Home Depot Inc. (NYSE:HD)

以下是对一组财务数据的分析报告。

资产周转率

数据显示，资产周转率在2020年至2023年间呈现波动趋势，从2.15下降至2.06，随后在2024年降至1.99。2025年进一步下降至1.66，表明资产的使用效率有所降低。调整后的资产周转率趋势与未调整数据基本一致，但数值略有差异。整体而言，资产周转率的下降可能需要进一步分析，以确定其根本原因，例如销售额增长放缓或资产规模扩张过快。

流动资金比率

流动资金比率在观察期内波动较大。2020年至2021年间有所上升，从1.08增至1.23。随后在2022年下降至1.01，并在2023年显著上升至1.41，2024年略有回落至1.35。2025年再次下降至1.11。调整后的流动资金比率趋势与未调整数据相似，但数值更高。这种波动可能反映了短期偿债能力的动态变化，需要结合现金流情况进行综合评估。

债务与股东权益比率

债务与股东权益比率在2021年为11.29，随后在2022年大幅上升至27.65，并在2023年进一步激增至42.25。2024年显著下降至8.04，2025年则降至5.69。调整后的比率变化趋势相似，但数值较低。该比率的显著波动表明公司资本结构的变化，以及财务风险的潜在变化。需要关注债务水平对盈利能力和现金流的影响。

债务与总资本比率

债务与总资本比率在观察期内相对稳定，从2020年的1.11略有下降至2021年的0.92，随后在2022年回升至1.04，并在2023年和2024年保持在0.97和0.98左右。2025年略有下降至0.89。调整后的比率变化趋势与未调整数据相似。该比率反映了公司资本结构的整体负债水平，相对稳定表明公司在融资策略上保持了一定的连续性。

财务杠杆率

财务杠杆率在2021年为21.39，2022年大幅上升至48.94，2023年进一步激增至73.3，2024年显著下降至14.48，2025年降至8.76。调整后的比率变化趋势相似，但数值较低。该比率的显著波动与债务与股东权益比率的变化趋势一致，表明公司利用财务杠杆的程度发生了较大变化。需要关注财务杠杆对盈利能力和财务风险的影响。

净利率比率

净利率比率在观察期内波动较小，从2020年的10.2%下降至2021年的9.74%，随后在2022年回升至10.87%，并在2023年保持在10.87%。2024年略有下降至9.92%，2025年降至9.28%。调整后的比率变化趋势与未调整数据相似。净利率比率的相对稳定表明公司盈利能力保持了一定的水平，但2025年的下降趋势需要关注。

股东权益回报率

股东权益回报率在观察期内波动较大。2021年为390%，随后在2022年大幅上升至1095.07%，并在2023年进一步激增至1450.48%。2024年显著下降至222.98%，2025年降至127.6%。调整后的比率变化趋势相似，但数值较低。该比率的显著波动表明公司利用股东权益创造利润的能力发生了较大变化。需要结合公司盈利能力和股本结构进行综合评估。

资产回报率

资产回报率在观察期内相对稳定，从2020年的21.94%下降至2021年的18.23%，随后在2022年回升至22.86%，并在2023年保持在22.38%。2024年略有下降至19.79%，2025年降至15.4%。调整后的比率变化趋势与未调整数据相似。资产回报率的相对稳定表明公司利用总资产创造利润的能力保持了一定的水平，但2025年的下降趋势需要关注。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净销售额

数据显示，净销售额在2020年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2020年的110225百万单位增长到2023年的157403百万单位。然而，2024年出现小幅下降至152669百万单位，随后在2025年再次回升至159514百万单位。整体而言，销售额呈现波动上升的态势。

总资产

总资产在2020年至2023年期间也呈现增长趋势，从2020年的51236百万单位增长到2023年的76445百万单位。2024年总资产保持相对稳定，为76530百万单位。2025年则显著增长至96119百万单位，表明资产规模扩张加速。

总资产周转率

总资产周转率在2020年为2.15，2021年下降至1.87。随后在2022年回升至2.1，2023年略有下降至2.06。2024年进一步下降至1.99，并在2025年降至1.66。周转率的下降趋势表明，公司利用其资产产生销售额的效率有所降低。这可能与资产规模的增长速度快于销售额增长速度有关。

调整后净销售额

调整后净销售额的趋势与净销售额基本一致，同样在2020年至2023年期间呈现增长，并在2024年小幅下降，2025年回升。调整后的数值与未调整的数值差异较小，表明调整对销售额的影响有限。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产的趋势相似，同样在2020年至2023年期间呈现增长，2024年保持稳定，2025年显著增长。调整后的资产数值与未调整的资产数值差异较小，表明调整对资产的影响有限。

