Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

当前资产

数据显示，当前资产在2020年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2020年的1203百万增长到2023年的2787百万，增幅超过130%。然而，2024年和2025年，当前资产出现下降，分别降至2444百万和2188百万。这表明公司资产规模在近期可能面临调整或战略性收缩。

递延项目

递延项目数值波动较大。2020年为139百万，2021年出现大幅下降，变为-99百万。随后，2022年回升至140百万，但2023年再次下降至-188百万。2024年和2025年，该项目数值分别为5百万和8百万，趋于稳定，但整体水平较低。这种波动性可能与公司特定的会计处理或业务模式有关，需要进一步分析以确定其根本原因。

所得税准备金

所得税准备金在2020年至2022年期间持续增长，从1342百万增加到2766百万，反映了公司盈利能力的提升以及相应的税务义务增加。2023年，所得税准备金略有下降，为2599百万。2024年和2025年，继续呈现下降趋势，分别为2449百万和2196百万。所得税准备金的下降可能与税收政策变化、盈利能力下降或税务筹划有关。

总体而言，数据显示公司在2020年至2023年期间经历了快速增长，但2024年和2025年出现了一些逆转的迹象。当前资产和所得税准备金的下降值得关注，可能预示着公司未来发展面临新的挑战。递延项目的波动性也需要进一步调查，以了解其对公司财务状况的影响。

这份财务数据展示了在多个年度中，一系列税收相关项目的变化情况。整体而言，数据呈现出一定的波动性，但同时也存在一些可观察到的趋势。

法定联邦所得税税率

在整个期间内，法定联邦所得税税率保持稳定在21%。这表明公司所处的税收环境在联邦层面没有发生重大变化。

州所得税，扣除联邦税收优惠

州所得税税率在2020年至2023年期间呈现下降趋势，从4.1%降至3.8%。2024年略有回升至3.7%。这种波动可能反映了州税收政策的调整或公司运营所在州的税收环境变化。

估价备抵

估价备抵在2020年为1.3%，随后数据缺失，在2022年显著增加至5.5%，2023年降至0.7%，并在2025年变为负值-0.4%。这种大幅波动可能与资产价值的重新评估、减值损失或税收抵免有关。负值表明可能存在税收优惠或调整。

资本亏损结转期满

资本亏损结转期满的数据在2020年至2022年期间缺失，2022年为2.5%，随后数据缺失，2025年降至0.1%。这可能表明公司利用了先前年度的资本亏损来抵消当期利润，并在后续年度逐渐耗尽了这些亏损。

剥离加拿大零售业务的亏损

剥离加拿大零售业务的亏损在2020年至2021年期间缺失，2022年为-4.1%，2023年为-1%。这表明在剥离业务的年度产生了亏损，并在后续年度逐渐减少。

墨西哥减值

墨西哥减值在2020年为-1.4%，随后数据缺失。这可能表明公司对在墨西哥的资产进行了减值处理，导致税收影响。

其他，净

其他，净项目在整个期间内相对稳定，在-0.3%到-1.1%之间波动。这表明其他税收项目对整体税率的影响相对较小。

实际税率

实际税率在2020年至2023年期间呈现上升趋势，从23.9%上升至28.8%。2024年降至24.1%，2025年保持在24%。实际税率的波动可能受到多种因素的影响，包括税收抵免、税收优惠、资产减值以及其他税收调整。实际税率的变化与估价备抵、资本亏损结转期满等项目的波动存在关联。

总而言之，数据表明公司面临着复杂的税收环境，税率受到多种因素的影响。对这些税收项目的进一步分析，结合公司整体的财务状况和经营策略，将有助于更全面地了解公司的税务规划和财务表现。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

自我保险

在观察期内，自我保险金额呈现先增后降的趋势。从2020年到2021年，金额有所增加，随后在2022年保持相对稳定。2023年出现下降，并在2024年进一步降低，至2025年达到最低点。这可能反映了风险管理策略的调整或索赔情况的变化。

