Home Depot Inc., FCFE计算

以百万计

截至12个月	2026年2月1日	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日
净收益	14,156)	14,806)	15,143)	17,105)	16,433)	12,866)
非现金费用净额	4,643)	4,203)	3,627)	3,341)	3,261)	2,829)
资产和负债变动，扣除收购影响	(2,474)	801)	2,402)	(5,831)	(3,123)	3,144)
经营活动产生的现金净额	16,325)	19,810)	21,172)	14,615)	16,571)	18,839)
资本支出	(3,679)	(3,485)	(3,226)	(3,119)	(2,566)	(2,463)
短期债务收益（偿还）净额	4,148)	316)	—)	(1,035)	1,035)	(974)
长期债务收益，扣除折扣	2,161)	10,010)	1,995)	6,942)	2,979)	7,933)
偿还长期债务	(5,040)	(1,536)	(1,271)	(2,491)	(1,532)	(2,872)
自由现金流与权益比率（FCFE）	13,915)	25,115)	18,670)	14,912)	16,487)	20,463)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 在观察期内，经营活动产生的现金净额呈现波动趋势。从2021年到2023年，该数值持续下降，从18839百万降至14615百万。然而，2024年出现显著反弹，达到21172百万，随后在2025年略有回落至19810百万，并在2026年进一步下降至16325百万。这种波动可能反映了运营效率、销售额变化或营运资本管理策略的调整。
自由现金流与权益比率 (FCFE): 自由现金流与权益比率也表现出类似的波动模式。从2021年的20463百万下降到2023年的14912百万，随后在2024年回升至18670百万。2025年达到峰值25115百万，但在2026年大幅下降至13915百万。FCFE的波动与经营活动产生的现金净额的趋势相关，但幅度更大，这可能表明投资活动或融资活动对自由现金流产生了显著影响。2026年的显著下降值得进一步调查，以确定其根本原因。

总体而言，数据显示在观察期内，现金流状况存在显著的年度波动。虽然2024年和2025年显示出积极的趋势，但2026年的下降表明可能存在潜在的挑战或战略调整。持续监测这些指标，并结合其他财务数据进行分析，将有助于更全面地了解财务状况和未来发展趋势。

Home Depot Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Home Depot Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2026年2月1日	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日
流通在外的普通股数量¹	996,011,466	994,032,168	991,015,773	1,014,955,506	1,033,349,933	1,077,069,383
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	13,915)	25,115)	18,670)	14,912)	16,487)	20,463)
每股FCFE⁴	13.97	25.27	18.84	14.69	15.95	19.00
股价^1, 3	330.93	351.15	378.99	287.97	317.05	292.75
估值比率
P/FCFE⁵	23.69	13.90	20.12	19.60	19.87	15.41
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Amazon.com Inc.	—	106.58	89.69	84.16	240.95	—
Lowe’s Cos. Inc.	10.90	18.22	18.03	7.08	13.55	12.28
TJX Cos. Inc.	—	33.24	28.74	33.59	—	10.55
P/FCFE扇形
非必需消费品分销和零售	—	49.90	53.08	41.58	51.89	59.10
P/FCFE工业
非必需消费品	—	106.35	39.73	30.88	36.44	83.50

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

³ 截至Home Depot Inc.年报备案日的收盘价

⁴ 2026 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 13,915,000,000 ÷ 996,011,466 = 13.97

⁵ 2026 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 330.93 ÷ 13.97 = 23.69

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

股价: 数据显示，股价在2022年呈现增长趋势，从2021年的292.75美元增长至2022年的317.05美元。然而，2023年股价出现下跌，降至287.97美元。随后，在2024年大幅反弹至378.99美元，但2025年略有回落至351.15美元，并在2026年进一步下降至330.93美元。总体而言，股价波动较大，呈现先升后降再升再降的趋势。
每股自由现金流 (FCFE): 每股FCFE在2021年至2023年期间呈现持续下降的趋势，从2021年的19美元下降至2023年的14.69美元。2024年出现显著反弹，达到18.84美元，并在2025年进一步增长至25.27美元。然而，2026年再次下降，降至13.97美元。这表明公司自由现金流的产生能力存在波动性。
股价与每股FCFE的比率 (P/FCFE): P/FCFE比率在2021年至2022年期间持续上升，从15.41上升至19.87。2023年略有下降至19.6，2024年小幅上升至20.12。2025年出现显著下降，降至13.9，表明投资者对每单位自由现金流的估值降低。然而，2026年大幅上升至23.69，可能反映了市场对未来现金流增长的预期，或者风险溢价的改变。P/FCFE比率的波动与股价和每股FCFE的波动相呼应，表明市场对公司价值的评估受到两者共同影响。

综合来看，数据显示公司在不同时期面临不同的财务表现。股价和每股FCFE的波动性值得关注，P/FCFE比率的变化反映了市场对公司价值评估的动态调整。需要进一步分析这些趋势背后的驱动因素，例如宏观经济环境、行业竞争以及公司自身的经营策略。

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

价格 FCFE 比（P/FCFE）