总资产周转率（调整后）

调整后的总资产周转率与未调整的总资产周转率的趋势一致，均呈现下降趋势。2020年为2.16，2021年下降至1.89，随后在2022年回升至2.12，2023年略有下降至2.06，2024年下降至2，并在2025年降至1.66。这进一步证实了公司资产利用效率降低的趋势。

总体而言，数据显示公司销售额和资产规模在过去几年中均有所增长。然而，资产周转率的持续下降表明公司在利用其资产产生销售额方面面临挑战。需要进一步分析导致周转率下降的具体原因，并采取相应措施提高资产利用效率。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

流动资产

数据显示，流动资产在2020年至2023年期间呈现增长趋势，从19810百万单位增加到32471百万单位。然而，2024年出现小幅下降至29775百万单位，随后在2025年回升至31683百万单位。整体而言，流动资产规模在观察期内保持在相对较高的水平。

流动负债

流动负债在2020年至2022年期间显著增加，从18375百万单位增至28693百万单位。2023年出现大幅下降至23110百万单位，2024年进一步下降至22015百万单位。但在2025年，流动负债再次大幅增加，达到28661百万单位。流动负债的波动性高于流动资产。

流动资金比率

流动资金比率在2020年为1.08，随后在2021年上升至1.23。2022年略有下降至1.01，但在2023年显著提升至1.41。2024年回落至1.35，并在2025年降至1.11。该比率的波动表明短期偿债能力存在一定程度的变化。

调整后的流动负债

调整后的流动负债与流动负债的趋势相似，在2020年至2022年期间增加，随后在2023年和2024年下降，并在2025年再次增加。其数值通常高于流动负债的数值，表明调整后的负债可能包含了一些未在原始流动负债中体现的项目。

流动资金比率（调整后）

使用调整后的流动负债计算的流动资金比率，其波动幅度与使用原始流动负债计算的比率相似。该比率在2023年达到峰值1.62，在2025年降至1.22。调整后的流动资金比率通常高于未调整的比率，表明调整后的负债对短期偿债能力评估的影响。

总体而言，数据显示流动资产和流动负债均呈现波动性增长的趋势。流动资金比率的波动表明短期偿债能力受到多种因素的影响。调整后的流动负债和流动资金比率的差异提示需要进一步分析调整项的具体内容，以更全面地评估财务状况。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总债务

数据显示，总债务在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年到2024年，总债务从31483百万单位增长到44111百万单位。2025年则出现显著增长，达到53383百万单位，表明债务水平在这一时期加速扩张。

股东权益（赤字）

股东权益的变化较为复杂。2020年为负值，表明存在赤字。随后，在2021年转为正值，并在2022年短暂回落至负值。此后，股东权益持续增长，到2025年达到6640百万单位，表明公司财务状况得到改善。

债务与股东权益比率

该比率反映了公司的财务杠杆水平。在可用的数据中，2020年的比率为11.29，2022年显著上升至27.65，2023年进一步增至42.25。2024年该比率大幅下降至8.04，而2025年则为正值，表明债务相对于股东权益的比例有所降低。整体而言，该比率波动较大，反映了债务和股东权益的相对变化。

调整后总债务

调整后总债务的趋势与总债务相似，也呈现持续增长的态势。从2020年的37377百万单位增长到2025年的62290百万单位。2025年的增长幅度也较为显著，与总债务的增长趋势一致。

调整后的股东权益（赤字）

调整后的股东权益也经历了从负值到正值的转变。与未调整的股东权益类似，2020年为负值，随后在2021年转为正值，并在后续年份持续增长，到2025年达到10943百万单位。调整后的股东权益增长速度略快于未调整的股东权益。

债务与股东权益比率（调整后）

调整后的债务与股东权益比率的趋势与未调整的比率相似，但数值有所不同。该比率在2022年达到峰值18.77，随后在2024年和2025年显著下降，分别为11.99和5.69。这表明调整后的债务水平相对于调整后的股东权益的比例在后期有所降低。

总体而言，数据显示公司债务水平持续增长，但股东权益也在增加。债务与股东权益比率的波动表明公司财务杠杆水平存在变化。调整后的财务数据与未调整的数据趋势一致，但数值存在差异，可能反映了调整项目的影响。2025年债务的显著增长值得关注，需要进一步分析其原因和潜在影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总债务

数据显示，总债务在2020年至2024年期间呈现持续增长的趋势。从2020年的31483百万单位增长到2024年的44111百万单位。然而，在2025年，总债务显著增加至53383百万单位，表明债务水平出现了加速增长。

