净利率比率
自 2005 年以来
计算
Home Depot Inc.、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 净收益1 | ÷ | 净销售额1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月2日 | 9.28% | = | 100 | × | 14,806) | ÷ | 159,514) |
| 2024年1月28日 | 9.92% | = | 100 | × | 15,143) | ÷ | 152,669) |
| 2023年1月29日 | 10.87% | = | 100 | × | 17,105) | ÷ | 157,403) |
| 2022年1月30日 | 10.87% | = | 100 | × | 16,433) | ÷ | 151,157) |
| 2021年1月31日 | 9.74% | = | 100 | × | 12,866) | ÷ | 132,110) |
| 2020年2月2日 | 10.20% | = | 100 | × | 11,242) | ÷ | 110,225) |
| 2019年2月3日 | 10.28% | = | 100 | × | 11,121) | ÷ | 108,203) |
| 2018年1月28日 | 8.55% | = | 100 | × | 8,630) | ÷ | 100,904) |
| 2017年1月29日 | 8.41% | = | 100 | × | 7,957) | ÷ | 94,595) |
| 2016年1月31日 | 7.92% | = | 100 | × | 7,009) | ÷ | 88,519) |
| 2015年2月1日 | 7.63% | = | 100 | × | 6,345) | ÷ | 83,176) |
| 2014年2月2日 | 6.83% | = | 100 | × | 5,385) | ÷ | 78,812) |
| 2013年2月3日 | 6.07% | = | 100 | × | 4,535) | ÷ | 74,754) |
| 2012年1月29日 | 5.52% | = | 100 | × | 3,883) | ÷ | 70,395) |
| 2011年1月30日 | 4.91% | = | 100 | × | 3,338) | ÷ | 67,997) |
| 2010年1月31日 | 4.02% | = | 100 | × | 2,661) | ÷ | 66,176) |
| 2009年2月1日 | 3.17% | = | 100 | × | 2,260) | ÷ | 71,288) |
| 2008年2月3日 | 5.68% | = | 100 | × | 4,395) | ÷ | 77,349) |
| 2007年1月28日 | 6.34% | = | 100 | × | 5,761) | ÷ | 90,837) |
| 2006年1月29日 | 7.16% | = | 100 | × | 5,838) | ÷ | 81,511) |
| 2005年1月30日 | 6.84% | = | 100 | × | 5,001) | ÷ | 73,094) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-02-01), 10-K (报告日期： 2014-02-02), 10-K (报告日期： 2013-02-03), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-02-01), 10-K (报告日期： 2008-02-03), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).
1 以百万计
- 数据范围与可比性
- 所给系列以年度（近似年度结算日）为观察点，单位说明如下：净收益以百万计，净销售额以百万计，净利率为百分比。数据覆盖从2005年到2025年的若干年度点，但在2025年的净销售额存在缺失值，因此对2025年的销售规模无法形成完整比较。整体呈现出在宏观周期波动下的长期扩张态势与阶段性波动的特征。
- 总体趋势与阶段性特征
- 净销售额整体呈现长期上升趋势，尽管在金融危机期（2008-2010年前后）出现显著下滑，随后逐步回升并在2020年至2022年间进入加速增长阶段，随后在2023年出现小幅回落，2024年再度回升，但未提供2025年的销售数据以完成完整对比。净收益的路径与净销售额有较强的相关性，但波动性更大，显示出利润水平在高销售增量阶段的放大效应与在低迷期的挤压效应。
- 净销售额的长期演变
- 在2005年至2007年间，净销售额呈稳步增长，随后在2008年到2010年间经历明显下降，体现宏观周期的冲击。自2011年及 thereafter，销售规模持续恢复并逐步扩大，2019年以前保持稳健上升态势，2020年至2022年出现显著跃增，达到相对高位水平，2023年略有回落，2024年再度回升至更高水平。总体看，销售额的长期趋势是上行，但伴随若干周期性波动与结构性调整。由于2025年的净销售额缺失，无法评估该年度的对比变化。
- 净收益的波动与驱动
- 净收益在2005年到2007年间较为平稳，2008年和2009年显著下滑，反映出周期性低谷对利润的冲击。2010年以后呈现持续回升的趋势，2015年以后增速加快，尤其在2019年达到较高水平，随后2020年继续提升，2021至2023年维持在高位，2023年达到阶段性峰值，随后2024年和2025年出现小幅回落。整体而言，利润水平在高销售增速时期表现出较强的盈利弹性，但在低迷期也表现出明显的波动性。若以单位期间对比，净收益的增速在2019-2023年间尤为显著。
- 净利率的演变及含义
- 净利率自2005年6.84%起，经历2008-2009年的波动后，2010年起呈现持续改善态势，直至2019年达到约10.28%的高位。2020年略有回落至约10.2%，随后在2021年略降至9.74%，2022年回升至约10.87%，2023年维持在同一水平，2024年回落至约9.92%，2025年进一步回落至约9.28%。这表明在长期内利润率具备较强的抗波动能力，且在销售额快速增长期维持相对稳健的盈利水平，反映出成本控制、定价能力与业务结构优化在不同阶段都发挥着重要作用。需要注意的是，尽管销售额在2020-2022年显著提升，利润率并未被同等幅度的扩张所推动，显示出成本端压力与价格/促销等因素对盈利的制约作用。
- 综合洞见与管理启示
- 该数据序列显示，长期销售规模的扩大与净收益的提升具有一致性，且在后期阶段净利率维持在较高水平（约9%至11%区间），表明单位成本控制与经营效率提升在推动利润增长方面发挥了重要作用。2020年前后的强劲增长阶段提示了规模经济与需求回升的协同效应，而2023-2024年的利润回落与2025年缺失的数据点则提示未来需要关注成本结构、供应链成本、促销相关支出以及投资回报的持续性。总体来看，若能在保持销售端增长的同时进一步优化成本与资本配置，盈利能力有望在后续年度获得更稳健的支撑；但若市场竞争加剧或成本压力持续上升，净利率的波动性仍可能成为盈利可持续性的关键变量。需要持续监控未来年度的净销售额与净利润之间的关系，以及 margins 的恢复力与成本管理的实际执行效果。
与竞争对手的比较
Home Depot Inc.、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| Home Depot Inc. | Amazon.com Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2025年2月2日 | 9.28% | — | 8.31% | 8.63% |
