Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

当前资产

数据显示，当前资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从5101百万单位降至4931百万单位。然而，从2022年到2023年，该数值大幅增长，达到12996百万单位。这种增长趋势在2023年至2024年间得以延续，进一步增至13913百万单位。但在2024年至2025年，当前资产显著下降，降至7617百万单位。整体而言，当前资产经历了显著的波动，从最初的下降到大幅增长，最终又出现显著下降。

递延资产

递延资产在2021年至2022年间从-310百万单位大幅下降至-8148百万单位。2022年至2023年，该数值有所回升，但仍为负值，为-5876百万单位。2023年至2024年，递延资产继续回升至-4648百万单位。值得注意的是，在2024年至2025年，递延资产转为正值，并大幅增长至11470百万单位。这表明递延资产的状况发生了显著变化，从持续的负值转变为显著的正值。

所得税准备金（福利）净额

所得税准备金（福利）净额在2021年为4791百万单位。2022年出现大幅下降，变为-3217百万单位。随后，在2023年和2024年，该数值持续增长，分别达到7120百万单位和9265百万单位。2024年至2025年，所得税准备金（福利）净额继续大幅增长，达到19087百万单位。该项目呈现出强劲的增长趋势，尤其是在2023年之后。

总体而言，数据显示各项目之间存在复杂的相互关系。当前资产和递延资产的变化趋势存在差异，而所得税准备金（福利）净额则呈现出持续增长的趋势。这些变化可能反映了公司运营策略、税务规划以及整体财务状况的调整。

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税率概览

数据显示，联邦法定税率在整个期间内保持稳定，为21%。然而，实际税率则呈现出显著的波动。

实际税率趋势

2021年，实际税率相对较低，为12.56%。2022年，实际税率大幅上升至54.19%，表明该年度可能存在一次性税收影响或税收抵免减少的情况。随后，2023年实际税率回落至19%，接近联邦法定税率。2024年，实际税率进一步下降至13.5%，为期间内最低值。2025年，实际税率再次回升至19.6%，显示出一定的波动性。

税率差异分析

实际税率与联邦法定税率之间的差异表明，该公司可能受益于税收优惠、税收抵免或其他税收筹划策略。2022年的显著差异可能源于特定事件，需要进一步调查以确定具体原因。2024年的低实际税率可能表明公司利用了大量的税收优惠或存在税收损失的结转。2025年的回升则可能反映了这些优惠的影响减弱或税收环境的变化。

总结

总体而言，数据显示实际税率存在显著的波动性，与稳定的联邦法定税率形成对比。这种波动性可能与公司特定的财务状况、税收筹划策略以及外部税收环境的变化有关。持续监测实际税率的变化及其与联邦法定税率的差异，有助于评估公司的税务风险和财务表现。

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损失结转

“损失结转 美国、联邦/州”在观察期内呈现波动上升趋势，从2021年的228百万增长到2024年的692百万，2025年略有下降至632百万。 “损失结转，国外”则呈现先增长后下降再增长的趋势，从2021年的2417百万增长到2022年的2831百万，随后下降到2023年的2796百万和2024年的2687百万，最后在2025年回升至2936百万。 整体而言，损失结转总额在观察期内保持较高水平，并显示出一定的波动性。

负债及费用

“应计负债、准备金和其他费用”持续增长，从2021年的2821百万增加到2025年的5545百万，表明公司可能面临着不断增加的运营成本或未来义务。 “基于股票的薪酬”在2022年大幅增加，随后在2024年有所下降，但在2025年又恢复到接近2023年的水平。 “折旧和摊销”也呈现增长趋势，尤其是在2025年增长显著，可能与资产投资增加有关。 “经营租赁负债”也持续增加，表明公司可能更多地依赖租赁资产而非自有资产。

研发及其他资产

“资本化研发”从2022年开始显著增加，并在2023年达到峰值，随后在2025年有所下降，表明公司在研发方面的投入力度有所变化。 “其他项目”的数值也呈现增长趋势，但具体原因需要进一步分析。 “持有用于投资的资产”在2024和2025年出现负值，且绝对值增加，可能表明投资组合的价值下降或资产的出售。