基于股份的支付费用

基于股份的支付费用在2020年至2023年期间持续增加，表明公司可能在积极使用股权激励计划。2024年和2025年，该费用略有下降，但仍高于2020年的水平。这可能与员工数量、绩效或股权授予政策的变化有关。

经营租赁负债

经营租赁负债在2020年至2022年期间波动，随后在2023年大幅下降。2024年和2025年，该负债保持相对稳定。这可能反映了租赁协议的到期、续签或调整，以及公司对租赁资产的利用策略。

资本损失结转

资本损失结转在2020年至2022年期间保持不变，但在2023年显著增加，随后在2024年和2025年逐渐减少。这可能与资产处置、减值或投资组合调整有关，并可能影响未来的税收负担。

净营业亏损

净营业亏损在2020年至2023年期间呈现下降趋势，表明经营业绩有所改善。2024年和2025年，亏损进一步减少，但仍为负值。这可能反映了收入增长、成本控制或运营效率的提高。

其他，净

其他，净项目金额在观察期内持续增加，表明该项目对整体财务状况的影响日益重要。这可能包括各种非核心业务活动或一次性项目。

递延所得税资产

递延所得税资产在2020年至2023年期间波动，并在2024年略有下降，2025年继续下降。这可能反映了未来可抵扣税款的预期变化，以及公司税务规划策略。

估价备抵

估价备抵金额为负，且绝对值在观察期内持续增加，表明公司可能需要增加资产减值准备。这可能反映了资产价值的下降或未来现金流预期的降低。

递延所得税资产净额

递延所得税资产净额在观察期内相对稳定，但略有下降趋势。这可能反映了递延所得税资产和负债之间的平衡变化。

经营租赁使用权资产

经营租赁使用权资产的绝对值在观察期内持续增加，与经营租赁负债的变化趋势相对应。这反映了公司对租赁资产的长期承诺。

财产

财产的金额为负，且绝对值在观察期内持续增加，这可能表明资产的折旧或减值超过了新增投资。需要进一步分析以确定其根本原因。

其他，净

其他，净项目（负数）的绝对值在观察期内持续增加，表明该项目对整体财务状况的影响日益重要。这可能包括各种非核心业务活动或一次性项目。

递延所得税负债

递延所得税负债在观察期内持续增加，表明公司未来可能需要缴纳更多的所得税。这可能与应税暂时性差异的增加有关。

递延所得税资产（负债）净额

递延所得税资产（负债）净额在观察期内相对稳定，但略有下降趋势。这可能反映了递延所得税资产和负债之间的平衡变化。

以下是对所提供数据的分析报告。

递延所得税资产

数据显示，递延所得税资产在2020年至2025年期间呈现波动趋势。2021年，该项目数值显著增加，从2020年的216百万增长至340百万，增幅较大。然而，2022年出现明显下降，回落至164百万。随后，在2023年和2024年，该数值略有回升，分别为250百万和248百万。至2025年，该项目数值进一步下降至244百万。

总体而言，虽然存在短期波动，但从2020年到2025年，递延所得税资产的数值大致维持在200百万至350百万的范围内。2021年的峰值和2022年的低谷是需要关注的显著变化。后续年份的数值相对稳定，但呈现轻微下降趋势。

递延所得税资产的波动可能与公司可抵扣暂时性差异的变化有关，也可能受到税法调整的影响。进一步分析需要结合其他财务数据和相关政策变化进行综合评估。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2020年至2021年期间显著增长，从394.71亿增加到467.35亿。随后，总资产在2022年和2023年出现下降趋势，分别降至446.40亿和437.08亿。2024年进一步下降至417.95亿，但在2025年略有回升至431.02亿。整体而言，资产规模呈现波动状态，但2025年的数值接近2021年的水平。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产基本一致。2020年至2021年大幅增长，随后在2022年至2024年期间持续下降，并在2025年出现小幅回升。调整后的数值略低于总资产的数值，表明资产调整可能涉及一些减值或计提。

