Home Depot Inc., EBITDA计算

以百万计

截至12个月	2026年2月1日	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日
净收益	14,156)	14,806)	15,143)	17,105)	16,433)	12,866)
更多：所得税费用	4,446)	4,600)	4,781)	5,372)	5,304)	4,112)
税前利润（EBT）	18,602)	19,406)	19,924)	22,477)	21,737)	16,978)
更多：利息支出	2,412)	2,321)	1,943)	1,617)	1,347)	1,347)
息税前利润（EBIT）	21,014)	21,727)	21,867)	24,094)	23,084)	18,325)
更多：折旧和摊销，不包括无形资产的摊销	3,514)	3,336)	3,061)	2,796)	2,862)	2,519)
更多：无形资产摊销	607)	425)	186)	179)	—)	—)
息税折旧摊销前利润（EBITDA）	25,135)	25,488)	25,114)	27,069)	25,946)	20,844)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势: 数据显示，从2021年到2023年，各项利润指标均呈现增长趋势。净收益从12866百万美元增长到17105百万美元，税前利润（EBT）从16978百万美元增长到22477百万美元，息税前利润（EBIT）从18325百万美元增长到24094百万美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）从20844百万美元增长到27069百万美元。然而，2024年和2025年，各项利润指标均出现下降，2026年继续呈现下降趋势，但降幅有所放缓。
利润指标之间的关系: 各项利润指标之间保持着稳定的关系。EBITDA始终高于EBIT，EBIT高于EBT，EBT高于净收益，这符合财务会计的基本逻辑。各项指标的增长或下降幅度基本一致，表明公司的整体盈利能力变化趋势较为统一。
增长放缓与盈利下降: 2023年之后，各项利润指标的增长速度明显放缓，并在2024年和2025年出现下降。这可能表明公司面临着增长瓶颈，或者外部环境发生了不利变化。2026年的降幅减缓可能预示着公司正在采取措施应对挑战，或者市场环境有所改善。
EBITDA的稳定性: 尽管其他利润指标在2024年和2025年有所下降，但EBITDA的下降幅度相对较小，并在2025年略有回升。这表明公司的核心运营能力仍然保持着一定的韧性，即使在盈利压力下，也能维持相对稳定的现金流。

总体而言，数据显示公司在初期经历了快速增长，但随后增长放缓并出现盈利下降的趋势。需要进一步分析导致这些变化的原因，并评估公司未来的盈利能力。

Home Depot Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。

Home Depot Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较

	2026年2月1日	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值（EV）¹	383,993)	400,778)	415,936)	332,713)	365,367)	344,655)
息税折旧摊销前利润（EBITDA）²	25,135)	25,488)	25,114)	27,069)	25,946)	20,844)
估值比率
EV/EBITDA³	15.28	15.72	16.56	12.29	14.08	16.53
基准
EV/EBITDA竞争对手⁴
Amazon.com Inc.	—	13.44	19.36	19.88	28.04	21.27
Lowe’s Cos. Inc.	13.62	13.00	13.26	11.98	12.43	14.41
TJX Cos. Inc.	20.12	17.89	15.33	15.36	13.00	65.35
EV/EBITDA扇形
非必需消费品分销和零售	—	13.86	18.29	17.44	20.13	20.16
EV/EBITDA工业
非必需消费品	—	45.15	20.91	18.33	20.01	21.51

³ 2026 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 383,993 ÷ 25,135 = 15.28

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

企业价值（EV）: 数据显示，企业价值在2021年至2024年期间呈现上升趋势，从344655百万单位增长至415936百万单位。随后，在2025年和2026年略有下降，分别降至400778百万单位和383993百万单位。整体而言，企业价值在观察期内保持在相对较高的水平，但后期出现了一定的回落迹象。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）: 息税折旧摊销前利润在2021年至2023年期间持续增长，从20844百万单位增加到27069百万单位。2024年略有下降至25114百万单位，随后在2025年小幅回升至25488百万单位，并在2026年降至25135百万单位。EBITDA的波动相对较小，表明盈利能力较为稳定，但增长势头有所减缓。
EV/EBITDA: EV/EBITDA比率在观察期内呈现波动趋势。2021年为16.53，2022年下降至14.08，2023年进一步下降至12.29。2024年显著回升至16.56，随后在2025年降至15.72，并在2026年降至15.28。该比率的波动与企业价值和EBITDA的变动密切相关。2023年的低值可能表明企业价值相对于盈利能力被低估，而2024年的高值则可能表明企业价值被高估。总体而言，该比率在12.29到16.56之间波动，表明估值水平存在一定的不确定性。

综合来看，企业价值的增长速度在后期有所放缓，而EBITDA的增长则趋于平稳。EV/EBITDA比率的波动反映了市场对企业估值的不同看法。需要进一步分析其他财务指标和市场环境，才能更全面地评估企业的财务状况和发展前景。

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

企业价值与 EBITDA 比率（EV/EBITDA）