Home Depot Inc., FCFE计算

以百万计

截至12个月	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年2月2日
净收益	14,806)	15,143)	17,105)	16,433)	12,866)	11,242)
非现金费用净额	4,203)	3,627)	3,341)	3,261)	2,829)	2,547)
资产和负债变动，扣除收购影响	801)	2,402)	(5,831)	(3,123)	3,144)	(66)
经营活动产生的现金净额	19,810)	21,172)	14,615)	16,571)	18,839)	13,723)
资本支出	(3,485)	(3,226)	(3,119)	(2,566)	(2,463)	(2,678)
短期债务收益（偿还）净额	316)	—)	(1,035)	1,035)	(974)	(365)
长期债务收益，扣除折扣	10,010)	1,995)	6,942)	2,979)	7,933)	3,420)
偿还长期债务	(1,536)	(1,271)	(2,491)	(1,532)	(2,872)	(1,070)
自由现金流与权益比率（FCFE）	25,115)	18,670)	14,912)	16,487)	20,463)	13,030)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02).

根据提供的财务数据，可以观察到公司的经营活动现金流总体维持在较高水平，并且具有一定的年度增长趋势。从2020年到2025年，经营活动产生的现金净额表现出波动，但整体上呈现上升的态势，尤其是在2024年和2025年，现金流明显增加，表明公司在经营活动中创造的现金流能力持续增强。

具体来看，2020年到2021年期间，经营现金净额由13723百万增长至18839百万，增长幅度显著，显示出公司在这个期间的经营效率有所提升。随后2022年出现一定的回落，但在2023年又有所恢复，2024年及2025年则表现出明显的增长，达到最高值21172百万和19810百万，说明公司在此期间运营状况整体向好，现金创造能力增强。

关于自由现金流与权益比率（FCFE），该指标从2020年的13030百万增加到2021年的20463百万，显示出公司在自由现金流方面取得了显著改善。虽然在2022年有所回落至16487百万，但在2023年再次略微下降后，2024年和2025年则表现出稳步上升，分别达到14912百万和25115百万。这表明公司在自由现金流的生成和利用方面，表现出一定的稳定性和增长潜力，尤其是在2025年，FCFE的水平达到了最高，可能暗示公司未来的投资或偿债能力逐步增强。

综上所述，公司的现金流状况整体向好，尤其在近两年显示出持续增长的趋势，同时自由现金流能力也不断增强，反映出公司财务健康状况的改善。未来若能保持当前的现金流增长态势，有望提升财务稳健性和投资潜力。

Home Depot Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	995,386,647
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）	25,115)
每股FCFE	25.23
当前股价（P）	423.42
估值比率
P/FCFE	16.78
基准
P/FCFE竞争对手¹
Amazon.com Inc.	90.57
Lowe’s Cos. Inc.	21.36
TJX Cos. Inc.	37.34
P/FCFE扇形
非必需消费品分销和零售	55.23
P/FCFE工业
非必需消费品	92.96

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Home Depot Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年2月2日
流通在外的普通股数量¹	994,032,168	991,015,773	1,014,955,506	1,033,349,933	1,077,069,383	1,074,741,592
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	25,115)	18,670)	14,912)	16,487)	20,463)	13,030)
每股FCFE⁴	25.27	18.84	14.69	15.95	19.00	12.12
股价^1, 3	351.15	378.99	287.97	317.05	292.75	181.76
估值比率
P/FCFE⁵	13.90	20.12	19.60	19.87	15.41	14.99
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Amazon.com Inc.	—	89.69	84.16	240.95	—	55.66
Lowe’s Cos. Inc.	18.22	18.03	7.08	13.55	12.28	8.69
TJX Cos. Inc.	33.24	28.74	33.59	—	10.55	19.71
P/FCFE扇形
非必需消费品分销和零售	—	53.08	41.58	51.89	59.10	38.09
P/FCFE工业
非必需消费品	—	39.73	30.88	36.44	83.44	32.34

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-02-02).

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ 截至Home Depot Inc.年报备案日的收盘价

⁴ 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 25,115,000,000 ÷ 994,032,168 = 25.27

⁵ 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 351.15 ÷ 25.27 = 13.90

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

根据提供的数据，可以观察到公司股价在分析期内总体呈现上升趋势。自2020年2月2日的181.76美元逐步上涨，到2024年1月28日达到378.99美元，显示出股价的持续增长，尽管在2023年1月29日出现一定波动，但整体趋势依然向好。尤其是在2024年，股价达到新高，反映出市场对公司财务表现的积极预期或其他外部因素的影响。

每股自由现金流量（FCFE）在2020年至2025年的期间内虽有一定波动，但整体保持在较高水平。从12.12美元的起点逐渐上升到25.27美元，几乎翻倍，显示出公司在现金流生成能力方面的增强。这一趋势表明公司运营效率有所改善，资本运作稳定，且未来可能具有良好的资金利用潜力。

在P/FCFE（市盈率/自由现金流比率）方面，2020年为14.99，随后微幅上升至2022年的19.87，表明市场对公司现金流的估值逐步提高，但在2023年略有下降至19.6。到2025年，P/FCFE显著降低至13.9，可能说明市场对公司现金流的估值变得更加合理或偏谨慎。该比率的变化反映了市场情绪的调整或公司基本面变化带来的估值变化，结合股价的变化，可能暗示公司市场估值的波动主要由现金流增长和市场情绪共同推动。

综上所述，公司的股价和每股FCFE在分析期内均呈现出积极的增长势头，且市场对公司现金流的估值逐步趋于合理。整体来看，公司财务状况稳定，盈利能力和现金流都有一定的改善空间，但仍需关注市场估值的波动及潜在的外部风险，以保持持续健康的发展态势。

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益比率 （FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）