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Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为成分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个组成部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个组成部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利润率分解

将 ROE 分解为两个组成部分

Lowe’s Cos. Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2023年2月3日	—	=	14.73%	×	—
2022年1月28日	—	=	18.91%	×	—
2021年1月29日	406.05%	=	12.49%	×	32.52
2020年1月31日	217.09%	=	10.85%	×	20.02
2019年2月1日	63.50%	=	6.71%	×	9.47
2018年2月2日	58.69%	=	9.77%	×	6.01

基于报告： 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02).

将 ROE 分解为三个组成部分

Lowe’s Cos. Inc.，分解 ROE


	ROE	=	净利润率	×	资产周转	×	财务杠杆率
2023年2月3日	—	=	6.63%	×	2.22	×	—
2022年1月28日	—	=	8.77%	×	2.16	×	—
2021年1月29日	406.05%	=	6.51%	×	1.92	×	32.52
2020年1月31日	217.09%	=	5.93%	×	1.83	×	20.02
2019年2月1日	63.50%	=	3.25%	×	2.07	×	9.47
2018年2月2日	58.69%	=	5.02%	×	1.94	×	6.01

基于报告： 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02).

将 ROE 分解为五个组成部分

Lowe’s Cos. Inc.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转	×	财务杠杆率
2023年2月3日	—	=	0.71	×	0.89	×	10.50%	×	2.22	×	—
2022年1月28日	—	=	0.75	×	0.93	×	12.58%	×	2.16	×	—
2021年1月29日	406.05%	=	0.75	×	0.90	×	9.61%	×	1.92	×	32.52
2020年1月31日	217.09%	=	0.76	×	0.89	×	8.79%	×	1.83	×	20.02
2019年2月1日	63.50%	=	0.68	×	0.84	×	5.67%	×	2.07	×	9.47
2018年2月2日	58.69%	=	0.63	×	0.89	×	8.95%	×	1.94	×	6.01

基于报告： 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02).

将 ROA 分解为两个组成部分

Lowe’s Cos. Inc.，分解 ROA


	ROA	=	净利润率	×	资产周转
2023年2月3日	14.73%	=	6.63%	×	2.22
2022年1月28日	18.91%	=	8.77%	×	2.16
2021年1月29日	12.49%	=	6.51%	×	1.92
2020年1月31日	10.85%	=	5.93%	×	1.83
2019年2月1日	6.71%	=	3.25%	×	2.07
2018年2月2日	9.77%	=	5.02%	×	1.94

基于报告： 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02).

2023年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Lowe’s Cos. Inc.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转
2023年2月3日	14.73%	=	0.71	×	0.89	×	10.50%	×	2.22
2022年1月28日	18.91%	=	0.75	×	0.93	×	12.58%	×	2.16
2021年1月29日	12.49%	=	0.75	×	0.90	×	9.61%	×	1.92
2020年1月31日	10.85%	=	0.76	×	0.89	×	8.79%	×	1.83
2019年2月1日	6.71%	=	0.68	×	0.84	×	5.67%	×	2.07
2018年2月2日	9.77%	=	0.63	×	0.89	×	8.95%	×	1.94

基于报告： 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02).

资产回报率（ROA）在2023年下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力下降。

净利润率分解

Lowe’s Cos. Inc.、净利润率分解


	净利润率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2023年2月3日	6.63%	=	0.71	×	0.89	×	10.50%
2022年1月28日	8.77%	=	0.75	×	0.93	×	12.58%
2021年1月29日	6.51%	=	0.75	×	0.90	×	9.61%
2020年1月31日	5.93%	=	0.76	×	0.89	×	8.79%
2019年2月1日	3.25%	=	0.68	×	0.84	×	5.67%
2018年2月2日	5.02%	=	0.63	×	0.89	×	8.95%

基于报告： 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02).

2023年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力下降。