总资本

总资本在2020年至2025年期间总体上呈现增长趋势。从2020年的28367百万单位增长到2025年的60023百万单位。虽然2021年和2022年之间出现小幅下降，但总体趋势是资本的增加。

债务与总资本比率

债务与总资本比率在观察期内波动。2020年为1.11，随后在2021年下降至0.92。此后，该比率在2022年略有上升至1.04，并在2023年和2024年保持相对稳定，分别为0.97和0.98。2025年，该比率下降至0.89，表明债务相对于总资本的比例有所降低。

调整后总债务

调整后总债务与总债务的趋势相似，在2020年至2024年期间持续增长，从37377百万单位增长到52243百万单位。2025年，调整后总债务大幅增加至62290百万单位，增长幅度大于总债务。

调整后总资本

调整后总资本也呈现增长趋势，从2020年的36944百万单位增长到2025年的73233百万单位。与总资本类似，2021年和2022年之间也出现小幅下降，但总体趋势是资本的增加。

债务与总资本比率（调整后）

调整后的债务与总资本比率的趋势与未调整的比率相似，但数值略有不同。该比率在2020年为1.01，随后在2021年下降至0.86。此后，该比率在2022年上升至0.95，并在2023年和2024年小幅下降至0.9和0.92。2025年，该比率进一步下降至0.85，表明调整后债务相对于总资本的比例有所降低。

总体而言，数据显示债务和资本都在增加，但2025年债务增长速度明显加快。尽管如此，债务与总资本比率（包括调整后比率）在观察期内总体上保持稳定或略有下降，表明财务杠杆水平并未显著恶化。需要注意的是，2025年的数据表明债务增长速度加快，这可能需要进一步调查以评估潜在风险。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2020年至2024年期间呈现显著增长趋势。从2020年的51236百万单位增长到2024年的76530百万单位。随后，在2025年大幅增长至96119百万单位，表明资产规模扩张加速。

股东权益（赤字）

股东权益在不同年份波动较大。2020年为负值，表明存在赤字。2021年转为正值，并持续增长至2023年。2024年略有下降，但在2025年再次大幅增长，达到6640百万单位，表明所有者权益持续增强。

财务杠杆率

财务杠杆率在观察期内波动显著。2021年和2023年数据缺失。2022年达到峰值48.94，2023年为73.3，表明财务风险较高。2024年大幅下降至14.48，表明财务杠杆水平显著降低。2025年数据缺失。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产相似，同样呈现增长趋势。从2020年的51097百万单位增长到2024年的76217百万单位，并在2025年大幅增长至95850百万单位。调整后总资产的增长幅度与总资产基本一致。

调整后的股东权益（赤字）

调整后的股东权益也经历了从负值到正值的转变，并持续增长。2020年为负值，随后逐年增加，2025年达到10943百万单位，表明调整后所有者权益的稳步提升。

财务杠杆比率（调整后）

调整后的财务杠杆比率的波动性也较为明显。2021年数据缺失。2022年达到29.02，2023年为14.29，2024年为17.5，2025年降至8.76。整体而言，调整后的财务杠杆比率在2025年显著降低，表明财务风险得到有效控制。

总体而言，数据显示资产规模和股东权益在观察期内均呈现增长趋势。财务杠杆率在某些年份较高，但在2024年和2025年有所降低，表明财务风险管理有所改善。调整后的财务数据与未调整的数据趋势一致，进一步验证了上述结论。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总体表现

数据显示，在观察期内，净收益和净销售额均呈现增长趋势。从2020年到2023年，这两个指标均持续上升，但在2024年和2025年出现了回落。净销售额的增长速度在2021年和2022年尤为显著，随后增速放缓。净收益的增长趋势与净销售额相似，但在2024年和2025年的降幅略大于净销售额。

盈利能力分析

净利率比率在观察期内波动。2020年为10.2%，随后下降至2021年的9.74%。2022年净利率比率回升至10.87%，并在2023年保持不变。然而，在2024年和2025年，净利率比率再次下降，分别降至9.92%和9.28%。

调整后净收益和调整后净销售额的趋势与未调整的数据相似。调整后净利率比率也呈现出类似的波动模式，从2020年的10.7%开始，经历下降、回升和再次下降的过程。值得注意的是，调整后净利率比率在2025年降至8.76%，低于未调整的净利率比率，表明调整项目对盈利能力的影响在2025年更为显著。