股东权益（赤字）

股东权益在2020年和2021年均呈正值，但数值逐渐下降。2022年开始出现负值，且负值持续扩大，在2023年和2024年分别达到-142.54亿和-150.50亿。2025年略有改善，但仍为负值-142.31亿。股东权益的持续下降表明公司财务风险增加。

调整后的股东权益（赤字）

调整后的股东权益趋势与股东权益趋势一致，均为负值且持续扩大，并在2025年略有回升。调整后的数值略低于股东权益的数值，表明权益调整可能涉及一些未分配利润或其他权益类项目的调整。

净收益

净收益在2020年至2022年期间持续增长，从42.81亿增加到84.42亿。2023年出现下降，降至64.37亿。2024年大幅增长至77.26亿，但在2025年略有下降至69.57亿。净收益的波动表明公司盈利能力受到多种因素的影响。

调整后净收益

调整后净收益的趋势与净收益趋势基本一致。调整后的数值略高于净收益的数值，表明调整可能涉及一些一次性收益或损失。整体而言，调整后的净收益也呈现波动增长的趋势，但2025年略有下降。

综合来看，尽管盈利能力在某些年份有所提升，但股东权益的持续下降值得关注。资产规模的波动以及股东权益的负值可能预示着公司面临一定的财务压力。需要进一步分析其他财务指标和非财务信息，以更全面地评估公司的财务状况和经营风险。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年的5.93%上升至2022年的8.77%，随后在2023年略有下降至6.63%，但在2024年回升至8.94%，并在2025年小幅回落至8.31%。调整后的净利率比率的趋势与未调整的数据基本一致，数值略有差异。整体而言，盈利能力在后期呈现出相对稳定的状态。

资产回报率同样呈现波动上升的趋势，从2020年的10.85%增长到2022年的18.91%，随后在2023年下降至14.73%，并在2024年回升至18.49%，最终在2025年降至16.14%。调整后的资产回报率与未调整的数据趋势一致，数值略有差异。这表明资产的使用效率对盈利能力的贡献在后期有所波动。

运营效率

总资产周转率在2020年至2023年期间持续上升，从1.83增加到2.22。2024年略有下降至2.07，并在2025年进一步下降至1.94。调整后的总资产周转率的趋势与未调整的数据基本一致。这表明资产的使用效率在前期有所提高，但后期有所减缓。

偿债能力与杠杆

财务杠杆率和调整后的财务杠杆率在2020年和2021年均有显著增长，从2020年的20.02和22.35分别增长到2021年的32.52和42.29。然而，2022年及之后的数据缺失，无法评估后续的杠杆变化趋势。数据缺失限制了对偿债能力和杠杆水平的全面评估。

股东回报

股东权益回报率在2020年和2021年均呈现大幅增长，从2020年的217.09%增长到2021年的406.05%。调整后的股东权益回报率也呈现类似趋势，从251.71%增长到522.88%。然而，2022年及之后的数据缺失，无法评估后续的股东回报情况。数据缺失限制了对股东回报的全面评估。

总体而言，在可用的数据范围内，盈利能力和运营效率在观察期内呈现出一定的增长趋势，但后期有所波动。财务杠杆率在早期有所上升，但后续数据缺失。股东权益回报率在早期显著增长，但后续数据缺失。由于部分关键财务指标的数据缺失，对整体财务状况的评估受到限制。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净收益

数据显示，净收益在2020年至2022年期间呈现显著增长趋势，从4281百万美元增加到8442百万美元。2023年出现下降，降至6437百万美元，随后在2024年回升至7726百万美元。2025年略有下降，为6957百万美元。总体而言，净收益在观察期内呈现波动上升的态势，但近期增长速度放缓。

调整后净收益

调整后净收益的趋势与净收益相似，同样在2020年至2022年期间大幅增长，从4420百万美元增至8582百万美元。2023年也出现下降，为6249百万美元，并在2024年回升至7731百万美元。2025年为6965百万美元，略有下降。调整后净收益的波动幅度与净收益基本一致，表明调整项目对整体盈利的影响相对稳定。

