现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Amazon.com Inc.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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净利润（亏损） |
77,670) | |
59,248) | |
30,425) | |
(2,722) | |
33,364) | |
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不动产设备折旧摊销及资本化成本、经营租赁资产及其他 |
65,756) | |
52,795) | |
48,663) | |
41,921) | |
34,433) | |
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基于股票的薪酬 |
19,467) | |
22,011) | |
24,023) | |
19,621) | |
12,757) | |
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营业外（收入）费用，净额 |
(14,880) | |
2,012) | |
(748) | |
16,966) | |
(14,306) | |
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递延所得税 |
11,470) | |
(4,648) | |
(5,876) | |
(8,148) | |
(310) | |
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库存 |
(3,002) | |
(1,884) | |
1,449) | |
(2,592) | |
(9,487) | |
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应收账款、净额及其他 |
(7,333) | |
(3,249) | |
(8,348) | |
(8,622) | |
(9,145) | |
|
|
其他资产 |
(15,632) | |
(14,483) | |
(12,265) | |
(13,275) | |
(9,018) | |
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应付帐款 |
11,231) | |
2,972) | |
5,473) | |
2,945) | |
3,602) | |
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应计费用和其他 |
(5,019) | |
(2,904) | |
(2,428) | |
(1,558) | |
2,123) | |
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未实现的收入 |
(214) | |
4,007) | |
4,578) | |
2,216) | |
2,314) | |
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经营资产和负债的变化 |
(19,969) |
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(15,541) |
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(11,541) |
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(20,886) |
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(19,611) |
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将净收入（亏损）与经营活动产生的现金净额进行调节的调整 |
61,844) |
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56,629) |
|
54,521) |
|
49,474) |
|
12,963) |
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经营活动产生的现金净额 |
139,514) |
|
115,877) |
|
84,946) |
|
46,752) |
|
46,327) |
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购买财产和设备 |
(131,819) | |
(82,999) | |
(52,729) | |
(63,645) | |
(61,053) | |
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财产和设备销售和奖励的收益 |
3,499) | |
5,341) | |
4,596) | |
5,324) | |
5,657) | |
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|
收购，扣除所购现金、非适销投资和其他，净额 |
(3,841) | |
(7,082) | |
(5,839) | |
(8,316) | |
(1,985) | |
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|
有价证券的销售和到期日 |
44,386) | |
16,403) | |
5,627) | |
31,601) | |
59,384) | |
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|
购买有价证券 |
(54,770) | |
(26,005) | |
(1,488) | |
(2,565) | |
(60,157) | |
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投资活动中使用的现金净额 |
(142,545) |
|
(94,342) |
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(49,833) |
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(37,601) |
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(58,154) |
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回购普通股 |
—) | |
—) | |
—) | |
(6,000) | |
—) | |
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短期债务收益及其他 |
9,320) | |
5,142) | |
18,129) | |
41,553) | |
7,956) | |
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偿还短期债务及其他 |
(8,426) | |
(5,060) | |
(25,677) | |
(37,554) | |
(7,753) | |
|
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长期债务收益 |
15,673) | |
—) | |
—) | |
21,166) | |
19,003) | |
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偿还长期债务 |
(5,021) | |
(9,182) | |
(3,676) | |
(1,258) | |
(1,590) | |
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融资租赁本金偿还 |
(1,557) | |
(2,043) | |
(4,384) | |
(7,941) | |
(11,163) | |
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融资义务的本金偿还 |
(328) | |
(669) | |
(271) | |
(248) | |
(162) | |
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筹资活动提供（用于）的现金净额 |
9,661) |
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(11,812) |
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(15,879) |
|
9,718) |
|
6,291) |
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外汇对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
1,164) | |
(1,301) | |
403) | |
(1,093) | |
(364) | |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额 |
7,794) |
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8,422) |
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19,637) |
|
17,776) |
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(5,900) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
82,312) | |
73,890) | |
54,253) | |
36,477) | |
42,377) | |
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|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
90,106) |
|
82,312) |
|
73,890) |
|
54,253) |
|
36,477) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
总体而言，数据显示在观察期内，财务状况经历了显著的变化。最初几年表现出波动性，随后趋于稳定增长。
- 盈利能力
- 净利润在2022年出现大幅下降，转为亏损，但随后迅速恢复并持续增长。2025年的净利润达到最高水平，表明盈利能力显著提升。营业外（收入）费用，净额也呈现波动，对净利润产生影响。
- 资产与负债
- 不动产设备折旧摊销及资本化成本、经营租赁资产及其他持续增加，表明持续的投资和资产扩张。其他资产和应收账款、净额及其他在观察期内均呈现下降趋势，可能与资产处置或收款效率提高有关。应付帐款和应计费用和其他在后期有所增加，可能反映了供应链管理或成本结构的变化。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额逐年增加，表明核心业务的现金生成能力不断增强。然而，投资活动中使用的现金净额持续为负，且绝对值不断增大，表明大量的现金流出用于投资。筹资活动提供（用于）的现金净额波动较大，反映了债务和股权融资活动的变动。整体而言，现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额在观察期内呈现先下降后上升的趋势，期末余额达到最高水平。
- 其他关键指标
- 基于股票的薪酬在观察期内波动，可能与员工激励计划或股权授予政策有关。递延所得税的变化表明了税务规划和应纳税所得额的变化。库存水平在不同时期呈现不同的变化，需要进一步分析以确定其原因。购买财产和设备以及购买有价证券的金额较大，表明了积极的投资策略。
总而言之，数据显示在经历了一段波动期后，财务状况呈现出积极的趋势。盈利能力增强，现金生成能力提高，但同时也伴随着大量的投资支出。需要进一步分析各项财务指标之间的关系，以更全面地了解财务状况和经营绩效。