增长趋势

从2020年到2023年，净销售额的复合年增长率约为12.8%。然而，从2023年到2025年，净销售额的复合年增长率降至约3.8%。这表明增长速度正在放缓。

净收益的复合年增长率从2020年到2023年约为11.8%，从2023年到2025年降至约2.7%。这与净销售额的趋势一致。

总结

总体而言，数据显示在观察期内，公司经历了显著的增长，但增长速度在后期有所放缓。盈利能力在观察期内波动，并在2024年和2025年出现下降。调整后的财务指标显示，某些调整项目对盈利能力产生了影响，尤其是在2025年。需要进一步分析这些调整项目以了解其具体影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净收益

数据显示，净收益在2020年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2020年的11242百万美元增长到2023年的17105百万美元。然而，2024年和2025年净收益出现下降，分别降至15143百万美元和14806百万美元。尽管如此，2025年的净收益仍高于2020年的水平。

股东权益

股东权益在不同年份波动较大。2020年为负值-3116百万美元，随后在2021年大幅转正至3299百万美元。2022年再次变为负值-1696百万美元，之后在2023年和2024年持续增长，分别为1562百万美元和1044百万美元。2025年股东权益显著增加，达到6640百万美元，为观察期内最高值。

股东权益回报率

股东权益回报率的数据存在缺失值。在可得数据中，2021年的回报率为390%，2023年为1095.07%，2024年为1450.48%，2025年大幅下降至222.98%。回报率的波动与股东权益和净收益的变化趋势相关联，但具体影响需要进一步分析。

调整后净收益

调整后净收益的趋势与净收益相似，在2020年至2023年期间增长，从11831百万美元增至16697百万美元。2024年和2025年也呈现下降趋势，分别为14852百万美元和13963百万美元。调整后净收益的数值略高于净收益，表明调整项目对净收益有积极影响。

调整后的股东权益

调整后的股东权益的波动性与股东权益相似，但数值差异较大。2020年为负值-433百万美元，2021年大幅增长至6948百万美元。2022年为2465百万美元，2023年为5326百万美元，2024年为4356百万美元，2025年显著增长至10943百万美元。调整后的股东权益普遍高于未调整的股东权益，表明调整项目对股东权益有积极影响。

调整后的股东权益回报率

调整后的股东权益回报率的数据同样存在缺失值。在可得数据中，2021年的回报率为187.59%，2022年为686.37%，2023年为313.5%，2024年为340.96%，2025年为127.6%。与未调整的股东权益回报率相比，调整后的回报率数值较低，但趋势相似。2025年的回报率显著下降。

总体而言，数据显示在观察期内，公司经历了净收益和股东权益的波动。虽然在某些年份实现了显著增长，但在后期出现了下降趋势。股东权益回报率也呈现出较大的波动性。调整后的财务数据与未调整的数据趋势相似，但数值存在差异，表明调整项目对财务状况有一定影响。需要进一步分析导致这些波动的原因，以及调整项目对财务报表的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净收益

数据显示，净收益在2020年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2020年的11242百万美元增长到2023年的17105百万美元。然而，2024年和2025年净收益出现下降，分别降至15143百万美元和14806百万美元。尽管如此，整体水平仍高于2020年。

总资产

总资产在2020年至2025年期间持续增长。从2020年的51236百万美元增长到2025年的96119百万美元，表明资产规模显著扩张。增长速度在不同时期有所差异，但总体趋势是向上的。

资产回报率

资产回报率在观察期内波动。2020年为21.94%，2021年下降至18.23%。随后，在2022年回升至22.86%，并在2023年保持在22.38%。2024年和2025年，资产回报率分别下降至19.79%和15.4%，与净收益的下降趋势相符。

调整后净收益

调整后净收益的趋势与净收益相似，在2020年至2023年期间增长，随后在2024年和2025年下降。从2020年的11831百万美元增长到2023年的16697百万美元，然后降至2025年的13963百万美元。

调整后总资产

调整后总资产的增长趋势与总资产一致，在整个观察期内持续增加。从2020年的51097百万美元增长到2025年的95850百万美元，表明调整后资产规模也在不断扩大。

资产回报率（调整后）

调整后资产回报率的波动趋势与资产回报率相似。2020年为23.15%，2021年下降至18.55%。随后，在2022年回升至23.65%，并在2023年为21.93%。2024年和2025年，调整后资产回报率分别下降至19.49%和14.57%，与调整后净收益的下降趋势相对应。

总体而言，数据显示在2020年至2023年期间，该实体经历了盈利能力和资产规模的增长。然而，在2024年和2025年，盈利能力指标（净收益和调整后净收益）以及相应的资产回报率均出现下降，尽管资产规模仍在增长。这可能表明增长速度放缓或成本压力增加。需要进一步分析以确定这些趋势背后的具体原因。