| 2024年1月28日 | 9.92% | 9.29% | 8.94% | 8.25% |
| 2023年1月29日 | 10.87% | 5.29% | 6.63% | 7.00% |
| 2022年1月30日 | 10.87% | -0.53% | 8.77% | 6.76% |
| 2021年1月31日 | 9.74% | 7.10% | 6.51% | 0.28% |
| 2020年2月2日 | 10.20% | 5.53% | 5.93% | 7.84% |
| 2019年2月3日 | 10.28% | 4.13% | 3.25% | 7.85% |
| 2018年1月28日 | 8.55% | 4.33% | 5.02% | 7.27% |
| 2017年1月29日 | 8.41% | 1.71% | 4.76% | 6.93% |
| 2016年1月31日 | 7.92% | 1.74% | 4.31% | 7.36% |
| 2015年2月1日 | 7.63% | 0.56% | 4.80% | 7.62% |
| 2014年2月2日 | 6.83% | -0.27% | 4.28% | 7.79% |
| 2013年2月3日 | 6.07% | 0.37% | 3.88% | 7.37% |
| 2012年1月29日 | 5.52% | -0.06% | 3.66% | 6.45% |
| 2011年1月30日 | 4.91% | 1.31% | 4.12% | 6.12% |
| 2010年1月31日 | 4.02% | 3.37% | 3.78% | 5.98% |
| 2009年2月1日 | 3.17% | 3.68% | 4.55% | 4.63% |
| 2008年2月3日 | 5.68% | 3.37% | 5.82% | 4.14% |
| 2007年1月28日 | 6.34% | 3.21% | 6.62% | 4.24% |
| 2006年1月29日 | 7.16% | 1.77% | 6.41% | 4.30% |
| 2005年1月30日 | 6.84% | 4.23% | 5.97% | 4.45% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-02-01), 10-K (报告日期： 2014-02-02), 10-K (报告日期： 2013-02-03), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-02-01), 10-K (报告日期： 2008-02-03), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).
与工业部门的比较： 非必需消费品分销和零售
Home Depot Inc.、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 非必需消费品分销和零售
| Home Depot Inc. | 非必需消费品分销和零售 | |
|---|---|---|
| 2025年2月2日 | 9.28% | — |
| 2024年1月28日 | 9.92% | 9.30% |
| 2023年1月29日 | 10.87% | 6.54% |
| 2022年1月30日 | 10.87% | 3.14% |
| 2021年1月31日 | 9.74% | 7.21% |
| 2020年2月2日 | 10.20% | 6.58% |
| 2019年2月3日 | 10.28% | 5.63% |
| 2018年1月28日 | 8.55% | 5.65% |
| 2017年1月29日 | 8.41% | 4.42% |
| 2016年1月31日 | 7.92% | 4.52% |
| 2015年2月1日 | 7.63% | 4.30% |
| 2014年2月2日 | 6.83% | 3.85% |
| 2013年2月3日 | 6.07% | 3.85% |
| 2012年1月29日 | 5.52% | 3.50% |
| 2011年1月30日 | 4.91% | 3.92% |
| 2010年1月31日 | 4.02% | 4.06% |
| 2009年2月1日 | 3.17% | 3.83% |
| 2008年2月3日 | 5.68% | 5.27% |
| 2007年1月28日 | 6.34% | 5.93% |
| 2006年1月29日 | 7.16% | 6.26% |
| 2005年1月30日 | 6.84% | 6.17% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-02-01), 10-K (报告日期： 2014-02-02), 10-K (报告日期： 2013-02-03), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-02-01), 10-K (报告日期： 2008-02-03), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).
与行业比较： 非必需消费品
Home Depot Inc.、净利率比、长期趋势，与行业比较： 非必需消费品
| Home Depot Inc. | 非必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2025年2月2日 | 9.28% | — |
| 2024年1月28日 | 9.92% | 8.69% |
| 2023年1月29日 | 10.87% | 7.84% |
| 2022年1月30日 | 10.87% | 5.02% |
| 2021年1月31日 | 9.74% | 9.12% |
| 2020年2月2日 | 10.20% | 5.18% |
| 2019年2月3日 | 10.28% | 5.92% |
| 2018年1月28日 | 8.55% | 6.19% |
| 2017年1月29日 | 8.41% | 4.38% |
| 2016年1月31日 | 7.92% | 5.77% |
| 2015年2月1日 | 7.63% | 6.37% |
| 2014年2月2日 | 6.83% | 4.66% |
| 2013年2月3日 | 6.07% | 5.29% |
| 2012年1月29日 | 5.52% | 5.32% |
| 2011年1月30日 | 4.91% | 8.80% |
| 2010年1月31日 | 4.02% | 5.80% |
| 2009年2月1日 | 3.17% | 4.94% |
| 2008年2月3日 | 5.68% | 0.22% |
| 2007年1月28日 | 6.34% | 3.23% |
| 2006年1月29日 | 7.16% | 0.73% |
| 2005年1月30日 | 6.84% | 4.49% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-02-01), 10-K (报告日期： 2014-02-02), 10-K (报告日期： 2013-02-03), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-02-01), 10-K (报告日期： 2008-02-03), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).