净利率比率

净利率比率在2020年至2022年期间显著提高，从5.93%上升至8.77%。2023年略有下降至6.63%，随后在2024年回升至8.94%。2025年为8.31%。整体趋势表明盈利能力在观察期内有所增强，但近期存在一定波动。

净利率比率（调整后）

调整后净利率比率的趋势与净利率比率相似，在2020年至2022年期间从6.13%上升至8.92%。2023年下降至6.44%，2024年回升至8.95%，2025年为8.32%。调整后净利率比率与净利率比率之间的差异较小，表明调整项目对盈利能力的影响有限。两者的变化趋势基本同步，反映了整体经营状况的改善和波动。

综合来看，数据显示在观察期内，盈利能力呈现增长趋势，但近期增长速度放缓，且存在一定波动。净利率比率和调整后净利率比率的变化趋势一致，表明盈利能力的改善和波动主要源于核心业务的经营状况。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2021年显著增长，从2020年的39471百万单位增加到46735百万单位。随后，总资产在2022年和2023年出现小幅下降，分别为44640百万单位和43708百万单位。2024年进一步下降至41795百万单位，但在2025年略有回升至43102百万单位。总体而言，总资产呈现波动趋势，但2025年的数值略高于2020年。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产相似。2021年大幅增长至46395百万单位，随后在2022年和2023年分别降至44476百万单位和43458百万单位。2024年继续下降至41547百万单位，并在2025年回升至42858百万单位。调整后总资产的波动幅度略小于总资产。

总资产周转率

总资产周转率在2020年至2023年期间呈现上升趋势，从2020年的1.83逐步增加到2023年的2.22。这表明资产的使用效率在不断提高。然而，2024年周转率下降至2.07，2025年进一步下降至1.94。这可能意味着资产利用效率有所降低。

调整后总资产周转率

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率基本一致。在2020年至2023年期间，周转率从1.84增加到2.23，随后在2024年和2025年分别下降至2.08和1.95。调整后周转率的数值略高于总资产周转率，表明调整后资产的利用效率略高于总资产。

综合来看，数据显示资产规模在经历增长后出现波动，而资产周转率在上升后也出现下降。2024年和2025年的数据表明，资产利用效率可能受到某些因素的影响而有所降低。需要进一步分析以确定导致这些趋势的具体原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2020年至2021年期间显著增长，从394.71亿增加到467.35亿。随后，总资产在2022年和2023年出现下降趋势，分别降至446.40亿和437.08亿。2024年进一步下降至417.95亿，但在2025年略有回升至431.02亿。总体而言，资产规模呈现波动状态，但2025年的数值接近2021年的水平。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产基本一致。2020年至2021年大幅增长，从392.55亿增加到463.95亿。之后，调整后总资产也经历了下降，2022年为444.76亿，2023年为434.58亿，2024年为415.47亿。2025年略有回升至428.58亿。调整后的数值与未经调整的数值差异较小，表明调整项目对总资产的影响有限。

股东权益（赤字）

股东权益在2020年和2021年均呈现正值，分别为19.72亿和14.37亿。然而，从2022年开始，股东权益转为负值，且负债规模不断扩大，分别为-48.16亿、-142.54亿、-150.50亿和-142.31亿。这表明公司财务状况恶化，资不抵债的情况日益严重。

调整后的股东权益（赤字）

调整后的股东权益趋势与股东权益一致，同样在2022年转为负值并持续扩大。2020年为17.56亿，2021年为10.97亿，随后分别为-49.80亿、-145.04亿、-152.98亿和-144.75亿。调整后的负债规模略大于未经调整的负债规模，表明调整项目对股东权益的影响较为显著。

财务杠杆率

财务杠杆率在2020年为20.02，2021年大幅上升至32.52。后续数据缺失，无法评估该比率的后续变化趋势。较高的财务杠杆率意味着公司依赖较高的债务融资，财务风险较高。