税收相关项目

“税收抵免”在观察期内持续增加，从2021年的626百万增长到2025年的2812百万，可能反映了公司利用税收优惠政策的能力增强。 “递延所得税资产总额”也呈现增长趋势，表明公司未来可能受益于税收优惠。 “估价备抵”持续为负值且绝对值增加，表明公司对递延所得税资产的价值存在疑虑。 “递延所得税资产，扣除估值备抵”的数值与“递延所得税资产总额”和“估价备抵”相关联，反映了实际可用的税收优惠价值。

折旧与租赁

“折旧和摊销”的负值在观察期内绝对值持续增加，这可能与会计处理方式有关，需要进一步核实。 “经营租赁资产”的负值也呈现类似的趋势，可能与租赁负债的确认有关。

净额

“递延所得税资产（负债）净额，扣除估值备抵”在2021年为负值，随后转为正值并持续增长，但在2025年再次变为负值，表明公司税收状况的变化。

总体而言，数据显示公司在观察期内持续增长，但同时也面临着一些挑战，例如不断增加的负债和费用，以及对未来税收优惠价值的担忧。 研发投入的变化以及投资资产的波动也值得关注。 进一步的分析需要结合行业背景和公司战略进行。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产状况

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的4205.49亿到2025年的8180.42亿，增长幅度显著。调整后总资产的增长趋势与总资产基本一致，表明资产的调整对整体规模的影响相对有限。资产的扩张可能反映了业务规模的扩大或战略投资的增加。

负债状况

负债合计也呈现增长趋势，但增速相对资产增长较为缓和。从2021年的2823.04亿增长到2025年的4069.77亿。调整后总负债的变动与负债合计的趋势一致。负债增长速度低于资产增长速度，可能意味着公司在融资结构上有所优化，或利用内部收益来支持资产扩张。

股东权益

股东权益在观察期内显著增加，从2021年的1382.45亿增长到2025年的4110.65亿。调整后的股东权益的增长趋势与股东权益基本一致。股东权益的增长可能源于净利润的积累、资本运作或其他权益类投资。

盈利能力

净利润（亏损）在观察期内波动较大。2022年出现亏损，为-27.22亿，随后在2023年、2024年和2025年分别达到304.25亿、592.48亿和776.70亿，呈现显著的恢复和增长。调整后净收入（亏损）的趋势与净利润（亏损）基本一致，但数值有所差异。盈利能力的波动可能受到宏观经济环境、行业竞争、公司战略调整等多种因素的影响。从2022年的亏损到2025年的盈利增长，表明公司具有较强的适应性和盈利能力。

整体趋势

总体而言，数据显示公司资产规模持续扩张，负债增长相对稳健，股东权益显著增加，盈利能力经历波动后呈现增长趋势。这些数据表明公司在观察期内保持了增长态势，并具备较强的财务实力。需要注意的是，盈利能力的波动需要进一步分析其根本原因，以评估公司未来的发展风险和机遇。

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盈利能力

净利率比率在观察期内呈现波动趋势。2021年为7.1%，随后在2022年降至-0.53%，表明该年度出现亏损。2023年有所回升至5.29%，并在2024年和2025年显著增长，分别达到9.29%和10.83%。调整后的净利率比率的趋势与未调整的数据相似，但波动幅度更大，2022年的亏损更为严重，且2025年的增长也更为显著，达到12.43%。

股东权益回报率同样经历了显著波动。2021年为24.13%，2022年大幅下降至-1.86%，表明股东权益回报出现亏损。随后，该比率在2023年回升至15.07%，并在2024年和2025年进一步增长，分别为20.72%和18.89%。调整后的股东权益回报率的趋势与未调整的数据相似，但2022年的亏损更为严重，2025年的回报率也略有提高，达到21.53%。

