财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Amazon.com Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 624,894) | 527,854) | 462,675) | 420,549) | 321,195) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 78,779) | 73,387) | 53,888) | 36,220) | 42,122) | |
| 少： 有价证券 | 22,423) | 13,393) | 16,138) | 59,829) | 42,274) | |
| 经营性资产 | 523,692) | 441,074) | 392,649) | 324,500) | 236,799) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 338,924) | 325,979) | 316,632) | 282,304) | 227,791) | |
| 少： 租赁负债的流动部分、融资租赁 | 1,375) | 2,032) | 4,397) | 8,083) | 10,374) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 5,017) | 8,494) | 2,999) | 1,491) | 1,155) | |
| 少： 长期租赁负债、融资租赁，不含流动部分 | 9,227) | 10,077) | 11,386) | 15,670) | 18,060) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 52,623) | 58,314) | 67,150) | 48,744) | 31,816) | |
| 经营负债 | 270,682) | 247,062) | 230,700) | 208,316) | 166,386) | |
| 净营业资产1 | 253,010) | 194,012) | 161,949) | 116,184) | 70,413) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 58,998) | 32,063) | 45,765) | 45,771) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 26.40% | 18.01% | 32.91% | 49.06% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Home Depot Inc. | -1.45% | 15.25% | 9.91% | 21.77% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 8.87% | -2.92% | 2.66% | -12.39% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 7.22% | 30.23% | 73.65% | -109.84% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 20.94% | 16.15% | 26.47% | 31.88% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 523,692 – 270,682 = 253,010
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 253,010 – 194,012 = 58,998
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 58,998 ÷ [(253,010 + 194,012) ÷ 2] = 26.40%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的116184百万单位增长到2024年的253010百万单位，增长幅度超过一倍。这表明企业在扩大其资产规模和提升盈利能力方面取得了显著进展。增长速度在2022年和2023年有所加快，随后在2024年继续保持强劲增长。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年和2022年基本保持稳定，约为45771百万单位和45765百万单位。然而，在2023年出现显著下降，降至32063百万单位。随后，在2024年大幅反弹，达到58998百万单位。这种波动可能反映了企业应计项目的管理策略变化，或者受到特定经济因素的影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率呈现波动下降的趋势。从2021年的49.06%下降到2023年的18.01%。这表明企业在报告期内，应计项目的相对重要性有所降低。然而，在2024年，该比率回升至26.4%，表明应计项目的重要性再次提升。该比率的波动与应计总计项目的变化趋势相对应，反映了企业财务报告的灵活性和管理策略。
总体而言，数据显示企业在净营业资产方面表现出强劲的增长势头。虽然应计项目和应计比率存在波动，但2024年的反弹可能预示着企业财务状况的进一步改善。需要进一步分析这些比率的驱动因素，以更全面地了解企业的财务表现。
基于现金流量表的应计比率
Amazon.com Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | 59,248) | 30,425) | (2,722) | 33,364) | 21,331) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 115,877) | 84,946) | 46,752) | 46,327) | 66,064) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (94,342) | (49,833) | (37,601) | (58,154) | (59,611) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 37,713) | (4,688) | (11,873) | 45,191) | 14,878) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 16.87% | -2.63% | -8.54% | 48.44% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | -3.12% | 14.43% | 8.24% | 14.26% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 7.91% | -4.62% | -0.14% | -17.28% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 3.04% | 23.97% | 55.57% | -121.39% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 13.19% | 0.41% | -4.02% | 29.06% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 37,713 ÷ [(253,010 + 194,012) ÷ 2] = 16.87%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现显著增长趋势。从2021年的116184百万单位增长到2024年的253010百万单位，增长幅度超过一倍。这表明企业在资产管理和运营方面表现出较强的能力，并且可能受益于业务规模的扩张。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2021年为正值45191百万单位，但在2022年转为负值-11873百万单位，并在2023年进一步下降至-4688百万单位。2024年则大幅回升至正值37713百万单位。这种波动可能反映了企业收入确认和现金流之间的差异，以及企业在不同时期采取的会计政策和经营策略。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相对应。2021年为48.44%，2022年大幅下降至-8.54%，2023年进一步下降至-2.63%。2024年则显著回升至16.87%。该比率的变化表明企业盈利质量的波动。正值表明收入确认可能高于实际现金流入，而负值则相反。2024年的回升可能预示着企业盈利质量的改善。
总体而言，数据显示企业在净营业资产方面表现出强劲的增长势头。然而，基于现金流量表的应计总计和应计比率的波动值得关注，需要进一步分析其背后的原因，以评估企业的盈利质量和财务风险。