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Home Depot Inc. (NYSE:HD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Home Depot Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2024年1月28日	1,450.48%	=	19.79%	×	73.30
2023年1月29日	1,095.07%	=	22.38%	×	48.94
2022年1月30日	—	=	22.86%	×	—
2021年1月31日	390.00%	=	18.23%	×	21.39
2020年2月2日	—	=	21.94%	×	—
2019年2月3日	—	=	25.27%	×	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是财务杠杆率的提高。

将 ROE 分解为三个组成部分

Home Depot Inc.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年1月28日	1,450.48%	=	9.92%	×	1.99	×	73.30
2023年1月29日	1,095.07%	=	10.87%	×	2.06	×	48.94
2022年1月30日	—	=	10.87%	×	2.10	×	—
2021年1月31日	390.00%	=	9.74%	×	1.87	×	21.39
2020年2月2日	—	=	10.20%	×	2.15	×	—
2019年2月3日	—	=	10.28%	×	2.46	×	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是财务杠杆率的提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

Home Depot Inc.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年1月28日	1,450.48%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%	×	1.99	×	73.30
2023年1月29日	1,095.07%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%	×	2.06	×	48.94
2022年1月30日	—	=	0.76	×	0.94	×	15.27%	×	2.10	×	—
2021年1月31日	390.00%	=	0.76	×	0.93	×	13.87%	×	1.87	×	21.39
2020年2月2日	—	=	0.76	×	0.92	×	14.44%	×	2.15	×	—
2019年2月3日	—	=	0.76	×	0.93	×	14.42%	×	2.46	×	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是财务杠杆率的提高。

将 ROA 分解为两个部分

Home Depot Inc.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2024年1月28日	19.79%	=	9.92%	×	1.99
2023年1月29日	22.38%	=	10.87%	×	2.06
2022年1月30日	22.86%	=	10.87%	×	2.10
2021年1月31日	18.23%	=	9.74%	×	1.87
2020年2月2日	21.94%	=	10.20%	×	2.15
2019年2月3日	25.27%	=	10.28%	×	2.46

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Home Depot Inc.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2024年1月28日	19.79%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%	×	1.99
2023年1月29日	22.38%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%	×	2.06
2022年1月30日	22.86%	=	0.76	×	0.94	×	15.27%	×	2.10
2021年1月31日	18.23%	=	0.76	×	0.93	×	13.87%	×	1.87
2020年2月2日	21.94%	=	0.76	×	0.92	×	14.44%	×	2.15
2019年2月3日	25.27%	=	0.76	×	0.93	×	14.42%	×	2.46

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

净利率比率分列

Home Depot Inc.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2024年1月28日	9.92%	=	0.76	×	0.91	×	14.32%
2023年1月29日	10.87%	=	0.76	×	0.93	×	15.31%
2022年1月30日	10.87%	=	0.76	×	0.94	×	15.27%
2021年1月31日	9.74%	=	0.76	×	0.93	×	13.87%
2020年2月2日	10.20%	=	0.76	×	0.92	×	14.44%
2019年2月3日	10.28%	=	0.76	×	0.93	×	14.42%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03).

2024年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。