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经济效益
Home Depot Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02).
税后营业净利润 （NOPAT）
Home Depot Inc., NOPAT计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收益 | |||||||
| 递延所得税费用（福利）1 | |||||||
| 递延收入的增加（减少）2 | |||||||
| 股权等价物的增加（减少）3 | |||||||
| 利息支出 | |||||||
| 利息支出、经营租赁负债4 | |||||||
| 调整后的利息支出 | |||||||
| 利息支出的税收优惠5 | |||||||
| 调整后的税后利息支出6 | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 递延收入的增加（减少）.
3 净收益中权益等价物的增加（减少）.
4 2025 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
5 2025 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
6 税后利息支出计入净收益.
根据提供的数据观察，公司的净收益从2020年到2023年呈现持续增长的趋势，累计增长幅度较为显著，尤其是在2022年达到了最高点16433万，较2020年增长了超过1.4倍。然而，2024年净收益出现一定幅度的下降，降至15143万，显示出一定的盈利压力或市场环境的变化。尽管如此，2025年的预测值略有回升至14806万，但整体仍低于2023年的最高水平。
在税后营业净利润（NOPAT）方面，数据展现出较强的稳定性和持续增长的趋势。从2020年的12860万逐步增加到2023年的18170万，增长幅度相对平稳，显示公司在经营层面具备较强的盈利能力。尽管2024年略有下降（16384万），但2025年预计值（16730万）又回升至接近2023年的水平。这种变化表明公司在应对外部环境变化时，能够较好地维持经营利润率，展现出一定的盈利韧性。
总体而言，该公司的财务表现显示出在过去几年中实现稳步增长，特别是在营收和利润方面。然而，2024年出现的盈利回调提醒管理层需要关注潜在的市场或经营挑战。未来，若能保持利润的持续增长或稳定，公司的财务状况将更具韧性，建议持续关注经营策略的调整和市场环境的变化对业绩的影响。
现金营业税
Home Depot Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金 | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02).
从提供的财务数据中可以观察到，所得税准备金在连续几年的时间里呈现逐步增长的趋势，尤其是在2020年至2022年之间增长较为显著，之后在2023年略有下降，虽然后续年份略有波动，但整体仍保持在较高水平。这可能反映了公司税务负担的增加或会计政策的调整，与公司利润水平的变化具有一定联系。
现金营业税的规模也表现出逐年上升的趋势，从2020年的约3573百万逐步增加至2023年的约5622百万。尽管2024年略有下降，但整体仍显示出公司在税务方面的流动性需求不断增加。这可能反映公司在扩大营收或利润规模的同时，税负也在同步增长，或者公司账务结构导致应缴税额的上升。
总体而言，两项指标的变化趋势一致，均表现为近年来逐步上扬的态势，提示公司在扩展业务规模或盈利能力增强的同时，税务相关的财务压力也有所增强。公司可能需要关注税务规划的优化，以确保税务支出的合理性和财务的稳健性。未来，若税务政策发生变化，相关财务指标的动态也可能随之调整，值得持续关注。
投资资本
Home Depot Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期债务 | |||||||
| 当前长期债务的分期付款 | |||||||
| 长期债务，不包括当前分期付款 | |||||||
| 经营租赁负债1 | |||||||
| 报告的债务和租赁总额 | |||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||
| 递延所得税（资产）负债净额2 | |||||||
| 递延收入3 | |||||||
| 股权等价物4 | |||||||
| 累计其他综合（收益）亏损（不含税项）5 | |||||||
| 调整后的股东权益（赤字） | |||||||
| 建设中6 | |||||||
| 投资资本 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02).
根据提供的财务数据，可以识别出关于报告的债务和租赁总额、股东权益（赤字）以及投资资本的若干趋势与变化特征。
- 报告的债务和租赁总额
- 在这五个年度期间内，报告的债务和租赁总额持续增长，从2020年的约37,377百万逐步增加到2025年的62,290百万。这一趋势表明公司在不断增加其债务和租赁责任，可能用于支持扩张、资本支出或运营资金需求。此外，年度增长在不同年份表现出一定的波动，特别是在2023年至2024年期间的增幅加快，反映出公司在该时期可能采取了更多的融资措施或增加了租赁资产。
- 股东权益（赤字）
- 股东权益在观察期间经历了显著的波动。2020年为负值（-3,116百万），显示公司当时存在较高的财务负担或亏损。然而，随后的年度中，股东权益快速转为正，从2021年的3,299百万到2023年达到峰值1,562百万。此后，股东权益略有下降，至2024年为1,044百万，但在2025年再次上升至6,640百万。这一趋势可能反映公司在特定年份财务状况的改进，尤其是在盈利能力或资产重估方面的改善，正负变化也显示出公司在债务和权益管理上的调整过程。
- 投资资本
- 投资资本整体表现出增长性趋势，从2020年的36,678百万逐步上升至2025年的72,841百万。除2021年出现较大幅度的增长外，其他年度也显示稳步上升的态势。这表明公司在持续投入资产以扩大经营规模或提升资本结构效率。此外，投资资本的增加伴随着债务和租赁总额的扩大，提示公司在用融资手段支撑其扩张战略。整体来看，投资资本的不断增长可能意味着公司对未来增长持积极预期，并持续强化其资产基础以实现战略目标。
综上所述，五年来公司在债务和租赁责任、股东权益及投资资本方面均呈现增长态势。债务和租赁总额的持续上升显示公司加大了融资和资产投入力度，股东权益的波动反映公司盈利能力的改善及资本结构的调整，投资资本的增长反映了公司扩张和资产投入的积极策略。需要注意的是，债务的不断增加可能带来财务风险，应关注未来偿债能力以及盈利能力的变化。
资本成本
Home Depot Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-29).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-02-02).
经济传播率
Home Depot Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02).
经济利润率
Home Depot Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 净销售额 | |||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | |||||||
| 调整后净销售额 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02).