财务杠杆比率（调整后）

调整后的财务杠杆比率在2020年为22.35，2021年大幅上升至42.29。后续数据缺失，无法评估该比率的后续变化趋势。与未经调整的财务杠杆率相比，调整后的比率更高，表明调整项目增加了公司的财务风险。

总体而言，数据显示公司资产规模波动，但股东权益持续恶化，财务杠杆率较高且呈上升趋势。这些因素表明公司面临较高的财务风险，需要密切关注其财务状况。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净收益与调整后净收益

数据显示，净收益和调整后净收益在2020年至2023年期间呈现显著增长趋势。2021年和2022年的增长尤为明显。然而，2023年和2024年，净收益和调整后净收益均出现下降，但2024年的数值仍高于2020年。2025年，两项指标继续下降，但降幅相对较小。整体而言，盈利能力在初期快速提升，后期趋于稳定并略有下降。

股东权益（赤字）与调整后的股东权益（赤字）

股东权益和调整后的股东权益在整个期间内均呈现负值，且绝对值不断增大。从正值（2020年）迅速转为负值，并在2022年至2024年期间大幅下降，表明公司面临着严重的财务风险。2025年，股东权益的负值略有回升，但仍处于显著的赤字状态。调整后的股东权益的变动趋势与股东权益基本一致，但绝对值略有差异。

股东权益回报率与调整后的股东权益回报率

股东权益回报率和调整后的股东权益回报率在2020年和2021年均呈现极高的数值。然而，2022年及之后的数据缺失，无法评估该指标的后续变化趋势。初期的高回报率可能与股东权益基数较小有关，需要结合股东权益的负值情况进行综合分析。数据缺失限制了对长期回报能力的评估。

整体趋势

总体来看，公司在盈利能力方面表现出初期增长，后期趋于稳定的趋势。然而，股东权益的持续下降和负值状态，以及股东权益回报率数据的缺失，表明公司存在显著的财务风险。盈利能力的提升未能有效转化为股东权益的增长，反而伴随着股东权益的持续恶化。需要进一步分析导致股东权益下降的原因，并评估公司未来的财务可持续性。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净收益与调整后净收益

数据显示，净收益在2020年至2022年期间呈现显著增长趋势，从4281百万美元增加到8442百万美元。2023年略有下降至6437百万美元，随后在2024年回升至7726百万美元，但在2025年再次下降至6957百万美元。调整后净收益的趋势与净收益相似，但数值略高，表明调整项目对整体盈利能力有一定影响。调整后净收益在2024年达到峰值7731百万美元，2025年降至6965百万美元。

总资产与调整后总资产

总资产在2020年至2021年期间大幅增长，从39471百万美元增加到46735百万美元。随后，总资产在2022年略有下降至44640百万美元，并在2023年和2024年继续下降，分别降至43708百万美元和41795百万美元。2025年，总资产略有回升至43102百万美元。调整后总资产的趋势与总资产基本一致，但数值略低，表明某些资产项目可能存在调整。调整后总资产在2024年降至41547百万美元，2025年回升至42858百万美元。

资产回报率（ROE）

资产回报率在2020年至2022年期间显著提高，从10.85%增加到18.91%。2023年，资产回报率下降至14.73%，随后在2024年回升至18.49%，并在2025年略微下降至16.14%。

调整后资产回报率

调整后资产回报率的趋势与资产回报率相似，但数值略高，表明调整项目对资产回报率有积极影响。调整后资产回报率在2022年达到峰值19.3%，2023年下降至14.38%，2024年回升至18.61%，并在2025年降至16.25%。

总体而言，数据显示在2020年至2022年期间，盈利能力和资产回报率均呈现增长趋势。2023年出现短暂的下滑，随后在2024年有所恢复，但在2025年再次出现下降。总资产在2021年达到峰值后，随后呈现下降趋势，并在2025年略有回升。调整后数据与原始数据趋势基本一致，表明调整项目对整体财务状况的影响相对稳定。