资产回报率也呈现类似的波动模式。2021年为7.93%，2022年降至-0.59%，表明资产利用效率下降。2023年和2024年该比率显著提升，分别为5.76%和9.48%，并在2025年保持稳定，为9.49%。调整后的资产回报率的趋势与未调整的数据相似，但2022年的亏损更为严重，2025年的回报率也略有提高，达到10.9%。

运营效率

总资产周转率在观察期内呈现下降趋势。从2021年的1.12下降到2025年的0.88，表明资产的利用效率逐渐降低。调整后的总资产周转率的趋势与未调整的数据相似，同样呈现下降趋势，也从2021年的1.12下降到2025年的0.88。

财务风险

财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势。从2021年的3.04下降到2025年的1.99，表明财务风险逐渐降低。调整后的财务杠杆比率的趋势与未调整的数据相似，同样呈现下降趋势，也从2021年的3.03下降到2025年的1.98。

总体而言，数据显示在2022年经历了一段困难时期，盈利能力和资产利用效率均出现显著下降。然而，从2023年开始，各项指标均呈现改善趋势，尤其是在盈利能力方面。同时，财务杠杆率的下降表明财务风险正在降低。资产周转率的持续下降值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势

数据显示，在观察期内，盈利能力经历了显著波动。2022年，净利润和调整后净收入均出现亏损，表明该年度经营状况不佳。然而，从2023年开始，盈利能力迅速恢复并持续增长，至2025年达到峰值。净利润从2022年的亏损转为2025年的显著盈利，增长趋势明显。

净利率比率分析

净利率比率与净利润的变化趋势一致。2022年，净利率比率为负值，反映了当年的亏损状况。随后，净利率比率逐年上升，表明盈利能力不断增强。2025年的净利率比率达到最高点，表明公司在将收入转化为利润方面的效率显著提高。

调整后净利率比率分析

调整后净利率比率的变化趋势与净利率比率相似，但幅度更大。2022年的调整后净利率比率远低于净利率比率，表明调整项目对当年的盈利影响较大。随着盈利能力的恢复，调整后净利率比率也持续上升，并在2025年达到最高水平。调整后净利率比率的增长速度略快于净利率比率，表明调整项目的影响逐渐减弱。

整体观察

总体而言，数据显示该公司在经历了一年的经营困难后，迅速恢复并实现了强劲的盈利增长。净利率比率和调整后净利率比率的持续上升表明，公司在提高盈利能力和运营效率方面取得了显著成效。从2022年到2025年，盈利能力呈现出明显的改善趋势。

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总资产

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的420549百万单位增长到2025年的818042百万单位，增长幅度显著。这种增长表明公司可能在积极扩张其业务规模，或进行战略性投资。

调整后总资产

调整后总资产的增长趋势与总资产相似，同样呈现持续增长。从2021年的420549百万单位增长到2025年的818042百万单位。调整后总资产与总资产的数值在2021年和2025年相同，但在中间年份存在差异，这可能与资产重估或特定资产的调整有关。

总资产周转率

总资产周转率在观察期内呈现下降趋势。从2021年的1.12下降到2025年的0.88。这意味着公司利用其资产产生收入的效率在降低。这可能由于多种因素导致，例如销售增长放缓、资产利用率下降或资产结构的变化。

总资产周转率（调整后）

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似，也呈现下降趋势。从2021年的1.12下降到2025年的0.88。由于调整后资产周转率的计算基于调整后的总资产，因此其变化趋势可能更能反映公司核心运营效率的变化。2022年调整后周转率略高于未调整周转率，表明调整可能对周转率产生影响。

总体而言，数据显示公司资产规模持续扩大，但资产利用效率却在下降。需要进一步分析销售额、成本和其他相关财务指标，以确定资产周转率下降的具体原因，并评估其对公司盈利能力和财务状况的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产与调整后总资产

数据显示，总资产和调整后总资产在整个期间内均呈现显著增长趋势。从2021年到2025年，总资产从420549百万单位增长至818042百万单位，增幅接近一倍。调整后总资产的增长趋势与之相似，从420549百万单位增长至818042百万单位。调整后总资产与总资产的数值差异较小，表明资产的调整幅度有限。

