.、分解净利率比
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
净利润率高于2021年的主要原因是以税负率衡量的税收影响增加。