股东权益与调整后股东权益

股东权益和调整后股东权益同样呈现增长趋势，但增长速度快于总资产。股东权益从2021年的138245百万单位增长至2025年的411065百万单位，增幅显著。调整后股东权益的增长趋势也类似，从138739百万单位增长至414059百万单位。调整后股东权益与股东权益的数值差异在不同年份有所波动，但整体而言，调整后的数值略高于原始数值。

财务杠杆率

财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势。2021年的财务杠杆率为3.04，到2025年降至1.99。这表明公司对债务的依赖程度逐渐降低。调整后的财务杠杆率的趋势与未调整的财务杠杆率一致，同样呈现下降趋势，从2021年的3.03降至2025年的1.98。调整后的财务杠杆率数值略低于未调整的财务杠杆率，但两者之间的差异不大。

总体而言，数据显示公司资产和股东权益均持续增长，同时财务杠杆率呈现下降趋势。这可能表明公司财务状况稳健，并且正在逐步降低财务风险。股东权益的增长速度快于总资产，这可能意味着公司盈利能力增强，或者通过发行股票等方式增加了股东权益。财务杠杆率的下降则表明公司更加注重财务稳健性，并减少了对债务的依赖。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，净利润在2021年达到峰值，随后在2022年出现显著下降，甚至为负值。2023年净利润恢复正增长，并在2024年和2025年继续快速增长。调整后净利润的趋势与净利润相似，但2022年的亏损幅度更大。整体而言，盈利能力呈现出波动性增长的趋势，后期增长势头强劲。

财务状况

股东权益和调整后的股东权益均呈现持续增长的趋势。2022年股东权益增长相对缓慢，但随后在2023年、2024年和2025年加速增长。调整后的股东权益与股东权益的变动趋势基本一致，但数值略有差异。这表明公司的财务基础不断巩固。

盈利能力指标

股东权益回报率在2022年出现负值，与净利润的下降相对应。随后，股东权益回报率在2023年和2024年显著回升，并在2025年保持相对稳定的水平。调整后的股东权益回报率的趋势与股东权益回报率相似，但数值存在差异，尤其是在2022年，调整后的回报率降幅更大。这两个指标的改善表明公司利用股东权益创造利润的能力增强。

总体趋势

数据显示，在经历2022年的挑战后，公司在盈利能力和财务状况方面均实现了显著改善。股东权益的持续增长以及股东权益回报率的提升，表明公司具备良好的发展前景。需要注意的是，2022年的业绩波动可能需要进一步分析其根本原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，净利润在2021年达到较高水平，随后在2022年出现显著亏损。2023年净利润恢复正值，并在2024年和2025年持续增长，表明盈利能力逐步改善。调整后净收入的趋势与净利润相似，但亏损幅度更大，且恢复增长的速度也更快。调整后净收入在2025年显著高于净利润，可能反映了某些非经常性项目的影响。

资产规模

总资产和调整后总资产均呈现持续增长的趋势。从2021年到2025年，资产规模显著扩大，表明公司在不断进行投资和扩张。调整后总资产的增长速度略低于总资产，可能与资产减值或处置有关。

资产回报率

资产回报率（未经调整）在2022年为负值，与净利润的亏损相符。随后，资产回报率在2023年和2024年逐步回升，并在2025年达到较高水平，接近9.5%。调整后资产回报率的波动性更大，2022年为显著负值，但在2025年则超过10%，表明调整后利润对资产利用效率的评估结果与未经调整的利润存在差异。调整后资产回报率的持续提升可能意味着公司在优化资产配置和提高运营效率方面取得了进展。

总体而言，数据显示公司经历了从盈利到亏损再到盈利增长的过程。资产规模持续扩大，资产回报率也呈现改善趋势。调整后财务指标的差异值得关注，可能需要进一步分析以了解其背后的原因。